​​💡 Юань привязан... к золоту?

Аналитик РДВ обратил внимание на странную корреляцию.

Высшее руководство США считает, что из-за торговой войны Китай занижает курс юаня. Так китайские товары стоят дешевле в долларах и снижается эффект трамповских тарифов.

Но сегодня сотрудники Минфина США готовятся доложить своему руководителю Стивену Мнучину, что Китай не манипулирует курсом юаня по отношению к доллару.

Дело в том, что с февраля курс юаня как будто привязан к золоту. Однако пока непонятно, для чего это нужно.

Возвращаемся к золотому стандарту?

@AK47pfl

🇺🇸 Война за фондовый рынок США

Ошибка Трампа в том, что он измеряет свой успех ростом фондового рынка. А фондовый рынок может не только расти, но и падать. И падение фондового рынка будет восприниматься как неудача Трампа.

Скоро 6 ноября, выборы в Конгресс. Сейчас Конгресс за республиканцами. Демократы пока лидируют, но у них нет права на ошибку. Им нужно получить большинство хотя бы в одной из палат, чтобы иметь реальные шансы избрать президента-демократа в 2020.

Фондовый рынкок - одно из полей битвы. Республиканцам надо, чтобы он рос, а демократом - чтобы упал. Финансовые и экономические сми делятся на республиканцев-быков и демократов-медведей.

Главный актив республиканцев - News Corp. Это холдинг Руперта Мердока, в него входят Fox News, Dow Jones & Company и The Wall Street Journal.

У демократов, кажется, состав сильнее. С ними новоиспечённый демократ Майкл Блумберг, основной владелец Bloomberg, The Economist семьи Ротшильдов и Reuters, контролируемый канадским фондом The Woodbridge Company.

Именно The WSJ разрядил обстановку сегодня ночью. Прореспубликанский The Wall Street Journal объявил о встрече Трампа и Си Цзиньпина после двух дней падения фондового рынка из-за торговой войны. А вот вчерашняя обложка The Economist.

Так что будете читать новости - смотрите на источник.

@AK47pfl

​​⚡️ Стартовал сезон отчётностей в США

JPMorgan и Citigroup превзошли ожидания по прибыли.

Банки выигрывают от ускоряющейся инфляции и низкой безработицы. Ставка налога для обоих банков снизилась почти на 30% - спасибо Трампу.

Календарь отчётности крунейших американских компаний РДВ публиковал здесь.

@AK47pfl

​​Оракулы рубля

Конкурс на самый точный прогноз курса доллара к концу года.

На этой неделе рубль демонстрирует небывалую стабильность. Несмотря на движения в нефти и на рынке акций, рубль всю неделю торгуется между 66 и 67 за доллар.

Сейчас курс $1 = 66.20 руб.

Напоминаем прогнозы:
- Подписчики РДВ предсказывают 67.49 рублей
- Аналитики РДВ, победители прошлого конкурса, прогнозируют 70
- Raiffeisen 68
- Sberbank 65
- Максим Орешкин 64 и ниже. РДВ напоминает: Орешкин-трейд в силе.

До конца конкурса осталось 79 дней. Пока лидирует прогноз Сбербанка, но времени ещё очень и очень много.

Предыдущий пост здесь.

@AK47pfl

RTSI +1.54%, DAX -0.13%, S&P500 +1.42%, NASDAQ +2.29%, HSI -1.26%, нефть 81.30/bl, 1$=66.12р. Пятничный отскок не продолжился в Азии, МВФ прогнозирует рост волатильности. Что означает картинка

Русский IR

- Сбербанк оставит у себя 20% минус 1 акция "Базэл аэро" спустя 1.5 года поисков покупателя. Говорит, что актив хороший,  и санкции ни при чем. Акции привилегированные, 12% по ним платить владелец аэропортов не хочет, поэтому будет конвертировать в обычные.

Погода на рынках капитала

- В обзоре Минэк признал, что инфляция будет 3.9%, а не ожидаемые 3.4%, сокращаются прямые иностранные инвестиции и инвестиционный спрос. РФПИ привлекает иностранных инвесторов: они вложат $40 млрд в течение 5-7 лет. Но объемы недостаточны, чтобы компенсировать отсутствие инвестиционной активности в экономике.

- ЦБ призвал бороться с обналичиванием в автосалонах, рынках и логистических центрах. Банки будут задерживать подозрительные операции на день, запрашивать документы по ним и отключать от обслуживания. Борьба с обналичкой идет успешно: стоимость операций выросла до 12-20%, а их число сократилось.

Политика и геополитика

- Иран планирует поставлять нефть на мировые рынки через Россию. Сырая нефть через Каспийское море пойдет на НПЗ, а дальше будет продаваться как российская.

- Сегодня Европа согласует новые санкции против России по Скрипалям. Меры относятся к руководителям спецслужб и причастных к химоружию лиц: это запрет на въезд в ЕС и заморозка счетов. Первыми санкции ввели США, вторую волну ждем в конце ноября.

@AK47pfl

🗓 Календарь от @AK47pfl

​​😐 Меркель может уйти уже в декабре

Похоже, партия Меркель лишилась большинства в баварском ландтаге. На вчерашних выборах они набрали минимальное количество голосов с 1950 года.

Вот что будет дальше:

В Баварии нужно искать партнёра для создания коалиции. Это значит, что ХДС/ХСС придётся идти на уступки.

28 октября пройдут выборы в земле Гессен. По прогнозам, партия Меркель может не выиграть и там.

7-8 декабря будет съезд ХДС/ХСС. Меркель, конечно, намерена переизбраться председателем партии. Но есть вероятность, что её обвинят в провале выборов и изберут другого кандидата.

В таком случае Меркель может покинуть пост федерального канцлера Германии, который занимает последние 13 лет. А раскол в правящей партии будет на руку популистам.

Длинные бонды ЕС сейчас не самая привлекательная инвестиция.

На фото - распределение мест в баварском ландтаге по предварительным результатам.

@AK47pfl

⚔️ Полюс стал защитным активом

11 октября Полюс на Мосбирже прибавил 3.4%.

За день до этого S&P500 обвалился на 3.29%. Во время нестабильности золото традиционно становится защитным активом. Его цена растёт, акции золотодобытчиков растут вслед за ней.

Санкционный риск ушёл. Сенаторы США смягчили риторику. Глава Минфина США заявил, что санкции против Русала были ошибкой. Фонды снова готовы покупать российские акции и бонды, в том числе Полюс.

Менеджмент готовит road-show. Компания готовится провести road-show, чтобы вернуть интерес западных инвесторов.

Коэффициент beta у Полюса 0.55. Это значит, что при сильной просадке рынков Полюс сохранит позиции, а при росте золота пойдёт вверх.

Вот так Полюс внезапно стал защитным активом. С высокой дивидендной доходностью и классным потенциалом роста.

@AK47pfl

🤡 Когда сказали, что президенту не стоит вмешиваться в политику ФРС.

@AK47pfl

​​RTSI +0.47%, DAX +0.78%, S&P500 -0.59%, NASDAQ -0.88%, CSI -0.92%, нефть $80.70/bl, 1$=65.54р. Азия немного снижается вслед за американскими рынками. Китайские компании объявляют buyback, Италия согласовала дефицитный бюджет, а Саудовская Аравия готовится признать убийство журналиста. Что означает картинка.

@AK47pfl

Русский IR

- Полюс хорошо отчитался о производственных результатах за 3 квартал 2018 года. Объём производства золота вырос на 15% к/к и 10% г/г. Наталка - один из главных проектов развития Полюса - почти вышел на проектную мощность. Началось pre-feasibility study Сухого Лога.

- Сбербанк может продать головной офис и переехать в район Москва-Сити. Банк получит за долги два недостроенных небоскрёба общей площадью 160 тыс. км. м.

Погода на рынках капитала

- Около 50 китайских компаний объявили обратный выкуп акций после обвала рынка в прошлый четверг. Это редкая для Китая мера. Возможно, за этим последует более активное вмешательство властей в финансовые рынки.

- Розничные продажи в США в сентябре выросли всего на 0.1%, при ожиданиях 0.6%. На прошлой неделе инфляция в США за сентябрь оказалась в 2 раза меньше ожиданий. Правительство Трампа может манипулировать статистикой, чтобы повлиять на повышение ставок ФРС, предполагает источник РДВ из сферы макроэкономики.

Политика и геополитика

- Саудиты готовятся признать убийство журналиста Джамаля Хашогги. Журналиста убили в здании посольства Саудовской Аравии в Стамбуле. Инвестиционное сообщество опасалось, что убийство журналиста приведёт к конфликту между США и Саудовской Аравией. Это могло бы вызвать рост цен на нефть. Похоже, что  всё обойдётся.

- Италия в последнюю минуту согласовала бюджет и передала его на рассмотрение ЕС. Дефицит составит 2.4% - как они изначально и планировалось. Таким образом Италия всё-таки нарушает правила ЕС по дефициту бюджета.

@AK47pfl

⚡️ Золото штурмует 100-дневную MA

С учётом нервных настроений на рынках, вполне может пойти и выше.

@AK47pfl

🤠 Главный день криптовалют - 2018

Фонд Fidelity с активами $7.2 трлн запустил компанию Fidelity Digital Asset Services. Она позволит хедж-фондам владеть цифровыми активами.

У Fidelity 13'000 институциональных клиентов. Теперь любой из них может официально покупать и продавать криптовалюту. По слухам, над подобным продуктом также работают фонд Northern Trust, Goldman Sachs и японкий банк Nomura.

Fidelity майнил биткойн, когда тот стоил $180. Говорят, что CEO Fidelity следит за криптовалютой с 2014 года. У фонда уже есть несколько других проектов в сфере криптовалют.

Фонды университетов в США владеют криптоактивами. Среди них есть фонды таких учебных заведений как Гарвард, Стэнфорд, MIT и Йельский университет.

Теперь таких фондов станет ещё больше. Источник РДВ называет запуск Fidelity Digital Asset Services самым важным днём для криптовалют в 2018 году.

@AK47pfl

​​😤 Бензин по 90 возможен

В интернете пугают, что бензин будет стоить больше 90 рублей к концу 2019 года.

РДВ проверил стоимость нефти Brent в рублях за литр за последние 5 лет.

С начала 2016 года литр нефти в рублях подорожал с 14 до 33 рублей - на 133%. А розничная цена АИ-95 в рублях для России выросла только с 36.68 до 45.61 - на 24%.

Если бы цена АИ-95 ходила за нефтью в рублях, литр бензина мог стоить сейчас 85.46 рублей.

Так что удивляться не стоит, бензин по 90 к концу 2019 возможен. Спасибо налоговой реформе, стимулирующей зарабатывать на экспорте.

На фото - стоимость нефти Brent в рублях за литр.

@AK47pfl

​​RTSI +1.67%, DAX +1.40%, S&P500 +2.15%, NASDAQ +2.89%, CSI +0.63%, нефть $81.65/bl, 1$=65.31р. Рынок США выдавил шортистов и вернулся к росту. Сезон отчётностей стартовал мощно. Что означает картинка.

@AK47pfl

Русский IR

- Яндекс запускает в Сколково беспилотное такси. Вчера на нём прокатился премьер-министр Дмитрий Медведев в сопровождении главы Яндекса Аркадия Воложа.

- ВТБ купит долю в Трансконтейнере. Сообщают, что банк будет транзитным держателем для стратегического инвестора - Абрамовича или Лисина.

Погода на рынках капитала

- С рынка США, похоже, выдавили шортистов и сменили сентимент в пользу дальнейшего роста. Вчера отлично отчитались Goldman Sachs и Morgan Stanley. Взлетел даже Netflix. Компания сожгла ещё больше кэша и предупредила о падении маржинальности. Однако аудитория выросла и отчёт превзошёл ожидания аналитиков, NFLX +15%. Ранее аналитики РДВ предсказывали, что рынок США вернётся к росту на хорошей отчётности.

- МВФ назвал китайские облигации угрозой стабильности мировой финансовой системы. Фонд считает, что покупки облигаций слишком часто финансируются за счёт займов под залог ценных бумаг.

Политика и геополитика

- Трамп изо всех сил пытается не поругаться с Саудовской Аравией из-за убитого журналиста. Вчера президент США написал в твиттере, что король Саудовские Аравии по телефону отрицает своё участие в убийстве. Надо бы ввести санкции, но ещё более дорогая нефть в преддверии выборов Трампу не нужна.

@AK47pfl

💰 Макротренд: генная инженерия

Стивен Хокинг предсказал, что уже в 21 веке богатые люди будут модифицировать ДНК, чтобы улучшить память, интеллект, иммунитет и продолжительность жизни.

Генная инженерия - один из самых перспективных рынков в мире. Рынок лечения моногенных заболеваний составляет $2 трлн - и это лишь малая часть заболеваний, которые можно вылечить с помощью генной инженерии. Facebook и Google, которые изменили рынок рекламы, боролись за индустрию размером всего $500 млрд.

Генная инженерия развивается потрясающими темпами. Стоимость модификации первого генома человека составила $2'700'000'000. В 2018 она составляет всего $1'000, а к 2021 году снизится до $100.

Бизнес в сфере генной инженерии делится на два направления: диагностика и лечение. На биржах США есть такие компании - к их акциям можно присмотреться на горизонт 5-10 лет.

Диагностика. Эти компании проводят генетические тесты на предрасположенность пациента к болезням. В 2013 году доктора выявили у актрисы Анжелины Джоли генетическую предрасположенность к раку груди, и та удалила грудь по их совету. С тех пор подобные услуги востребованы в США и с каждым годом становятся более доступными. Тикеры: MYGN, NVTA, SGEN.

Лечение. Эти компании разрабатывают технологии лечения болезней. В основном, они занимаются исследованиями, их выручка складывается из R&D бюджетов больших корпораций. Чтобы инвестировать в такую компанию, нужно понимать pipeline их проектов - какие из начальных разработок имеют шанс на успех. Именно с ними связываны надежды инвесторов на взрывной рост. Тикеры: CRSP, EDIT, NTLA.

@AK47pfl

​​💡 США не хотят делиться ростом с Китаем

10 октября S&P500 обвалился почти на размер роста с начала года. Но даже за эту неделю S&P500 показал лучший результат, чем индекс 300 китайских компаний (на фото).

Американские сми манипулируют общественным мнением, чтобы инвесторы из США не вкладывались в Китай. Такое мнение высказал доверенный аналитик РДВ. Как результат, китайских рынок продолжает падать быстрее и расти медленнее, чем США.

Сми США почти каждый день дискредитируют финансовое состояние Китая. Только за сегодня прореспубликанский WSJ написал о проблемах с китайскими бондами, а продемократский Bloomberg сообщил о $5.8 трлн скрытых долгов китайских компаний.

Посыл один: в Китае небезопасно. Это настоящая информационная война - и не хочется даже пробовать идти против рынка. В китайские активы пока вкладываться не стоит.

Ранее РДВ сообщал о том, что Китай движется к демографическому кризису.

@AK47pfl

🤔 Зачем Трамп атакует ФРС?

Трамп отчаянно пытается повлиять на решения ФРС. Для чего? Мнение доверенного аналитика РДВ.

Трамп не планирует уходить в 2020 году. Сообщают, что Трамп уже собрал $106 млн на президентскую кампанию 2020 года. Значит, самый старый президент в истории США планирует остаться у власти до 2024 года, когда ему будет 78 лет.

Президентам не комильфо комментировать политику своего Центробанка. Но когда Трамп атакует ФРС по поводу ставки, он прекрасно понимает, что делает.

Экономика циклична, и текущий цикл затянулся. Спонсор этого роста - Трамп. Сначала он значительно снизил налоги для бизнеса, а потом развязал торговую войну. Так ему удалось высосать благосостояние из других стран. РДВ обращал на это внимание ещё в апреле.

Задача ФРС в такой ситуации - сдерживать рост. Он делает это, чтобы не допустить кризиса перепроизводства. И это правильно с точки зрения экономической теории. Но повышение ставок вызовет сокращение экономики в следующие 1-2 года - как раз перед выборами.

Трамп не может этого допустить. Если в 2019-2020 году в Штатах начнётся экономический кризис, избиратели не простят.

@AK47pfl