Ядерная энергетика в США.

Существенная часть предвыборной риторики Байдена основывалась на важности инвестиций в зеленую энергетику, включая «мирный атом».
С целью недопущения закрытия ядерных объектов, Администрация 46го Президента США поддерживает субсидии урановой индустрии.

На этом фоне акции «ядерных» компаний выросли, и весьма существенно.

Буквально на днях мы писали о секторе производителей урана.

Полагаю, за этим направлением надо очень внимательно следить. Не имею права давать рекомендации, но... присматриваемся. Тщательно присматриваемся.

Стоит отметить, что производители ветровой и солнечной энергии уже получают похожие налоговые льготы (в зависимости от объемов производимой ими энергии).

На сегодняшний день в США насчитывается не менее 90 ядерных реакторов. В последние годы станции начали закрываться, по причине роста затрат на безопасность и конкуренции со стороны альтернативных источников энергии.
Потеря большого количества атомных станций может сделать задачу Байдена по нулевым выбросам сложной, если не невозможной.
С другой стороны, ядерная энергетика имеет и обратную сторону: радиоактивные отходы, экологические последствия добычи урана. Да и чисто психологически – Чернобыль, Фукусима...

Тяжело сказать, получится ли у команды Байдена достигнуть своей «экологической» цели. Но, если план по инфраструктурам всё-таки будет принят, ядерная энергетика получит свой «кусок пирога». И, весьма возможно, серьезный.

@bitkogan

Продолжают выходить неплохие цифры по американской экономике.

Число рабочих мест в несельскохозяйственном секторе в апреле выросло на 742 000, намекая на то, что первая экономика мира продолжает восстанавливаться.
Напоминаем, члены ФРС не раз заявляли: не стоит ожидать изменений в монетарной политике до тех пор, пока уровень безработицы не вернётся на допандемический уровень.

Несмотря на оптимистичные данные по рынку труда, главный индекс услуг ISM за апрель указал на замедление роста деловой активности в сфере услуг в прошлом месяце.

Очень интересная новость.
Главной причиной можно считать ограничения производственных мощностей, нехватку материалов, погодные условия и проблемы в логистике. То есть, вполне возможно, все это исключительно временное явление.
Однако на этом фоне доходность по 10-летним облигациям США опустилась до 1.571. Рынкам это в целом понравилось.

@bitkogan

Главным событием сегодняшнего дня станут выборы парламента в Шотландии.
выборы парламента в Шотландии.

Если победят сепаратисты, то, скорее всего, мы увидим ещё один референдум о независимости в Великобритании. Писали об этом несколько раз в последнее время.
https://t.me/bitkogan/12189
https://t.me/bitkogan/10173

Само собой, Лондон на отделение территории не согласится ни при каких условиях, что может привести к волнениям внутри страны.

Глава правительства Шотландии Никола Стёрджен заявил, что уверенная победа на выборах даст основания и право получить от Лондона согласие на новый референдум, либо добиться плебисцита через суд.

Несомненно, референдум причинит Шотландии (как и Англии, Уэльсу и Северной Ирландии) намного более серьезный ущерб, чем расставание с ЕС.

Что остается нам, грешным?
Следить за фунтом стерлингов.
Если сепаратисты победят (а это ОЧЕНЬ вероятно), фунт имеет шанс просесть.

@bitkogan

Мировой производитель спортивных товаров Adidas решился избавиться от одного из своих основных брендов.

На продажу выставлен Reebok, который был куплен еще в 2006 году за $3.8 млрд. Таким приобретением немецкий производитель спортивной одежды в своё время пытался бросить вызов конкурентам из Nike.
Но дорогая покупка так и не оправдала себя. Теперь Reebok могут приобрести любые заинтересованные компании всего за $1.2 млрд.
 
Уже на следующей неделе стартует первый этап торгов и желающие смогут подать заявки. Несмотря на очевидные убытки, Adidas будет рад получить дополнительные средства.
Коронавирус ударил по компании, а чистая прибыль ожидается, по прогнозам, только к концу следующего года.

Среди потенциальных покупателей называют сразу несколько китайских компаний (Anta Sports, Li Ning).
Однако тут включается политический фактор. Adidas и другие западные производители одежды разозлили китайские власти после того, как сделали заявления по ситуации в Синьцзяне. Бренды обозначили, что не используют хлопок из региона, добытый с применением насильственного труда.
Китайские власти отвергли обвинения и фактически начали полуофициальный бойкот.
Совсем недавно шанхайские организаторы полумарафона отказались от планов по закупкам футболок с логотипом Adidas.

На днях попробуем разобраться, почему Nike стоит почти в четыре раза дороже Adidas. И вообще в чем секрет успеха Nike.

@bitkogan

— Я купил Саре кольцо с бриллиантом, так она со мной уже две недели не разговаривает.
— Почему???
—Такое было условие!
 
Повальное увлечение зелеными технологиями приходит в самые разные сферы бизнеса.
Pandora, крупнейший ювелирный производитель в мире, решил полностью отказаться от добычи минералов и сконцентрироваться на их выращивании в лабораторных условиях. Вместе с этим заявлением компания объявила о запуске новой линейки изделий под названием Pandora Brilliance, камни для производства которой будут выращиваться и производиться на территории Великобритании.
Руководители Pandora объяснили, что новая стратегия была продиктована этическими соображениями. Компания оказалась в центре внимания после волны критики по поводу условий труда на некоторых шахтах и воздействия на окружающую среду.

Несмотря на светлые замыслы, искусственному производству алмазов пока трудно сравниться с добычей в традиционных условиях. В прошлом году в лабораториях было создано 6-7 млн каратов, а добыто 111 млн каратов.
 
Но есть и приятные новости. Ювелирный производитель уверяет, что лабораторные алмазы можно производить за треть стоимости добычи драгоценных камней. Возможно, мы станем свидетелями революции на ювелирном рынке.

Однако пока, несмотря на конкурентов, акции традиционных производителей камней чувствуют себя отлично.

Во время вебинара в начале марта я обращал внимание на акции Алроса и Anglo American (De Beers). С тех пор бумаги показывают очень неплохую доходность.

Полагаю, тренд может продлиться ещё какое-то время.

@bitkogan

Delek Drilling. Забег продолжается.

@bitkogan

Индекс производственной активности PMI от IHS Markit в России составил 50,4 в апреле (после 51,1 в марте).

Индекс выше 50 означает месячный прирост активности; деловой климат в нашей промышленности улучшается уже 4-й месяц подряд.

На первый взгляд, все хорошо.
Но, как говорится, есть нюанс. И даже не один.

1. Темпы роста деловой активности в нашей промышленности уж очень медленные относительно других стран. За последние два года наш промышленный индекс PMI не превышал 51,5, несмотря на ожидания «отложенного спроса» и «V-образного восстановления» после пандемии. Для сравнения, сейчас в США данный индекс достигает 60,5, а в Еврозоне, где до сих пор сохраняются ограничения, – 62,9. Деловая активность в российской промышленности отстает практически от всех рассматриваемых аналитиками IHS Markit развитых и развивающихся экономик. Это притом, что ситуация с коронавирусом у нас лучше, чем во многих других странах.

2. Год назад, в разгар пандемии, российский индекс производственной активности рухнул до 31,3. Колебание индекса в области 50-52 не компенсирует падение годичной давности.

3. Индекс деловой активности в апреле был ниже, чем в марте. И так вялое восстановление нашей промышленности начинает замедляться.

У низких темпов восстановления российской промышленности есть несколько причин.

Во-первых, падает спрос на нашу продукцию. Аналитики отметили, что в апреле было зафиксировано первое падение заказов с начала 2021 года. И это в то время, как мировая экономика в среднем активно восстанавливается.

Во-вторых, в результате сбоев в цепочках поставок задержки в выполнении заказов были максимальными с прошлой весны.

В-третьих, в апреле произошло одно из самых быстрых увеличений затрат на транспортировку и материалы за 6 лет. Производители переложили растущие затраты на заказчиков, поэтому отпускные цены выросли рекордно с 2015 года, что наверняка снизило число заказов.

Судя по опросам, проведенным аналитиками IHS Markit, наш индекс превышает психологическую отметку в 50, по большей мере, из-за оптимизма отечественных производителей. Вера в лучшее – это прекрасно. Но факт остается фактом: заказы падают, издержки растут, занятость почти не меняется. Остается лишь надежда на светлое будущее.

Вспоминается один анекдот:
— Доктор! Есть надежда?
— Смотря на что вы надеетесь…

Вывод из этого один. Плыли по болоту и провалились, а затем вынырнули и... Продолжаем плыть по болоту. Рядом быстроходная река, а у нас топи, да трясины. Может, что-нибудь поменяем? Или болото, или стиль плавания? 😉

@bitkogan