​ПРО СТАРУХУ ПРОЦЕНТЩИЦУ, ЛОМБАРДЫ, БАНКИ И ДЕНЬГИ. 18+

Свежая колонка нашего постоянного автора Дмитрия #ЗлогоФинансиста Сочина:#ЗлогоФинансиста Сочина:

На черепе жертвы было обнаружено несколько ударов тупым предметом — именно так оборвалась жизнь владельца ломбарда из Санкт–Петербурга Алёны Ивановны. Сценарий, написанный Достоевским вполне может повториться и сейчас, только мотив у потенциального убийцы наверное будет другим, вряд ли современного Раскольникова будет волновать этическая сторона работы ломбардов и вообще индустрии займов.

Он в отчаянии, его на*бали, нажитое растворилось за горизонтом личной истории. Наш герой может быть студентом, рабочим, торговцем с барахолки или маркетологом. Кем угодно. Общественность бурлит и возможно встанет на сторону убийцы, если месть за потерянное имущество будет осуществлена. Ломбарды, банки и прочие современные ростовщики выглядят сейчас абсолютным злом. Но так ли это?

Скорее нет. Пока ростовщик действует в пределах законов. Нам могут не нравиться ставки и условия, но процентщики всего лишь продавцы денег и это такой же товар который можно купить и продать. Если правила оборота этого товара не нарушаются, то в чём собственно вопрос к ростовщикам?

Видимо, большая часть людей с трудом мыслит абстракциями, которой, по-сути, и есть система денег и всё что с ней связано. Человек расставил всё так, что деньги в его истории — один из самых необходимых товаров. Современных ростовщиков не должна волновать этическая сторона вопроса, кто у них берёт деньги, также как не волнует производителей смартфонов кому они продают свои телефоны, до тех пор, пока исполняются все законы и правила.

Посмотрим на ситуацию с другой стороны. Алёна Ивановна Достоевского вполне могла быть в наше время владелицей финтех компании или даже банка. Судя по всему, с оценкой риска и в целом с бизнес-моделью у героини Достоевского всё было отлично и в наши дни она вполне могла бы конкурировать например с любым популярным банком, красным или зеленым. Доходность у неё была бы как у красного, ликвидность как у зеленого. Наверняка акции компании Алёны Ивановны котировались бы на Лондонской бирже и инвесторы чесали репу, куда инвестировать: в зелёный, потому что все говорят о больших дивидендах, отложить копеечку для предстоящего размещения красного или добавить в акции Алёны Ивановны. Скорей всего она была бы не сухой старушкой, а горячей бизнес-леди, пышущей харизмой и сексуальностью.

Но вот находится студент юрфака, отчисленный за неуспеваемость, уволенный из известной ресторанной сети за плевок в тарелку посетителя и с кредитным айфоном на руках. В его голову, затуманенную либо алкоголем, либо наркотиками приходит идея о восстановлении справедливости на этой планете, путём уничтожения злой банкирши. Наутро, Блумберг и Рейтерс красной строкой выдают новость о том, что Алёна Ивановна найдена убитой топором в туалете ресторана в высокой башне на херзнает каком этаже. Котировки валятся, инвесторы в отчаянии, так как по закону весь контрольный пакет уходит государству — у банкирши не было наследников.

Полный бред, не правда ли? Конечно, я не исключаю того, что местами банковское лобби набрало невероятную силу во всём мире и ведёт себя не этично к другим. Но как сферический конь в вакууме, ростовщичество не является абсолютным злом или просто злом, пока человечество пользуется деньгами.

Ничто не вечно и налоговая неделя для недропользователей закончилась. Рубль вчера в РФ обвалился на 2%, а сегодня упал еще на 0,3%. Нефть снова дешевле $54 за баррель и рынки лихорадит. Всё это давит и на тенге, который стоически держится, но всё равно сдаёт позиции #ПриключенияТенге на @FINANCEkaz

​[27 февраля] #УтреннийШорт — коротко о главном#УтреннийШорт — коротко о главном

Акции крупнейшей американской нефтегазовой корпорации Exxon Mobil уже стоят дешевле и чем в кризис 2008 года, и даже дешевле чем, когда нефть опускалась до 30$ в 2014-2015 году.

Сервис Shopify, помогающий малому бизнесу запускать интернет-магазины, утверждает, что вооружает повстанцев в борьбе против Amazon. За пять лет после IPO акции компании подорожали на 1 800%, существенно обогнав рынок.

КРИПТА

Сара Джон, Банк Англии: Абсолютно правильно, что мировые ЦБ задумываются о том, кто будет обеспечивать обращение цифровой валюты в будущем.

GT: ЦБ Китая замедлил работу по созданию госкрипты из-за вируса.

НОВОСТИ ОДНОЙ СТРОКОЙ

✅ Роберт Айгер покинул пост главы Disney, он руководил компанией 15 лет и сделал ее крупнейшей в Голливуде.🔹Министр энергетики РФ Александр Новак — эра нефти продлится еще не менее 20 лет, несмотря на замедление темпов роста потребления.🔹Джонсон — Британия не будет следовать законам ЕС после переходного периода.🔹Эксперты: в ближайшее время не предвидится снижения курса ниже 67 рублей за доллар.🔹Китайский коронавирус может стоить экономике РФ 100 млрд рублей.🔹Давление коронавируса на нефть обойдется России в $5 млрд ежеквартально.🔹Активы биржевых фондов, инвестирующих в золото бьют абсолютный рекорд — 2,61 тысяч тонн.🔹Компании Германии начали сокращать инвестиции в бизнес еще во втором квартале 2019 года.🔹RTRS: рынки начинают закладывать понижение ставки ЦБ Англии на 25 бп в сентябре 2020 года.🔹Продажи авто в Китае за последнюю неделю упали на 83% год-к-году.🔹Франция — продажи авто упали на 18% с начала года.🔹Дочь Трампа Tiffany возглавит президентскую комиссию по борьбе с коронавирусом.🔹Goldman понизил прогнозы по экономикам Азии на первый квартал 2020 года.🔹Управляющие частными акциями готовятся к спаду, почти 40% фондов изменили свои инвестиционные стратегии.🔹Исследование от Goldman Sachs показывает, что 20% домохозяйств (по доходам) генерируют почти все сбережения в США.🔹Индекс волатильности VIX вырос на 75% за последнюю неделю, пробив при это отметку 25.🔹Розничные цены на золотые и серебряные ювелирные изделия в Китае выросли в январе, сейчас украшения растут самыми быстрыми темпами со времен Великой Депрессии.

КАРТИНКА ДНЯ

Японская йена больше не является валютой-убежищем. Йена полностью отделилась от золота. ВВП Японии сократился на 6,3% в четвертом квартале (в годовом исчислении), что является худшим квартальным показателем за последние пять лет.

HELICOPTER MONEY УЖЕ ТУТ

Власти Гонконга решили выплатить каждому совершеннолетнему жителю города 10 000 гонконгских долларов, примерно $1 300. На разовую выплату могут рассчитывать около 7 млн человек. Всего городу это обойдётся в $9 млрд. Еще на $6 млрд предусмотрено субсидий на электричество, полные гарантии властей по кредитам бизнесу и даже месяц оплаты аренды жилья для малоимущих.

Такая мера называется Helicopter money. Её применяют в качестве альтернативы количественному смягчению, когда экономика находится в ловушке ликвидности, то есть процентные ставки уже нулевые или почти нулевые, а экономика остается в рецессии.

Сейчас Helicopter money реализовывают в Макао, дают ваучер, и Сингапуре, единоразовая выплата от $100 до $300. Это одна из самых радикальных мер, которая может применяться для восстановления экономики. Более менее успешный кейс был в Японии в 1999 году с ваучерами на потребление, но и он далёк от идеала.

Как вы считаете, удасться ли Гонконгу таким образом перезапустить экономику?

#ИНДЕКСЫ 27 ФЕВРАЛЯ#ИНДЕКСЫ 27 ФЕВРАЛЯ

Дональд Трамп прекратил кидаться лепестками и вернувшись в США призвал общественность не поддаваться панике. Правда S&P500 это сильно помогло. На регуляторов надежда тоже сохраняется — ставки на скорое снижение ставки ФРС стремительно идут вверх, ведь никто не придумал еще лучшей вакцины от вируса, чем просто еще больше денег.

#ХроникиВируса 27 ФЕВРАЛЯ#ХроникиВируса 27 ФЕВРАЛЯ

📍Глава МВФ — отсутствие координации в борьбе с коронавирусом негативно скажется на экономике.

📍Google, Microsoft из-за вируса переносят производство из Китая даже быстрее, чем планировалось.

📍ЦБ Китая — Китай увеличит поддержку малому бизнесу, а так же сферам путешествий, ресторанов, отелей, транспорта.

📍Грузия и Бразилия — первый случай коронавируса. США — 15 случаев вируса. Биржа Бразилии открылась падением после карнавала и первого случая коронавируса.

📍В Казахстане в стационарах под медицинским наблюдением остается 3 человека. Под медицинским наблюдением 114 человек, прибывшие за последние 14 дней и 25 лиц, контактировавших с госпитализированными. Вирус в Казахстане не зафиксирован.

​ЧТО БУДЕТ С КУРСОМ?

— Сегодня мы держим марку и очень хочется верить, что политика более или менее равновесного, или может быть сильного тенге, будет довлеть над политикой слабого тенге и перепроданного тенге, — сказал в комментариях для @zakonkz ваш покорный слуга и аналитик международной инвестиционной компании EXANTE в Казахстане Андрей Чеботарёв. — К сожалению, сегодня утром в моменте нефть стоила 52 доллара за баррель. И это очень нехорошо для казахстанского бюджета и Нацфонда.

— От более резкого и ощутимого ослабления тенге, которое вполне было бы возможным, учитывая сильно негативный внешний фон, пока удерживают притоки инвестиционного и спекулятивного капитала нерезидентов в тенговые активы, а также вероятная активность Нацбанка на внутреннем валютном рынке в части конвертации средств Нацфонда, как это уже было в январе, — считает управляющий директор AERC, известный экономист, автор канала @tengenomika Олжас Тулеуов. — И при дальнейшем сохранении данных факторов курс тенге будет способен демонстрировать динамику около текущих значений

Читать полностью — https://www.zakon.kz/5009301-nalogovyy-period-zakonchilsya-chto.html

Немного отыгравший вчера к вечеру российский рубль и нефть ниже $52 за баррель в моменте не оставляют тенге почти никакого шанса — но он умничка и крепко держится в области ниже 380. К сожалению, учитывая такой напор — завтра возможно ему придётся сдаться и вернуться к 380-381 за доллар — вирус почти не оставляет выбора — все в красной зоне #ПриключенияТенге на @FINANCEkaz

​@HugsFund — это опытная команда финансистов, которая делится взглядом на экономическую ситуацию в мире:

▫️Уникальный авторский контент.
▫️Анализ трендов на рынке капитала.
▫️Фундаментальные тенденции.
▫️Инвестиционные идеи.
▫️Финансовая грамотность.

Все, что нужно знать инвестору здесь — t.me/HugsFund

​​В КАЗАХСТАНЕ РОЗНИЧНЫЙ СПРОС НА ДОЛЛАРЫ США УПАЛ ВДВОЕ

По итогам первого месяца 2020 года объём нетто-продаж долларов США обменными пунктами населению составил 277 млн. USD. Это в два раза меньше, чем месяцем ранее, и минимальное значение с апреля прошлого года.

Подобное падение спроса на американскую валюту, в целом, может быть связано как с сезонными факторами, так и общей тенденцией ослабления девальвационных ожиданий. Так, по результатам наших опросов, в январе доля тех, кто ожидает в дальнейшем рост номинального курса USDKZT, упала до 37% с предыдущих 61%. При этом, доля ожидающих укрепления тенге выросла с 5% до 30%.

В свою очередь, увеличение уверенности респондентов в части положительных перспектив курса тенге могла быть связана с произошедшим по факту в январе укреплением нацвалюты на фоне роста мировых цен на нефть и конвертации Нацбанком валютных средств Нацфонда.

Телеграм-канал @tengenomika

Свежий #АнтиХайп от экспертов @EXANTE. Нефть марки Brent рухнула с начала недели на 11% до $51,20. Ниже отметки 51,00 баррель стоил лишь считанные часы в конце 2018 года, и то, это было связано больше с низколиквидным рождественским рынком. По мере того, как рынки осознают размах экономических последствий, все более уверенными выглядят ставки на дальнейший спад котировок черного золота.

❗НА САМОМ ДЕЛЕ обвал нефти выглядит технической распродажей, больше связанной со страхами участников рынка, нежели с реальным смещением спроса и предложения. Представители ОПЕК и России дают о себе знать в периоды повышенной рыночной турбулентности, обещая вновь сократить предложение нефти, чтобы удержать рынки от еще большего обвала. Хотя есть много вопросов к такой политике в долгосрочной перспективе, краткосрочно она ни раз останавливала обвалы нефти в последние годы.

Как вы считается, какой будет цена на нефть в ближайший месяц?

Индекс страха VIX прибавляет за неделю уже почти 90% и обновляет восьмилетние максимумы прямо сейчас. Главный вопрос, который сейчас возникает — это уже начало обвала или пока всё ещё просто коррекция? А как вы считаете?

​[28 февраля] #УтреннийШорт — коротко о главном#УтреннийШорт — коротко о главном

Отвратительная история. Глава Vision Fund, крупнейшего венчурного фонда в истории, Раджив Мисра, чтобы получить эту работу, интриговал, распространял компромат на коллег и даже пытался спровоцировать секс-скандал.

Суд по делу ЮКОСа использовал против России присоединение Крыма. Цена вопроса — $50 млрд. Суд обернул против России юридические детали договора о присоединении Крыма. Россия будет оспаривать вердикт в Верховном суде Нидерландов, но де-факто решение окончательное.

КРИПТА

Канадский центробанк не собирается в ближайшем будущем выпускать собственную цифровую валюту.

Народный банк Китая отложил запланированные на первый квартал исследования цифрового юаня из-за вспышки коронавируса.

НОВОСТИ ОДНОЙ СТРОКОЙ

✅ Экономический эффект от использования искусственного интеллекта в Сбербанке за прошлый год составил 42 млрд руб — Греф.🔹BBG: Сентимент малого бизнеса Китая показывает исторический минимум.🔹BBG — иностранцы бегут с фондовых рынков Азии.🔹Китайский девелопер Yida — потенциальный дефолт по облигациям в USD.🔹Рынок закладывает 100% понижение ставки ФРС на 25 бп уже в апреле.🔹BBG — мировые складские запасы меди быстро растут.🔹BofA понизил прогноз по росту мирового ВВП на 2020 до 2,8% — самая низкая отметка с 2009 года.🔹Goldman — акции, начавшие падение в прошлый четверг, могут нащупать дно не раньше июля.🔹Citi — мы пока не склонны покупать рисковые активы на снижении.🔹BBG — коронавирус может подтолкнуть акции EM к медвежьему рынку.🔹Доходность по десятилетним облигациям США меньше 1,25% и это исторический антирекорд.🔹JPMorgan остается верным своему таргету по S&P500 в 3400 к концу 2020 года.

КАРТИНКА ДНЯ

8 из 11 секторов из S&P500 на рекордных отметках, которые превосходят пузырь 2000 года.

AQR БЛИЗКО

Сегодня в 15.00 будут представлены результаты AQR. Регулятор существенно изменит надзорные процессы за банковским сектором на основе результатов оценки качества активов, заявил в интервью первый заместитель Агентства по регулированию и развитию финансового рынка Олег Смоляков:

— Регулятор проведет работу по совершенствованию методологии SREP для учёта результатов завершающейся на этой неделе оценки качества активов. Исполнение планов корректирующих мер банков по результатам ОКА будет контролироваться регулятором в рамках SREP.

Читать интервью — https://kapital.kz/finance/85071/kak-izmenit-sya-nadzor-za-bankami-posle-aqr.html

#ХроникиВируса 28 ФЕВРАЛЯ#ХроникиВируса 28 ФЕВРАЛЯ

📍Быстрое распространение коронавируса за пределами Китая отразилось на возможностях минфина привлекать финансирование на внутренних рынках.

📍ВВП Японии может сократиться в первом квартале 2020 года на 2,2 пп из-за коронавируса — Nikkei.

📍Nissan закрывает завод префектуре Японии Тотиги с 3 марта из-за вируса — дефицит поставок запчастей из Китая.

📍Власти Индонезии — вследствие вспышки заболевания коронавирусом в Китае будет, вероятно, задержано развитие никелевых проектов стоимостью около $11 млрд.

📍ВОЗ — мы в очень деликатной ситуации. Ситуация с вирусом может развиваться в любом направлении. Все зависит от того, как мы будем реагировать.

📍В Казахстане в стационарах под медицинским наблюдением остается 3 человек. Вирус в стране не обнаружен.

#ИНДЕКСЫ 28 ФЕВРАЛЯ. ВСЁ КАТИТСЯ ВНИЗ#ИНДЕКСЫ 28 ФЕВРАЛЯ. ВСЁ КАТИТСЯ ВНИЗ

Всё в красном. Спасти мир может только вакцина или Джером Джеромович. На вакцину надежд нет — Китай начнёт ее тестировать только в апреле, а к этому времени всё будет еще хуже. Ход за Пауэллом — он может уже в апреле снизить ставку и залить все толстым слоем бабла, а накроют всё это сверху фискалы, причем в Германии уже прогнозируют и эти меры. Дальше только мешки баксов, вертолёт и путь Гонконга.

ЕНПФ ЗДОРОВОГО НОРВЕЖЦА

Доход фонда составил 1,692 трлн норвежских крон или $180 млрд, или 19,9% за 2019 год. Инфляция в Норвегии 1,8%. Таким образом реальная доходность инвестиций составила 18,1%. Инвестиционный доход ЕНПФ за 2019 год составил 6,68%, реальная доходность 1,08%.

Справедливо будет отметить, что в 2018 году Норвежский фонд отметил чистый убыток в минус 6,1%. В 2008 убыток был 23,31%. Самый большой доход был в 2009 году — 25,62%.

В 2017 году Норвежский фонд изменил нормативную структуру инвестиций, повысив долю акций с 62% до 70%. Инвестиции в акции в 2019 году принесли доход в 26%, в инструменты с фиксированной доходностью — 7,6%, в недвижимость — 7,6%. На конец прошлого года вложения фонда в акции составляли 70,8% инвестпортфеля фонда, в облигации — 26,5%, в недвижимость — 2,7%.

За 21 год существования фонда управляющий им Центробанк Норвегии заработал $125 тысяч на каждого гражданина страны. Всего же в фонде — $208 тысяч на каждого из 5,2 млн норвежцев.

Телеграм-канал @FINANCEkaz

РЕЗУЛЬТАТЫ AQR-1

Результаты AQR озвучил первый заместитель председателя АРРФР Олег Смоляков:

📍Получена максимально полная, подробная и, главное, объективная оценка реального состояния банков страны.

📍Реализованные после 1 апреля 2019 года и до настоящего момента меры по повышению качества активов и поддержанию капитализации банков второго уровня, подтверждают, что как на системном уровне, так и на уровне отдельных банков, участвовавших в AQR, дефицита капитала нет.

📍Риски для вкладчиков банков — участников AQR отсутствуют, вследствие того, что уровень достаточности капитала по итогам всех реализованным мер у всех банков выше требований регулятора.

📍Полноценная реализация рекомендаций и корректирующих мероприятий обеспечивает защиту интересов вкладчиков банков, предотвратит накопление рисков и повысит устойчивость системы к внутренним и внешним шокам.

Телеграм-канал @FINANCEkaz ведёт прямую трансляцию с брифинга регулятора.@FINANCEkaz ведёт прямую трансляцию с брифинга регулятора.

РЕЗУЛЬТАТЫ AQR-2

❗ФИНАЛЬНЫЙ ОТЧЁТ БУДЕТ ОПУБЛИКОВАН В 17.00 СЕГОДНЯ В ПОЛНОМ ОБЪЕМЕ. В ОТЧЕТЕ БУДЕТ ДОСТУПНА ИНФОРМАЦИЯ ПО КАЖДОМУ БАНКУ УЧАСТНИКУ.

📍Итоговая уточненная оценка корректировок на 1 апреля 2019 года по итогам AQR для 14 банков-участников составляет 429 млрд тенге. Снижение на ~21 млрд. тенге по сравнению с результатами, опубликованными 31 декабря 2019 года.

📍Снижение стоимости залогового обеспечения после переоценки составляет 23,8% от стоимости действительных на 1 апреля 2019 года залогов.

📍В результате из 429 млрд. тенге более 180 млрд. тенге потенциальных корректировок по AQR была урегулирована самими банками в период с 1 апреля 2019 года по февраль 2020 года путем доформирования провизий, погашения задолженности заемщиков, принятия дополнительного залогового обеспечения по займам.

📍На уровне отдельных банков по результатам AQR с учетом реализованных мер и принятых банком обязательств также наблюдается запас капитала.

Телеграм-канал @FINANCEkaz@FINANCEkaz

РЕЗУЛЬТАТЫ AQR-3

— Отчёт будет опубликован сегодня в 17 часов, содержит для каждого из банков ключевые результаты, планы корректирующих мер и условия в случае участия в действующей Программе повышения финансовой устойчивости, — заявил первый заместитель председателя АРРФР Олег Смоляков. — До конца марта 2020 года будет завершено согласование корректирующих мер при поддержке независимого консультанта. В дальнейшем НБК и Агентство планируют регулярно предоставлять актуальную информацию о принимаемых мерах и оценку их эффективности. Планы мероприятий будут исполняться под строгим контролем со стороны регулятора.

@FINANCEkaz высоко оценивает открытость и публичность регуляторов, которая, по нашему мнению, вышла на качественно новый уровень. Мы как и наши подписчики всё-таки очень сомневались, что полный отчёт будет опубликован.

Телеграм-канал @FINANCEkaz ведёт прямую трансляцию с брифинга регулятора.@FINANCEkaz ведёт прямую трансляцию с брифинга регулятора.