Китай отверг соглашение о дедолларизации торговли с Россией и отказался подписывать межправительственное соглашение о расчетах в нацвалютах, которое готовилось с 2014 года.

«Отошли от этого формата по предложению китайской стороны», заявил во вторник глава Минфина Антон Силуанов.

Впрочем, подчеркнул глава Минфина Силуанов, расчеты с Китаем в нацвалютах немного растут. По данным ЦБ, в долларах оплачивается 73,6% сделок по импорту из КНР (против 85% три года назад). Причем, в экспортных контрактах доля долларовых расчетов выше. Она составляет 88% и практически не меняется, другими словами нефть мы так и продолжаем продавать китайцам за доллары, а вот уже их импорт мы стали больше покупать за юани. Скорее всего, потенциал на увеличение доли расчетов в нацвалютах есть только со странами СНГ и с Ираном.

Отношения с Китаем у России вообще не развиваются. По данным ЦБ, объем прямых иностранных инвестиций из КНР в Россию сокращается четыре квартала подряд, и за первое полугодие 2018-го упал на 24%. По итогам первого полугодия 2018 года инвесторы КНР забрали $1 млрд. из реального сектора российской экономики, а общий объем их вложений упал до $3,2 млрд – что на 30% меньше уровня 2014 года ($4,5 млрд.).

Прайс дипломатических отношений Бульболенда

30 млрд $ - белорусы и россияне братские народы!
15 млрд $ - россияне наши дорогие партнёры.
10 млрд $ - это несправедливо, требуем компенсации!
5 млрд $ - мы будем до конца стоять за независимость!
0 млрд $ - Великое княжество Литовское - це Европа!

Почему рынки вчера отскочили? Потому что Трамп сказал "BUY the dip"😺

Две новости.

Белорусов можно поздравить, с 2019 года у них снизится акциз на бензин и дизельное топливо на 25%, так же они рассматривают возможность полного обнуления акцизов. Всего, в цене топлива для белорусов сейчас только местных налогов 35% - это непосредственно акцизы и НДС, после этого снижения фискальная нагрузка останется на уровне 30%. О чем это говорит? О том, что мы продаем нефть слишком дешево, если их правительство может спокойно накручивать 30%-35% на топливо произведенное из нашей льготной нефти. Кстати, цены в Белоруссии всего лишь на 10%-15% дороже чем в РФ.

Но это еще не всё. Наверное не все знают, но с 1 января 2019 года в России акцизы на бензин вырастут на треть — с 8,213 тыс. до 12,374 тыс. рублей за тонну, а на дизельное топливо — с 5,665 тыс. до 8,541 тыс. рублей за тонну. Также ставка НДС увеличивается с 18% до 20%. Правительство не ждет удорожания розничных цен, потому что "цены зафиксированы (по соглашению правительства и нефтяников – прим. ТАСС) на высоких уровнях. Экспортная цена (стоимость продажи бензина из РФ на зарубежных рынках — прим. ТАСС) существенно ниже оптовой в России. Все это с лихвой компенсирует увеличение акцизов".

Другими словами, в правительстве говорят, что цены на бензин в РФ, уже сейчас, значительно выше чем мы продаем на экспорт, но снижать мы их конечно не будем, мы наоборот увеличим поборы, всё равно никто ничего не заметит и не поймет. При госкапитализме цены могут только расти.

Давайте поговорим про цены на нефть.

Я уже писал, что не все в США довольны политикой ФРС. Трамп хочет большего роста экономики, а Уолл-стрит, что бы рынки росли и пузыри раздувались. Но вот какие есть проблемы: исторически, ставки и так минимальные, и по большей части, рынки падают не из-за того, что нет денег в системе, а потому что высокие риски, акции вблизи исторических максимумов, торговые войны, санкции, политическая нестабильность, ставка ФРС - это только один из факторов. Но кроме всего этого есть инфляция, которая разгоняется, особенно сильно она росла в летние месяцы, что обычно для нее не свойственно, в этом году инфляция будет значительно выше таргета в 2%, что создает значительные риски для перегрева экономики.

Темпы роста инфляции увеличиваются из-за торговых войн и санкций, так например, санкции против Русала вызвали значительный рост цены на алюминий, а это рост издержек во многих отраслях, упаковка, автомобилестроение, авиация и т.д. Но самое главное, что разгоняет инфляцию - это рост цен на нефть, потому что нефть лежит практически в основе всего. И ситуация складывается так, что высокие цены на нефть сейчас не нужны ни кому, ни американской экономике, в которой растет инфляция, ни замедляющейся мировой, даже Уолл-стрит заинтересована в низких ценах, что бы ФРС смягчила монетарную политику.

И как раз, по иронии судьбы, у США есть все рычаги, что бы снижать нефтяные цены. США - крупнейший в мире производитель нефти, да и газа тоже. Влияние ОПЕК на самом низком уровне за последние десятилетия, даже Катар недавно вышел из картеля. Кроме этого, еще летом, США объявили о планах продать 58 млн. тонн нефти из своих резервов и уже реализовали 11 млн. тонн. Собственно, в том числе эти объемы замещают Иранскую нефть и это одна из причин падения котировок. В то время как ОПЕК+ заключают соглашения о сокращении добычи, которое не привело к росту цен,США, впервые за многие десятилетия, становится нетто-экспортером, активно наращивает свою долю и распродает резервы.

Поэтому, расклада с высокими ценами на нефть в ближайшие годы, как бы и нет. ОПЕК+ ничего не решает, а США играет на понижение.

Начинаем подводить итоги года.

Рубль завершил торги в этом году в нескольких копейках от 70 рублей за доллар😺

Подводим итоги 2018 года рейтингом трендов для мира и для нас:

1) 2018 год стал наихудшим для инвесторов за всю историю. 93% активов закрывают его в минусе. Предыдущий худший год – 1920-й, когда подешевели 84% активов. А вот прошлый, 2017 год, наоборот, оказался наилучшим за всю историю: тогда подешевел лишь 1% всех активов.

2) ФРС США продолжила ужесточение монетарной политики, за год ставка рефинансирования выросла с 1-1,25% до 2,25-2,5% т.е. в 2 раза. Кроме этого началась программа количественного ужесточения. За год ФРС разгрузила свой баланс на $350 млрд. долларов, т.е. изъяв эту сумму из обращения. Это сказалось негативно на всех валютах, особенно развивающихся стран.

3) Европа официально завершила программу количественного смягчения, но в отличии от США, даже не думает сокращать баланс своего центробанка. К концу года европейская экономика подходит с околонулевым ростом экономики, рисками дефляции и ставкой рефенансирования 0%. Главные мировые риски сосредоточены в Европе.

4) Исторические максимумы на американском фондовом рынке. Две компании Apple и Amazon перешагнули отметку $1 трлн. по капитализации, впрочем праздник длился не долго. Смотрите пункт 1.

5) Торговые войны. 2018 год показал, что старая модель глобализации исчерпала себя и крупнейшие страны ищут новые формы взаимодействия. Будущие конфигурации и расстановки сил пока не ясны, что создает риски в экономике и дополнительную волатильность.

6) Нефть. На этом рынке было несколько важных тенденций. Рост мировых цен на нефть, США стали крупнейшим в мире производителем нефти и нетто-экспортером. Исторический максимум рублевой цены на уровне 5800 рублей за баррель. Фактическая раскорреляция цен на нефть и курса рубля. Страны ОПЕК+Россия перестали контролировать цену на нефть и балансировать рынок. Резкое падения цен на нефть к уровням 2017 года.

7) На полную силу заработало бюджетное правило в РФ, по которому ЦБ конвертирует на открытом рынке доходы от нефти свыше цены в $40 в валюту. Бюджетное правило - главная причина того, что рубль за 2018 год потерял 21,1% стоимости к доллару и 15,5% — к евро.

8) Усиление тенденции на огосударствление экономики и снижение роли частного бизнеса. Государство взяло контроль над крупнейшим ритейлером страны, Магнитом. Менеджмент ВТБ управляет Альфа-банком, доля государства в банковском секторе неуклонно растет. В России воссоздается госплан. Список Белоусова. Про усиление фискальной нагрузки поговорим в посте про 2019 год.

9) Повышение пенсионного возраста. Подробнее, что это такое и как нужно было сделать можно прочитать в этой серии постов.

10) Пятый год подряд падают реальные доходы населения и борьба с этим явлением с помошью смены главы Росстата, который плохо считал.

11) Ну и остальные менее важные, но значимые для нас всех события, в порядке убывания важности. Достроен крымский мост. На высоком уровне проведен чемпионат мира по футболу в РФ. В Дагестане зачистили власть и некоторых бизнесменов. В Татарстане перестали заставлять детей насильно учить татарский. Перемоги в Сирии. Пенсионера без предвыборной программы выбрали президентом РФ.

Следующий дайджест будет про тенденции 2019 года.

"Мы официально объявляем о запуске Dodo Pizza в Украине! Уже через несколько месяцев первая пиццерия начнёт доставлять в городе Запорожье." (c) Фёдор Овчинников на фб

Спойлер. Открывать пиццерию на Украине они в итоге передумали. Я Фёдора Овчинникова лично знаю, потому что одно время у меня был пицца бизнес и перед его открытием я учился у него, когда у додо была только одна пиццерия в подвале, в Сыктывкаре. Поэтому хочу сейчас написать длинный пост на эту тему.

История с украинской ДОДО пиццей очень показательна. Помните как все ругали Сбербанк за то, что он инвестирует деньги в это недогосударство? При том, что сбер, докапитализируя банки, спасал свои активы. А что мы видим тут? Опытный предприниматель решил вложиться в экономику Failed state.

Вот тут Федор пишет, что они не выбирали Украину, а выбрали конкретного предпринимателя, который отвечал ценностям компании ДОДО, но беда в том, что  страна 404 не защищает интересы своих предпринимателей от свидомых недочеловеков, которые не понимают простых вещей, что, во-первых ДОДО никак не аффилирована с государством, во-вторых - это по сути украинский бизнес, который будет создавать там рабочие места, платить налоги и зп украинцам. И да, я прекрасно понимаю, что большинство украинцев нормальные люди, кто-то в большей, кто-то в меньшей степени подвержен пропаганде, но в целом население не ненавидит русских как народ, это очевидные вещи, потому что большинство всегда аполитично, им нужен сервис и хороший продукт. Правда, в таких случаях большинства и не надо, достаточно сотен, тысяч щiрых дебилов, которые будут активно угрожать, а потом перейдут к акциям прямого действия. Нормальное государство должно защищать от такого контингента, прежде всего, свой бизнес, но они наоборот поощряют, потому что, так называемая, Украина - это не государство, а Failed state, ну и еще дегенераты не хотели бы, что бы российский бренд был успешен на Украине.

Глупо думать, что под угрозой только российский бизнес на Украине, допустим если завтра Германия признает Крым, эти белые макаки начнут бить витрины немецких автосолонов и немецкий бизнес так же ни кто не защитит, потому что, еще раз повторюсь, Украина - это Failed state. Можно привести обратный пример. У нас с США санкционные войны, по ТВ обоих стран пропаганда, у них антироссийская, а у нас антиамериканская и при этом ДОДО открывает уже третью пиццерию в США, а американские компании у нас и если каким-то дегенератам захочется угрожать предпринимателям или применять насилие государство поставит их на место в рамках закона.

Какие нужно сделать выводы из этой ситуации? Абсолютно никому не нужно инвестировать деньги в недогосударство, которое еще пока называется Украина. Нужно забирать от туда деньги и бежать в нормальные юрисдикции. Вот и всё, что нужно знать.

Ещё хочу прокоментировать вот этот пост. Пост из серии "а почему Сбербанка нет в Крыму?". Федор Овчинников - это не "заукраинская ителлигенция", а глава транснациональной корпорации, вообще-то, у которой тысячи сотрудников и есть ответственность. Говорит он все правильно, в его случае надо бизнес делать, а не политотой заниматься. На его месте, я бы говорил тоже самое.

Подводя итог года можно сказать, что 2018 был непростым, но в целом предсказуемым. Про следующий год я так сказать не могу. 2019 - год высоких рисков и, скорее всего, "черных лебедей", поэтому всем нам мужества и оптимизма. Спасибо, что читаете и пишите обратную связь. Много не пейте 😺

TOP трендов 2019 года РФ.

1) Продолжение ужесточение монетарной политики в США. Ставка продолжит расти, а баланс ФРС сокращатся, в прошлом году он уменьшился на $350 млрд, а в этом планируется на $600 млрд. Это важнейший фактор давления на развивающиеся рынки, в том числе и РФ.

2) НДС вырастет на 2% до 20%.

3) Акцизы на бензин и дизельное топливо вырастут на треть. Таким образом, вместе с увеличенным НДС, доля налогов в ценах на топливо составит около 70%, в зависимости от марки. Это одна из самых высоких в мире фискальных составляющих в цене бензина. По крайней мере, я не знаю где выше.

4) Начинается поэтапное повышение пенсионного возраста.

5) Введение налога на самозанятых.

6) Девелоперы не смогут привлекать средства дольщиков к финансированию строительства, эксперты рынка недвижимости говорят, что это приведет к росту цен на новостройки примерно на 8%.

7) Повысится коэффициент риска по ипотеке с первоначальным взносом меньше 20%, это приведет к росту процентных ставок.

8) В два раза снизится порог беспошлинного ввоза товаров из-за границы с 1000 евро до 500.

Но есть и хорошие новости, теперь можно неограниченно и совершенно бесплатно собирать валежник😺

Вот что значит сервис. В госбанке такого нет😺

Доказывает свою эффективность новый глава Росстата Павел Малков, не успев вступить в должность уже увеличивает ВВП нашей родины! Оказывается, наш ВВП в 2016 году не упал на 0,2% по сравнению с 2015 годом, а вырос на 0,3%, свидетельствует новая оценка Росстата. Рост в 2017 году также оказался выше, чем предполагалось ранее, — 1,6% вместо 1,5%.

Раньше мы уже отмечали комичные данные Росстата, когда завышалась реальна ЗП или когда подгоняли промышленный рост. Это конечно жесть, треш и ужас, но ничего необычного, чего бы нельзя было ожидать. На данные Росстата можно вообще не смотреть, они могут быть любыми.

За 1997-2007 экономика России совокупно выросла на 75% - темпы роста соответствовали росту развивающихся экономик, и выше чем у развитых стран. За 2008-2018 экономика выросла всего на 7%.

Если бы Путин ушел после второго срока, сейчас бы все ностальгировали не по брежневскому СССР, а по путинским временам, когда победили терроризм, экономика росла и будущее казалось таким светлым. Теперь Путин войдёт в историю немножечко иначе.

​​Кудрин подводит итоги работы правительства Дмитрия Медведева. В своём twitter, он анализирует прогнозы кабинета министров и реальность.

• ВВП вырос на 1,5%, хотя в сентябре 2017 года прогноз был 2,1%, а в октябре 2018 года – 1,8%;

• Инфляция оказалась сильно больше пронгнозируемой: 4,2% по итогам года. (прогноз на сентябрь’17 – 4%, октябрь’18 – 2,7%;

• Реальные доходы населения почти не изменились (0,0-0,4%) по итогам года. Прогноз на сентябрь’17 – 2,3%, октябрь’18 – 3,4%;

Индекс Bovespa вырос на 3,56%, достигнув исторического максимума в 91012 пунктов. Инвесторов воодушевила речь президента Жаира Болсонару, известного своими ультраправыми взглядами, на своей инаугурации.

"Бразилия освобождается от социализма! Мы проведем структурные реформы, которые будут иметь важное значение для обеспечения устойчивости государственных финансов. Нам нужно открыть наши рынки для международной торговли", - сказал новый президент.

Болсонару пообещал освободить страну от коррупции, идеологического давления, а также построить общество без какой-либо дискриминации и разделения. "Бразилия превыше всего, и бог превыше всего", - заявил он в конце своего выступления.

В ноябре я уже писал, про возможный кризис в Apple, вызванный насыщением рынка смартфонов. В итоге последний квартал 2018 года оказался провальным для компании. Гендиректор Тим Кук в открытом письме инвесторам заявил, что в квартале, заканчивающемся 29 декабря, выручка Apple составит $84 млрд. До этого ожидалось, что квартал принесет от $89 до $93 млрд.

Кук говорит, что продажи упали из-за низкого спроса на телефоны компании в Китае и замедление китайской экономики и сильного доллара, но как я и писал раньше, фундаментальная причина - это стагнация рынка смартфонов. По планам Apple, к 2020 году зарабатывать от сервисов $50 млрд, в 2018 году было $10 млрд. Как они это будут делать, большой вопрос. Пока нет такого драйвера, который бы мог заменить стагнирующие продажи Iphone. Баффет наверное не очень доволен своей инвестицией.

Одна из причин, почему рынки сейчас растут. В США зафиксирован самый длинный цикл роста занятости в истории – 111 месяцев подряд.

Статистика с рынка труда значительно превысила прогнозы всех экономистов, опрошенных Bloomberg. В декабре было создано 312 тыс. новых рабочих мест. Темп роста средней почасовой заработной платы в декабре составил 3,2% в годовом исчислении — до $27,48. Уровень безработицы – 3,9%. В основном нанимает промышленный сектор и это при таком сильном долларе.

Трамп выполняет свои предвыборные обещания. Всего в 2018 году в частном секторе было создано 2 534 тыс новых рабочих мест, что на 17.2% больше, чем в 2017 году.

@markettwits поздравляю с двадцаточкой😺 Респект за очень полезную работу!

Всем желаю, что бы ваше утро начиналось с кофе и маркеттвитс.

Редко комментирую всякие общественные дела, потому что канал про экономику, но сейчас не могу пройти мимо. Есть одна журналистка, которая считает, что все социальные проблемы в стране должны решить, так называемы, олигархи, а жить во-дворцах нельзя и роскошь тоже нельзя.

Цитирую.

Во-первых, эта помощь не дает права людям жить во дворцах.

Во-вторых, эти люди могут брать на содержание целые поселки или города.

https://t.me/ekvinokurova/7761

Я бы мог поиронизировать на тему того, а не хочет ли Екатерина вернуть нам крепостное право? Но не буду этого делать. Екатерина Винокурова пишет, что Клишас бестолоч, почти наверняка так оно и есть, но самой-то можно ведь калькулятор освоить и понять, что даже если раскулачить всех сверхбогатых, жизнь бедных от этого принципиально не изменится. Я конечно могу сделать рассчеты для Екатерины, но боюсь, что дело не в этом, девушка хочет, не того, что бы не было бедных, а что бы не было богатых, и роли не играет насколько честно заработаны деньги. Систему когда нет богатых мы уже покушали, спасибо, но больше не надо. Именно это общество, "социальной справедливости", создало убогие моногорода с панельными человейниками и загнало туда людей, работать на этот ММК.

Кстати, когда речь шла о благотворительной помощи для конкретных пострадавших, это было разумно, но если бы я собирал деньги на это, то наверное, делал бы это как-то иначе, когда людям говорят, " вы мрази, твари, давайте денег быстро", это немного отталкивает.

Даже подскажу пожалуй, можно, например, позвонить Ксении Собчак, за которую вы так агитировали для легитимизации выборов Путина, проанализируйте, что было потом. Подумайте об этом, Екатерина.