Опрос! Уважаемые читатели, что вы ожидаете от новой стратегии Магнита?
anonymous poll

Ничего особенного не жду. – 433
👍👍👍👍👍👍👍 37%

Позитив. Компания должна обрадовать инвесторов. – 363
👍👍👍👍👍👍 31%

Компания мне не интересна. – 245
👍👍👍👍 21%

Негатив. Снова объявят невнятные планы без конкретики. – 129
👍👍 11%

👥 1170 people voted so far.

Уважаемые читатели, внимание! Присылайте любые мысли / идеи по новой стратегии Магнита сюда => @dragonwoo

Обсуждение в @AK47PFLCHAT

RTSI +1.17%, DAX -0.64%, S&P500 -0.35%, NASDAQ +0.08%, HSI -1.62%, нефть $80.89/bl, 1$=65.85р. Нефть растет после встречи ОПЕК+. Что означает картинка.

Русский IR

- Газпром и OMV обсудили стратегическое сотрудничество по экспорту российского газа в Австрию и ходу реализации Северного потока-2. Партнеры не хотят отказываться от проекта под давлением санкций.

- Новатэк поставил первую партию СПГ в Латинскую Америку. Получатель - терминал Petrobras. Новатэк демонстрирует возможности своей логистики.

- Дочки Роснефти предложили подрядчикам перенести срок оплаты по контрактам на 2019 г. Согласны не все: контракты уже устанавливают сроки оплаты на 60-90 дней - дольше, чем у других компаний. Финансовые проблемы Роснефти не грозят, компания хочет улучшить отчетность.

Погода на рынках капитала

- План инфраструктурного развития вырос до 6.3 трлн рублей. Из них 2.3 трлн заплатит бюджет, часть - регионы, половину - бизнес. Некоторые проекты есть и в списке рабочей группы РСПП, куда входят НЛМК, Северсталь, Ростелеком, Новатэк.

- ЦСР и РАНХиГС предложили дать независимым производителям доступ к экспорту газа, а также СПГ. Экспортирует сейчас только "Газпром экспорт". Тем временем Минэнерго оценило нишу СПГ для России: 196 млн тонн в 2035 г.

Политика и геополитика

- США и Южная Корея заключили соглашение о свободной торговле, измененное по требованию Трампа. Изменения растет число допущенных американских автомобилей и устанавливаются квоты на корейскую сталь. Эксперты считают изменения "косметическими".

- После заявления США, что до полной денуклеаризации КНДР санкции не снимут, Россия выступает за скорейшую их отмену. Похоже, страны соперничают за вовлечение КНДР в свою зону влияния, ожидая ее возвращения в мировую экономику.

@AK47pfl

Пишете об инвестициях публично? Любите общаться в социальных сервисах по теме инвестиций? Ведете свой канал в ТГ, посвященный инвестициям или планируете медийную активность по теме? Напишите нам на @dragonwoo! Надеемся, заинтересуем вас своим предложением

⚡️ Напоминаем про СД Татнефти

Уже завтра состоится Совет директоров Татнефти, на котором менеджмент представит Стратегию-2030.

По информации источников РДВ, решение о выкупе с рынка префов Татнефти (TATNP) с премией принято. Ждем объявления по итогам СД.

Подробная инвестидея по префам Татнефти от доверенных аналитиков РДВ здесь.

Ранее РДВ сообщал о подозрительной активности в префах Татнефти - бумага в лидерах покупок на Мосбирже уже больше месяца. Инсайдеры подготовились.

Если хотите участвовать, советуем заходить в акции прямо сейчас.

Обсуждаем в чате: @AK47PFLCHAT.

⚡️ Магнит: новая стратегия

Завтра и послезавтра состоится корп событие #1 на этой неделе - День инвестора и аналитика Магнита. На мероприятии топ-менеджмент представит новую стратегию.

Источники РДВ сообщают о примерных целях стратегии:
• Х3 по капитализации (вернуться к 12000+ руб. за акцию)
• Х2 за 5 лет по выручке (обогнать Х5 Retail Group)
• Оптимизация структуры и затрат. Наиболее яркие идеи: уволить более половины штата в центральном офисе (СЕО Наумова недовольна кумовством), перейти на услуги аутсорсинга
• Рост за счет собственных точек (а не сделок M&A)
• Развитие смежных бизнесов, в первую очередь, аптек и отделений Почты РФ

Цели сами по себе уже довольно амбициозные и правильные.

РДВ ранее указывал на прилежные действия менеджмента по повышению капитализации:
• объявили выкуп акций с таргетом в 4930 руб. за бумагу (+19% к текущим уровням)
• съезжают с мутной покупки СИА Групп
• купили Фармасистемс по совету миноров
• освещают деятельность компании в СМИ

Долгое время акции Магнита вели себя хуже рынка. Многие инвесторы недовольны текущей капитализацией, в бумаге много шортов.

Но судя по амбициозным предложениям менеджмента, ситуация в акциях Магнита похожа на разворот. А шортисты, которые давили на цену, завтра превратятся в топливо для бурного роста.

P.S. Завтра агенты РДВ будут на мероприятии Магнита в Москве - ждите эксклюзив.

@AK47pfl

RTSI +0.52%, DAX +0.19%, S&P500 -0.13%, NASDAQ +0.18%, HSI +1.61%, нефть $81.22/bl, 1$=65.88р. Сегодня будет заседание ФРС, ожидается повышение ставки на 25 б.п. Что означает картинка.

Русский IR

- Сегодня состоится День Инвестора Магнита, Татнефть проведет заседание СД и примет Стратегию-2030, а Mail проведет Презентацию продукта и стратегии соцсети ВКонтакте.

- Total увеличила долю в Новатэке с 18.9% до 19,4%. В мае руководитель Total попросил у Путина разрешения поставлять газ в Европу напрямую. Либерализация экспорта сделает рынок газа более конкурентным, и Новатэк имеет шанс на рост доли в нем.

- Нафтогаз рассчитывает взыскать с Газпрома акции Nord Stream 2 AG и продать на аукционе в счет долга Газпрома $2.6 млрд. Правда сначала надо выиграть суд в Великобритании.

Погода на рынках капитала

- Fitch оценил сумму потенциально проблемных кредитов в 4 тлрн рублей. Агентство отмечает, что кредиты населению растут быстрее номинальных доходов, а в половине случаев первоначальный взнос по ипотеке - менее 20% суммы.

- Рост ВВП замедлился с 1.8% до 1% из-за спада в сельском хозяйстве и сокращения внутреннего спроса. Ожидается дальнейшее снижение реальных доходов населения. Высокие цены на нефть не избавят внутреннюю экономику от стагнации.

Политика и геополитика

- 26 сентября в Комитет Сената США по иностранным делам внесут законопроект об отмене санкций с российских законодателей. Условие - отказ Москвы от санкций против конгрессменов.

- США не хочет, чтобы Европа уклонялась от санкций против Ирана. В августе Евросоюз объявил недействительными на своей территории санкции США против Ирана, но Болтон не считает, что ЕС доведет дело до конца.

@AK47pfl

💡 Татнефть опубликовала обновленную стратегию

СД Татнефти утвердил Стратегию-2030.

Ключевые цели компании:
• Рост капитализации с текущих $28 млрд до $36 млрд при нефти $50-60 за барр., до $31 млрд при $40-50 и до $50 млрд при $65-80
• Ежегодная выплата высоких дивидендов согласно дивидендной политике
• Рост добычи до 38.4 млн тонн в год  (+33% к 2030 году), 100% восполнение запасов
• Развитие сопутствующих бизнесов: увеличение доли рынка в шинах до 22%, удвоение продаж розничной сети, создание нового высокоэффективного банка на базе Зенита

После предыдущей Стратегии-2025 Татнефть выполнила цель по росту капитализации за 2 года. Вместо 9 запланированных лет.

Полная презентация Стратегии-2030 => по ссылке

@AK47pfl

​​​​⚡️ Стратегия Магнита: перемены только начинаются

Агенты РДВ присутствуют на Дне инвестора Магнита в Москве, на котором менеджмент представляет новую стратегию на 5 лет.

Стратегия, разработанная с консультантами BCG, очень большая по объёму, но общая по содержанию. Основные цели вкратце:
- Рост капитализации - главная цель. CFO признает, что акции сейчас недооценены, хотят сэкономить на байбеке для мотивации менеджмента
- Дивиденды будут платиться в январе и июне, на следующем СД будет новая дивидендная политика
- Намечается битва за долю рынка с Х5. Особенно в Москве, в регионах Волга и Сибири
- М&А сделок пока не намечается - будут расти собственными силами
- Ключ роста - в трансформации старых магазинов и в новых форматах: Магнит опт, магазины на заправках и на почте, дрогери и аптеки, товары для детей, товары для животных
- Магнит не будет развивать гипермаркеты, фокус - на магазины у дома
- Магнит надеется на рост продаж через e-commerce
- Проекты с Почтой России - пока только пилот
- Дистрибьютор СИА Групп нужен для дрогери и аптек из-за проблем с логистикой, СД стремится к покупке по оптимальной цене. Зампред СД Пол Фоли про СИА: “The baby is on the way”
- Вводится новая долгосрочная программа мотивации ключевых 50 сотрудников за счёт акций и опционов

Менеджмент обещает, что через 2-3 года ROIC, LFL показатели и маржинальность Магнита будут максимальными на рынке. Но первые реальные перемены увидим через полгода-год.

Полная презентация новой стратегии - по ссылке

@AK47pfl

RTSI -0.71%, DAX +0.09%, S&P500 -0.33%, NASDAQ -0.21%, HSI -0.42%, нефть $81.50/bl, 1$=65.81р. ФРС ожидаемо повысила ставку до 2.0-2.25%.

Русский IR

- СД Татнефти утвердил Стратегию развития до 2030 г. Установил таргеты по ключевым показателям: капитализация $36 млрд, EBITDA - 519 млрд руб, чистый денежный поток - 430 млрд руб. Цели прошлой стратегии Татнефть выполнила успешно, и РДВ ждет конкретных мер в виде выкупа префов.

- Магнит принял пятилетнюю стратегию развития, подразумевающую рост капитализации, доли рынка с 9% до 15%, улучшение возврата на инвестиции.

- В планах реформ Кудрин предлагает лишить Газпром монополии на экспорт трубопроводного газа и контроля над системой газоснабжения. Даже при частичной либерализации рынка Газпрому придется потрудиться над своей конкурентоспособностью.

Погода на рынках капитала

- ФРС ожидаемо подняла ключевую ставку с 1.75-2% до 2-2.25% и сменила политику со стимулирующей на нейтральную. Регулятор называет медианые ставки: в 2019 году - 3.13%, в 2020 г - 3.4%. Макроэкономические индикаторы США так сильны, что рынок уже закладывает в цены еще одно повышение в этом году.

- Металлурги из списка Белоусова предложили свой список проектов для инвестиционной программы РЖД, которые их, вероятно, заставят софинансировать. Также Минэнерго поддержит отрасль, урегулировав налоговые споры и разобравшись с энергетиками.

Политика и геополитика

- Китай развернул военный корабль США в Гонконге, а морской офицер отказал во встрече американскому коллеге. Трамп уже обвинял Китай во вмешательстве в выборы, а санкции за сотрудничество с российской оборонкой ввели только против китайцев. Торговая война перерастает в общеполитическую напряженность.

- Эрдоган заявил, что в деле Эндрю Брансона разберется независимый суд, а вот импорт иранского газа из-за санкций США прекращать не намерен. 28 сентября президент поедет в Германию устанавливать отношения. Турция чувствует, что США в одиночку противостоять не сможет и нужна поддержка более сильного партнера.

@AK47pfl

💡 Про доверие властям в мире

Около года назад РДВ делал обзор доверия политическим лидерам в странах с развитой экономикой. За прошедший год уровень доверия властям опустился на критически низкие уровни. И только Трамп показал рост своего рейтинга, но по-прежнему остается за чертой стабильности.

Интересно, что на фоне экономического роста, минимальной безработицы и инфляции в большинстве ведущих стран власть уже нащупывает политическое дно. Что же будет с элитами, если вдруг случится рецессия? Одна элита сменит другую. А вместе со сменой элит сменится и политический курс.

Подробнее - в статье политического обозревателя РДВ.

@AK47pfl

RTSI +2.33%, DAX +0.40%, S&P500 +0.28%, NASDAQ +0.65%, HSI +0.10%, нефть $81.40/bl, 1$=65.62р. МТС, Полюс, Новатэк, НЛМК, Алроса, Татнефть, Роснефть проведут ВОСА по дивидендам. Что означает картинка.

Русский IR

- Детский мир увеличит складские площади в Бекасово до 130 тысяч кв.м. Инвестиции в строительство одного из крупнейших распределительных центров - 2.5 млрд руб. Это часть развития интернет-сегмента компании.

- НЛМК готов инвестировать 4.9 млрд руб в свою инфраструктуру: тогда увеличатся поставки по железной дороге, а бюджетные доходы от РЖД вырастут на 1.3 млрд руб. Но если РЖД не инвестирует в свою сеть, эффекта не будет.

Погода на рынках капитала

- Модель Deutsche Bank вывела, что при текущих макропоказателях рубль слабее "справедливого курса" на 15%. В последний раз торги по 60 рублей за доллар были 4 апреля, до американских санкций. Рубль вошел в тройку самых недооцененных валют, вместе с лирой и песо.

- Регулятор SEC подал в суд на Илона Маска за твит о выкупе акций Теслы. Ему грозят денежные штрафы и запрет на управляющие должности в публичных компаниях. Акции рухнули на 13% - Тесла слишком связана с личностью основателя.

Политика и геополитика

- Саудовская Аравия будет наращивать производство нефти, чтобы сбалансировать рынок. Санкции против Ирана страна поддерживает, а причина роста цен - повышенный спрос и восстановление мировой экономики. Мягкая риторика может быть ответом на возможность США распечатать стратегические запасы.

- Иран обвиняет Израиль в нелегальной разработке ядерного оружия и советует открыться международным инспекторам. Это реакция на новые обвинения о "ядерном архиве" в Тегеране. Иран ждет санкции в ноябре и хочет избежать их ужесточения.

@AK47pfl

​​RTSI +0.35% (28/09), DAX -1.52% (28/09), S&P500 0.00% (28/09), NASDAQ +0.05% (28/09), HSI +0.26% (28/09), нефть $83.08/bl, 1$=65.50р. Главные темы недели - новая NAFTA, дефицитный бюджет в Италии и замедление Китая. Что означает картинка.

@AK47pfl

Русский IR

- Сегодня начинается последний, 4 квартал 2018 года. В октябре рынок ожидает отчётности за 3q2018, а также Дни инвестора Евраза, X5.

- Русалу снова помогают. Правительство предлагает разрешить продажу слабоалкогольных напитков в алюминиевой банке ночью. Также будут другие преференции: алкоголь в алюминиевой банке разрешат продавать в нестационарных объектах.

Погода на рынках капитала

- Соглашение о новой NAFTA, наконец-то, подписано. Участвуют все те же страны: США, Канада и Мексика. Трамп обещал договориться к 31 августа, а договорились только месяц спустя. Валюты всех трёх стран растут.

- В Китае дела не очень. Индекс деловой активности упал ниже ожиданий, до минимального значения за 16 месяцев. В преддверии 4q2018, JPM поделился ожиданиями, что США обложат тарифами все товары из Китая и это приведёт к ослаблению юаня. На этой неделе в Китае выходной.

Политика и геополитика

- Италия всё-таки приняла дефицитный бюджет. Новое правительство, в частности, снизит пенсионный возраст и профинансирует расходы новыми займами. Долг Италии составляет 130% ВВП - это второй по размеру долг в ЕС после Греции.

- Маск согласился с обвинениями SEC. За недостоверный твит о выкупе акций Теслы Маск и его компания должны выплатить по $20 млн в пользу пострадавших инвесторов. Маск также покинет пост председателя совета директоров Tesla. Говорят, цену выкупа в $420 Маск использовал, чтобы рассмешить свою подругу: 4.20 считается распространённым временем употребления марихуаны.

@AK47pfl

⚡️ Русал ответил на публикацию в Коммерсанте

Коммерсант сообщил, что правительство поможет Русалу. Для этого Минпромторг легализует продажи алкоголя в алюминиевой таре по ночам.

Русал ответил заявлением, которое поступило в адрес РДВ:

Компания РУСАЛ  не имеет никакого отношения к описываемой в публикации издания «Коммерсант» инициативе. В погоне за сенсацией для  привлечения внимания к своим материалам некоторые СМИ используют любые способы, чтобы упомянуть  РУСАЛ, даже там, где описываемая  ситуация является абсурдной  как с точки зрения экономики, так и с точки зрения здравого смысла.

@AK47pfl

🗓 Календарь от @AK47pfl