США вводят санкции против крупнейшей государственной нефтяной компании Венесуэлы PDVSA. Эти санкции долго не вводили, опасаясь роста нефтяных цен. Теперь, как объясняют США, они нужны для поддержки нового президента - чтобы сохранить PDVSA для "народа Венесуэлы". Санкции блокируют $7 млрд в активах и лишат страну $11 млрд выручки от продажи нефти за год. США, по словам министра финансов Стивена Мнучина, будут выдавать временные лицензии не некоторые транзакции с PDVSA. Также работу сможет продолжить нефтеперерабатывающая "дочка" нефтяной компании Citgo Petroleum, при условии, что деньги не будут направляться Мадуро.

Теперь расклады могут быть очень разные, т.к. вводят санкции против PDVSA, а не эмбарго против всей страны, то получается продавать Венесуэльскую нефть может, например, Роснефть😺

Завтра заседание ФРС, которого очень ждут рынки, на мой взгляд регулятор в патовой ситуации, напомню, что в декабре, ФРС поднял ставку, но смягчил риторику о дальнейшем смягчении ДКП и это не впечатлило рынки, после декабрьского заседания падение продолжилось. Востановление в январе обусловлено ожиданиями смягчения денежно-кредитной политики не на словах, а на деле, а именно, рынки хотят не только ставку не повышать, но и заморозить сокращение баланса ФРС. Посмотрим, насколько завтра Джером Пауэлл будет мягок и впечатлит ли это рынки. Как я уже писал, пересмотр политики ужесточения ДКП говорит о слабости экономики и очень сильно сужает инструменты для стимулирования в кризис и в среднесрочной перспективе - это плохо. На самом деле задача не простая, если слишком ужесточать ДКП это завалит рынки, а они потянут реальный сектор, если не ужесточать, то экономика перегреется и сложно будет чем-то помочь в кризис.

В США продолжается сезон отчетностей, вчера и сегодня рынки падают на данных Nvidea и Caterpillar, обе компании отчитались хуже ожиданий аналитиков и обе заявили об ухудшении спроса со стороны Китая. Кроме того, Caterpillar считается опережающим индикатором, потому что ее результаты определяют спрос на промышленное и строительное оборудование со всего мира, если компания плохо отчитывается, значит мировая экономика замедляется. В этой связи очень показательны будут отчеты Apple и Qualcomm, которые тоже завязаны на китайский рынок и стагнирующий мировой рынок смартфонов. Напомню, что в декабре Apple первые сигнализировали о замедлении Китая.

Кстати, недавно спасенный Русал, сегодня подешевел еще на 6%, новость о снятии санкций была уже в цене, а вот масштаб проблем в Китае рынок еще не понимает.

Читаю новости про задержание отца и сына Арашуковых из карачаево-черкесской ОПГ. Очень показательное семейство, интерес представляют оба персонажа. Известно, что сын Рауф на короткой ноге с Рамзаном Кадыровым, а отца уважаемого семейства обвиняют в хищении газа у Газпрома на 30 млрд. рублей.

Думаю, что задержение этой семейной ОПГ связано с недавним решением грозненского суда незаплатить Газпрому 9 млрд. Думаю уже сейчас на допросах они много интересного рассказывают следователям.

Вот вы только вдумайтесь, Рауль Арашуков руководил всего лишь региональными филиалами межрегионгаза и обвиняется в хищении 30 миллиардов, сколько пищи для размышления о реальных масштабах воровства в Газпроме.

Фчера ФРС США ожидаемо оставил ключевую ставку без изменения и таки сумел внушить рынкам оптимизм. Главные тезисы:

- ФРС видит признаки замедления мировой экономики
- Из-за снижения нефтяных цен инфляционные ожидания уменьшились
- В связи с этим ФРС подойдет более умеренно к ужесточению монетарной политики и в случае замедления экономики может снова прибегнуть к увеличению баланса.
- Главный фактор на который ФРС будет смотреть - это инфляция.

Выводы: Если еще в прошлом году, рынок ожидал 3 повышения ставки до 3%, то теперь рынок ждет сохранения ставки в этом году на прежнем уровне, а в следующем году даже ждут снижения. Лично я считаю, что ФРС зря прогнулась под Трампа и банкиров, нужно было дальше ужесточать ДКП, надо понимать, что в случае увеличения инфляции, ставку все равно придется поднимать, потому что есть инфляционный таргет и это вызовет шоки на рынке, потому что ожидания сейчас совсем другие, все ждут дешевых денег.

К другим важным новостям. Вчера отчиталась Apple, рынок ее отчетность воспринял хорошо, несмотря на провал в Китае и на рынке смартфонов, все этого ожидали,но при этом растут другие сегменты продаж.

Главная новость для РФ и Рубля - это очень сильный спрос на вчерашних аукционах минфина. Смягчение ДКП в США и рост спроса на рублевый долг, поэтому курс рубля увеличивается, кстати, спрос со стороны нерезидентов.

В Италии официально рецессия, в четвёртом квартале ВВП упал на 0,2%. ВВП падает второй квартал подряд, на этом фоне они вводят безусловный доход и понижают на 5 лет пенсионный возраст. Что не сделаешь, что бы за тебя проголосовали, будущие поколения оплатят этот банкет.

Забавная ситуация складывается на американских рынках, сегодня вышли сильные данные с рынка труда, создано максимальное количество новых рабочих мест за 11 месяцев, но при этом рынки не растут. Почему?

- Потому что индексы в близки сильных уровней сопротивления 2700 по s&p.
- Сильная статистика говорит о том, что вообще-то можно и ставку поднять, экономика даёт сигналы о перегретости.
- Растёт нефть, а это повышает инфляционные ожидания, а значит ФРС могут и ставку поднять.

Рынки не могут без инъекции дешевых денег, но ведь так можно и передознуться. Вся статистика и новости теперь будут оцениваться через призму возможных рисков повышения ставки. Так и живём.

Очень поучительную историю рассказал Андрей Мовчан у себя в Facebook:

Банки ру пишут о бегстве основного владельца группы «Брио» и гендиректора компании «Брио Финанс». Кредиторы группы, в основном HNWIs, не могут вернуть примерно 15 млн долларов кредитов.

Группа выросла на кредитовании участников государственных тендеров под тендерные депозиты. Чтобы не вдаваться в детали – бизнес крайне консервативный и велся группой вполне разумно, мы его сами смотрели на предмет дать им кредит. Они собирали деньги с инвесторов по ставке 22% в рублях, это для нас отличная доходность (22% - 9% хеджа к доллару = 13%). Они предлагали отличные кредитные договора и вдогонку личное поручительство основного владельца и гендиректора. Они справедливо убеждали нас, что потерять деньги на кредитовании депозита почти что невозможно и что в России налажено взыскание долгов с компаний.

Мы денег не дали. Почему? Потому что мы умеем кредитовать и видим риски, которых нет на обычном «радаре». Мы увидели, что группа стремится развивать смежные бизнесы, далеко не такого кредитного качества. Мы спросили, как мы можем лимитировать использование наших денег – например, можем ли мы напрямую (р2р) перечислять средства заемщикам. На первый вопрос получили ответ невнятный (типа давайте договоримся и смотрите нашу отчетность), на второй – ответ отрицательный. Мы попросили прозрачности клуба кредиторов и полного возврата при дефолте кому бы то ни было. Получили отказ. Мы увидели, что группа готовит выпуск привилегированных акций с очень высоким дивидендом. Мы увидели, что по мере того, как мы просим большей четкости договоров и большей прозрачности, интерес к нам падает. Мы пообщались в офисе и увидели много сотрудников, которых надо кормить. Мы посмотрели биографии и не увидели в них гарантий.

В России сейчас бум прямого универсального кредитования малых бизнесов – это когда кредитор дает деньги «в работу» малой компании, которая как-то их потом использует, зарабатывая очень большую маржу, и платит кредитору очень большие проценты (меньше 18% в рублях эта штука просто не интересна кредиторам). Такие кредиты активно продвигают посредники (посредникам платят большие комиссии – сравните, серьезные фонды могут заплатить посреднику максимум 0,5-0,6% от суммы инвестиции в год, реселлеры нот получают 1%, а тут посредники легко имеют 2-3% годовых). Такие кредиты очень любят непрофессиональные инвесторы – быстро, легко, в предложениях посредников слово «гарантированно» звучит по 10 раз на страницу, ставки очень высокие (20% годовых в рублях это конечно 11% в долларах, но выглядят как 20%, а не как 11%, не так ли?). В отличие от дефолтов на публичном рынке, проблемы заемщиков такого рода становятся известны только тем, кто потерял деньги; клиентов кидают, и тут же идут собирать деньги у других, а тем, кто не попал, кажется, что подобные инвестиции очень надежны.

Мораль сей басни грустна. В реальности всё, что готово платить 20% в рублях, несет в себе за компанию огромные риски, и чудес не бывает. В реальности в России отсутствует прозрачность кредитного поля и инвестор никогда не поймет до конца, с кем имеет дело. В реальности в России культура ведения дел не сформирована и убежать с 15 млн долларов – плевое дело. В реальности в России доходы населения падают (привет потребительским кредитам всех видов и мастей), стоимость денег высока, регулирование зверское, налоги тяжелые, рынок узкий (привет эффективности бизнесов и их способности платить большие проценты), правоприменение слабое и возможности взыскания лимитированы. Вдобавок деньги в долг чаще всего берут компании, созданные молодыми амбициозными малоопытными самоуверенными людьми, бизнес их – в диапазоне от барбершопов до ростовщичества и наиболее вероятный товар, который вы получите в обмен на свои «гарантированные» деньги – это подробный рассказ о том, что пошло не так. А может, как в истории с Брио, и этого не получите.

Очень любопытная статья в свете роста популярности p2p кредитования и соответствующих площадок. Не так давно я вскользь писал про это.

Все эти чудные проекты появляются под конец экономического цикла, когда все закредитованы до предела, а банки хотят продолжать зарабатывать, но сами видят очень высокие риски. Поэтому сейчас появляются такие сервисы. Причем идея хорошая, но уверен, что у нас там будет кредитоваться по большей части скам, которому не дают деньги банки. Населению это будет интересно, потому что ставки по депозитам низкие, собственно как и их финансовая грамотность, неслучайно сейчас бум на открытие брокерских счетов. Все ищут как сохранить свои деньги, но большинство их потеряет, к сожалению.

Динамика долей доходов верхних 10% российского общества в сравнении со средними 40% и нижними 50%. Это данные из исследования французского социалиста Тома Пикетти «От Советов к олигархам: неравенство и собственность в России 1905−2016».

Интересно вот понять, откуда в стране диктатуры пролетариата было столько олигархов?

Правительство отменило таможенные пошлины на ввоз в Россию спортивных парусных или моторных яхт и катеров.

От обязанностей по предоставлению обеспечения уплаты таможенных пошлин и налогов освободят зафрахтованные за рубежом россиянами и жителями стран Евразийского союза моторные лодки длиной более 7,5 м и парусные суда.

Эти шаги направлены на стимулирование развития туризма в России с использованием парусных и прогулочных судов, отмечается в документе.

Кроме того, с начала этого года порог беспошлинного ввоза товаров из-за границы ограничен лимитом в 500 евро, до этого был 1500.

По возможности, лучше ввозите яхты, а не телефоны и одежду.

Довольно насыщенная нас ждет неделя, выделю несколько важных:

1. Завтра Дональд Трамп выступит с ежегодной речью перед Конгрессом США.

Кроме стены на границе с Мексикой, официальный представитель Белого дома сообщил, что президент очертит границы, в рамках которых республиканцы и демократы могут достигнуть соглашения. Трамп расскажет о плане финансирования инфраструктурных проектов по всей стране, уменьшения цен на лекарства и медицинской реформе. Если конфликт с демократами разрешится - это будет хороший сигнал для рынков.

2. Выступления чиновников ФРС.

Основное внимание привлекут заявления главы ФРС Джерома Пауэлла в среду на форуме учителей Teacher Town Hall в Вашингтоне в 14:00 МСК. Также инвесторов заинтересуют выступления вице-президента ФРС Ричарда Кларида, президента ФРБ Кливленда Лоретты Местер, президента ФРБ Сент-Луиса Джеймса Балларда и зампреда ФРС Рандала Кварлса.

На прошлой неделе центробанк США оставил значение процентной ставки без изменений и пообещал проявить терпение перед внесением каких-либо изменений в монетарную политику, Кроме того, центробанк США может изменить темп сокращения своего баланса в зависимости от развития ситуации в экономике и на финансовых рынках.

Заявление ФРС укрепило прогнозы о том, что в этом году центробанк США откажется от повышения процентной ставки.

3. Макроэкономическая статистика в США.

В 18:00 МСК вторника будет опубликован отчет по ведущему сектору услуг США за январь. Согласно прогнозам, индекс PMI для сектора услуг незначительно снизится до 57,0 по сравнению со значением предыдущего месяца 57,6.

Кроме отчета по деловой активности в США на этой неделе будут опубликованы отчеты по объему промышленных заказов, по сальдо торгового баланса и по числу первичных заявок на получение пособий по безработице в США.

Согласно данным, опубликованным в пятницу, занятость населения в США значительно выросла в январе, когда американские компании наняли максимальное количество сотрудников за последние 11 месяцев. Выход отчета Министерства торговли США, включая информацию о том, что валовой внутренний продукт страны вырос в четвертом квартале, задерживается в связи с приостановкой в работе правительства. Отчет по занятости в США остается самым четким подтверждением тому, что ситуация в экономике страны остается хорошей.

4. Заканчивается сезон отчетов.

На этой неделе большой массив данных, в том числе квартальные отчеты Google, General Motors и Disney. Из уже опубликованных отчетов 71% превысили прогнозы по прибыли, и 62% отчетов оказались лучше прогнозов экспертов по выручке.

5. Заседание ЦБ РФ 8 февраля.

Скорее всего ставка останется без изменений, но важна риторика, какие риски видят, на что смотрят. Еще важны для курса рубля ацкционы ОФЗ, пока жду продолжения укрепления рубля.

Пока не жду сильной волатильности, базовый сценарий, что на этой неделе все везде пройдет ровно, но это не точно.

Если вам взгрустнулось от того, что реальные доходы населения снижаются уже пять лет подряд, то вот вам хорошие новости! ВВП нашей энергетической сверхдержавы вырос на зло врагам и скептикам. Санкции пошли только на пользу, наша экономика адаптировалась к западным козням и мы вот вот ворвемся в пятерку крупнейших экономик мира!

По оценкам Росстата, рост российского ВВП в 2018 году составила 2,3%, еще в сентябре минэкономразвития(которому подчиняется росстат) прогнозировал рост на 1.8%, но таких темпов не хватит, что бы выполнить приказ нашего президента и совершить рывок. Хорошо, что у нас есть Росстат, ведь этих профессионалов не проведешь, они не пали духом и нашли резервы для роста.

Друзья, если вы переживаете за свои реальные доходы, то не стоит, с таким Росстатом нам не страшно ничего, они вам какой хотите рост продеманстрируют, дайте время только. Пока во всем мире будет кризис и депрессия, нашу федерацию ждет небывалый рост!

Вот такая забавная инфографика. В РФ самый дешевый бензин в Европе, при этом даже в Эстонии на зп можно купить больше бензина. Ещё важный момент, наша энергетическая сверхдержава — мировой лидер по росту цен на бензин в прошлом году и это при том, что мы наряду с США и СА крупнейшие в мире производители нефти.

Кстати, в этой таблице не указаны 2 страны, это Казахстан, там литр бензина Аи-95 стоит 30,9р. И Белоруссия, там цена бензина - 46,9 рублей, потому что мы её субсидируем.

В горах нашей необъятной родины живет очень много предприимчевых россиян, вот история одного из них.

Дагестанец Вахахажи Алабаев, торговал овощами, но в какой-то момент решил заняться страховым бизнесом и создал АО Образец. Компания зарегистрировано в Дагестане 8 декабря 2017 г. В качестве основных видов деятельности указаны страхование жизни и другие виды страхования, а также оптовая торговля фруктами и овощами и другими товарами.

Но самое веселое будет дальше, уставный капитал Образца, согласно данным ЕГРЮЛ, составляет 45 млн р. (минимальный размер уставного капитала страховой компании, имеющей лицензию на ОСАГО, составляет 120 млн р.). Кроме того, у компании нет лицензии на ОСАГО, предприниматель Алабаев решил, что это лишнее и продал около 2000 полисов ОСАГО без лицензии, на сумму примерно в 11,5 млн. руюлей.

Вахахажи Алабаев настаивает на том, что его компания вправе пользоваться двухлетним «безлицензионным периодом». Одним из аргументов в пользу такой позиции он считает письмо ЦБ РФ, полученное в ответ на свое обращение. Письмо начинается предупреждением об уголовной и административной ответственности за деятельность без лицензии, а кончается указанием на необходимость «не менее чем двухлетнего опыта осуществления операций по страхованию транспортных средств или гражданской ответственности их владельцев» для получения страховой организацией лицензии на ОСАГО.

Казалось бы, на лицо состав преступления по незаконному предпринимательству, мошенничеству и подделки документов, но, Вахахажи Алабаев имеет постановления об отказе в возбуждении уголовного дела. Постановление было вынесено в конце декабря 2018 г. Управлением МВД России по г. Грозный, а проверка проводилась в связи с обращением Российского союза автостраховщиков. Дагестанец говорит, что всем всё платится.

Как Газпром воевал со сланцевым газом. Хронология.

2005 год — США добывают 32 млрд.куб.м. сланцевого газа. Это как потребление Франции
…
2009 год — США добывают 104 млрд.куб.м сланцевого газа. Это как потребление Канады.
…
2010 год. Миллер называет сланцевый газ “фуа-гра для рынка”. Процитирую далее: “Так что условий для того, чтобы по итогам года сланцевый газ показал новые рекорды, уже не существует”
США добывают 155 млрд.куб.м. сланцевого газа. На тот момент это больше потребления Китая.
…
2011 год. Миллер: “Сланцевый газ – хорошо спланированная мировая пиар-кампания, таких пиар-кампаний много: глобальное похолодание, биотопливо”.
США добывают 228 млрд.куб.м сланцевого газа. Это около половины добычи Газпрома.
…
2012 год. Миллер: “Объем добычи газа на Бованенковском месторождении [115 млрд.куб.м.] в ЯНАО сопоставим с совокупной добычей сланцевого газа в США”
США добывают 287 млрд.куб.м сланцевого газа. Это около 65% от добычи Газпрома и потребления России.
…
2013 год. Миллер: “Сланцевый газ — это вообще пузырь, который все равно в ближайшее время лопнет.”
США добывают 325 млрд.куб.м сланцевого газа. Это около 75% от добычи Газпрома и потребления России.
…
2014 год. Миллер: “Добыча сланцевого газа — это выдавливание воды из камня”
США добывают 377 млрд.куб.м. сланцевого газа. Это 85% от добычи газпрома.
…
2015 год. Миллер: “Сланцевая революция ушла в «глухое подполье»”
Добыча сланцевого газа в США превысила добычу Газпрома.
…
2016 год. Миллер не делал заявлений по сланцевому газу.
Запуск первой очереди первого завода СПГ с разрешением на экспорт из США. Несколько десятков танкеров уже доставили сжиженный природный газ в разные регионы мира.

.....

2018 год. США - мировой лидер в газовой отрасли, добывает намного больше газа чем вся РФ. 820-830 млрд. м. против 720 у РФ. Добыча и экспорт из США продолжают расти, в 2017 году в сутки в среднем США экспортировали 1,4 млн баррелей СПГ, в 2018 году этот показатель уже превысил 1,6 млн б/с. Пока в Газпроме распиливали капекс и воровали миллиардами, в США построили новую отрасль на сотни миллиардов с ноля меньше чем за 15 лет и стали в ней мировыми лидерами. Пока Газпром чувствует себя, более-менее уверенно на европейском рынке в силу логистической инфраструктуры, но это не надолго. В 2018 году на Европу пришлось только 11% экспорта СПГ и США, по сравнению с 16% в 2017 г., так как американские компании пока ориентируются на азиатские рынки. По оценкам аналитиков, в 2019 г. США могут увеличить свое предложение почти вдвое, или на 57 млн т, и в дальнейшем способны занять 20-30% мирового рынка СПГ.

Доктор экономических наук Игорь Липсиц заявил, что его учебник «Экономика» для 10–11-х классов не был включен в Федеральный перечень учебников (ФПУ) из-за недостаточного патриотизма.

Издательство «Вита-Пресс» на основании рекомендаций РАО(Российской академии образования) направило автору учебника письмо с корректировками, необходимыми для возвращения учебника в Федеральный перечень учебников.

Из письма следует, что издательство, основываясь на заключении экспертов, предлагает автору включить в учебник «материалы о планах ближайшего экономического прорыва» и «об импортозамещении как одном из направлений современной экономической политики, формирующих у обучающихся чувство гордости за страну, сопричастности к происходящему».

Так же в документе экспертизы присутствуют такие формулировки, как: «Вопросы для обсуждения не способствуют любви к Родине», «Приведенные примеры не способствуют любви к Родине» и т. д.

Тем временем в Чечне пытаются запретить Яндекс такси. Чеченские таксисты написали письмо республиканским властям против выхода на региональный рынок крупнейшего в России агрегатора «Яндекс.Такси», пишет «Коммерсантъ».

Одним из инициаторов обращения выступил глава сервиса «Грозненское такси» Саламу Мехтиев. По его словам, таксисты Чечни не готовы конкурировать с крупным игроком, который выйдет на готовый рынок. Правительство республики уже поддержало активистов, отмечает издание.

Почитал про это в чеченских телеграмм каналах и даже посмотрел одного чеченского видеоблогера, все говорят, что контора "Грозненское такси" и некоторые другие таксопарки аффилированы с семьей Рамзана Кадырова. Пишут, что еще в 2017 году яндекс хотел выйти на чеченский рынок, но якобы все таксопарки отказывались сотрудничать. Буду следить за этим, искренне надеюсь, что Яндекс победит.

Raiffesein bank пишет:

Роснефть избавилась от рублей практически полностью.
На 31 декабря «в кассе и на банковских счетах» у компании осталось лишь 30 млрд рублей, или 3,6% от денежных резервов (832 млрд рублей). Объем валюты за тот де период вырос почти в 6 раз - с 99 млрд рублей, или 32,5% (на 30 марта), до 527 млрд рублей (69%).

Если же учесть финансовые активы и депозиты «Роснефти» в банках, то ее вложения в долларовые активы за год подскочили на 43% - с 6,5 до 9,3 млрд долларов и стали рекордными с 2016 года.

Больше половины всей суммы - 1,7 из 2,8 млрд долларов - «Роснефть» получила в четвертом квартале.

               - из отчетности по МСФО

Оттоку денег «Роснефти» в валюту способствуют изменения в валютном законодательстве: летом Госдума приняла законопроект, который освободил компанию от необходимости заводить экспортную выручку на российские счета.

Эту обязанность на «Роснефть», а также еще пять госэкспортеров возложили в 2014 году, на пике валютного кризиса. Теперь же «Роснефть» получила поблажку как единственная компания из списка, оказавшаяся под санкциями Запада.

Результатом станет снижение предложения валюты на Московской бирже: рынок может недополучить от 25 млрд долларов, если «Роснефть» будет покрывать расходы исключительно из операционного дохода, до 64 млрд, если компания решит финансировать деятельность за счет рублевых кредитов.

А сегодня, мой день сделала компания Reebok, а точнее ее гении маркетинга.

В соавторстве с феминисткой Залиной Маршинкуловой они сделали вот такую рекламу. Для любого здорового человека понятны последствия изначально. Разумеется их затравили и обрушали кучу негатива на бренд. Искренне надеюсь, что их продажи упадут, потому что за такой не профессионализм надо платить и дорого. Настолько не понимать свою аудиторию и то, что в России такое оценит только кучка дегенератов, это, что-то феерическое. Но это еще не все👇🏻👇🏻👇🏻