Как можно сегодня сыграть на решении по ставке?

Я бы выбрал следующую тактику «расставления удочек».
Если есть желание купить акции – выставляем «биды» на 2-3% ниже текущих значений. Если, напротив, продать, то держим «оффера» повыше.

Если говорить о практическом опыте, он показывает, что в такие дни лучше всего все же продавать. Впрочем, посмотрим.

@bitkogan

Хоть прогнозы – дело неблагодарное, давайте попробуем сегодня немного «пованговать». Все ждут решения по ставке (которое, очевидно, уже давно принято, просто сегодня о нем будет объявлено), но интересует всех, в первую очередь, то, какой будет риторика главы ФРС, и как после этого поведут себя рынки.

1) На мой взгляд, с вероятностью 90% ключевая ставка будет снижена на 0,25 б.п. Но тут самое главное – риторика, с которой будет давать свои комментарии Джереми Пауэлл.

2) По моим ожиданиям, риторика будет, скорее всего, крайне осторожной – никто никуда спешить не хочет. Кроме, разве что, опаздывающего на очередные выборы президента Трампа.

Исходя из такого сценария, можно предположить, что рынку все это не очень понравится, ибо он всегда ждет большего. А значит, можно ожидать некоторой просадки на рынке инструментов с фиксированной доходностью (и, соответственно, рост доходностей). Рынки акций, по всей видимости, также будут некоторым образом корректироваться (полагаю, на 2-3%).

Вывод?

Я бы сейчас фиксировал большинство прибыльных позиций, выходил в кэш и ждал просадок для того, чтобы снова покупать акции.

Почему?

На мой взгляд, глобально рынок смотрит вверх. Сезон отчетностей в США был весьма неплох, ритейл в порядке, макроэкономика тоже пока не дает откровенно негативных сигналов. Поэтому на временных просадках есть шанс заработать очередные несколько процентов.

Удачи!

@bitkogan

В 21-00 по Москве на рынках весьма возможно начнутся резкие движения.  Рекомендую тем, кто торгует, это помнить.  

@bitkogan

Рынок всегда живет будущим. Рынку нужна интрига.

Вчера ФРС объявил о снижении ставки на 25 b. p. В целом, произошедшее в пределах ожиданий.
Дальше началось самое интересное. Мы с вами наблюдаем классический раскол: часть голосующих настаивает на дальнейшем снижении ставки, о чем мечтает Лучший Друг американской экономики Дональд Фредович; другая часть членов борда наоборот полагают, что по причине хорошей макростатистики, есть необходимость не только в будущем ставку более не опускать, но даже, возможно, и повысить.
Интрига, однако!

Рынку, по идее, это не должно было понравиться. Рынок начал хмуриться, но... оказался очень силен. В итоге все закончилось ничем.

По сути, рынки вернулись туда же.
Теперь будем отрабатывать новые интриги.

Что у нас впереди?Что у нас впереди?
1. Снизит или не снизит ФРС ставку еще раз до конца года?
2. Покажет мировое сообщество кузькину мать Ирану или на худой конец хуситам? Уж больно слово такое неприятное. Хуситы. С таким названием просто обязаны быть наказаны, не так ли?
3. Продолжат ли остальные центробанки мира безудержную и разухабистую гонку по смягчению монетарной политики и по накачке ликвидности?
Интриг хоть отбавляй.

А мы с вами пока будем отрабатывать текущую ситуацию.  

1. Золото. Немного просело. Думаю, на фоне риторики об отмщении за поруганную честь саудитов, может вернуться на уровни 1515-1525.  
2. Акции производителей умного оружия. Думаю, могут ещё подрасти.
3. Нефть. Очевидно, еще полетает. Все только начинается.
4. Рубль. По идее, должен был по поводу близости к завершению года войти на 67-69 уровни. Но спутавшая все карты нефтяная болтанка вполне может оставить рубль еще какое-то время на текущих уровнях 63,75-65,0.
5. Рынки облигаций. Думаю, на фоне   неопределенности со ставками скорее всего цены немного просядут (я про бенчмарк - UST). Доходности немного возрастут, но вряд ли это будут очень сильные движения. Глобально, скорее всего, все останется на месте. Ведь нельзя исключать и того, что ставка по USD до конца года будет еще раз снижена. Я почти убежден, что это все- таки случится. Срок: скорее, ноябрь. Трамп продавит.  
6. Фондовый рынок глобально. Скорее вверх, хотя и через болтанку. Возможно, сейчас пару дней и будет какая-то просадка. В целом, инвесторы достаточно оптимистичны. Скорее всего до того, как станет ясна судьба хуситов и их покровителей, инвесторы воздержатся от активных и резких действий.  

Продолжаю маневрировать в предверии действительно сильных движений.

@bitkogan

https://www.kommersant.ru/doc/4096480

"Саудовская Аравия обратилась к Ираку с просьбой о поставках нефти для внутреннего потребления...". Может, Россия начнет импортировать снег этой зимой?
Шутки-шутками, а черное золото тем временем готово к взлету.

@bitkogan

Председатель Объединенного комитета начальников штабов Вооруженных сил США Джозеф Данфорд заявил, что НАТО потеряло превосходство над Россией.

Гонка вооружений, по всей видимости, продолжится еще долго.
Американские военные заговорили о том, что, пожалуй надо бы нормально так перевооружиться. А то русские, понимаешь ли, на пятки наступают.

Какой вывод делаем? Правильно. Инвестиции в перевооружение будут увеличиваться. Потому доходы американских, французских, английских, израильских,   бельгийских корпораций, производящих самое современное оружие, систем защиты от него, и т.д., будут только расти. Разумеется, как и цены на их акции.

Мы с вами на этом празднике жизни отнюдь не бенефициары. Рост военных бюджетов стран НАТО будет в итоге заставлять и Россию тратить все больше на разработки в области переоснащения своих вооруженных сил. Все больше средств из бюджета уйдёт на это в ущерб образованию, медицине, в ущерб уровню жизни населения страны.

Предлагаю назло вражинам зарабатывать на акциях их военки.  
Хотелось бы, конечно, на своих родных ценных бумагах прокатиться. Но ... где ж их взять? Точнее, акции иногда есть, просто вот нужны они как зайцу стоп сигнал.  
Впрочем, это отдельная история.  

А пока развлекаемся, держа BA, RTN, LMT, KTOS, GD, UTC, NOC, Elbit и много чего другого😉

@bitkogan

https://www.rbc.ru/politics/19/09/2019/5d82bd379a794701790a0a70?utm_source=application

Пару слов на тему, казалось бы весьма далекую от экономики.

Джастин Трюдо публично извинился за свою фотографию 18-ти летней давности.
Казалось бы, что такого? Тематическая вечеринка. Трюдо надевает костюм Алладина и кладет черный грим на свою, по всей видимости, тогда еще недостаточно толерантную физиономию.

Сегодня политик, как я понимаю, узнав, что уважаемое издательство раскопало в архивах эту фотографию, по- настоящему испугался. Стал публично оправдываться.
Мол, погорячился, молод был и глуп.
«Это было почти что расизм....»

Пауза. Барабанная дробь.
Вынос тела, как выясняется, не вполне толерантного политика.  

Как оказалось, в костюм смуглого Алладина имел право облачиться только исконно загорелый товарищ! А не до конца загорелому Трюдо это возбраняется. Ибо это, как оказалось, расизм.  

Иногда страшно подумать, до чего докатился этот ненормальный мир.
Да, мы в большинстве своем не хотим возвращаться  в старый, черно-белый мир. Мир расовой, национальной или конфессиональной нетерпимости. Мир закрытых возможностей для миллионов людей только потому, что они в чем-то иные.  

Но то, что происходит сегодня, какой-то дикий обратный перехлест.  

Мы получили мир, который живет по принципу: думаем одно, говорим другое, каемся в третьем. Обвиняем других в четвертом. Какой-то расизм наоборот.

Мы стали толерантными (типа стали и типа все мы).
Одновременно мы получили возможность обвинить кого угодно в совершенно бредовых вещах.

Вернемся к бедняге Трюдо. Мое мнение: вся история полный бред и буквально высосана из пальца.  
В тот период времени, костюм Алладина по всем понятиям был нормальным. Никого не обижало. Никому не казалось странным или расистским.
А сегодня человек вынужден бить себя в грудь и публично каяться.
О чем?

Почему эта ситуация меня так задела? Сегодняшние правила западного общества приведут к тому, что в итоге будут выращиваться поколения прилизанных, аккуратных и абсолютно безликих и во многом лицемерных существ. Боящихся негодяю в лицо сказать, что он негодяй. Ибо если этот негодяй не дай Бог иного цвета, или иного пола, или веры, то есть шанс получить обвинения в расизме или ином изме.
Людей воспитывают по принципу: моя хата с краю. Я лучше помолчу, вдруг что.

Итог? Весьма плачевен. Это озверевшие от вседозволенности эмигранты, обижающие, насилующие белых женщин на европейских просторах. Итог: превратившийся местами в помойку прекрасный Париж. Итог: растущий уровень насилия на улицах Торонто, где еще лет 15-20 назад дома никто не запирал. Как-то не принято было.

И ведь самое ужасное, что есть и продолжение этой истории всепоглощающего самоубийственного маразма.
Итог - это Брейвик и ему подобные. Больные психопатичные личности, которые, осознавая, что этот мир не желает с чем-то бороться, в меру своего воспитания и понимания, начинают жестоко мстить этой новой реальности и бороться с ней сами.

Оно нам надо?...

@bitkogan

Уже традиционно, отвечаю на самые актуальные вопросы в личку.

- Евгений, что случилось?! Почему в США ставка межбанковского кредитования вдруг взлетела до небес? Неужели это начало кризиса?!

Друзья! Как говорил великий финансист Карлсон, живущий на крыше: спокойствие, только спокойствие. Дело житейское.

Так бывает: Минфин США привлекает огромные средства, ликвидность уходит туда. Одновременно с этим, огромные объёмы обратного репо с банками, которые организует ФРС, также оттягивают с рынков ликвидность.
Когда одновременно ликвидность идет и в одну, и в другую сторону, могут возникать дисбалансы. Как следствие некоторой несогласованности действий чиновников от финансов.

Можно ли воспринять данную ситуацию как намек на то, что, по всей видимости, ФРС достаточно скоро придется вновь запустить программу нового QE?
Такой шанс есть.
Но я бы пока не сильно радовался. Хотя полунамек на это из уст Пауэлла и прозвучал. Впрочем, обещать, как известно, не значит жениться.

Необходимо внимательно следить за ситуацией.
Если дефицит долларов станет постоянной реальностью – это,
во-первых, будет очень плохо. Это будет означать, что произошедшее – не случайность, и в финансах США начинает виднеться дыра.
Во-вторых, это будет означать, что да, есть высокая вероятность серьезных мер, которые может начать осуществлять ФРС. Вплоть до нового QE.

К слову, если начнется реальная накачка ликвидности, это весьма неплохо для рынка акций.

Впрочем, ещё раз повторю: на рынки очень влияет уровень ликвидности. Так что будем внимательно следить за ситуацией.

Следить нужно за:Следить нужно за:
- Ситуацией на межбанке.
- Процентными ставками по коротким векселям Минфина США и, разумеется, за доходностью UST.
- И, наконец, за тем, как проходят денежные аукционы.

Друзья! Прекрасно понимаю ваш следующий вопрос: где собственно это все можно отслеживать?
Во-первых, на сайте Минфина США.
Во-вторых, есть такие ребята. Аналитики называются. У меня в команде они тоже есть, и вполне грамотные. Это их работа.
Не переживайте. Если что – сообщим.

Пока могу успокоить: «чёрный день» еще не наступил. Хотя, если честно, обязательно когда-нибудь наступит.

Вспоминаю старую шутку.
Рабинович так давно ждал наступления Черного Дня и уже так хорошо к нему подготовился, что уже считал дни – когда же он, окаянный, придет.

Мы дни считать не станем. А вот готовиться будем.
Так, на всякий случай😉

@bitkogan

https://www.finanz.ru/novosti/valyuty/na-grani-khaosa-rynki-stolknulis-s-ostroy-nekhvatkoy-dollarov-1028530781?fbclid=iwar3ckgdama1fqt3eo2yauu-feytdoapw-gihjpyumpven8ggeebjjvqxg3q

Приговор Устинову был обжалован Генпрокуратурой.

Стесняюсь спросить: а признать, что есть просто-напросто «ОТСУТСТВИЕ СОСТАВА ПРЕСТУПЛЕНИЯ», слабо?

Господа прокуроры!
Почему у нас так редко в итоге формулировка: отсутствие состава преступления. Да, погорячились. Не виновен человек, и все.  

Нет, я, конечно, очень рад, что прокуратура под давлением общества решила пересмотреть это дело.
Одного не понимаю: а почему нельзя честно сказать – не виновен? И точка.

@bitkogan

https://www.rbc.ru/society/19/09/2019/5d83a6889a79475d222c7d83?from=from_main

О роли госкорпораций и прибыльности их деятельности замолвлю слово🙄

Создание огромного количества мощных государственных корпораций – наше несомненное «достижение». Лозунг власти «Даешь увеличение доли и роли государства в экономике и жизни»!!
Уже мозоль на языке натер, повторяя: это тупиковый путь!

Вот вам, пожалуйста, подтверждение моих слов.

Канада. Страна навсегда победившего социализма. Государство, которое лезет во все дыры.
Пример номер один. Только государству позволено торговать алкоголем. Захожу в «The beer store” (гос сеть по торговле пивом), рыдаю. Выбор отвратительный. Грязь.
Прямо СССР в худшем виде.
Захожу в LCBO - госсеть по торговле алкоголем. Выбор на троечку.
Пример номер два. Апофеоз момента. Как известно, в Канаде легализована марихуана. Торговля косячками идёт угадайте через кого? Бинго: через государство. Нет, конечно же непосредственно продавать народу дурь будут частные компании и сети. Однако ПОКУПАТЬ ВСЕ они будут у государства.  

https://www.google.ru/amp/s/www.vestifinance.ru/amp/articles/107596

Теперь вишенка на торте.
По данным разведки, будучи МОНОПОЛИСТОМ и торгуя марихуаной, Онтарио получило в 2018  году УБЫТОК.
Пабло Эскабар рыдает и крутится в гробу.

Друзья, вдумайтесь! Торговля марихуаной МОЖЕТ БЫТЬ УБЫТОЧНОЙ. Если за дело берется государство...

Теперь вопрос нашим дорогим вождям.  
Может, хватит?!

@bitkogan

https://www.cbc.ca/news/canada/toronto/ontario-cannabis-loss-1.5282994

Себя не похвалишь – три дня как оплеванный ходишь. В данном случае, имею право.

За последний месяц неоднократно акцентировал – жду рост британского фунта.
https://t.me/bitkogan/4300
https://t.me/bitkogan/4539
https://t.me/bitkogan/4341
https://t.me/bitkogan/4264

Фунт начал свой рост. Соответственно, те, кто проинвестировал в британские облигации, номинированные в GBP, зарабатывает дважды: как на купоне и росте стоимости бондов, так и на курсовых разницах.

Не знаю, как долго продлится укрепление фунта. Таргет видел на уровне 1,27-1.29.
Но.... Я могу только очень аккуратно предполагать. Ведь только ОН располагает.

@bitkogan

Компания Microsoft объявила о выкупе акций на 40 млрд, что составляет примерно 4% её рыночной капитализации.
Какие преимущества?
Выкупаемые акции переходят в разряд казначейских. Для владельцев бумаг это положительная новость, так как возрастают выплаты акционерам. Компания уже объявила о повышении квартальных дивидендов на 11% с $0,46 до $0,51 что даёт нам годовую доходность в размере 1,45%.
В процессе выкупа, акции также могут подрасти в цене.
Вчера Микрософт опередил рынок и вырос почти на 2%.

Стоит ли «заходить» сейчас? Это имело смысл сделать до объявления, а лучше – еще раньше, на уровнях $120-125. Микрософт – прекрасная компания, но и оценена весьма дорого. Это – такая «тяжелая» «голубая фишка» американского рынка, стоимостью свыше триллиона долларов.

Полагаю, что бумаги компании будут двигаться вместе с рынком в ближайший год. Пока не уверен, что стоит брать сегодня; возможно, покупка будет иметь смысл, если рынок немного просядет.

@bitkogan

Уже продолжительное время, на фоне ожидающихся ограничений поставок сырья со стороны Индонезии – крупнейшего экспортёра на рынке никелевой руды, растут котировки никеля. Когда официальные власти этой страны допустили более ранние сроки введения ограничений, мы увидели резкий рост стоимости никеля на мировых площадках.
По мере нарастания торгового конфликта США-Китай большинство металлов потеряли в стоимости за счёт снижения спроса, вызванного замедлением экономической активности производителей.

Стоит ли заходит в Норникель? Сейчас сложно сказать. Очевидно, что, по мере нарастания дефицита никелевой руды, цены на никель продолжат расти, и вместе с тем цена на акции норильской компании тоже может укрепиться. Но нужно учитывать, что GMKN торгуется возле исторически максимальных уровней, что также повышает риск коррекции.

@bitkogan

Неоднократно спрашивали мое мнение по компании Adobe.

Adobe – один из флагманов технологической отрасли. Остаётся одним из самых высокомаржинальных разработчиков ПО на рынке. По отчётности можно сказать, что компания активно наращивает операционные показатели: по итогам 3 квартала 2019 финансового года разработчик увеличил операционный доход на 25% до $1,15 млрд, а чистая прибыль выросла на 17% до $792 млн относительно отчетного квартала годом ранее. Выручка выросла на 24% по сравнению с 3 кварталом 2018 года, составив $2,83 млрд.
Важно учитывать, что с повсеместным изменением бизнес-модели от прямых поставок на подписки, компания демонстрирует рекордный рост доли выручки от подписок в общей выручке компании – эта доля поднялась до 89,8%. Прибыль на акцию при этом подскочила до $2,05, побив консенсус-прогнозы на $0,08.

Можно ли ожидать восстановления акций компании до максимальных значений года в ближайшее время? Cкорее всего, это будет понятно уже по итогам 4 квартала.
После выхода последней отчётности инвесторов немного разочаровали прогнозы, данные компанией на ближайший квартал. Это спровоцировало локальную распродажу бумаг. Хотя существенных изменений в динамике акций Adobe не наблюдалось.

@bitkogan

США обьявили о беспрецедентных санкциях против Ирана. США обьявили о беспрецедентных санкциях против Ирана.

Собственно, чего и следовало ожидать.
Трамп абсолютно разумно принял решение: воздержаться пока от военных действий, а просто обанкротить Иран. Абсолютно очевидно: санкции на уровне заморозки всех счетов Нацбанка Ирана и местного ФНБ – это, по сути своей, очень жестокие меры.
Я бы сказал, объявление войны.  
Что в этом шаге самое серьезное? США пригрозили всем, кто будет иметь дело с этими организациями, вторичными санкциями. И вообще санкциями всем, кто планирует или ведет бизнес с Ираном. Жестко, однако.  
Кстати, все это не отрицает возможности удара по хуситам в любой момент.  

К чему может привести подобный шаг Вашингтона? К чему может привести подобный шаг Вашингтона?
О том, что Ирану грозит настоящая экономическая катастрофа, говорить не будем. И так ясно. Но ясно и другое: Иран – большая страна с достаточно серьезной армией, военной техникой и т.д. Иран – это серьезное влияние на многие процессы на Ближнем Востоке через подконтрольных хуситов, Хизбаллу и прочих «невинных» ребяток.
Думаю, в ближайшие дни увидим очень резкие ответные шаги Ирана. Поскольку экономически Иран ответить США никак не может, можно ждать быстрого военного и политического ответа. Думаю, в самое ближайшее время увидим активизацию и Хизбаллы, и других бандитов.

Трудно сказать, что именно произойдет. У Ирана сегодня есть не так много вариантов.
1. Быстро пойти на переговоры. Объявить о полном прекращении любых ядерных исследований и о том, что он согласен на любые требования по данному вопросу. Начать приводить доказательства своей непричастности к атакам на саудитов и т.д. Короче, показать себя пай-мальчиками, которых незаслуженно обидели.
2. «Обидеться» и начать жестко реагировать. Активизировать огромное количество террористов, и показать зубы.  

Не сомневаюсь, что первоначально будут предприняты все возможные действия из п.1. Не уверен, что  на этот раз прокатит. Практически убежден: все европейские лоббисты, все левые борцы за права эскимосов, всевозможные горлопаны и бездельники будут активизированы. Ходоки-решалы международного уровня стайками потянутся в Вашингтон.  
Параллельно с этим чужими руками, якобы не имеющими формального отношения к Ирану, будет очень возможно показана и другая сторона медали. Когда вдруг активизируются толпы негодяев по всему миру. Тогда можно ожидать чего угодно.  
Как минимум, дождя из ракет на север или юг Израиля.  

На фоне всего этого, опять поднялось в цене золото. Собственно, ровно день назад мы этого и ожидали.
https://t.me/bitkogan/4706
Если так дело пойдет и дальше, можем увидеть золото на еще более высоких ценовых уровнях. Пока, я думаю, только разминка.    

Нефть. Практически НЕПРЕДСКАЗУЕМАЯ субстанция. Могу лишь очень осторожно предполагать, что  
если каких-то активных боевых действий не ждем то, скорее всего, будет пока болтаться на уровне 63-66 (Brent). Но в данном случае любое логичное умозаключение может разбиться о суровые скалы непредсказуемой реальности.
Скажу иначе: из-за напряженности и неопределенности можем увидеть продолжение резких колебаний. Причем во все стороны.

Рубль. Для РФ все, что происходит, большой и жирный плюс. Доходы растут. Политические дивиденды капают. Рублю, скорее всего, будет вполне комфортно на текущих уровнях какое-то время. Спешить в обменники, очевидно, пока не нужно. С другой стороны, сильно укрепиться рублю также сейчас никто не даст.  
Что касается прочих субстанций, типа рынков акций, валют, процентных ставок, долгового рынка и т.д. Санкции против Ирана вряд ли на все это будут пока кардинально влиять.

Ждем ответных ходов Ирана. Не думаю, что все ограничится словесными баталиями и традиционными проклятиями Америки и примкнувшего к ней Израиля.  

@bitkogan

https://www.finanz.ru/novosti/birzhevyye-tovary/tramp-vvel-polnuyu-finansovuyu-blokadu-irana-1028541969

Среди множества обращений моих уважаемых читателей есть довольно большое количество вопросов, смысл которых сводится к одному: с чего начать?

Тема глобальная и очень актуальная, одним-двумя постами в канале её не охватить.

На ближайшей лекции 25 сентября поговорим о:
1. Том, каков он – путь к знаниям и пониманию рынка;
2. Что изучать и чему учиться, а на что лучше не тратить время?
3. Литературе, о разумных методиках обучения, и о практике.
4. Обсудим типичные ошибки и заблуждения неофитов, разберём на конкретных примерах.
5. Затронем важнейшую тему психологии этого бизнеса, психологических уловок. Каким набором качеств должен обладать человек-звезда фондового рынка?

Какие подводные камни на пути к вершинам и как избежать самых типичных (и самых дорогостоящих) ошибок? Как страховать себя от провалов? Как не потерять голову от череды успешных сделок и многое, многое другое – важное и полезное.

Уже традиционно, вебинар будет дополнен подробной презентацией, реальными кейсами и часовым блоком ответов на ваши вопросы в прямом эфире.

Присоединяйтесь!

https://2stocks.ru/2.0/webinars/stat-zvezdoy-fondovogo-rynka-s-chego-nachat-chemu-i-kak-uchitsya

Получил в личку интересный вопрос, хочу ответить на него публично и развёрнуто. Вопрос очень хороший, привожу его целиком.

«Нужно ли использовать стоп-лоссы при долгосрочном инвестировании, чтобы избежать сильных потерь при внезапном кризисе/черных лебедях?
Подробности: я инвестирую в долгосрок – на 5-7 лет, скорее всего, и дольше. Каждый месяц пополняю счет, докупая бумаги. Я не контролирую цены каждый день, иногда могу и на неделю выпасть из новостного поля.
Есть ощущение, что в случае резкого падения котировок из-за кризиса или внезапных событий, стоп-лоссы могут здорово помочь избежать потерь. Конечно, при условии, что я их время от времени буду двигать наверх с ростом котировок.
Как вы считаете: нужно ли ставить стоп-лоссы по акциям, если занимаешься долгосрочным инвестированием? Возможно, есть какие-то правила их выставления в этом случае, чтобы избежать ложных срабатываний.»

Ваша стратегия зависит от того, что вы, собственно говоря, делаете.  

Рассмотрим два варианта.
Спекуляции. Или, научно выражаясь, 🤭 трейдинг.  
В данном случае стоп-лоссы – очень полезный инструмент, призванный ограничить потери при определённом комфортном уровне риска. Зачастую убыточные сделки не оказывают существенного результата на доходность стратегии, если таковая имеет положительное математическое ожидание. Здесь немаловажную роль играет правильное управление размерами открываемых позиций. При долгосрочном инвестировании владелец ценной бумаги берёт на себя более существенные риски, а потому комфортный уровень выхода по стоп-приказу достаточно сложно определить. Обычно разумно выставлять стопы на каких-то важных ценовых уровнях поддержки-сопротивления. Можно использовать динамические уровни поддержки в виде 200-300-дневных скользящих средних. Тактика подтягивания стопов по мере роста бумаги тоже очень хороший способ обезопасить капитал и защитить полученную прибыль: она может быть хорошо скомбинирована с использованием длинных скользящих средних.

Уф, такая херомантия, самому смешно читать😊

А теперь самое главное: стоит ли выставлять стопы при долгосрочном инвестировании? Сказать сложно. Многое зависит от вашей толерантности к риску, от ситуации, складывающейся на рынке, а также от набора инструментов, в которые вы инвестируете. Можно на всякий случай поставить стоп на уровне максимально допустимых для вас убытков, но как вы будете этот уровень определять – вопрос творческий.

Теперь переведу все это на русский язык😉
Если мы занимаемся долгосрочным инвестированием, то вопрос ставить или не ставить стоп-лосс, я решаю очень просто. Я их в 90% случаев НЕ СТАВЛЮ.
Если я уверен в компании, если я понимаю, что происходящее – результат некой конъюнктуры. Ну что же. Бывает.
Если 10 долларов, к примеру, за акцию мне кажутся интересной ценой для входа в позицию, и компания по моему мнению интересная и достойна вложений, а бумага по неким исключительно рыночным обстоятельствам падает на 7, я докупаю еще. И стоп-лосс в такой ситуации делаю только в одном случае. Если, к примеру, понимаю, что произошло что- то кардинальное с бизнесом самой компании. Как пример, она начала показывать плохую отчетность, менеджмент стал обманывать инвесторов. Или, например, предположения оказались неверны, и рынок, к примеру изменился – продукция компании устарела и перестала устраивать потребителей.

Вот как-то так.

Вопрос – ставить или не ставить стоп-лосс – наверное один из самых сложных. И теоретически, и психологически.

@bitkogan

Утро сегодня выдалось просто замечательное. Хохотал в голос.

Получаю в личку сообщение:

"Евгений!
Как же так!
Проконсультировался у управляющего из одной очень авторитетной компании по поводу предлагаемых вами консервативных инвест сертификатов. (В сообщении, естественно, было название компании. Однако не считаю правильным его публиковать)
Так вот. Говорят – лохотрон. Доходность 5-6% в месяц по консервативной стратегии..."

Ну и далее идет просьба прокомментировать такую высокую доходность. Скрин переписки с управляющим, разумеется, приложен.

Обожаю конкурентов! Забавная, знаете ли, ситуация.

Говоря о доходности, я, как и любой другой человек из сферы финансов, всегда имею в виду ГОД! Это норма, ибо доходность, она по умолчанию – ГОДОВАЯ. Если мы говорим об иных периодах, это оговаривается отдельно.

Однако желание поумничать и выставить конкурента в «выгодном свете» – это святое.

Господа коллеги!

Есть такое понятие – этика. Кажется, некоторые начали о нем забывать.
Мне повезло работать на российском фондовом рынке еще с 90-х годов.
Горжусь личным знакомством и с Рубеном, и с Жаком, Сашей Перцовским, братьями Манасовыми, Сергеем Васильевым, Виктором Ремшой, Евгением Юрьевым, Асхатом Сагдиевым, Олегом Михасенко, Дмитрием Бугаенко, Андреем Мовчаном и Алексеем Гнедовским и многими многими другими. (Простите друзья, если кого не упомянул).

Знаете, что отличало и отличает этих ребят от части той «молодёжи», что пришла на рынок сегодня?
Высокая порядочность. Абсолютное, до мелочей, соблюдение законов ЭТИКИ.

Для всех нас, инвестбанкиров той эпохи, слово СДЕЛКА было святое. Можно было пожать руку, и сделка была заключена.

Мы не позволяли себе даже походя некрасиво проезжаться на тему конкурентов. Ибо мы делали ОДНО ДЕЛО – создавали этот рынок.
Часто помогали друг другу.

Конечно, были и конфликты, была конкуренция. Однако все эти ребята были и остались настоящими ДЖЕНТЕЛЬМЕНАМИ.

Чего я так разошелся?
Да понимаете, друзья, сегодня в условиях диджитализации инвест бизнеса, в условиях частой анонимности, люди позволяют себе недопустимые, на мой взгляд, вещи.

Полоскать конкурентов в АНОНИМНЫХ чатах – святое дело.
Заказывать на сайт конкурента вирусные атаки – нормальная практика. Также, как разносить сплетни и злословить.

Конкуренция конкуренцией.
Однако в этом бизнесе есть красные линии, которые переходить нельзя:
нельзя врать, нельзя сплетничать, злословить, клеветать.
Подлость всегда возвращается бумерангом.

Дорогие конкуренты.
Давайте помнить об этом.

@bitkogan

🏆 Топ за неделю:

1. Квинтэссенция либерального лицемерия. https://t.me/bitkogan/4709

2. Снижение ставки ФРС. Реакция рынка и новые интриги. https://t.me/bitkogan/4706

3. Вкладываемся в оборонку США. https://t.me/bitkogan/4708

4. О роли госкорпораций и их прибыльности. https://t.me/bitkogan/4713

5. Новые санкции США против Ирана. Чего ждать. https://t.me/bitkogan/4719

6. Стоит ли выставлять стоп-лоссы при долгосрочном инвестировании. https://t.me/bitkogan/4722

@bitkogan