​​Странность

Рынок сегодня:

1) Конгресс USA отложил слушания по санкциям в отношении РФ и других стран на неопределенный срок
2) Нефть выросла
3) На рынках RISK ON
4) ЦБ РФ рапортует о значительных притоках иностранных инвестиций в ОФЗ, акции и тд
5) Рубль укрепляется к бивалютной корзине

В сухом остатке: российский рынок накрыла волна позитива, а на рынке госдолга (RGBI, ОФЗ) уже второй день подряд идет слив! (см график ниже) 👇 Ну ладно еще вчера, понять можно, ждали санкций. А что случилось сегодня?🤷‍♂️
Странно? Ну очень странно! Либо это какая-та техническая фиксация прибыли/убытка со стороны крупного банка/фонда, либо нам что-то не договаривают, о чем широкой публике объявят несколько позже...
@finascop

Странность (продолжение предыдущего поста)👆

Не прошло и часа после публикации предыдущего поста, как вышли те самые новости,❗️ которые проливают свет на таинственный слив правительственных облигаций (ОФЗ).

Вы верите в подобные совпадения?🤔

@finascop

​​SP 500 (daily). Технический анализ.

На графике ниже👇изображен SP500 (daily) Спот.  На график нанесена MA200 (двухсотдневное скользящее среднее или как ее называют "двухсотка").  Бытует мнение, что MA200 чаще всего выступает стопорным уровнем, если на рынке идет отскок и поддержкой, если идет падение. В реальности так было давно. В настоящее время, на многих ликвидных инструментах магические свойства "двухсотки" смещены на 1-1.5% выше или ниже нее. Актуальный технический расклад по SP500 тому яркое доказательство! (см ниже)👇 Из всего этого следует, что сейчас индекс может подрасти еще на 1-1.5%  до уровня ~2770 -2800, где он войдет в SELL зону, из которой вероятно произойдет разворот рынка.

P.S. Если рынок заберется выше 2770-2800, то вышеизложенный сценарий видоизменяется/отменяется.

@finascop

​​Проекция на день грядущий

Торги на вечерней сессии FORTS оказались как никогда репрезентативными и отразили ту реальность, которая формируется под угрозой новых санкций со стороны USA.
Больше всего под раздачу попали те сектора, которые упомянуты в "санкционном" законе, т.е практически весь российский рынок😱.
Исключением стал Норникель, упавший всего на 0.3%. Компания не попала в орбиту нового закона + рост бакса - безусловное благо для любого экспортера, а для ГМК так подавно, учитывая значительную экспортную составляющую в структуре его выручки.

Судя по всему, подобная конфигурация рынка и есть проекция на день грядущий.
@finascop

SP500(daily). Технический анализ. Продолжение

Как и ожидалось ранее SP500 добрался до целевого диапазона, правда пока только до его нижней части. Будет ли добой до 2800 неизвестно, но как бы там ни было, рынок вошел в зону, из которой в любой момент может начаться слив в соответствии с техническими параметрами изложенными в первом посте на эту тему.
@finascop

#мыслиВслух #наблюдение

​​Russia то, Russia се, Russia, Russia, Russia....

Выходные проходят под флагом ежегодной мюнхенской конференции по безопасности. РФ в центре внимания.
Обвинения сыпятся по всем вопросам, начиная от сирийского баяна и заканчивая всем подряд.

Как обычно, в последние годы Россию на конференции в Мюнхене представляет министр МИДа.
На вопрос журналиста газеты Washighton Post о преступлениях Ассада в Сирии С.Лавров сказал следующее: "Что бы я вам не ответил, вы все равно напишете то, что хотите. Так что пишите, что хотите". Красноречиво. Напоминает разговор слепого с глухонемым.

Bloomberg так же в тренде: Russia то, Russia се, Russia, Russia, Russia, Russia.....😱 (см ниже👇)
Теперь еще ко всем Сириям, Украинам, Скрипалям добавляется история с арестом основателя Baring Vostok.
В общем и целом градус напряженности в геополитике не уменьшается.

Российский рынок во многом адаптировался к подобной обстановки. Тем не менее ситуация очень далека от нормальной и рано или поздно это все аукнется.
@finascop

Не верю своим глазам👀, на грани фантастики.❗️ Теперь главное не превратить прорывную инициативу в фарс!
@finascop

Газпромбанк собирается заморозить счета венесуэльской нефтяной компании PDVSA, чтобы избежать риска попадания под санкции USA. - REUTERS
@finascop

​​Сегодня в USA государственный праздник, День президента.
Рынки будут закрыты.

В отсутствие основного поставщика ликвидности объемы торгов падают практически на всех рынках мира, что зачастую приводит к нерелевантному ценообразованию на активы.  
@finascop

​​Венесуэла. В шаге от войны. Нефть и золото - бенефициары

Трапм очень конкретно предупредил венесуэльских военных, поддерживающих Мадуро: "you will find no safe harbor, no easy exit and no way out. You’ll lose everything". (У вас не будет безопасного укрытия, не будет легкого пути к отступлению и вообще не будет выхода. Вы потеряете все).

3 февраля Мадуро распорядился мобилизовать 2 млн (!) ополченцев и интегрировать их в состав регулярной армии.  Если Трамп не блефует (как в случае с Северной Кореей) и дело дойдет до реальных военных действий, Мадуро и Ко будет очень сложно противостоять американской коалиции, учитывая расстановку сил в регионе (см ниже👇).

Цены на золото и нефть, растущие во многом благодаря более мягкой монетарной политике  ведущих ЦБ мира, получают еще и дополнительную поддержку от венесуэльского обострения. Разумеется, и тот и другой актив не отлипают от своих максимальных значений за несколько месяцев. До тех пор пока эти два сильных фактора не потеряют свою актуальность, с очень высокой долей вероятности стоимость золота и нефти продолжит увеличиваться.
Ситуация в развитии....
@finascop

​​IMOEX vs Bovespa

Два рынка, на протяжении всего растущего цикла (с 25.12.2018), идущие ноздря в ноздрю несколько разошлись. (см график ниже)👇
Bovespa после незначительного отката, вновь подходит к историческим максимумам, а в РФ - история с Baring Vostok пугает инвест сообщество. Как следствие этого, тревожные ожидания разрешения вопроса и фиксация прибыли теми, кто поймал синицу и не хочет больше рисковать в ожидании журавля.
@finascop

​​❗️20 февраля ЦБ проведет встречу с конфликтующими акционерами банка Восточный.

Это дает рынку надежду на скорое завершение ситуации с Baring Vostok, что в свою очередь может вернуть оптимизм на российский рынок. Бакс на вечерке (FORTS)👇
@finascop

​​На этой неделе ожидается очередной раунд переговоров между USA и Китаем. Важнейшим условием для прекращения торговой войны США считают отказ Пекина от девальвации юаня. -  Bloomberg

Хотелось бы напомнить, что даже в самые тяжелые моменты для китайской валюты в 2016 и 2018гг Народный банк Китая не пускал курс выше 7 юаней за USD (см глобальный график ниже)👇 Судя по всему именно об этом уровне пойдет речь на переговорах.
@finascop

⚡️Основателю фонда Baring Vostok предъявили обвинение - VZ

​​Ближайшие перспективы SP500 сквозь призму VIX (индекс волатильности/страха)

Не так давно индекс VIX продемонстрировал вертикальный взлет (рынок падал), а затем наступило обратное движение. VIX камнем валится (рынок растет). По истории и логике жанра, после столь сильных всплесков должен наступить период успокоения/затишья. К настоящему моменту VIX только - только начинает заходить в диапазон обычной волатильности (ДОВ). Отталкиваясь от статистических данных, большую часть времени индекс проводит как раз в ДОВ.

Исходя из вышеописанного следует, что SP500, имеющий обратную корреляцию к индексу VIX, вероятней всего погрузится  в низковолатильный боковой тренд на ближайшую перспективу.
@finascop

Хотим поделиться интересной инициативой в пространстве Telegram: @AK47pfl.

Ребята пишут то, о чём молчат банки, брокеры и СМИ.
Многие материалы - эксклюзив от первоисточников и фондов, которые инвестируют деньги олигархов. Всё на грани секретности и конфиденциальности.

Сейчас ребята рассказывают, куда вкладывать в 2019. В прошлом году 13 из 14 идей закрылись в неплохом плюсе, поэтому будет любопытно последить.

Must have для интересующихся экономикой и инвестициями по всему миру.

https://t.me/AK47pfl

Сигнал инвесторам

В письме инвесторам Баффетт сообщил, что его фонд Berkshire Hathaway показал худшую прибыль на акцию с 2008 года. Вместе с этим легендарный инвестор пообещал совершить "elephant-sized purchase" (гигантскую покупку), но не в 2019г, т.к "цены на рынке завышены, а предугадать ситуацию в этом году не представляется возможным".

Письмо достаточно длинное и обстоятельное, поэтому его тут пересказывать не имеет смысла. Хотелось бы только заострить внимание на двух важных аспектах:
1) Баффет широко известен своим безупречным исполнением стратегии "buy & hold", которая в 2018г дала сбой. Случилось это впервые с 2008г, т.е как раз в тот период времени, когда ФРС начал ужесточать денежно-кредитную политику через известную программу QT и подъем ставок. "Совпадение? Не думаю". Эта ситуация показывает, что как только основные центробанки сворачивают стимулы, у инвесторов (не путать со спекулянтами) начинаются проблемы.

2) Желание у Баффета что-то купить, конечно неистребимо, но даже ОН не готов это сделать в 2019г т.к. "цены завышены".

Письмо Баффета клиентам его фонда - очень неприятный сигнал всем без исключения долгосрочным инвесторам.
@finascop

​​Вселенский RISK ON

Сначала Трамп сообщил об успешных переговорах на выходных с Китаем по большинству ключевых торговых вопросов, а затем и представители делегации из Поднебесной подтвердили слова Трампа. В итоге все фондовые рынки азиатско-тихоокеанского региона ударились в рост, фьючерсы на Америку и Европу так же в плюсе. Commodities подрастают. На рынках вселенский RISK ON.
Ждем того же и от рынка РФ.
@finascop

​​Рубль. Текущий момент. Перспективы.

К настоящему моменту рубль уже укрепляется на 6% с начала года, находясь в лидерах роста среди валют emerging markets (EM). В связи с этим большинство экспертов разных мастей спешат сообщить, что настало время закупать USD. В качестве аргументов "ЗА" они видят следующие факторы:
1) Нарастание санкционных угроз со стороны USA
2) Уменьшение спроса на рубль, т.к экспортеры заканчивают уплату налогов, пошлин и тд  
3) Пара USD/RUB достигла 200-дневного скользящего среднего (двухсотки) и непременно должна оттолкнуться. (см.график ниже)👇

Конечно, спорить с тем, что глобально рубль ослабеет - не имеет смысла, ведь вся его история, как впрочем и других валют EM говорит именно об этом. Если купить USD прямо сегодня по 65.3+- и удерживать позицию долго, то однозначно рано или поздно она принесет дивиденды. Но если к текущей ситуации присмотреться более скрупулезно, то локально положение рубля не такое уж плохое, как говорят эксперты. На, то есть несколько причин:
1) Нефть, находясь в растущей фазе, пока не обозначила признаков разворота и запросто может продолжить восхождение к 70$+ за баррель
2) Смягчение монетарной политики ФРСом хоть и не критично для USD, но явно открывает возможности для некоторого ослабления, особенно по отношению к валютам с высокой ставкой к коим относится рубль
3) Санкционное давление хоть и витает в воздухе, но никак не воплощается в реальные действия (санкции в отношение очередного полковника ГРУ или дома отдыха не в счет). Судя по сложности отношений РФ и USA, скорее всего драконовские меры в отношении финансовой системы РФ будут введены, но только никто не знает, когда именно это произойдет. А пока нет четкой определенности, всегда найдутся хедж - фонды, желающие поиграть в carry trade по рублю.
4) С технической точки зрения, слишком частый подход (5-ый раз) к зоне поддержки (65 - 65.3) ведет не к отскоку от нее, а напротив к пробою, что в нашем случае, с очень высокой долей вероятности вызовет массовое исполнение стопов со стороны "маржинальных" участников.
Иными словами время для закупа баксов еще не настало, но ждать осталось недолго.
@finascop

​​Нефть

Нефть рухнула после заявления Трампа. К настоящему моменту потери составляют 2$ от максимальных значений дня. Если отмотать время на 5 месяцев назад, в тот период, когда нефть росла к 87$, то всю дорогу Трамп так же делал подобные заявления. Напомню, расклад был следующий: в первой части дня нефть откатывалась на 1.5-2$, а уже ближе к вечеру обновляла максимумы. Уже скоро узнаем, повторится ли история на сей раз.
Ситуация в развитии...
@finascop