🔼S&P500 (+0,37%) 4536,19
▶️Dow Jones (+0,43%) 35 609
🔼Nasdaq100 (+0,05%) 15129
🔽US Treasuries 10Y 1,63%
 
🇺🇸 Инвесторы продолжают делать покупки, опираясь на позитивные результаты корпораций. Мировые индексы растут, обновляя максимумы. Но не стоит игнорировать и рост доходности по государственным облигациям - они достигли почти 1,7%. Сегодня увидим финансовые показатели компаний Intel, AT&T и Snap.  

🚑 Компания Biogen представила квартальный отчёт. В целом финансовые показатели неоднозначны. Гораздо  ниже прогнозов оказались продажи лекарства Aduhelm, предназначенного для лечения болезни Альцгеймера: $300 тыс против $10,8 млн. Акции Biogen находятся в нисходящем тренде с июня. Свежий отчёт ситуации пока не изменил, за день акция снизилась почти на 1,5%. Тем не менее, у компании оптимистичные планы. Чуть позже мы вернёмся к этой компании и дадим развёрнутый комментарий.

📡 Восстановление операционных показателей крупнейшей телекоммуникационной компании Verizon Communication стимулировало инвесторов на покупки и увеличило стоимость акций почти на 2%. Прибыль на акцию выше прогноза, выручка чуть ниже ожиданий. Прогнозы также превышают ожидания.  Стабильно увеличились и дивиденды. Расширение лидерства в области 5G и трансформация бизнеса - планы на конец 2021 года, но инвесторам с вниманием нужно отнестись к уровню долговой нагрузки компании.

☕️ Интересный проект планируется у компаний Amazon и Starbucks - совмещение кофеен с магазинами. Это будут кафе в стиле лаундж, где будут отделы продаж еды Amazon Go и зона с креслами и кофейней. Разрабатывается отдельный бренд для этого проекта с элементами обеих компаний.



#новости #инфляция #обзор

​​🛢️⚡Запасы нефти и нефтепродуктов в США резко снизились на 11 млн барр. за неделю: нефть на 2 млн барр., бензин на 5 млн барр., дизель на 4 млн барр. Такое сильное снижение вызвало рост нефти выше $85 за барр., а также желание властей США попросить ОПЕК+ сильнее увеличить добычу.

#статистика #нефть #запасы

​​#Z
#ZG
#недвижимость
#iBuying

Zillow - один из ведущих игроков сегмента iBuying  объявил о приостановке покупки домов с рынка.  Акции в начале недели -10%, инвесторы опасаются потенциальной потери доли рынка в пользу основного конкурента - Opendoor. Zillow не хватает персонала для подготовки домов к перепродаже.

Учитывая,  что цена на жилую недвижимость в США на пике, мы считаем решение приостановить покупку недвижки с рынка не самым негативным вариантом развития событий. Однако, инвесторы будут воспринимать негативно любые риски для роста выручки компаний в данном сегменте. Давление на бумаги Zillow может продолжиться

​​Спекулятивно покупаем акции Ozon на 2% от портфеля.

Учитывая введенные карантинные ограничения, ожидаем доп. прирост пользователей и GMV для компании в 4 квартале. Ближайший драйвер для компании отчетность 1 декабря.

Оценка. На текущий момент, Ozon торгуется с дисконтом к глобальным игрокам по мультипликатору EV/GMV 22г. 0,9х vs 1х, при более высоких темпах роста. Оцениваем акции Ozon по мультипликатору EV/GMV 1,2х, целевая цена $62,5. #ru #ozon #торговаяидея

​​Динамика денежной массы (М2) в США.

Размер денежной массы существенно возрос в период пандемии на фоне колоссальных стимулов. Текущий объем составляет 2,4 трлн. долл. или 90% от ВВП. Существенный объем ликвидности позволит потребителям в краткосрочной перспективе безболезненно сохранить объем потребления при росте цен, обоснованным проблемами цепочек поставок и инфляцией издержек. Однако в случае более длительного ускорения инфляции, мы можем наблюдать снижение потребительского спроса. #us #экономика

🔼S&P500 (+0,3%) 4549
▶️Dow Jones (-0,02%) 35 603
🔼Nasdaq100 (+0,62%) 15215
🔽US Treasuries 10Y 1,67%
 
🇺🇸 Неделя завершается на волне роста, индексы продолжают обновлять максимумы. Что касается данных по рынку труда, то они оказались выше ожиданий. Число заявок по безработице опустилось к годовым минимумам - 290 тыс. Такой позитивный тренд даёт повод задуматься о скором ужесточении политики ФРС.

📉 На 30% обвалились котировки компании Snap. Это произошло после выхода отчётности компании за 3 квартал. Менеджмент дал комментарий по слабым показателям компании, ссылаясь на на новую политику конфиденциальности Apple. Согласно ей, все приложения обязаны спрашивать пользователей в всплывающем окне, о желании пользователей относительно их отслеживания. Вслед за Snap начала снижаться стоимость и других технологических компаний - Facebook, Twitter, Alphabet.

🖥 Вышли финансовые показатели Intel по 3 кварталу. В целом отчётность носит смешанный характер. Выручка - ниже консенсус-прогнозов ($18,1 млрд против $18,2 млрд). Прибыль на акцию составила $1,71, в то время как аналитики ждали ее на уровне $1,11. Также компания заявила о смене финансового директора в мае 2022г.  Относительно прогнозов, у компании не сильно оптимистичные планы. Ниже ожиданий получилась прибыль на акцию. Вчера акции после выхода данных потеряли 7,7% и опустились к уровням начала года.

📡 Медиакорпорация AT&T также представила инвесторам свой отчёт. В целом финансовые показатели компании дали позитивный заряд для рынка. Результаты по росту прибыли и подписчиков оказались выше ожиданий, выручка - ниже. Нужно отметить, что прирост абонентов постоплатной связи вообще оказался рекордным за последнее десятилетие. Не забываем и про высокую дивидендную доходность акций - 7,7% годовых. Единственный момент, который может среднесрочно оказать давление на котировки, - снижение операционного и свободного денежных потоков.



#новости #инфляция #обзор

Друзья, @smart\_agents@smart\_agents подготовили для вас топовую подборку каналов в телеграме:

💵 Financial Headlines - Быстрые новости и котировки из мира финансов и криптовалют. Этот канал заменит вам все авторитетные источники в одном канале. Подпишись 📈 @finhead

@InvestorsFamily - системно и доходчиво ведет свой канал. Вы можете наблюдать, анализировать, перенимать опыт, а можете присоединяться и  повторять сделки.
💢Нет платных вип чатов, обучений и подмены понятий.

@mofo_success - поможет тебе прийти к своей мечте.

@finceadviser - канал действующего сотрудника одного из брокеров:
- инвестиционные идеи
- юриспруденция
- экономика
- кейсы с профессиональными участниками рынка. ✅Подписывайтесь!

@delay_bogatey — Работая, у тебя не остается времени зарабатывать, на нашем канале ты получишь советы которые изменят твою жизнь

@investblogbiz - узнайте лучшие недооцененные акции с высоким потенциалом роста. Подпишитесь на канал Блог инвестора и вы сможете обогнать рынок с минимальным риском и максимально возможной доходностью!

🎥 Продолжим разбор отчетностей. Компания Netflix предоставила ежеквартальный финансовый отчёт. В целом показатели можно охарактеризовать как позитивные. Выручка за квартал выросла на 16% до отметки в $7,48 млрд, что оказалось на уровне ожиданий. Чистая прибыль на акцию - выше прогнозов и составила $3,19. Количество платных подписчиков сервиса увеличилось на 4,38 млн, что в принципе близко к ожиданиям. Общее число подписчиков на конец квартала составило 213,5 млн. Прогнозы на 4 квартал заявлены менеджментом компании тоже с превышением ожиданий и по выручке, и по количеству новых подписчиков.

Если разбирать детально показатель выручки, то половина него пришлась на рост подписчиков, остальное - на рост выручки на пользователя. По регионам основной рост подписчиков был за счёт Азии (+2,2 млн подписчиков). И главным драйвером здесь выступил сериал “Игра в кальмара», который посмотрели 142 млн домохозяйств (за месяц после выхода) и это абсолютный рекорд.

Напомним, что динамика акций таких компаний как Netflix сильно зависит от популярности контента. И в этом плане, ожидания более чем интересные - с конца октября и по декабрь выходят продолжения популярных сериалов и новые фильмы,что должно обеспечить приток и удержание новых пользователей.

Так, 3 декабря ждём продолжение финального сезона «Бумажного дома», 17 декабря - второй сезон сериала «Ведьмака». Что касается фильмов, то 12 декабря у подписчиков сервиса будет возможность посмотреть «Красное уведомление» с Галь Гадот и Дуэном Джонсоном, 24 декабря - «Не смотри вверх», где снялись Леонардо Ди Каприо, Мерил Стрип и Тимоти Шаламе и многие другие.

Кроме того, у Netflix есть перспективы в развитии игрового направления, хоть информации об этом пока и не много (только приобретение разработчика мобильных игр - Night School Studio). И ещё компания в партнёрстве с Walmart будет продавать товары и одежду с символикой наиболее популярных сериалов сервиса.

Как итог, положительная отчетность, но рост акций в последний месяц уже заложил данный позитив.

#Netflix #NFLX

📱 Продолжим разбор отчётностей.  На очереди компания AT&T. Выручка за квартал составила $39,9 млрд (-6% г/г), что на $250 млн хуже ожиданий. Скорректированная EBITDA составила $13 млрд (близко к ожиданиям консенсуса). Чистая прибыль на акцию $0,82 (на $0,21 выше ожиданий).

Сегмент телекоммуникационной связи  добавил 928 тыс. новых абонентов. (ожидалось 526 тыс.).Отток пользователей составил 0,72%. Выручка сегмента $19,1 млрд (на 1% выше консенсуса). EBITDA сегмента выросла на 3,6%.

Результаты сегмента беспроводной связи были хуже ожиданий. Чистый приток подписчиков составил 6 тыс., в то время как ожидалось 52 тыс. Выручка сегмента составила $3,1 млрд (выросла на 3,4%). EBITDA сегмента $958 млн (+3,8% г/г).
 
Сегмент WarnerMedia добавил компании $8,4 млрд выручки (+14%). За год сервис HBO Max и кабельный канал HBO добавили 12,5 млн новых пользователей, из которых 7,1 млн в США. Основной рост за квартал был за счет международного сегмента, который прибавил 3,7 млн новых пользователей. EBITDA сегмента выросла на 13,5% ($2,2 млрд). Менеджмент ожидает число подписчиков на конец года близкое к 73 млн.

Если описывать отчетность в целом, то кроме сегмента «Интернет», результаты вполне неплохие. Рекордный приток в телекоме и неплохой рост в стриминге. Однако есть опасения по потере рыночной доли в предоставлении услуг интернета за счёт медленного развёртывания оптоволокна.

Акции AT&T мы видим как консервативное участие в стриминговой медиа компании, которая образуется путём выделения подразделения WarnerMedia и его слияния с компанией Discovery. Как следствие, сохраняем нашу позицию в акциях компании и в ожидания роста получаем неплохие дивиденды.

#ATT #T

​​#PayPal
#Pinterest
#сделка

Акции PayPal потеряли 10% на этой неделе.  Причиной падения стали слухи о возможной покупке социальной сети Pinterest за $45 млрд.

Зачем PayPal покупать Pinterest?

Стратегия PayPal предполагает создание экосистемы,  которая предоставит клиентам не только платежные сервисы,  но и возможность держать депозиты,  владеть иными финансовыми и крипто-активами, получать доступ к платформам электронной торговли и др.  Это,  по мнению менеджмента,  позволит удвоить пользовательскую базу до 2025 и максимизировать выручку с клиента.

Pinterest - социальная сеть,  источником выручки которой преимущественно является реклама.  E-commerce сегмент компании только начинает свое развитие и не предполагается как основной источник дохода.

В чем проблема?

По нашему мнению,  Pinterest - далеко не самый лучший таргет для поглощения со стороны PayPal. Платежный сервис гораздо больше должен быть заинтересован в пользовательской базе,  которая платит деньги на платформе (выручка Pinterest - рекламная,  пользователи компании не платят). Таким образом,  PayPal гораздо более целесообразно обратить внимание на маркетплейсы и торговые платформы (Etsy,  ContextLogic, например).

Если сделка состоится, это может оказать дальнейшее негативное влияние на котировки PayPal.

⬆S&P500 (+0,08%) 4540
⬆Dow Jones (+0,12%) 35 563
⬆Nasdaq100 (+0,08%) 15359
⬆US Treasuries 10Y 1,67%

📊В пятницу американские фондовые индексы закрылись разнонаправлено. Наблюдалась существенная просадка технологических гигантов: Amazon, Facebook, Google после слабого отчета Snap, отметившего сущ. негативное влияние новой политики конфиденциальности Apple на рост рекламных доходов. В лидерах роста по-прежнему находились акции финансового сектора на фоне позитивных квартальных финансовых результатов.  

💸Важным событием для рынка выступило выступление главы ФРС Дж. Паэулла, последнее перед заседанием ФРС 3 ноября, который отметил, что высокие темпы повышения потребительских цен, вероятно, сохранятся и в следующем году, проблемы с поставками толкают цены вверх, и сложно прогнозировать, когда эта ситуация придет в норму. Таким образом Дж. Паэулл впервые отметил риски «невременности» инфляции. На текущий момент долговой рынок уже закладывает повышение процентной ставки на 25 б.п. в сентябре 2022г. Более быстрое ужесточение монетарной политики позитивно для акций компаний финансового сектора.  

📃На этой неделе финансовые результаты предоставит существенная доля компаний из индекса S&P500, включая технологических гигантов. Интересующие нас отчетности: Apple, Amazon, Visa, Mastercard, Twitter, eBay, Spotify, Facebook.

🌝На следующей неделе стартует Конференция ООН по изменению климата в рамках которой будут рассмотрены инициативы по снижению выбросов в окружающую среду. В преддверии конференции рассмотрим возможность инвестирования в акции «зеленой энергетики».  
#новости #инфляция #обзор

#PayPal
#сделка
#Pinterest

Согласно сообщению от PayPal, компания не рассматривает покупку Pinterest. ПОЗИТИВНО!  (о негативных последствиях потенциальной сделки мы писали в пятницу).

Рекомендуем покупать PayPal, сохраняем долгосрочный таргет в $304 (потенциал 27%).
Краткосрочный таргет $260 (8%)

​​В рамках анализа отрасли солнечной энергетики рассмотрим первых игроков в цепочке - производителей поликремния.

Что такое поликремний? Поликремний - это серебристо-серый кристалл, изготовляемый из промышленного кремния с помощью химических реакций, которые очищают кремний до определенной степени чистоты (99,9%). Процесс производства требует высокую технологичность. В 2019 году мировое производство поликремния составило 508 тыс. тонн. При этом объем кремния, который можно использовать для производства солнечных панелей, составил около 458 тыс. тонн.  

Крупнейшими игроками на рынке производства поликремния являются китайские компании: GCL, Tongwei, DAQO Group, Xinte, East Hope.

Расширение производственных мощностей ожидается у Tongwei, DAQO Group что позволит компаниям расширить рыночные доли до 19% и 15% соответственно. #solar #индустрия

⬆ S&P500 (+0,25%) 4569
⬆ Dow Jones (+0,10%) 35 656
⬆ Nasdaq100 (+0,56%) 15582
⬆US Treasuries 10Y 1,67%  

📊В понедельник на рынках наблюдался позитив в преддверии публикации отчетности технологических гигантов. Сегодня отчитаются Google и Microsoft. Вчера отчитался Facebook, несмотря на то что выручка не дотянула до консенсус прогноза (негативное влияние политики Apple), акции отреагировали ростом, что на наш взгляд, связано с тем что рынок уже заложил замедление темпов роста рекламного бизнеса, после финансовых результатов Snap.    

💥Вчера акции Tesla подскочили на 12% после новости о заключение контракта с Hertz Global на поставку 100 тыс. электрокаров в следующие 14 месяцев. По итогам торгов капитализация Tesla впервые превысила $1 трлн.

🇨🇳Наблюдается прогресс в переговорах между Китаем и США. Так, вчера министр финансов США Дж. Йеллен и вице-премьер Китая Лю Хэ провели второй звонок за последние четыре месяца. Китайская сторона отметила что переговоры прошли конструктивно и прагматично.  
 
🇪🇺Сегодня министры энергетики ЕС проведут совещание в рамках которого будут обсуждены вопросы текущего роста цен на энергоносители, отдельные участники считают что необходимо проводить интервенции в части ценообразования, при этом другие участники считают что текущий всплеск цен является временным явлением.  

🦠США вводят новые требования для иностранных туристов, теперь необходимо предоставлять не только справку о полной вакцинации, но и отрицательный тест на COVID-19. В Китае стартовала вакцинация детей возрастом от 3-х лет. Гонконг вновь ужесточает карантинные меры на фоне роста числа случаев заражения.  
#новости #tesla #обзор

​​Цены на автомобили в США бьют рекорды.  Пандемия подстегнула тренд на владение собственным автомобилем, а нарушение цепочек поставок стало ещё одним ключевым фактором роста.
Позитивно для автодилеров (Carvana,  Vroom, CarMax, AutoNation).

​​🚗Ford вырос на 27% (цена выросла с $12,9 до $15,7), ждём отчётности завтра ночью, где основное внимание будет приковано к прогнозу прибыли и продаж в 4кв21, т.к. компания сумела преодолеть проблему дефицита чипов в августе-сентябре, увеличив производство в 2 раза.

#F #Ford #автомобилестроение

⬆S&P500 (+0,12%) 4570
⬆Dow Jones (+0,09%) 35 676
⬆Nasdaq100 (+0,17%) 15571
⬆US Treasuries 10Y 1,65%  

📊Сезон отчетностей продолжается. Сегодня инвесторы будут оценивать финансовые результаты Coca-Cola, McDonald’s, Boeing, Ford, General Motors. Вчера Microsoft предоставила отличные финансовые результаты, повысив прогноз на след. квартал на фоне сохранения повышенного спроса на облачные решения (+2% на постмаркете).  Twitter предоставил слабую отчетность, но на постмаркете акции продемонстрировали рост, так как изменение политики конфиденциальности Apple оказалось ниже, чем ожидалось.  
 
🎁Акции United Parcel Services подорожали на более чем 7%, после того как компания опубликовала сильные данные за 3-й квартал, чему способствовал высокий спрос на ecommerce.  

🇨🇳Банк Китая продолжает оказывать поддержку рынкам. Объем операций на открытом рынке сегодня составил $100 млрд.

🪨Цены на уголь в Китае снизились с $289 до $189.Местный регулятор, по аналогии с 2008 и 2012, хочет понизить планку цен, провел совещание с угледобытчиками (обещают помочь).

⛺Продажи нового жилья в США за сентябрь составили 800 тыс, что оказалось выше ожиданий на 40 тыс. #новости  #обзор

​​инфляционные ожидания на максимумах за последние несколько лет.
Инфляция  🔼
Процентные ставки 🔼
Банки  📈

​​🌡️Количество новых случаев в США падает, несмотря на возможный сезонный рост заболеваемости, посмотрим на сколько устойчивым будет данный тренд, который позитивен для Carnival (CCL). Спайк в последний день пока выглядит как статистическая уловка, когда данные по заболеваемости перенесли с выходных на понедельник. Сегодняшние данные в 20.00 должны расставить точки над "и".

#статистика #covid #заболеваемость

​​🛢️⚡Запасы нефти и нефтепродуктов в США выросли на 3 млн барр. за неделю, в т.ч. нефти рост на 3 млн барр., бензина снижение на 2 млн барр., дизеля без изменений. Рост запасов бензина был целиком вызван ростом импорта на 5 млн. барр (0.7 млн б/с). Спрос на нефть пока остаётся высоким.

#нефть #запасы #статистика