#финансы_коротко

ℹ ЦБ разработал законопроект о регулировании финансовых холдингов.

💬 Поскольку нововведения, скорее всего, затронут большинство участников рынка, будем внимательно смотреть на то, что примут. И как это отразится – или не отразится – на нас.

ℹ Россияне назвали желаемую зарплату для финансовой независимости.

ℹ Правительство выделит еще 4,5 млрд рублей на кэшбэк на детские путевки.

💬Очень «мило» эта новость выглядит на фоне новости о перевыполнении плана по сбору налогов в бюджет… Тут у родителей заберём, тут отдадим. Что ж, пусть хоть так.

ℹ️Пессимизм директоров российских компаний упал до рекордно низкого уровня.

💬Может, просто устали расстраиваться? И выживаем, как можем, в тех условиях, что есть – здесь и сейчас? Впрочем, опрашивали руководителей крупного бизнеса, а пострадал в основном малый и средний… да и хотелось бы на список опрошенных компаний посмотреть…

ℹ️WSJ: Amazon может быть оштрафован ЕС на $425 млн.

ℹ️Правительство Армении согласилось переименовать «коньяк» за €3 млн от ЕС.

💬 Грустно, когда в угоду сиюминутных политических выгод «торгуют» национальным достоянием… ещё и за такие копейки. Понятно, что коньяк – исторически французское название, но все же.

@bitkogan

Вчерашний новостной фон был так насыщен инфляцией в США и заседанием ЕЦБ, что многие не заметили  оперативных данных по рынку труда в США за прошлую неделю. А ведь там много важного.

На прошедшей неделе за пособиями впервые обратились 376 тыс. американцев – это новый минимум с начала пандемии. В целом, по последним данным, число получающих пособия по безработице упало за месяц 150 тыс.

ФРС при принятии решений по монетарной политике смотрит и на статистику по рынку труда в том числе. А данные показывают, что американский рынок труда продолжает неспешно, но устойчиво восстанавливаться и в июне.
Это может стать дополнительным аргументом (помимо роста инфляции) в пользу раннего сворачивания стимулов ФРС.

Забавно, что данные по инфляции и по пособиям вышли вчера в одно время, а рынок проигнорировал и то, и другое. Надолго ли? Увидим.

@bitkogan

❗️ Банк России повысил ключевую ставку на 50 б.п. – до 5,5%.

Шаг был достаточно ожидаемым с учетом резкого роста инфляции. Скорее всего, это не последнее повышение ставки нашим регулятором.

@bitkogan

Прочитал пресс-релиз Банка Россиипресс-релиз Банка России.

Особое внимание привлекла фраза, что повышенное инфляционное давление «формирует необходимость дальнейшего повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях».

Раньше речь шла о том, что ЦБ рассматривает, насколько целесообразно повышать ставку, а теперь это стало необходимостью. Это сигнал, что через несколько месяцев мы, скорее всего, увидем ставку выше 6%. А ведь ЦБ наверняка в курсе, что повышай – не повышай ставку, инфляцию это не успокоит.

Посмотрим, что скажет Эльвира Сахипзадовна на пресс-конференции. Будем держать вас в курсе.

@bitkogan

Восстановление мировой экономики привело к росту спроса на… бриллианты.

На последнем алмазном аукционе De Beers камни самых ходовых размеров продавались на 10% дороже, чем на предыдущих торгах. А потом перепродавались с новой наценкой.
Несмотря на рост цен, желающих закупиться алмазным сырьем сегодня предостаточно. Запасы крупнейших добывающих компаний на низких уровнях, а спрос на изделия с бриллиантами восстановился и продолжает расти.
Камни дорожают благодаря потребительским рынкам Китая и США, а также коронавирусной специфике: границы закрыты, в сфере развлечений продолжает действовать ряд ограничений. Куда еще кровно заработанные потратить? 😉

- Роза, дорогая, выходите за меня замуж!
- А колечко с бриллиантом подарите?
- Лихо вы меня отшили, лихо!

Месторождений алмазов достаточно много по всему миру, поэтому ограниченное предложение сырья сегодня – явление временное, последствие снижения темпов добычи во время пандемии.  

Тренд на рост стоимости бриллиантов может измениться, когда потребителям станет доступен весь спектр альтернатив на рынке роскоши после отмены всех коронавирусных ограничений.

P.S. В продолжение темы драгоценных камней как инвестиции: бриллианты ходовых размеров – это обыкновенный циклический товар, стоимость которого может как расти, так и ощутимо снижаться. Поэтому, в отличие от редких цветных камней, бриллианты коммерческой категории вряд ли можно рассматривать как защитное вложение.

@bitkogan

Посмотрел на брошку Эльвиры Сахипзадовны и вспомнилась мне история героя-пограничника Карацупы и его верного пса Ингуса.

В данном случае Эльвира Сахипзадовна выступает в роли Карацупы, доблестно стерегущего границы… Границы дозволенной инфляции. А в качестве помощника у нее вместо Ингуса выступает коварный леопард, от которого не скрыться (по другой версии – снежный барс).
Я только одного не понимаю: как наши отечественные леопарды, даже снабженные всеми необходимыми скрепами, помогут остановить Дядю Сэма, печатающего доллары?😉

@bitkogan

ЦБ повысил ставку на 0,5% и пообещал повышать ее и дальше, а ОФЗ отреагировали не просто спокойно, а даже небольшим ростом.

То есть ставку повысили, а доходности ОФЗ упали. В чем логика?

Думаем, снижение ставок произошло из-за ожиданий, что резкие шаги ЦБ могут обуздать инфляцию. Целесообразность ужесточения политики ЦБ – вопрос творческий. Неоднократно говорил, что нынешняя инфляция вызвана ростом мировых цен, а не спроса. Тем не менее, учитывая наш слабый спрос и готовность ЦБ снижать его и дальше во благо инфляционного таргетирования, инфляция может в следующем году вернуться к 4%.

Пока предполагаю, что ключевая ставка остановится в районе 7% и в 2022 году может даже начать снижаться обратно.

Вывод? Возможно, вскоре можно начинать осторожные покупки длинных ОФЗ с доходностью 7%.

Ни в коем случае не является рекомендацией. Лишь объяснение сегодняшней реакции на повышение ставки.

@bitkogan

Несколько слов о пресс-конференции «повелительницы барсов» Эльвиры Набиуллиной.

Основные мысли:
– Банк России с 1 июля возвращает макропруденциальные надбавки по необеспеченным кредитам и ипотекам  с низким первоначальным взносом. Думаю, эта мера приведет к дополнительному росту ставок по банковским кредитам.
– Инфляция начнет снижаться осенью, но к концу 2021 года будет выше апрельского прогноза ЦБ, который составил 4,7-5,2%. Вернется к 4% она только во второй половине следующего года.
– Прогноз ключевой ставки в среднем за год, который выйдет в июле, будет повышен с апрельского 4,8-5,4%. По этому прогнозу ключевая ставка к концу года, скорее всего, превысит 6,5%.

Самое интересное. На этом заседании Совет директоров всерьез обсуждал повышение ставки на 1 п.п., но решил все-таки не повышать так сильно, чтобы дать экономике адаптироваться.

Вывод. Наш регулятор серьезно настроен ужесточить политику. Высока вероятность, что на следующем заседании в июле ставку повысят на 50 б.п. или даже выше.

@bitkogan

Не нравится мне это укрепление доллара. Как бы RISK OFF (продажи по рынкам) не начались…

Прикрою я пожалуй фьючерсы на платину, пока позиция в плюсе. Все копейка в дом😉

@bitkogan

Многие, покупая ценные бумаги, не задумываются о том, что это такое.

В чем разница между акциями и облигациями для инвесторов и компаний? Чем дивиденды отличаются от купонов?

Деньги можно дать в долг, оговорив с должником срок и величину процентов в  расписке или договоре. А можно передать деньги надежному человеку в его «дело» с условием: «потом вернешь, сколько сможешь, %% по желанию».  

В первом случае расписку можно считать облигацией, которая фиксирует за вами право на сумму долга и проценты по нему. Второй случай, с некоторой натяжкой, можно считать вашим участием в акционерном обществе, которое закрепляет за вами определенную долю в собственности компании, но не дает гарантий.

По сути, облигации это долговые расписки. Их могут выпускать государство или компании, которым необходим дополнительный капитал. Покупая облигации, вы даете эмитенту деньги в долг; вашей целью являются проценты в виде купонов и/или дисконт – разницы между ценой покупки и погашения. Величина купона и дисконт известны уже в момент приобретения бумаги, т.е. облигация позволяет планировать ваши финансы.  

Покупая акции, вы получаете право на определенную долю в собственности компании, можете принимать участие в принятии решений относительно стратегии развития компании и, главное, можете пропорционально своей доле претендовать на дивиденды, в том случае, если есть прибыль, величина которой неизвестна в момент покупки акций.
Акции могут выпускать только компании. Покупая акции, вы не можете с точностью сказать, когда и за сколько вы их продадите.

Отличие облигаций от акций, как инструмента управления вашим капиталом, заключается именно в возможности сразу оценить потенциальный доход.

Акции для эмитента – это капитал, который не требует возмещения собственнику в виде процентов, только дивиденды в случае наличия прибыли. Единственное исключение составляют привилегированные акции, владельцам которых гарантированы фиксированные дивиденды, но при этом они не участвуют в управлении компанией.

Облигации – это долг, за который нужно регулярно платить купоны и когда-нибудь обязательно придется отдавать. Исключением являются вечные облигации, по которым платятся купоны, но они не имеют срока погашения, что выгодно эмитенту, а в случае высокой ставки – и держателю.

В некоторых случаях облигации могут быть обменяны на другие ценные бумаги эмитента, так называемые конвертируемые облигации.

Долговые бумаги могут быть обеспеченными, в этом случае государство, муниципалитет или банк дает по ним залог или поручительство.

Основные отличия:

В следующую субботу мы подробно разберем различия между акциями и облигациями. Поговорим о том, чем дивиденды отличаются от купонов для компании и инвесторов.

@bitkogan

Неделя не могла обойтись без хакеров и новой жертвы среди большого бизнеса.

В этот раз пострадали азиатские отделения McDonald’s.

Руководители подразделений в Южной Корее и Тайване заявили, что преступники выкрали личные данные работников и клиентов. В планах – привлечение консультантов для расследования случившейся атаки.

О целях хакеров пока не известно. Хотели ли они заработать, или получить бесплатные бургеры?🙄

@bitkogan

#новости_коротко

ℹ️ Путин заявил о наихудших отношениях между Россией и США за последние годы.

💬 Это заявление значит, что есть какой-то апсайд. Вдруг вернут послов – уже хорошо. А если договорятся, чтоб новые санкции вводили не чаще, чем по четвергам, то будет вообще супер😉

ℹ️ Псаки заявила о желании США найти «путь вперед» на саммите в Женеве.

💬Псаки – на то и Псаки, чтоб мечтать о чем-нибудь хорошем.

ℹ️ Ученые из США предупредили о риске деменции из-за COVID-19.

💬 Интересно, сколько чиновников уже переболело, например, из Госдумы?

ℹ️ Роспотребнадзор предложил отменить для переболевших или вакцинированных россиян требование сдавать два ПЦР-теста на COVID-19 при въезде в страну.

ℹ️ В Москве установили предельную скорость для электросамокатов.

💬И хорошо, эти летуны без тормозов уже достали… на моих глазах недавно сбили женщину 🙄 Да и за детей страшно.

ℹ️ Мошенники обманули крупнейший онлайн-магазин России.

@bitkogan

#финансы_коротко

ℹ️ Цена нефти Brent превысила $73 впервые с мая 2019 года.

💬 Думаю, это не предел. Похоже, скоро можем пощупать 75й уровень.

ℹ️ Правительство готовит «заморозку» цен на бензин.

💬 Заморозка цен обычно не приводит ни к чему хорошему. Так и до дефицита недалеко.

ℹ️ Минтруд назвал новый размер прожиточного минимума и МРОТ.

💬 Те, кто устанавливает такие прожиточные минимумы, на это сами прожить пробовали?

ℹ️ Россияне начали быстрее возвращать проданные коллекторам долги.

ℹ️ Минтруд предложил расширить выдачу маткапитала отцам-одиночкам.

💬И это, на мой взгляд, очень разумно.

ℹ️ Чиновники создадут реестр поддерживаемых стартапов.

💬 Создать реестр – штука хорошая. Хотелось бы, чтоб кроме реестра, реально поддерживать стали больше.

@bitkogan

⚡️Коронавирус. Продление выходных дней  и другие решения.
Продление выходных дней  и другие решения.

За последнюю неделю ситуация с распространением коронавируса резко осложнилась. Количество вновь выявленных заболевших ковидом подскочило до пиковых значений, тяжело болеют многие люди среднего возраста и даже молодые.

🔺Чтобы приостановить рост заболеваемости, мэр Москвы Сергей Собянин подписал указ, предусматривающий нерабочие дни с 15 по 19 июня с сохранением заработной платы для работников. Таким образом, "длинные выходные" в Москве продлятся 9 дней – с 12 по 20 июня.

Кроме того, в связи с эпидемиологической обстановкой приняты решения:

1️⃣ С 13 июня работодателям рекомендуется:
➖ перевести на дистанционный режим работы не менее 30% работников, а также всех работников старше 65 лет и имеющих хронические заболевания, за исключением тех, кто получил прививку;
➖ принимать меры, направленные на минимизацию очного присутствия работников;
➖ обеспечить проведение мероприятий, направленных на стимулирование вакцинации.

2️⃣ С 15 по 19 июня для организаций и индивидуальных предпринимателей устанавливается режим работы аналогичный режиму работы в выходной день, за исключением организаций, деятельность которых не может быть ограничена в соответствии с указом Президента Российской Федерации.

3️⃣ С 13 по 20 июня приостанавливается:
➖ посещение гражданами зоопарков, фудкортов и детских игровых комнат;
➖ оказание с 23.00 до 6.00 услуг общественного питания (за исключением обслуживания на вынос и доставки заказов), бытовых услуг, проведение зрелищно-развлекательных мероприятий в ночных клубах, барах, на дискотеках, в караоке;
➖ использование на территориях парковых территорий объектов городской инфраструктуры.

Указ Мэра Москвы "О внесении изменений в Указ Мэра Москвы от 8 июня 2020 г. № 68-УМ"Указ Мэра Москвы "О внесении изменений в Указ Мэра Москвы от 8 июня 2020 г. № 68-УМ"

Друзья! Традиционно, по пятницам, был в эфире радио Business FM.

C главным редактором BFM Ильей Копелевичем подвели краткие экономические итоги недели, и поговорили о том, что нас ждет в ближайшие дни.

Среди тем, которые мы затронули, брошь Набиуллиной, курс рубля в канун саммита и то, как флешмоб-инвесторы опять качают рынки.

А все самые свежие бизнес-новости дня публикуются в Telegram-канале @BFMnews.

@bitkogan

Поговорим о бенефициарах развития 5G.

В последние годы активно обсуждается тема запуска 5G сетей.

Недавно стало известно о запуске МТС в Санкт-Петербурге первой общедоступной сети перед началом ПМЭФ, а ранее сеть нового поколения со скоростью 1,52 Гбит/с стартовала в Москве. Также Билайн совместно с Альфа-Групп развернул 5G сеть в московском метро.

Кто заработает максимальную прибыль от ускорения передачи данных и возможности подключать больше соединений одновременно?

Очевидно, прибыль в предстоящие годы получат сотовые компании, ведь они будут подключать абонентов по всему миру. В России гонка за лидерство развернулась между МТС, Билайном и Мегафоном, а в США – AT&T, T-Mobile US и Verizon Communications. Однако не стоит забывать, что, прежде чем стабильно получать прибыль от новой сети, приходится тратить десятки миллиардов долларов, чтобы покупать частоты, агрессивно вкладываться в рекламу для конкуренции с другими операторами и увеличивать CAPEX: закупаться оборудованием, заниматься установкой и т.д.

Есть и незаметные, на первый взгляд, бенефициары.

Во-первых, Nokia, которая обладает наибольшим числом патентов в Европе, связанных с технологией 5G (более 3,4 тыс на март 2021 г). Однако борьба за абсолютный мировой максимум идет между Samsung и Huawei. Продолжаем следить за успехами Nokia, ведь уже 200 производителей автомобилей и смартфонов используют, а главное – платят за использование этих лицензий.

Более того, пока весь мир участвует в гонке за первенство в 5G, Nokia уже начинает сотрудничать в рамках финляндско-японской исследовательской группы с NTT Docomo и рядом других предприятий с целью выработки стандартов 6G.

Во-вторых, появление в начале нулевых связи 3G дало дорогу смартфонам и многим детищам Стива Джобса, а 4G – приложениям TikTok, Uber, доставка продуктов и многим другим. Выход в широкое применение технологии 5G позволит представить в начавшемся десятилетии приложения и вещи, которым нужен новый вид соединения и повышенные объемы данных для накопления.

Последнее готова обеспечить Amazon, а конкретнее Amazon Web Service (AWS), который приносит 10% от выручки и занимает 32% рынка облачного накопления данных. За ним следует Azure от Microsoft c долей в 19% (на начало апреля 2021 года). Сам же мировой рынок облачных технологий и хранения данных вырос на 35% в этом квартале до $41,8 млрд. При этом сервисы AWS на сегодняшний день являются наиболее развитыми и наиболее функциональными.

Трансформация мира, вступающего в Четвертую промышленную революцию, будет требовать все новые и новые возможности для передачи данных и их хранения. Это предоставляет интересные возможности инвесторам, готовым разобраться в вопросе.

@bitkogan

«Неделя. Отражение» Рекорды мировой инфляции. Сальвадор – столица биткойна. Борьба с наследием Трампа.

Смотрите новый выпуск еженедельной аналитической передачи, чтобы лучше понимать события прошедшей недели и быть готовыми к событиям недели предстоящей.

По традиции ждём ваших комментариев под видео.

@bitkogan

«До половины пособий по безработице, выплаченных американскими властями в последний год, были украдены»украдены» – считают американские эксперты.

Сумма украденных пособий, судя по их расчетам, – порядка $400 млрд!

Эксперты – великая сила.
Куда мир без них? Никуда!

Кто же эти страшные злоумышленники, что выкрали половину американских пособий? Думаю, вы уже поняли 😉

«Хейвуд Талков, генеральный директор LexisNexis Risk Solutions, уверен, что 70% украденных средств были выведены за границу и попали в руки преступных группировок из Китая, Нигерии, России и других стран. «Эти группы определенно поддерживаются государством», — заявил Талков. Оставшиеся 30% от $400 млрд были похищены мошенниками из американских уличных банд.»

Я рыдаю!
Умоляю, дайте мне этих экспертов. Нет, дайте мне посмотреть на страну, у которой из-под носа украли $400 миллиардов, а она и не почесалась особо.

Возникают мысли:
- Интересно, бывают ли другие страны, где можно украть подобную сумму, и это пройдет незаметно для экономики.
- Эксперты, по всей видимости, – большие шутники и специалисты по освоению «эко» продукции. Ибо как можно дойти до подобной гипотезы, будучи в трезвом уме и твердой памяти, понять сложно.
- Где находятся те ВУЗы, что готовят настолько гениальных специалистов-наследников Остапа Ибрагимовича? Пойду переучиваться. Не тем я занимался всю жизнь. Ох не тем.

Если же серьезно. В то, что в результате бардака могут быть украдены 1-2% от выделенных средств, – верю. Еще несколько процентов распилено кем надо, где надо – тоже готов поверить. Но 50(!!) процентов.

Вывода два.
1. Либо это очередной вброс с темой, как найти очередных виноватых, к примеру, в инфляции и в целом в ударе по нац интересам США. Виноватые всегда пригодятся, тем более, из указанных стран.
2. Либо я бы рекомендовал РБК, при всей моей горячей к ним любви, быть аккуратнее с информацией. Что-то уж совсем тут дебет с кредитом не сходятся.

@bitkogan