​​#ОФФТОП

Уважаемые коллеги из соседних каналов!

Убедительная просьба не вводить никого в заблуждение, насчет дивидендов Лукойла.

На Финаскопе, как и на @MarketTwits всегда самая быстрая и достоверная информация!

Первоисточник про дивиденды Лукойла 👉 https://lukoil.ru/PressCenter/Pressreleases/Pressrelease?rid=562918

GOLD (intraday)

Не прошло и часа, как все встало на свои места.
Золото снова ударилось в рост, совершив V-образный маневр.

Однозначно, падение золота при не росте ставок или их локальном снижение - чушь полная.

@finascop

#rub

ЕВРО/РУБЛЬ - РОСТ/ОТСКОК ДО MAX ЗА 7 ДНЕЙ

‼️🔥🔥 Этому предшествовало 👉 https://t.me/FINASCOP/3522

@finascop

#market_wrap

SP500 (fut) - растет на 1% и это - очередная попытка переломить негативную тенденцию последнего месяца.

Весь сегодняшний рост случился на фьючерсах, при закрытом рынке, а сейчас, когда откроется регулярная сессия будет самое интересное.

Аргументов как в ту, так и в другую сторону предостаточно, например:

Аргументы за рост:

1) Денег в системе так много, что несмотря предстоящее QT можно еще порасти.
2) Ожидания по сезону отчетностей настолько плохие и если по факту результаты компаний окажутся слабые, но чуть лучше прогноза, то это уже положительный эффект.

Аргумент за падение:

Монетарная политика ФРС - главный триггер всего и вся. На мягкой ДКП рынок надулся, на ожиданиях ужесточения идет процесс сдутия и не важно на все сопутствующее.

Ситуация в развитии....

@finascop

Грузия, Тбилиси - 14.10.2021г


Пока это внутригрузинская история, где сторонники Саакашвили митингуют за освобождение его из тюрьмы, куда он добровольно сел, явившись из Украины в Грузию, где на него было открыто несколько уголовных дел.

Однако, глядя на это видео, до боли вспоминается 2014г...............

Как бы и это не оказалось началом нечто большего, чем просто внутригрузинским политическим эпизодом.

Наблюдаем за развитием событий👀

@FINASCOP



https://t.me/naigolkah/8752

Старт недели. Российский фондовый рынок

Российский фондовый рынок снижается, несмотря на новый max по нефти ($85.9) и в целом позитивное закрытие рынков в Азии. Коррекция. Тяжело постоянно расти и обновлять максимумы при любых обстоятельствах.

Акции Газпрома возглавляют снижение среди основных blue chips, теряя 1.5% и это не случайно:

Во-первых, акции монополии естественным образом остывают/корректируются после могучего роста последних месяцев.

Во-вторых, все больше и больше поступает новостей из Германии, где идет формирование правительства и судя по приходящей информации, партии "Зеленых" достаются все ведомства, отвечающие за климатическую повестку, а так же энергетику.  Это обстоятельство несколько тревожит инвесторов, т.к данная партия, в последние годы зарекомендовала себя как главный противник Газпрома в Европе. Именно Зеленые прилагали максимальные усилия для блокировки Северного потока - 2.

Вместе с тем Канцлер - выходец из другой партии (СДПГ), куда более нацеленной на взаимодействие с Газпромом, что в значительной  степени улучшает ситуацию, но вряд ли избавляет от дополнительных трудностей, которые неминуемо возникнут с появлением Зеленых у руля энергетической отраслью Германии.

@finascop

​​Как с нуля научиться грамотно инвестировать на публичных рынках так, как это делают профессионалы

На курсе "Школа Инвестиций" от онлайн-университета SF Education учат грамотно оценивать стоимость компании не только с фундаментальной точки зрения, но и со стороны рынка.
⠀
За 6 месяцев программы  вы получите:
→ Навыки для оценки стоимости любой компании
→ Знания, позволяющие интегрировать производные финансовые инструменты в свой портфель
→ Практику отраслевого анализа компаний
→ Необходимые инструменты для формирования своего инвестиционного портфеля⠀
→ Для лучших студентов — стажировка в БКС

Почему стоит начать учиться в SF Education?
→ Партнером курса выступает компания БКС. Мир инвестиций
→ Преподаватели-практики из Goldman Sachs, Wells Fargo, J.P. Morgan, EY, ВТБ, Сбербанка и других крупных компаний
→ Занятия на курсе — практико-ориентированные
→ Современные методы обучения: видеоуроки, вебинары, тренажеры, стимуляторы
→ Личный куратор и наставник
→ Помощь с трудоустройством и карьерной траекторией

Программа подойдет как частным инвесторам, так и начинающим финансовым специалистам. Бонус: 15 000 рублей на брокерский счет.

Кстати, у SF Education есть и другие курсы по этой теме, например, «Инвестиционный менеджер», «Личные финансы», «Финансовое моделирование».

Интересно? Только до 22 октября на все программы и курсы SF Education скидка 40% по промокоду - FINASCOP 😎

Сделайте самую ценную инвестицию в свое будущее!


#sponsored

​​Рубль. Животрепещущий момент

После того как в конце прошлой недели рубль обновил максимум года, в инвестиционной среде возобновилась дискуссия относительно дальнейшей перспективы нацвалюты.

Новый виток укрепления рубля сделал невозможное - объединил два непримиримых лагеря специалистов/аналитиков, исповедующих абсолютно разный подход к рыночному анализу.
Теперь эксперты, смотрящие на рынок сквозь призму фундаментального подхода допускают уход пары USD/RUB к уровню 65, а техники с ними соглашаются.
Разумеется, аргументы у всех разные.

Аргументы фундаменталистов:

1) Очень сильное макро в РФ.

2) Рекордной приток (в 2021г)  экспортной выручки на валютный рынок.

3) Приток капитала на рынок акций и частично ОФЗ.

4) Повышение ставки ЦБ РФ - расширение возможностей по операциям carry trade.


Аргументы техников:

Главный аргумент техников - пробитие важной поддержки на уровне 71.5, которая долгое время служила надежной опорой для USD.
Cледующая значимая поддержка располагается ближе к 65.5-66р.


С аргументами обеих сторон трудно спорить, у всех действительно актуальные и важные доводы в пользу дальнейшего укрепления рубля, однако, есть моменты, которые могут ограничить столь оптимистичный взгляд на нацвалюту, как поход на 65р:

1) Пара USD/RUB хоть и пробила вниз low года, но вместе с тем вошла в очень старые и проторгованные уровни, которые располагаются друг за другом с интервалом каждые 50-70 коп. Это и 70.5, и 69.5, и пожалуй самый сильный промежуток 68-69.

2) Впереди tapering от ФРС, что будет достаточно интенсивно (по $15 млрд в каждый подход) изымать из системы USD, приток которого начнет уменьшаться как на российский финансовый рынок, так и на другие рынки, во многом определяющие погоду в РФ.

3) Нефть пока растет, но тренд уже находится в зрелой фазе, если не сказать в перезрелой. Иными словами, от этого рынка можно ожидать начала коррекции в любой день и час. Тем более триггеры, способные двинуть рынок в откат так же имеются:
a) Иранская ядерная сделка.
б) Tapering от ФРС. Ни для никого не секрет, что монетарная составляющая в цене нефти достаточно велика и ее сокращение неминуемо охладит рынок.

4) Геополитика. В последнее время наблюдается относительное успокоение, однако большая игра, начавшаяся в 2014г, а реально раньше, еще не закончена.

5) Другие факторы, которые сейчас, возможно выглядят малореалистичными, но тоже могут появиться и нарушить текущий уклад, например переход рынков в режим risk off.

В сухом остатке:

Рубль еще укрепляется, но говорить о цели в 65р преждевременно, до тех пор пока не преодолели 68, до которых еще тоже надо дойти, что может оказаться задачей не из простых. @FINASCOP

#RUAL

Основатель Русал, Олег Дерипаска о вчерашних обысках в USA:

👉https://t.me/olegderipaska/323

​​Bitcoin - $$66 000 - новый all time high

SP500 так же подходит к перекрытию ATH.

Пусть с некоторыми оговорками, но налицо корреляция двух рынков, которая пока не дает возможности говорить об уникальности Битка, как актива способного двигаться вразрез с ультра мягкой монетарной политикой центробанков.  

ФРС усердно печатает, все растет, что-то быстрее, что-то медленнее, но вектор один.

Интересно будет посмотреть за поведением двух рынков в условиях, приближающегося tapering и особенно его зрелой стадии.

@finascop

​​Nickel +5% - $21000 - max за 7 лет

В поддержку акциям ГМКНорникеля, которые в последние дни стремительно догоняют широкий рынок и восполняют потери, понесенные в результате обвала палладия (с $3000 на $2000), а так же всем известных форс-мажоров, произошедших в этом году.

Помимо этого Норникель объявил о размещении 5 - летних евробондов на $0.5 млрд  с доходностью 2.8%, что так же можно отнести в зачет компании, учитывая постоянный рост доходностей на мировых долговых рынках.
Занять сейчас, может оказаться дешевле, чем сделать это уже завтра.

@finascop

#bonds #macro

UST 10 - 1.66% новый max за 6 месяцев


Ранее о ситуации на долговом рынке USA 👉https://t.me/FINASCOP/3513

#bonds #офз

RGBI, ОФЗ

Падение госдолга USA продолжает оказывать понижательное давление на долговые рынки EM, включая РФ.

К текущему моменту сводный индекс RGBI торгуется на 18-месячном min и балансирует в непосредственной близи от недавнего min. Растут риски его пробития, что в свою очередь может начать оказывать давление на рубль.

@finascop

#commodities

Продолжающиеся неразбериха/проблемы в китайском строительном секторе, добавляющиеся опасения более сильного замедления экономики Китая + новый max по доходностям UST 10 = обвал промышленных металлов.

@finascop

Мосбиржа - IMOEX (текущий момент)

Российский фондовый рынок сегодня снижается на 1.3% и находится в шаге от выпадения из 9-дневного торгового коридора.

@finascop

Нефть.Brent - $83.8 - 2.5%.

С открытием регулярной сессии в NY, падение commodities, начавшиеся с рынка промышленных металлов перекидывается и на нефтянку.

Впереди ключевой уровень $83.5, в случае преодоления которого падение рискует кратно усилиться.

@finascop

19 октября 2021г 👉 "Нефть пока растет, но тренд уже находится в зрелой фазе, если не сказать в перезрелой. Иными словами, от этого рынка можно ожидать начала коррекции в любой день и час"

@finascop

​​Нефть (текущая ситуация)

Завершившаяся неделя ознаменовалась для нефтяного рынка остановкой роста. Максимум в $86, показанный в понедельник так и остался max на всю оставшуюся неделю.

Вместе с тем на рынке образовался уровень - $83.5, ниже которого котировки тоже не уходят.
Налицо появление рэнджа в границах $83.5 - $86.

На предстоящей недели ждем выхода из сложившейся консолидации и особенно внимательно следим за ее нижней границей - $83.5. Преодоление этого уровня будет означать переход рынка в стадию коррекции, со всеми вытекающими последствиями для российского фондового рынка и рубля, которые в последние недели надувались в значительной степени благодаря растущей нефти и игнорировали негативные тенденции, развивающиеся на других рынках EM.

@finascop

Саудовская Аравия - Tadawul all share index - падение на 0.77%.

Это первые выходные за несколько месяцев, когда саудовский фондовый рынок снижается против нефти, закрывшийся близко к max.

@finascop

Российский фондовый рынок теряет привлекательность

Пятничное решение ЦБ РФ о поднятии ставки сразу на 75 б.п. до 7.5% в совокупности с намеком на ее дальнейший  рост еще на 1% - это однозначный удар по инвестиционной привлекательности фондового рынка РФ.  

Совершенно очевидно, что ставка в диапазоне 7.5%-8.5% поднимает депозиты до соответствующего уровня, что в свою очередь вызовет переток части капитала с фондового рынка обратно на банковские вклады, собственно туда, где этот капитал и парковался до того момента, когда ЦБ РФ перешел к политике низких ставок.

Кроме того, высокие ставки ставят под очень большой вопрос инвестиционную привлекательность многих компаний, которые не осуществляют акционерам выплаты выше текущей ставки и чей бизнес не растет опережающими темпами.

Ну и само собой разумеется, подъем ставки в диапазон 7.5%-8.5% приведет к удорожанию заимствований для компаний, что в свою очередь выльется в дополнительные издержки и соответственно к уменьшению дивидендных выплат.

И это только российский аспект, а ведь впереди еще изъятие долларовой ликвидности, во многом благодаря которой и выросли рынки по всему миру, включая российский.

P.S. Этот пост не является деструктивной критикой ЦБ РФ, который реагирует на вызовы экономики и рынка и действует в рамках мирового тренда на ужесточение денежно-кредитной политики.

@FINASCOP