"Как показали последние события… Предпоследние были лучше..."
(Известная израильская поговорка 😀)

Затягивается история вокруг крупнейшего американского нефтепровода Colonial Pipeline, который соединяет Нью-Йорк и Техас.история вокруг крупнейшего американского нефтепровода Colonial Pipeline, который соединяет Нью-Йорк и Техас.

Оператор приостановил его работу еще в пятницу после атаки программы-вымогателя на систему трубопровода.

Пока запасов на восточном побережье хватает для того, чтобы избежать резкого повышения цен. Однако некоторые аналитики заранее предупреждают, что длительная приостановка может разогнать цены на бензин. Это может стать очередной плохой новостью для американских водителей.

Даже без новой масштабной инфраструктурной проблемы, цены на топливо в США растут в течение последних нескольких месяцев и впервые с 2014 г. превысили 3 доллара за галлон (3,78 литра).
 
Прекращение работы трубопровода протяженностью 5500 миль, по которому идет почти половина запасов топлива для Восточного побережья, кажется тревожным звоночком для всей американской инфраструктуры. Это означает, что даже такие большие проекты уязвимы для самых разнообразных кибератак.

В случае с Colonial Pipeline хакер использовал программу, которая фактически “удерживает в заложниках” данные компании до тех пор, пока она не заплатит выкуп.
 
Прорабатывается план на случай затяжной паузы вокруг крупнейшего нефтепровода. Американские власти могут импортировать нефтепродукты из Европы, Канады и Южной Америки, но для этого понадобится дополнительное время.

Не забываем, не так давно Байден остановил строительство нефтепровода из Канады и росчерком пера лишил работы огромное количество канадцев.

Интересно, не мог ли это быть ответ канадских хакеров? 🤔

Шучу. Хакеры, как оказалось, обитают сами знаете где. Так что, виноватым, как обычно, будет назначен Чубайс. Но это еще впереди.

Европейским танкерам потребуется 2 недели для того чтобы добраться до порта Нью-Йорка. Администрация Байдена также может приостановить действие закона Джонса, который прописывает, что ряд товаров могут перевозиться только на судах, построенных и эксплуатируемых в США. Это позволит танкерам под иностранными флагами перевозить бочки с топливом из портов Персидского залива в гавани, расположенные на Восточном побережье.

Что сказать, друзья! Весёленькие времена настали. Какой-то хакер может так серьезно повлиять на многие процессы.

Эх, ребята-западные наши партнеры. Вот потребуется вам помощь российских кибер-безопасников, а они под санкциями. Кто второй фронт против хакеров откроет?
Нужна вам срочно канадская нефть – а она под запретом.

Я, конечно, и тут шучу. Но в каждой шутке есть, как известно, изрядная доля правды.

@bitkogan

Читатели зачастую просят более подробно расшифровывать те или иные термины, которые мы активно используем в своих статьях.

Vox populi – vox dei. Что в переводе с латыни на одесский означает:  
Вы просите песен – их есть у меня 😀

Начнем с DXY.

Если вы торгуете в долларах США, то не раз могли наблюдать ситуацию, когда не совсем понятно, что является катализатором движения курса – переоценка валюты или реальное изменение стоимости доллара.

Чтобы лучше понимать реальную причину движения доллара, ФРС использует индекс, который отображает ценность доллара США по отношению к корзине других валют. Корзина состоит из валют главных торговых партнеров США.

DXY или USDX — индекс, показывающий отношение доллара США к корзине из шести других основных валют:
- евро (EUR),
- йена (JPY),
- фунт стерлингов (GBP),
- канадский доллар (CAD),
- шведская крона (SEK),
- швейцарский франк (CHF).

Индекс ведет свой отсчет с марта 1973 г., когда основные валюты начали свободно котироваться друг относительно друга, с первоначального значения 100,000.00

DXY стал основным измерением для доллара США после Бреттон Вудской системы фиксированных валютных курсов. Состав корзины валют индекса изменился только один раз – после того, как евро заменил некоторые другие валюты из стран евросоюза в начале 1999 г.

Торги по индексу (как и по фьючерсному контракту USDX) идут круглосуточно на бирже IntercontinentalExchange (ICE).

Индекс применяется для оценки глобального состояния ам. доллара. Не факт, что этого достаточно для полноценного анализа, однако как технический индикатор DXY вполне хорош – он помогает оценить показатели США и дает понимание перспектив американской валюты.

@bitkogan

Найти новый баланс.

Не для всех компаний выход мировой экономики из пандемии приносит исключительно положительные новости.

Сразу на 7% по сравнению с прошлым месяцем упало число работающих курьерами на территории США.

Эта отрасль охватывает работников, которые доставляют и забирают упакованные товары. Именно они составляют главную рабочую силу в таких компаниях, как Amazon, FedEx и DHL. На волне коронавируса резко вырос спрос на интернет-магазины, а следовательно понадобилось больше рабочей силы в этой отрасли. Один только Amazon в апреле 2020 г. объявлял о дополнительном наборе 100 000 сотрудников в США.

Новый апрельский отчет по безработице позволяет говорить, что пик занятости в этом секторе подходит к концу. Многое будет зависеть от самих компаний. Так, водители Uber просто переключатся с доставки еды на пассажиров, когда спрос на поездки окончательно восстановится. Часть людей перетечет в сферу услуг и гостиничного сектора, которая за последний месяц, напротив, приросла на 331 тыс. человек.

Впрочем, звучат и призывы не торопить события, но подождать следующего отчета по безработице. Ведь только после майских цифр можно будет говорить о каком-то долговременном тренде.

@bitkogan

Продолжаем разговор о часто используемых в канале терминах.разговор о часто используемых в канале терминах.

Индекс волатильности (VIX)

VIX – это фондовый индекс, отражающий ожидания рынка в отношении будущей волатильности в течение следующих 30 дней. Его значение определяется ценами опционов в более широком индексе S&P 500, которые торгуются на Чикагской бирже опционов.

Индекс позволяет оценить рыночный риск, настроение рынков и инвесторов. Он известен под названием «Fear Gauge or Index – индекс страха». Инвесторы, аналитики и управляющие портфелями используют VIX как способ измерения рыночного риска, страха и стресса до принятия инвестиционных решений.

Количественные смягчения (QE)

QE (Quantitative Easing, количественное смягчение) — монетарная политика, при которой центральный банк начинает выкупать долги, чтобы способствовать снижению их доходностей (снижение процентных ставок по долговым бумагам) и увеличить ликвидность в финансовой системе.

Если ставка близка к нулю, и ЦБ не может понижать её дальше, тогда может возникнуть дефляция. В этом случае ЦБ может проводить количественное смягчение, покупая облигации или другие активы у банков. Т.е. ЦБ увеличивает денежное предложение, а не снижает ставку процента.

Продолжение следует...

@bitkogan

Друзья! В этот четверг, в 19:00, встречаемся на очередном вебинаре.
вебинаре.

Инфляция – страшная штука: она уничтожает многолетние накопления, обнуляет капиталы. Обесценивает результаты труда.

Есть ли варианты, как защититься от неё? Да, есть.
Есть ли возможности заработать на инфляции? Да, есть.

✔️Мы рассмотрим различные активы, которые растут во время инфляции.
✔️Поговорим о разных компаниях, которые растут в данный период времени.
✔️Обсудим облигации, акции и другие инструменты.
✔️Все, что поможет и защитить активы, и заработать.

❗Для тех, кто оплачивает участие заблаговременно, действуют специальные условия.оплачивает участие заблаговременно, действуют специальные условия.

До встречи!

@bitkogan

Геополитическая обстановка накаляется. Чего ждать от рынков?

Доброе утро друзья!

Вчера мы с вами говорили о том, что «Геополитические риски возрастают. Рынки не обращают на них внимание. А зря». Как в воду глядели.говорили о том, что «Геополитические риски возрастают. Рынки не обращают на них внимание. А зря». Как в воду глядели.

ФБР заявила, что российские хакеры DarkSide стоят за кибератакой на Colonial Pipeline.

Colonial – крупнейшая в США сеть нефтепроводов, по которой транспортируется более 100 млн галлонов топлива в день. Пятничный взлом повлиял на работу компании, что, в свою очередь, вызвало опасения относительно вероятного резкого роста цен на топливо.

Вчера я пошутил, что, ясен пень, во всем опять будет виноват наш коллективный Чубайс. В шутке, как выяснилось, оказалась лишь доля шутки.

Байден, в преддверии встречи с нашим президентом, разумеется, заявил, что пока не видит прямых доказательств причастности России. Немного напрягает слово «пока».

Рубль тут же на всякий случай просел. Не драматически, но на фоне других валют развивающихся стран, которые укрепляются против доллара США...  

Для американцев эта ситуация может стать дополнительным козырем в рукаве, прежде всего, с целью решения внутреполитических вопросов. Ибо, когда есть враг и его злонамеренность постоянно видна, – о, какой возникает простор для творчества!

Еще одна область геополитической напряженности – это Ближний Восток.

В Иерусалиме сообщалось о ракетном обстреле со стороны Газы. Хамас взял на себя ответственность за обстрелы.

По предварительной оценке, с вечера 10 мая террористами из Газы по территории Израиля было выпущено более 200 ракет. Обстреляны и Ашкелон, и Иерусалим. Поступали сообщения о причиненном ущербе, есть пострадавшие. Начиная с сегодняшнего дня ЦАХАЛ проводит операцию «Страж Стен».

Короче... Понеслось. Однако самое серьезное, на мой взгляд, впереди.

Откуда все эти ракеты. Откуда все это?.. Боюсь, очень скоро станут видны уши Ирана и ему подобных.

Мы не раз в последнее время говорили – есть много факторов, которые вполне могут привести к обострениям.
Есть Индия – Пакистан.  
Китай – Индия.
Ближний Восток с его «милыми и дружелюбными» обитателями.
Одним словом, «если звезды зажигают, значит это кому-нибудь нужно».

А посему и ценам на нефть, и ценам на золото еще есть, куда расти. Да и производители оружия, как обычно, в накладе не останутся.

@bitkogan

Чем интересна компания Tyson Foods (TSN US)?

Вчера я обратил внимание подписчиков на представителя сектора продуктов питания – компанию Tyson Foods. Почему мой выбор пал именно на нее?

Дело в том, что продукты питания – это один из секторов, которые, несмотря на рост издержек, неплохо зарабатывают в результате инфляционных процессов.

Понимая, что данные процессы крайне позитивны для бизнеса компании, я высказал предположение – отчет будет лучше ожиданий. Так оно и случилось.

Выручка показала относительно скромный рост на 3,8%. $11,30 млрд по сравнению с $10,89 млрд за аналогичный период прошлого года. А вот рост чистый прибыли гораздо более внушительный – $476 млн или $1,30 на акцию, по сравнению с $376 млн или $1,03 на акцию за аналогичный период прошлого года. Иначе говоря, прогнозы и по рентабельности бизнеса, и по продажам были существенно превышены.

В то же время исполнительный директор Tyson сообщил, что наблюдается значительная инфляция по всей цепочке поставок, которая, вероятно, создаст давление на рентабельность компании во 2 полугодии.

Возможно, поэтому мы не наблюдаем роста акций на сильном квартальном отчете. Хотя основная причина – вчерашняя общая просадка рынка.

Дополнительные моменты:
-  В плане капитальных затрат, у компании есть бюджет в 1,3 - 1,5 млрд долларов на расширение производственных мощностей, рост, безопасность, замену и модернизацию инфраструктуры, а также операционные улучшения, которые, как ожидается, приведут к повышению производительности и эффективности труда, повышению урожайности и гибкости каналов продаж.
- Менеджмент компании ожидает, что общая ликвидность, которая составляла примерно 2,6 млрд долларов США на 3 апреля 2021 года, останется выше минимального целевого показателя ликвидности в 1,0 млрд долларов США.

Итого: финансовые результаты выросли, инфляция и рост на сырье – не проблема, так как все расходы будут переложены на потребителей. Необходимо понимать, что еда входит в группу продуктов, которые всегда будут пользоваться спросом.

Вот такой классический пример, когда инфляционные процессы, которые вроде должны ухудшать ситуацию по затратам компании, в действительности дают возможность этой и подобной ей компаниям неплохо зарабатывать.

Учитывая, что компания весьма недорогая по своим коэффициентам, полагаю, что у акций Tyson Foods в данных условиях остается хороший потенциал роста.

Компаний, которые могут начать хорошо зарабатывать в результате инфляционных процессов, достаточно много. И, разумеется, не только в секторе продуктов питания.

Очень детально и о них, и о том, как преумножать капиталы в текущих условиях, мы поговорим уже в этот четверг.
Очень детально и о них, и о том, как преумножать капиталы в текущих условиях, мы поговорим уже в этот четверг.поговорим уже в этот четверг.

@bitkogan

— Циля, я тебя умоляю — давай разведёмся! У меня уже нет сил больше так жить!
— Нет, Яша, вдовой взял — вдовой и оставишь.

Немного выдохнул весь инвестиционный рынок Соединенного Королевства.

Прошедшие местные выборы стали триумфом для правящих консерваторов в Англии, а в Шотландии местным националистам не хватило одного места для абсолютного большинства.

Формально шотландская национальная партия (главные сторонники нового референдума о независимости) сможет получить большинство благодаря коалиции с зелеными, но даже такое развитие событий успокоило рынки.

Многие уверены, что неспособность националистов самостоятельно получить большинство стоит трактовать как ослабление аргументов вокруг независимости. Положительно восприняли и официальную реакцию Лондона. Борис Джонсон еще раз подтвердил, что не считает нужным проводить новый референдум. Без санкции Лондона любой референдум заранее не будет признан. Вся эта эпопея может затянуться и переместиться в верховный суд, где обе стороны попробуют продавить решение.

Аналитики Citigroup в своем последнем отчете дали 35% на то, что Шотландия в ближайшие десять лет выйдет из Соединенного Королевства. На этом фоне снова пошел вверх фунт. На торгах в понедельник за него давали $1,41. Фунт может вернуться к значениям, которые были у него до брэкзит референдума 5 лет назад.

Однако стоит понимать – пауза с референдумом не означает, что данное волеизъявление никогда не состоится. Политическая неопределенность скажется на инвестиционной привлекательности региона, а тихое недовольство в какой-то момент вполне может обернуться реальным политическим кризисом.

@bitkogan

📈Инфляция – не страшная сказка на ночь, а наша реальность.

Что делать? Как защитить сбережения? Какие инструменты позволят заработать здесь и сейчас?

Информативно, полезно, по существу.
Уже в этот четверг.

🔗Детали и подключение – по ссылке.

❗️Для подписчиков сервиса по подписке, как обычно, предусмотрена дополнительная скидка сервиса по подписке, как обычно, предусмотрена дополнительная скидка 🤗

Чтобы получить промокод, напишите на @askbitkogan с указанием номера заказа (номер можно найти в боте @bidkoganbot).@askbitkogan с указанием номера заказа (номер можно найти в боте @bidkoganbot).

☝️Все специальные условия действуют до полудня среды, 12.05.Все специальные условия действуют до полудня среды, 12.05.

@bitkogan

Наши глубочайшие соболезнования всем родственникам погибших и пострадавших от стрельбы в казанской школе.

Все мы в шоке от произошедшей трагедии. Не может быть ничего страшнее массового убийства детей. Дай бог, чтобы такое больше никогда и нигде не повторилось.

Вообще, в мире растет общий градус ненависти, напряжения, что выливается в такие ужасные, уму непостижимые последствия. Наблюдать это больно и очень грустно.

@bitkogan

События в Израиле развиваются достаточно жестко.

развиваются достаточно жестко.

Уже второй день сотни ракет летят на территорию Израиля. Есть пострадавшие – раненые в Ашдоде, под сильным обстрелом Ашкелон.

Израильтяне, с другой стороны, проводят антитеррористическую операцию, ЦАХАЛ достаточно серьезно работает по целям в Газе.

С учетом того, что в Израиле сейчас незавершающийся политический кризис, боюсь, что это только начало.

Геополитические риски усиливаются. Золото, как мы видим, уже реагирует на события плавным ростом.

@bitkogan

В мае ожидания относительно экономики еврозоны продолжают улучшаться.

В частности, речь идет о Германии, где еще пару недель назад заболеваемость вызывала серьезные опасения.

Индекс экономических настроений ZEW в Германии достиг 84,4, что оказалось значительно выше ожидаемых рынком 72. Это максимальное значение индекса за два десятилетия.

Индекс ZEW для всей еврозоны составил 84, что на 17,7 пункта выше, чем в апреле, и тоже значительно лучше ожиданий.

Вчера также выходили очень позитивные данные по еврозоне. Индекс доверия инвесторов от Sentix за май достиг 21, что на 7 пунктов выше прогноза рынка. Это максимум с начала пандемии.

Неожиданный рост позитива относительно еврозоны объясняется тем, что за последние несколько недель заболеваемость в Германии, Испании, Италии упала примерно на треть, во Франции – на 40%. Аналитики ожидают, что экономики еврозоны и, в частности, Германии очень серьезно вырастут в ближайшие полгода. Мы также говорили об этом неоднократно в канале.

Если тренды заболеваемости не развернутся, в течение пары месяцев в еврозоне будут сняты ограничения. Так что, в случае сохранения нынешнего позитива на рынках мы увидем рост европейских активов и дополнительную поддержку евро.

Кстати, процесс уже пошел. За последние 5 дней евро укрепился на 1,2% по отношению к доллару.

Стоит помнить, однако, что рынки становятся все более беспокойными. Если это беспокойство будет нарастать, то инвесторы могут сменить милость на страх. Тем более, как мы успели заметить за время пандемии, рынки далеко не всегда обращают внимание на экономический рост.

Тем не менее, «при прочих равных» евро может быть оказана дополнительная поддержка, как она оказывается фунту, который на фоне снижения заболеваемости в Великобритании укрепился за месяц на 3,1%.

@bitkogan

Новая крупная M&A сделка в сфере «расслабляющих» препаратов.

Trulieve (TRUL CN) покупает Harvest (HARV CN). Вместе они образуют, может быть, наиболее эффективную по рентабельности компанию в отрасли в глобальном масштабе.

На этом фоне акции Harvest (HARV CN) выросли вчера на 11%, несмотря на крайне негативный рынок в целом. Обе компании присутствуют в нашем сертификате Kairos Eco.

Напомним, что некоторое время назад мы пополнили сертификат новыми именами. Кроме Trulieve (TRUL CN) и Harvest (HARV CN) включили Cresco (CL CN).

Все эти компании имеют преимущество по сравнению с наиболее известными нам именами – Canopy Growth (CGC US), OGI (OGI US), Aurora (ACB US) и так далее.

Оценка «новичков» по мультипликаторам в портфеле сертификата гораздо более привлекательная, и компании уже являются прибыльными в отличие от знакомых нам ранее представителей.

Напомним, что с начала года эко-сертификат показал доходность на уровне 17,34%. Основная интрига – легализация препаратов на федеральном уровне в США – пока остается актуальной.

По всем вопросам относительно приобретения сертификатов: @bitkogans@bitkogans

@bitkogan