#morning
☀ УТРЕННИЙ БРИФИНГ 07.10.2020

RTSI +0.92%, S&P500 index -1.40%, S&P500 futures +042%, CSI 0.00%, UST 10y 0.754, нефть Brent $42.16/bl, золото $1892.10/унцию, 1$ = 78.2242 рублей, 1$ = 6.7908 юаней. Что означает картинка.

@AK47pfl

#morning
☀️ 07.10.2020 УТРЕННИЙ БРИФИНГ

Самые обсуждаемые события:
• Сегодня начинаются торги акциями Совкомфлота (FLOT) - крупнейшей российской судоходной компании. Ожидается, что бумаги начнут торговаться по 105 рублей за акцию, что предполагает капитализацию около $3.2 млрд - на 20-30% меньше, чем оценки большинства аналитиков.
• Трамп отменил переговоры с Демократической партией о новых экономических стимулах до подведения итогов выборов. Отмена переговоров не означает отмену стимулов: Трамп может без согласования с демократами самостоятельно ввести меньший пакет поддержки. Растущий в начале торгов S&P500 отреагировал падением на 1.4%.
• Минэнерго США снизил прогноз средней цены нефти марки Brent до $41.19 за баррель. Кроме того был повышен прогноз средней дневной добычи в 2020 году на 70 тыс. б/с до 11.45 млн в сутки и на 2021 до 45.07 б/с.

❗️ Что будут обсуждать сегодня:
• Русгидро(HYDR) : последний день с дивидендом 0.03568039 руб за 2019 год.
• Сбербанк (SBER): РСБУ 9М2020.
• США: еженедельные запасы сырой нефти (17:30 мск). Прогноз: 1.569 млн.
• Китай: выходной.
• Конфликт на Нагорном Карабахе.
• Рост случаев заражения коронавирусом.
• Беларусь: протесты.
• Россия: отравление Навального.

@AK47pfl

#FLOT
⚡️ СПРОС В РАМКАХ IPO СОВКОМФЛОТА РАСПРЕДЕЛИЛСЯ ПРИМЕРНО ПОРОВНУ МЕЖДУ РОССИЙСКИМИ И ИНОСТРАННЫМИ ИНВЕСТОРАМИ - ВТБ КАПИТАЛ

#FLOT
Церемония начала торгов Совкомфлота

🔥 Акции Совкомфлота (FLOT) могут подорожать до 150 рублей, считает источник РДВ, эксперт по российскому нефтегазу.

Совкомфлот — растущий бизнес за счёт освоения Россией Арктики. Бизнес-показатели СКФ будут расти. Только за счёт Новатэка (NVTK) выручка СКФ вырастет вдвое. Ещё один фактор роста - запуск проекта Восток ойл Роснефтью (ROSN).

Совкомфлот — защитный бизнес. Это долларовая компания с долларовой выручкой. Бизнес выходит на IPO с дисконтом 30% к мировым аналогам. У компании стабильная дивдоходность, а её выручка не зависит от цен на нефть.

Апсайд по акциям Совкомфлота составляет 43%.

#анализ #FLOT #NVTK #ROSN
@AK47pfl

Совкомфлот (FLOT) — НОВЫЙ ЭМИТЕНТ НА NEO.PUTINOMICS #FLOT

Совкомфлот (#FLOT

Совкомфлот (FLOT)

Справедливая цена: 150 руб.
Апсайд: +56%
Прогнозная дивдоходность за следующие 12 месяцев 7.67%

👉 https://neo.putinomics.ru/dashboard/flot/moex

@AK47pfl

🗣 Яндекс (YNDX) и ТКС (TCSG): будет ли сделка? Судя по всему, у компании и банка возникли разногласия. И вот почему:
👉 Олег Тиньков обозначил шансы осуществления сделки как 50 на 50.
👉 ФАС до сих пор не получала ходатайство о покупке.
👉 С момента объявления прошло чуть больше двух недель, а подробностей по сделке нет.

Отмена сделки негативна и для Яндекса и для ТКС. Яндексу без ТКС банка проиграет Сберу (SBER) в борьбе экосистем. А отказ от покупки после публичного заявления от намерений купить по высокой цене может привести инвесторов к мыслям о переоцененности банка.

#сентимент #YNDX #TCSG
@AK47pfl

🔬 Акции Совкомфлота падают на 10% от цены размещения. Что происходит?

1. Бумага недоступна для покупки у некоторых брокеров. По опросу коллег, 46% трейдеров не могут купить акции Совкомфлота (FLOT). В частности, бумаги не могут купить клиенты Тинькофф Инвестиций, несмотря на то, что они могли участвовать в размещении. По информации источников РДВ, ситуация нормализуется до конца дня.

2. Возможен сбой в работе маркетмейкеров. По данным Мосбиржи, между Совкомфлотом и ВТБ Капиталом заключен договор о поддержании спроса на акции компании. Однако на данный момент поддержка отсутствует. Это может объясняться техническим сбоем в первые часы торгов.

3. Резкое падение ниже цены размещения может быть временным явлением. Текущая цена значительно ниже справедливой оценки. Это значит, что с высокой долей вероятности цена акций вырастет. По текущим котировкам дивидендная доходность составляет 7.7% — это много для растущего долларового бизнеса.

👉 Справедливая цена акций Совкомфлот 150 рублей.

#анализ #FLOT
@AK47pfl

🗣 ВТБ Капитал оказывает услугу по поддержанию спроса в акциях Совкомфлота (FLOT). Скриншот с сайта Мосбиржи.

👉https://www.moex.com/ru/makers/stock.aspx?tid=2678&mode=main

#сентимент
@AK47pfl

#FLOT
📊 Акции Совкомфлота вернулись к росту. Сейчас спрос превышает предложение в 2 раза. Также пропали крупные заявки на продажу.

🔥 Что такое Совкомфлот?

👉 Разбор компании от источников РДВ.

#разбор #FLOT
@AK47pfl

🗣 Мнение AROMATH: 105 рублей - это низкая оценка за уникальное предприятие Совкомфлот (FLOT), а в неудачном IPO виноваты организаторы. Цель 113-133 за пару месяцев.

👉 https://t.me/AROMATH/944

#сентимент #FLOT
@AK47pfl

🔬 Триггер №1 в Совкомфлоте (FLOT) — высокая дивидендная доходность. Ближайший дивиденд по итогам 2020 года будет через полгода - в апреле 2021. Дивиденд составит 7.4 руб на акцию, дивдоходность 7.6% к текущей цене. Компания направляет на дивиденды 50% чистой прибыли.

Дивиденды Совкомфлота полностью долларовые, так как компания зарабатывает выручку в валюте. 7.6% - очень высокая дивдоходность для долларовой компании из защитного сектора, считают источники РДВ. Для сравнения, средняя доходность близлежащих сопоставимых компаний не выше 4%.

#анализ #FLOT
@AK47pfl

🔬 Русгидро (HYDR) - последний день, чтобы получить 11.7% дивидендной доходности за следующие 12 месяцев. Сегодня последний день для покупки акции, чтобы получить дивиденд 0.036 рублей (4.6% доходности) за 2019 год.

Русгидро даст около 7.1% доходности по итогам 2020 года. Высокий уровень водности, положительные переоценка форварда с ВТБ и более низкий уровень списаний - всё это делает текущий год рекордным по прибыли для Русгидро.

Текущий год - только первый в череде успешных годов для Русгидро. За счёт отсутствия списаний в 2021-2022 годах компания сможет давать доходность 8.5-9%, прогнозирует источник РДВ.

#анализ #HYDR
@AK47pfl

🗣 IPO Совкомфлота (FLOT) — очень важное с точки зрения репутации событие для организаторов размещения. Впервые за долгое время приватизирован госактив, в размещении участвовали Кирилл Дмитриев и РФПИ, а также фонды Ближнего Востока и Азии. Размещение проводили госбанки Сбер и ВТБ, в открытии торгов участвовал Максим Орешкин, советник Путина, а само мероприятие проходит в день рождения Президента.

Поднять акции выше цены IPO - теперь задача №1 для организаторов размещения, считает источник РДВ.

• На рынке обсуждают, что падение стало результатом организованной диверсии, а маркетмейкер не включился в работу во время атаки на акцию.

#сентимент #FLOT
@AK47pfl

🔬 Триггер №2 в Совкомфлоте (FLOT) — развитие Арктик СПГ-2. Совкомфлот будет основным операторам газовозов с Арктик СПГ-2. Контракты заключаются до 2055 года, что гарантирует стабильность денежных потоков. Проект стартует уже в 2023 году.

Выручка Совкомфлота от газового сегмента вырастет на 63% благодаря проекту. Компания рассчитывает получить от проекта до $300 млн выручки. При этом маржинальность по чистой прибыли в перевозке СПГ может достигать 80%. Это значит, что Арктик СПГ-2 может принести около $120 млн дополнительных дивидендов, для сравнения в 2020 компания выплатит $225 млн дивидендов.

Перевозка газа и СПГ - основные точки роста Совкомфлота. Последние 10 лет выручка компании от перевозки газа и обслуживания шельфовых проектов растет по 17% в год. Ожидается, что их доля в выручки будет составлять 70%.

#анализ #FLOT
@AK47pfl

🔥 РДВ — всегда впереди брокеров и банков.

Глава МосБиржи сегодня подтвердил, что акции Globaltrans получат листинг на МосБирже до конца 2020.
👉 https://t.me/cbrstocks/12421

Источники сообщили это нам с вами ещё 28 августа.

👉 Вероятно, Globalports так же получат листинг в Москве до конца года.

@AK47pfl

5 самых важных событий недели на фондовом рынке. 

Совместный проект Незыгаря @russica2 и РДВ @AK47pfl.

1.  Ozon готовится к IPO. Ozon - один из крупнейших онлайн-ритейлеров РФ, дочка АФК Система. РДВ сообщал о подготовке IPO ещё в августе, на прошлой неделе информация об IPO подтвердилась. В числе инвесторов - Сбербанк и американские фонды, в том числе инвесторы Amazon.

2. Сделка Яндекс-Тинькофф под вопросом. Олег Тиньков в инстаграме написал, что продажа банка Яндексу может не состояться. Срыв сделки будет негативным событием для акций банка, а Яндексу придется развивать финансовые продукты с нуля.

3. Госкомпании поддержали рубль. Прошлая неделя запомнилась резким обвалом рубля. Для поддержания курса рубля правительство потребовало от крупнейших госкомпаний (Газпром, Роснефть, Алроса) избавиться от "лишних" валютных активов на счетах.

4. Трамп заболел ковидом — и быстро выздоровел. До главного события осени для инвесторов - выборов президента США - осталось меньше месяца. Хорошим исходом для инвесторов будет выбор Трампа, но по опросам пока он проигрывает. В пятницу позиции Трампа также пошатнула новость о том, что он заболел коронавирусом. Однако уже в понедельник президент США вернулся на рабочее место и продолжил предвыборную кампанию.

5. Мир вводит новые коронавирусные ограничения. Число заболевших продолжает расти, а общее количество случаев уже превысило отметку в  35 миллионов. В мире вводятся новые ограничения — и, скорее всего, они снова приведут к провалу некоторых секторов экономик. Победителями могут стать технологические компании и биотех.

💎 Дивидендный портфель от источников РДВ. Актуальный состав дивидендного портфеля: Сургутнефтегаз преф (SNGSP), МТС (MTSS), МРСК ЦП (MRKP), Юнипро (UPRO), Норникель (GMKN), Globaltrans.

Эксперты клуба заменяют акции ФСК ЕЭС на акции Globaltrans. Акции Globaltrans скорректировались после исключения из дивпортфеля и снова стали привлекательны для покупки. 1 сентября Совет Директоров компании подтвердил намерение заплатить не менее 5 млрд рублей по итогам второго полугодия 2020, что дает 5.9% дивдоходности. Если выплата за первое полугодие 2021 составит также не менее 5 млрд рублей, то в совокупности за следующие 12 месяцев акционеры компании смогут получить около 12% доходности дивидендами.

Ожидаемая доходность портфеля в следующие 12 месяцев составляет 12.7%:
👉 https://t.me/AK47pfl/5407

#стратегия
@AK47pfl

🔬 Рост контейнерных перевозок – источник роста для Globalports (GLPR). Все больше товаров из России будет экспортироваться в контейнерах. Так, например, недавно в контейнерах начали перевозить грузы с предприятий Норникеля (GMKN) и Русала (RUAL). Рост контейнеризации уже увеличил выручку компании на 26% с 2017 по 2019, а к 2021 году она вырастет еще на 20%. Также компанией были введены новые портовые мощности, рассчитанные на увеличение контейнерооборота в дальнейшем.

Globalports может стать монополистом на рынке контейнерных терминалов России. Maersk – один из ключевых акционеров компании с пакетом в 30.75%, международный лидер контейнерной логистики. Акционер заинтересован в развитии компании.

#анализ #GLPR
@AK47pfl