ЭКСКЛЮЗИВ: Полюс отвечает на вопросы источника РДВ

Какими будут дивиденды?
Какая в бюджете цена золота?
Кто профинансирует Сухой Лог?
Куда компания потратит $1 млрд?

Читать здесь.

@AK47pfl

RTSI -0.92%, DAX -0.26%, S&P500 -0.43%, NASDAQ +0.26%, UST 10y 3.158%, CSI -3.21%, нефть $79.42/bl, 1$=65.24р. Падает Китай и фьючерсы США. Цикличным компаниям будет плохо. Что означает картинка

Русский IR

- После резкого падения прошлой недели (-20%) в понедельник Яндекс подрос на 10%, когда Аркадий Волож объявил, что не собирается продавать свою долю. Но законопроект об ограничении доли иностранцев в новостных агрегаторах до 20% обнулил весь рост. Yandex N.V. готовится к реструктуризации Яндекс.Новости. А иностранные фонды осознают, что государство доберется до Яндекса рано или поздно.

- Магнит отчитался ожидаемо слабо: общая выручка выросла на +8.4%, но в сопоставимых магазинах упала на -2%. Сокращение расходов дало рост EBITDA маржи на +5.3% г/г, а результаты оптимизации будут видны лишь с 4 квартала. РДВ считает, что к Магниту можно начать присматриваться.

- Аэрофлот отказался от участия в создании регионального перевозчика. ВТБ и Сбербанк инвестируют от $1 млрд и создадут нового либо выберут существующего оператора.

Погода на рынках капитала

- На азиатских рынках возобновилась распродажа, доллар  торгуется на двухмесячных хаях, а доходности гособлигаций США снижаются. Напряжение на мировых рынках привлекает инвесторов в США. Основной стимул ближайших двух недель - отчетности американских компаний.

- Германия выделит 500 млн евро на строительство СПГ терминала для приема газа из Америки. Хотя этот газ дороже российского на 20%, а терминал будет окупаться 10 лет, Меркель говорит, что решение стратегическое.

Политика и геополитика

- Мнучин встретился с принцем Саудовской Аравии: обсудили борьбу с терроризмом, санкции против Ирана, экономику СА и убийство Хашогги. Администрация Трампа не хочет отказываться от давнего партнера и не хочет провоцировать рост цен на нефть.

- Несмотря на выход США, соглашение о Транстихоокеанском партнерстве будет ратифицировано в ноябре. Его подпишут остальные 11 стран, и в январе будут снижены пошлины и другие барьеры на движение товаров, капиталов и технологий. Япония надеется, что в будущем США  изменит свою позицию.

@AK47pfl

Чат с экспертом: сегодня в 19.00

Фёдор Наумов и Антон Мингалёв - управляющие активами, источники и друзья РДВ.

Вечером они ответят на ваши вопросы в чате РДВ: @AK47PFLCHAT

​​ПЕРСПЕКТИВА: Шорт металлургов

14 сентября РДВ писал о том, что металлурги находятся на пике цикла.

На прошлой неделе Атон проводил День Инвестора стального сектора. Во встрече участвовали Северсталь, ТМК, ММК и Евраз.

Металлурги подтвердили опасения источников РДВ. Представители компаний признали, что цикл в секторе достиг пика и ждут падения рентабельности.

Шорт металлургов - один из самых перспективных трейдов на горизонте 3-6 мес. Так считают сразу несколько управляющих, опрошенных РДВ.

@AK47pfl

Эксперты делятся презентацией со взглядом на рынок от PFL Advisors. Фёдору и Антону большое спасибо!

Через 15 минут эксперты будут готовы ответить на ваши вопросы в чате.

Заходим в @AK47PFLCHAT

​​RTSI -0.87%, DAX -2.17%, S&P500 -0.55%, NASDAQ -0.42%, UST 10y 3.152%, CSI +0.38%, нефть $76.78/bl, 1$=65.55р. Американские компании показывают неплохие результаты, однако на рынках чувствуется напряжённость. Например, CAT обвалилась на 7.56% после хорошей отчётности. Невроз передаётся на весь мир. Что означает картинка.

@AK47pfl

Русский IR

- Глава ВТБ Костин подтвердил слова источника РДВ о том, что госбанк, скорее всего, снизит дивиденды. В прошлом году банк выплатил дивиденды 37% прибыли МСФО. Дивидендная политика предполагает 25% прибыли МСФО.

Погода на рынках капитала

- Нефть потеряла 4.2% с максимумов вчерашнего дня. Это произошло после слов Министра Энергетики СА о том, что они готовы в полном объёме заменить иранскую нефть на рынке. Сегодня в 17.30 выйдут данные по запасам в США.

- Отчиталась Caterpillar. Инвесторы считают компанию барометром инвестиционной активности. CAT показала 47% рост прибыли г/г и превзошла ожидания по выручке. Ожидает стабильный спрос в Китае в 2019. Однако её акции обвалились на 7.56% из-за растущих издержек.

Политика и геополитика

- Путин и советник Трампа по нацбезопасности Болтон вчера общались полтора часа. И, похоже, договорились о новой встрече Путин-Трамп. На этот раз в Париже, 11 ноября.

- А сегодня ВВП встречается с Джузеппе Конте. Это новый премьер Италии, которому на днях ЕС не одобрил дефицитный бюджет. Конте признал, что к такому был не готов. Теперь говорят, что Конте лично попросит Путина вложиться в итальянские облигации.

@AK47pfl

Олигархи выводят капиталы в биткойн из-за риска санкций

Об этом РДВ сообщали несколько источников. Однако этому не находилось даже косвенных подтверждений. И вот, случилось.

Норникель проведёт ICO в 2019 году. Это рассказал Владимир Потанин в интервью Коммерсанту. Официальная причина - сложная и дорогостоящая процедура традиционного финансирования гринфилд проектов. Нужно либо жертвовать контролем, либо занимать под высокий процент.

Криптовалютой финансируют проекты в обход санкций. Потанин молодец, что идёт в ногу со временем, но желание делать ICO ради экономии в 2-3% вызывает вопросы. Возможно, так Норникель готовится реализовывать продукцию и получать финансирование в обход санкций.

Криптовалюта существует вне юридического поля. Узнать данные о владельцах большинства криптоактивов практически невозможно, легально применить санкции - тоже. Децентрализация, какой она должна быть.

В криптовалюте удобно хранить личные капиталы. Криптовалюту можно купить и продать за кэш с минимальными потерями в любой развитой стране мира.

Бегство капитала поддерживает биткойн. Ранее РДВ сообщал, что волатильность криптовалюты находится на историческом минимуме. Возможно, именно с помощью криптовалюты Сулейман Керимов ввёз во Францию 500 млн евро наличными так, что таможня в аэропорту не заметила тонну денег. Дневной объём торгов биткойном тогда составлял $5-6 млрд.

@AK47pfl

Опрос! Коллеги, какая сфера альтернативных инвестиций интересует вас больше всего?
anonymous poll

Торговые роботы, математические фонды – 458
👍👍👍👍👍👍👍 39%

Венчурные инвестиции и private equity – 330
👍👍👍👍👍 28%

Криптовалюта, цифровые активы – 288
👍👍👍👍 25%

Искусство, антиквариат, драгоценности – 90
👍 8%

👥 1166 people voted so far. Poll closed.

💡 Сезон отчётности в США проходит хорошо

13 из 22 компаний в списке РДВ побили ожидания аналитиков и по выручке, и по EPS.

@AK47pfl

​​RTSI +1.65%, DAX -0.73%, S&P500 -3.09%, NASDAQ -4.43%, UST 10y 3.114%, CSI +0.27%, нефть $75.72/bl, 1$=65.62р. Рынок в США продолжает обвал. S&P500 и Dow Jones ушли в минус с начала года. Что означает картинка.

@AK47pfl

Русский IR

- Сегодня X5 Retail Group проводит День Инвестора в Лондоне. Вчера акции компании выросли на 6.2% после хорошего отчёта по МСФО за 3q2018.

Погода на рынках капитала

- Вчера американские индексы S&P500 и Dow Jones ушли в минус по итогам 2018 года. Октябрь стал худшим месяцем для S&P500 с февраля 2009 года. Потеря с начала месяца уже составляет 9%.

- Больше всего участников рынка тревожит то, что у обвала американских индексов есть много причин: крепкий доллар, растущие ставки, дорогая нефть, торговая война. Однако нет очевидного повода: экономика США остаётся сильной, компании отчитываются хорошо.

- Tesla внезапно получила EPS $2.90 при ожиданиях убытка на акцию $0.03. Это вторая квартальная прибыль за последние 5 лет. Выручка выше ожидаемой почти на 10%. Компания сгенерировала позитивный FCF. Акция прибавляет 9.74% на пост-маркете. Это первый отчёт для Дэйва Мортона, нового бухгалтера Теслы, который вступил в должность 6 августа.

Политика и геополитика

- Премьер Джузеппе Конте сказал, что не обсуждал с Путиным вопрос покупки Россией итальянских облигаций.

- В США новый политический скандал. С 22 по 24 октября несколько знаменитых демократов получили по почте посылку со взрывными устройствами. Среди получателей - Джордж Сорос, Хиллари Клинтон и Барак Обама. Сейчас каждая из партий пытается представить ситуацию в выгодном для себя свете. До выборов в США остаётся меньше 2 недель, они пройдут 6 ноября.

@AK47pfl

​​😰 Индекс жадности и страха на минимуме

CNN ведёт барометр настроений на финансовых рынках. И сейчас он находится в зоне экстремального страха.

Значение индекса составляет 6 по стобалльной шкале. Месяц назад значние индекса составляло 70, а год назад - 86.

Индекс жадности и страха учитывает 7 метрик: S&P500 против 125-дневной MA, силу рынка, объём, соотношение опционов put к опционам call, спрос на мусорные облигации, VIX и спрос на защитные активы.

@AK47pfl

ТРЕНД В ИНВЕСТИРОВАНИИ: Матфонды захватывают мир

Вчера РДВ провёл опрос, какая сфера альтернативных инвестиций интересует подписчиков больше всего.

Победили математические фонды - это фонды, которые принимают торговые решения на основании математических стратегий.

Всего через 5 лет доля матфондов может достичь 50% всего рынка хедж-фондов.

Читать здесь.

@AK47pfl

​​RTSI -0.39%, DAX +1.03%, S&P500 +1.86%, NASDAQ +2.95%, UST 10y 3.107%, CSI -1.13%, нефть $76.40/bl, 1$=65.68р. S&P вчера вырос впервые за 7 дней. Однако после закрытия рынка и выхода смешанной отчётности Google и Amazon рынок США отправился дальше вниз. Что означает картинка.

@AK47pfl

Русский IR

- X5 замедлит темпы роста в 2019 году. Об этом сообщил менеджмент на Дне Инвестора, который прошёл вчера в Лондоне. РДВ считает решение правильным. Открывая новые магазины, ритейлеры разрушают капитал.

- В начале недели Транснефть опубликовала презентацию для инвесторов - впервые за долгое время.

Погода на рынках капитала

- Вчера была кульминация сезона отчётностей в США. Отчитались Amazon и Google. Обе компании значительно побили ожидания по прибыли. При этом обе недотянули до прогноза по выручке. После вчерашнего бурного роста, американсакие фьючерсы отправились вниз. AMZN на постмаркете -7.42%. Китай продолжает падать.

- Инвесторы почему-то надеются, что ФРС передумает повышать ставки. Трампу и республиканцам хочется снять с себя ответственность за экономику. Из-за этого тему отказа от повышения ставок постоянно обсуждают в сми. Однако ФРС снова и снова выступает с заявлениями, что курс на повышение продолжится - и каждый раз это вызывает беспокойство инвесторов.

- Сегодня в 15.30 выходят данные по ВВП США за 3 квартал.

Политика и геополитика

- Трамп поговорил с премьером Италии Конте, которого в среду принимал Путин в Кремле. Одной из тем, по словам Трампа, стала иммиграция - у лидеров близкая позиция по вопросу. Похоже, пока Конте удалось построить хорошие отношения и с Россией, и с США.

@AK47pfl

​​Оракулы рубля

Конкурс на самый точный прогноз курса доллара к концу года.

Рубль непоколебим, несмотря на падение нефти, угрозу выхода США из договора РСМД и шторм на рынках капитала. За период с 5 октября, когда мы начали конкурс, индекс S&P500 торговался в канале +/- 4% от средней цены, что дико для американского рынка. А рубль отклонялся от среднего курса всего на 1.25%.

Сейчас курс $1 = 65.84 руб.

Напоминаем прогнозы:
- Подписчики РДВ предсказывают 67.49 рублей
- Аналитики РДВ, победители прошлого конкурса, прогнозируют 70
- Raiffeisen 68
- Sberbank 65
- Максим Орешкин 64 и ниже. РДВ напоминает: Орешкин-трейд в силе.

До конца конкурса осталось 65 дней. Лидирует по-прежнему прогноз Сбербанка. Прогноз аналитиков РДВ пока дальше всех от текущего курса - но время ещё есть.

Предыдущий пост здесь.

@AK47pfl

​​RTSI -2.00% (26/10), DAX -0.94% (26/10), S&P500 -1.73% (26/10), NASDAQ -2.07% (26/10), UST 10y 3.068%, CSI -3.29%, нефть $77.32/bl, 1$=65.90р. Китай падает на фоне обострения отношений в США. Американский рынок готов к отскоку. Что означает картинка.

@AK47pfl