На текущих уровнях докупаю фьючерсы на золото. Думаю текущая просадка цен не надолго.

@bitkogan

Вам тоже надоели бесконечные цитаты Баффета, половина из которых выдумана?

Авторы канала @businesmentor рассказывают о своём пути в инвестициях, делятся реальными историями о бизнесе и опыте работы в финансовой сфере. Новостные статьи публикуются либо на актуальные темы, либо на те, чья актуальность исчезнет не скоро.

Присоединяйтесь и развивайте свою финансовую грамотность вместе с @businesmentor.

СМИ сегодня пишут о том, что чистый госдолг РФ опустился ниже нуля.
Отмечу, что это произошло впервые после начала санкционной политики против РФ. Отношение госдолга к ВВП снизилось с 17,5% до 14,6%, о чем свидетельствуют данные Fitch, на которые ссылается агентство РБК.

Перевожу на русский: Россия может полностью погасить все свои обязательства, используя средства из резервных фондов. Нефтяные доходы и скупка Минфином валюты на открытом рынке обеспечили такую возможность. ЗВР на конец августа достигли пиковых значений на уровне $530,5 млрд.

На этом фоне мы видим рекордные по уровню спроса размещение ОФЗ. Это, в свою очередь, говорит о том, что carry trade по-прежнему открывает прекрасные возможности для заработка.

С одной стороны, все хорошо. В очень агрессивных внешних условиях удалось достичь, как мне кажется, неплохих результатов. Г-н Орешкин, например, предлагает действия финансовых властей РФ в последние годы занести в учебники. Возможно, он и прав, хотя не помешало бы быть и поскромнее.

С другой стороны, теперь разобраться бы с внутренними проблемами. Такими как, например, снижение доходов населения. По данным Росстата, в январе-июле 2019 г. рост реальных доходов населения составил 98,7% или -1,3% годовом выражении.

Копить деньги научились, теперь пора учиться их тратить так, чтобы простому народу стало жить лучше. Тогда, на мой взгляд, больше шансов попасть в учебники.

@bitkogan

https://www.rbc.ru/economics/10/09/2019/5d7222999a7947687c1da435?from=from_main

Только американский рынок задумался, а не снизиться ли немного на фоне общей безыдейности и отстутсвии горячих новостей, как угля в топку подбросил не кто иной, как громовержец всея Твиттера Дональд Трамп. На этот раз словами не ограничилось: президент уволил советника по нацбезопасности Джона Болтона. Причина – несогласие по многим вопросам.

Рынок воспринял событие позитивно. Возможно, Болтон был помехой для более продуктивного продвижения переговоров по торговому соглашению с Китаем?
С другой стороны, эта отставка напоминает старый анекдот. Бегут двое мужиков на поезд. Бегут изо всех сил – поезд вот-вот уедет. Но все равно опаздывают. И один бьет другого изо всех сил по морде. «За что!?» - кричит тот. «Ну ведь надо что-то делать!»

@bitkogan

И снова о «черных списках».

Все те же проблемы, все о том же. Процедура вроде бы как выстроена, и галочка поставлена. Только вот как она работает?! Ровно так, как все у нас: не в сторону ослабления гаек, а в обратную.  

Я бы предложил регуляторам лично проверить, как предложенные меры на практике.
Приведу пример: ваша компания в каком-нибудь «лохматом» 2015 году получила счастье очутиться в «черном списке». Справедливый вопрос: за что? Давайте нарисуем некий сценарий того, как подобное происходит на практике. Это было бы даже в некотором роде смешно, когда бы не было так грустно.
Компания Х обратилась в банк Y с целью открытия счета. Банк, после изучения всех необходимых данных документов, отказывает в этом. Обоснование: ваш бизнес нам видится рискованным, мы его не до конца понимаем и не хотим с вами работать. На нет и суда нет, как говорится. Компания пошла в другой банк Z и открыла счет там.
Что происходит дальше? Банк Y отрапортовал «куда надо» об отказе в открытие счета компании X. Автоматически компания попала в «черный список». Компания до поры до времени не обращала на это никакого внимания, но в определенный момент времени нахождение в списке стало мешать бизнесу.
Компания X обратилась в банк с целью исключения себя из «черного списка». Банк запросил огромное количество документов, развел самую настоящую бюрократию, и дело до сих пор не сдвинулось с мертвой точки. Компания Х так и находится в «черном списке», хотя бизнес абсолютно прозрачный и легальный. Белый и пушистый, если хотите.

Вот такой, достаточно простой и распространенный, пример. Механизмы дают сбои, «под раздачу» попадает огромное количество нормальных компаний. В итоге бенефициары компании Х просто «забили», приняли решение продать бизнес и вообще уехать из России. Получается, что мы сами отталкиваем свой, родной российский малый и средний бизнес. Который, на минуточку, призван быть основной движущей силой экономики.

Резюме банально: «хотели, как лучше, но получилось как всегда». Благая в целом идея, призванная очистить российский бизнес от недобросовестных элементов, работает против нормальных белых компаний. А для по-настоящему талантливого человека мир открыт. Уехал у другое место и развивает бизнес там, внося свою лепту в развитие местной экономики. Жаль, что уже не российской…

https://www.kommersant.ru/doc/4087858

@bitkogan

Вчера нас с вами порадовали информацией о том, что у страны вообще не осталось чистого долга. То есть, гипотетически, если эти долги будут одновременно и немедленно предъявлены, то у ЦБ хватит средств и возможностей все обязательства погасить. 

Вроде, нам всем надо радоваться. 
Да и вообще у нас, если смотреть глазами иностранца, все невероятно здорово:

1. Низкая инфляция. 
2. Отсутствие чистого долга. 
3. Растущие и значительные по размерам ЗВР. Одни из крупнейших в мире. 
4. Положительное сальдо торгового баланса. 
5. Положительное сальдо текущих операций.   
6. Стабильная валюта. 
7. Высокие дивиденды у крупных корпораций. 
8. Стабильная власть. 

Я недавно участвовал в одной жаркой дискуссии. Мне говорили: а чего вы все трепыхаетесь там у себя в России?! У вас все просто шикарно. 
Да, внешне все, очевидно, так и выглядит. 

Если бы не растущий уровень бедности. 
Если бы не желание самых талантливых и энергичных найти свою перспективу где угодно, только не на Родине.   
Если бы не разбивающийся о скалы регуляции и бюрократии энтузиазм людей. 

Что касается меня, у меня в данной ситуации лишь один вопрос. 

А что лучше? Если у страны будут огромные резервы, или будет расти благосостояние населения этой страны?

Страна – это ее ЛЮДИ. И лично у меня растет когнитивный диссонанс. 
Мне рассказывают о том, что страна может теперь взять, да и закрыть все свои долги за 5 минут. Отвечаю – мы разве готовимся к чему-то страшному?
Мы часть этого большого мира, а не осажденная или готовая к осаде крепость. 
По мне – пусть инфляция будет не 3,5-4%, а 7-8%. Пусть бюджет у нас будет без профицита. Пусть не будет перспектив отдать все долги за 5 минут. И долги эти пусть будут больше. 

Главное – чтобы у людей была перспектива. 
Чтобы мощно и эффективно работали социальные лифты.  
Чтобы не было такой страшной безысходности и нищеты у огромной части населения этой богатой страны с нищим, в большинстве своем, народом.  

Так что не радуюсь я тому, что имеем мы огромные резервы, а лишь задаю простые и понятные вопросы:

1. Почему эти огромные зарезервированные ресурсы не направляются на подьем уровня благосостояния населения?
2. Почему при таких резервах мы не понижаем уровень налогообложения?
Неужели государство будет более эффективно распоряжаться ресурсами, чем семья, которая вынуждена крутиться и искать дополнительные заработки для воспитания детей? 
3. Неужели у нас при таких резервах ТАК должны жить наши старики? Как наша совесть может молчать, если они каждый день решают для себя вопрос – купить себе лекарства или поесть?
4. Почему, имея такие резервы, мы не увеличим количество бесплатных мест для обучения студентов? 
5. Почему мы не можем опустить НДС (налог на всех, и прежде всего на бедных) хотя бы до 15-16%? Эдак для начала. 
6. Почему мы не можем дать нулевое налогообложение для новых компаний, стартапов, желающих нанимать людей. 

Вопросы, вопросы, вопросы…

Так что не рассказывайте мне о том, как это замечательно – отрицательный чистый долг страны. 
По крайней мере, пока доходы населения не начнут расти.

@bitkogan

Виски становится уверенным альтернативным инвестиционным продуктом. Тот, кто ожидал эту альтернативу – телеграм-канал  https://t.me/whisky_at_the_jar/6481 И теперь тут постоянно дают не только информацию по истории, сегодняшнему состоянию виски-индустрии, но и данные , которые помогут инвестору решить, куда именно ему двигаться.

@bitkogan

Товарищи, свершилось!

Правительство Китая анонсировало список американских товаров, которые будут освобождены от введенной в прошлом году 25%-ной пошлины на импорт.

Помимо прочего, в список вошли лекарственные препараты, пестициды и лубриканты.

Китай, наконец-то, начал делать вполне конкретные, я бы даже сказал, осязаемые шаги навстречу США в плане заключения торгового соглашения. И, пусть в список пока не вошли такие важные товары, как соя, свинина и кукуруза, лубриканты теперь можно ввозить беспошлинно.

Так вот в чем, оказывается, было дело! Вот почему так туго шел переговорный процесс… Что ж, надеемся, отныне все пойдет, как по маслу!

@bitkogan

Сегодня евро начал сильно снижаться в преддверии завтрашнего заседания ЕЦБ.

В моменте относительно доллара США европейская валюта упала до 1,099. Очевидно, рынок ждет объявления масштабных мер по стимулированию европейской экономики и дальнейшего снижения ставок по депозитам.

Не исключаю, что на этом фоне начнет слабеть относительно доллара и российская валюта. Начинаю спокойно формировать позицию по фьючерсу доллар/рубль. Сильного потенциала для снижения пока не вижу, но возвращение к уровню 66 за доллар вполне возможно.

@bitkogan

Начал формировать позицию по фьючерсам USD/RUB на уровне 65,35-65,4. Еще немного увеличиваю её на уровне 65,5.

@bitkogan

Сегодня хочется вспомнить и об альтернативных инвестициях. Коллеги из AltaClub, клуба венчурных инвесторов, о котором мы уже много раз говорили в канале, рассказали нам о своих новых портфельных стартапах. Это свежие инвестиции, участники клуба вложились в эти технологические компании вместе с известным венчурным фондом основателя клуба, Игоря Рябенького, AltaIR Capital.

Одним из самых нетривиальных проектов, который привлёк внимание аналитической команды AltaIR Capital, стал стартап EverLoved. Сервис предоставляет организационную и — выступая в качестве инструмента краудфандинга — финансовую помощь для планирования похорон.

Проектом, в который поверил топовый американский инвестор Пол Грэм и предложил команде AltaIR Capital присмотреться к амбициозной команде, стал Lucid. Производители промышленных дронов для мойки фасадов, крыш и остекления зданий по всем законам жанра биографии технологических миллиардеров запустили свой проект в родительском гараже. Стартап предлагает инновационное решение для традиционной отрасли, объём которой составляет более $4,5 млрд.

Сейчас в пайплайне клуба есть несколько свежих идей, одна из них — стартап DirectShifts, сервис для поиска врачей на замену.Сегодня более 60 тыс. врачей в США готовы оперативно выйти на замену в медицинские учреждения, которые испытывают нехватку штатного персонала. По оценкам экспертов рынок временного медицинского персонала в США достигнет $17,4 млрд в 2019 году.

Конечно, венчурный рынок всегда привлекает частных инвесторов своей сверхдоходностью, но разобраться в нем новичку без помощи профессионала почти невозможно. Если вас интересуют венчурные вложения в глобальные стартапы, причем с надежным партнером, который рискует вместе с вами — рекомендуем связаться с коллегами черех их сайт AltaClub, они подробно расскажут вам и о механизме инвестирования, и об актуальных инвестидеях.

Дмитрий Медведев объяснил, что темпы роста в России оказываются ниже ожиданий из-за проблем в мировой экономике, переживающей сложности в связи с торговым противостоянием Китая и США.

Какое счастье, что нашей экономикой рулит Дмитрий Анатольевич! 

Вот что бы мы без него бы делали? Да жили бы в темноте да неведении. 
Просветил же кормилец, на путь истинный наставил, душа человек. 
Мы-то никак понять не могли – и чего, понимаешь, экономика наша не растет? А тут ясно все. Ну естественно – мешают лиходеи всякие. Внешние, разумеется. 

Трамп его раздери с Си ругаются. Европа стагнирует. Саудиты нефть дешевой держат. 
Газу в мире много развелось. То есть, без этих отвратительных вещей мы б, ясен пень, отлично росли бы. Мешают они нам. 

И не надо тут грязно шутить, господа хорошие, про то, что именно мешает, порой, выдающимся танцорам хорошо исполнять свою партию в балете.   
Это не про нас.  

Вы сами попробуйте, потанцуйте, если зрители не так хлопают; скрипач в оркестре, видимо, с женой разводится и ноту “до” никак взять не может; а в зале душновато стало – кондиционеры сломались. 

Так что, правильно дорогой Дмитрий Анатольевич говорит – будем ждать. 
Когда в мире торговую войну закончат. 
Когда нефть под 200 станет. 
Когда ....
Короче, когда в мире все станет спокойно и благообразно. 

Правда, я где-то слышал, что проблемы, и особенно внешние – это, прежде всего, НАШИ ВОЗМОЖНОСТИ. Но теперь понимаю – неверная это формула. Устаревшая.

Ладно. Будем учиться экономике у дорогого Дмитрия Анатольевича. 
 
@bitkogan

https://www.finanz.ru/novosti/aktsii/medvedev-obyavil-mirovuyu-ekonomiku-pomekhoy-dlya-rosta-vvp-rossii-1028517178

Просто не день вчера был, а истинное наслаждение для литературного гурмана от экономики. Сперва дорогой Дмитрий Анатольевич душевно и доходчиво разъяснил все на тему: кто и что мешает нам расти.  
А затем на тропу Твито-войны вышел Великий и Ужасный Укротитель ФРСа. 

«Божественное откровение» на этот раз явило нам спасительный образ отрицательной процентной ставки. 

А ведь действительно. Взять так, да и рубануть ставочку сразу процента на 3. А лучше на 5. И все, экономический рост по 10% в год обеспечен. 

Разумеется, ШУЧУ. На мой взгляд, отрицательные ставки – огромное зло. Деньги, априори, не должны быть бесплатными. 
Философски, бесплатные деньги – это глобальная потеря смысла их откладывать. Получается, лучше тратить все немедленно, а завтра хоть потоп. То есть, страны, вводящие отрицательную ставку, развращают свое население. 

Вторая серьезная проблема отрицательных ставок – будущее уничтожение свободы маневра для Регулятора. 

Так что назвать хорошей такую идею сложно.

А что касается Повелителя Твиттера, для него главное – переизбраться. Тем более, что своей высочайшей активностью Лучший Друг Реднеков наплодил себе такие армии «поклонников и друзей», что для него, как ни для кого другого, стал актуален лозунг – «Победа или Смерть!»

Так что, по мере приближения к новым выборам Президента США нас ждет много захватывающего. Трамп будет действовать по принципу “не важны методы, важен результат”. Не удивлюсь хорошим и неожиданным подаркам избирателям в виде захватывающего калейдоскопа событий.

В партере, в очередной раз, будет не скучно.

@bitkogan

https://www.finanz.ru/novosti/valyuty/tramp-potreboval-opustit-stavku-frs-nizhe-nulya-1028516308

Отличная новость поступила сегодня утром из Мексики о компании PEMEX, которую уже не раз упоминал в канале.

Я говорил о бондах PEMEX, дающих весьма неплохую доходность. К примеру, бонды с погашением в январе 2024 и купоном 4,875 торгуются чуть ниже номинала и дают сегодня доходность около 5% годовых.
Кстати, чтобы слова не расходились с делом, я добавил эти бонды в "Консервативный" портфель сервиса @bidkoganbot.

Правительство Мексики выделило $5 млрд на докапитализацию компании.
А значит, бумаги её могут неплохо подскочить в цене.

Думаю, если цены вырастут еще процента на 4 и доходность снизится до 3,9-4% годовых, буду продавать данную бумажку.

А пока – радуемся 😉

@bitkogan

https://news.sputnik.ru/ekonomika/86ea8c489e799d83b30668cecbe18b1288f55a0f?utm_source=mirtesen.ru&utm_medium=mirtesen.ru

Finanz.ru: Поправки в закон «О противодействии легализации доходов и финансированию терроризма» обяжут бизнес проверять на благонадежность своих партнеров, и позволят наказывать предпринимателей за сомнительные сделки контрагентов.
Finanz.ru: Поправки в закон «О противодействии легализации доходов и финансированию терроризма» обяжут бизнес проверять на благонадежность своих партнеров, и позволят наказывать предпринимателей за сомнительные сделки контрагентов.

В принципе, написанное в данной статье давно уже происходит в реальности. 
Примерно полгода назад забегает ко мне хороший товарищ. Весь аж зеленый, лица на нем нет.
- Что случилось?!
- Да налоговая выкатила претензии на круглую сумму. Какой-то контрагент в цепочке поставщиков «накосячил» с налогами. А пришли ко мне.... 

Товарищ попал тогда на хорошую сумму, и бизнес пришлось закрыть. Вот собственно и все. И кто от этого выиграл?!

Принятие такого рода поправок к 115 ФЗ может оказаться очень мощным ударом по малому и среднему бизнесу в РФ. Я бы даже сказал – последним гвоздем в крышку гроба на похоронах этого самого бизнеса. 

Господин Медведев вчера посетовал на внешние обстоятельства, мешающие нам развивать экономику. 

Дорогой Дмитрий Анатольевич!

Никакой Трамп, никакой самый жуткий внешний враг нашей страны не причинит вреда будущему экономическому росту больше, чем эти поправки. 
Неужели мы думаем, что экономику вытянут большие корпорации?! А кто же будет кормить наш народ, если в мире действительно начнутся настоящие проблемы?

В лихие 90-е малый бизнес спас очень многих. Если такими поправками мы изведем его под корень, что нам затем останется?
Будем надеяться на то, придет Мессия и всех нас спасет? Или же инопланетяне выручат?

Господа законодатели! Думцы наши многодумные. 
 
Я бы 10 раз подумал, прежде чем голосовать за эти поправки. Через год-другой вам придется голосовать уже за комплекс мер по выводу экономики из штопора. А в штопор её, родимую, подобные поправки могут загнать очень легко.   

@bitkogan

https://www.finanz.ru/novosti/aktsii/rossiyskikh-predprinimateley-nachnut-nakazyvat-za-chuzhoe-otmyvanie-1028515902

Сегодня заседание ЕЦБ. Последнее, на котором будет председательствовать Марио Драги. В октябре он уходит в отставку, и его сменит Кристин Лагард.

Главная интрига дня: хлопнет ли Драги на прощанье дверью или же ограничится общими словами, уступая право совершать активные действия преемнице? 

Рынок ожидает, что ЕЦБ снизит ставку по депозитам с нынешних -0,4% до -0,5%. Кроме того, вероятно, будет объявлено о новой политике количественного смягчения (QE). Напомню, в СМИ ранее проходила информация о том, что ЕЦБ планирует начать выкуп суверенных облигаций примерно на 30 млрд евро в месяц.

Лично я больше склоняюсь к реализации именно этого сценария: снижение ставки до -0,5% и объявление о новом QE. Есть ощущение, что ничего драматичного Драги рынку сегодня не предложит. Он, конечно, «супер Марио», однако делать перед уходом резкие телодвижения, полагаю, нелогично. 

Что будет с рынком? Давать прогнозы сегодня достаточно опасно, поэтому попробую просто пофантазировать, не претендуя на лавры оракула. Если Драги объявит о том, чего все и так ждут, то предположу, что евро даже немного укрепится: скажем, до 1,105-1,11.

При этом фондовый рынок отреагирует, скорее, слабо позитивно или нейтрально, переключившись на ожидание решения по ставке ФРС США, которое будет на следующей неделе. Тут ситуация не менее интересная, учитывая давление, которое оказывает президент Трамп на главу регулятора Джерома Пауэлла. С другой стороны, на рынке сегодня может быть все, что угодно.

@bitkogan

Думаю, что достаточно скоро негативная история про Боинг подойдет к своему логичному завершению. Продолжаю держать бумаги. Цена их уже вышла в плюс. Продавать пока не планирую. Ну возможно на уровне 420-430. Полагаю, что и отчетность компании будет  скоро улучшаться.

@bitkogan

Пошли первые движения. Золото вверх. На днях брал фьючерсы на золото. Прибыль уже неплохая. 15 процентов позиции реализовал. Но в целом позицию держу. У золота потенциал роста весьма душевный.
Фьючерсы на USD/ RUB пока вниз. Чуть увеличиваю позицию.

@bitkogan

Как быстро все меняется. Уже фиксирую в прибыль фьючерсы на USD / RUB. Те, что брал на уровне СПОТ 64,90.

@bitkogan.