Динамика фондов еврооблигаций с 1 авг. 2017 г. по 11 фев. 2020 г. в долларах США.

Исходные данные — в Google таблице.
#инвестируем

Среднегодовая доходность фондов еврооблигаций в долларах США в период с 01.08.2017 по 11.02.2020

Исходные данные — в Google таблице.
#инвестируем

Говорят, что китайцы, купившие брикет чая в день рождения ребёнка, и продавшие чай в день его 18-летия, могут купить дом.

Мы выяснили у чайного инвестора Сергея Шевелёва, какую доходность приносят инвестиции в чай, как подступиться к инвестициям и какие нюансы ждут инвесторов на этом пути.

А ещё Сергей рассказал, в чём отличие чая от современного искусства, как не купить фальшивый чай и как хранить этот актив.

Попробовать инвестиции на вкус →

#интервью

Сегодня Bloomberg опубликовал интервью генерального директора УК «Альфа-Капитал».

Ирина Кривошеева рассказала агентству о том, на какие инвестиции нынче спрос, и кто этот спрос создаёт.

О том, как трансформируется инвестор Alfa Capital Wealth, читайте в статье →

#интервью

Дорогие клиенты и подписчики канала!

Хотим поделиться приятной новостью – мы формируем фонд «Альфа-Капитал Арендный поток», который будет инвестировать в торговую недвижимость формата стрит-ритейл.

Цель фонда — получение ежемесячного дохода от сдачи в аренду торговой недвижимости, купленной на средства фонда. В фонде будет сформирован пул из 4-6 объектов недвижимости формата стрит-ритейл площадью от 600 до 1200 кв. м., каждый из которых стоит от 150 до 250 млн руб. Все объекты, которые будут куплены в фонд, сданы в долгосрочную аренду сети магазинов «Пятёрочка».

Текущая рентная доходность объектов недвижимости, которую мы планируем покупать в фонд, составляет от 11% до 14%. Арендаторы ежемесячно платят арендные платежи, все они поступают в фонд в полном объёме и выплачивается инвесторам.

Минимальный вход — 305 тыс рублей.

Арендатор — сеть магазинов «Пятёрочка», принадлежащие X5 Retail Group.

Email-рассылка про фонд

В течение ближайших месяцев фонд будет активно расти в объёме, а на новые деньги мы будем покупать новые объекты недвижимости.

В email-рассылке мы расскажем, как можно приобрести паи фонда, какие именно объекты купим, сколько будут платить арендаторы и когда откроется ближайшее окно для входа новых инвесторов. Чтобы подписаться, оставьте email в форме обратной связи.

Консультация

Чтобы с вами связался менеджер, оставьте свой телефон в форме обратной связи.

#инвестируем

Мы получили несколько сотен откликов по фонду торговой недвижимости. Нам приятно, что вы оценили этот продукт!

Подписывайтесь на рассылку, задавайте дополнительные вопросы — мы всем ответим, а потом составим FAQ и опубликуем тут. Не пропустим ни одного, даже самого каверзного, вопроса.

Тем временем Пресса не спит. Вот что пишет Financial One о новом фонде →

https://fomag.ru/news/uk-alfa-kapital-predlozhila-zarabotat-na-magazinakh-pyaterochka/

​​На Finparty вышла статья «Цифровая команда Альфа-Капитала отметила новоселье», в которой мы рассказали о том, что недавно у нас в офисе завершился ремонт, рабочее пространство теперь выглядит ультрасовременно и комфортно, нам удалось объединить высокотехнологичную команду и создать атмосферу, располагающую к продуктивной работе. За кофе у нас отвечает Starbucks, за еду — «ВкусВилл», а за вид из окна — Садовое кольцо!

Также мы поделились нашей традицией – поздравлять сотрудников, которые работают в команде уже три года!

Читайте подробнее на Finparty.ru →

#команда

Вы задали так много вопросов по «Арендному потоку», что мы решили публиковать ответы на них в отдельном канале.

Подписывайтесь на https://t.me/street_retail. Вы первыми узнаете о ближайших окнах для входа новых инвесторов, увидите фотографии купленных объектов недвижимости, результаты работы фонда, отчётность и многое другое. Мы добьёмся максимальной прозрачности деятельности фонда для клиентов.

Если вы ещё не подписались на email-рассылку «Арендый поток», оставьте email в форме обратной связи, и мы вас подпишем.

Новый геополитический обзор посвящён в основном политике: политические страсти бушуют с новой силой по всему миру.

США. Трамп лидирует в президентской гонке и побеждает своих внутренних и внешних противников. Голоса республиканцев консолидированы, чего не скажешь о демократах. Для демократов первичные выборы в Айове закончились скандалом: избиратели хотят видеть на политической арене социалиста! Появились и совсем неожиданные кандидаты от Демпартии.

Европа. ЕС собирается с силами после Брекзита. В Италии с новой силой бушует коронавирус. В Германии результаты местных выборов в Тюрингии стали причиной нескольких громких решений.  

Узнать, что ещё важного произошло в геополитике за последнее время →

#анализируем

Не нужно выводить активы, над юрисдикцией трястись... — говаривал Борис Пастернак Анне Ахматовой.

Не нужно, потому что в России можно упаковать активы с той же степенью конфиденциальности.

Узнайте, как →

#инвестируем

Коронавирус оттягивает рецессию

Владимир Брагин, CFA, директор по анализу финансовых рынков и макроэкономики УК «Альфа-Капитал»:

То, как долго продолжится циклический рост экономики, зависит от скорости накопления системных рисков. Когда они достигают критической массы, наступает рецессия.

Рецессия, вызванная системными рисками, обычно оказывается очень сильной: в экономике возникает цепная реакция, одна проблема тянет за собой другую, как следствие — финансовые рынки падают.

Некоторое время назад было ощущение, что мы уже очень близки к точке, когда эта критическая масса проблем накопится. Было ощущение, что скоро «рванёт».

А тут внезапно пришёл коронавирус и сделал экономике встряску, обнажил многие проблемы. Это приведет к тому, что с рынка уйдут наиболее проблемные компании, те экономические агенты, которые способны поддержать цепную реакцию в будущем. Получается, несмотря на локальное ухудшение ситуации в экономике, произойдет «разрядка» системных рисков и очистка от накопившихся проблем.

Как результат — мощной рецессии придётся ждать гораздо дольше. Текущий момент — возможность купить бумаги всем тем, кто давно ждал коррекции.

Подробнее — в статье РИА Новости https://ria.ru/20200229/1565357514.html

#анализируем

Уважаемые друзья! Мы успешно сформировали фонд «Альфа-Капитал Арендный поток».

За стартовую неделю сборов мы собрали 57,8 млн рублей, что более чем в 2 раза выше минимума в 25 млн рублей, необходимых для формирования фонда по закону.

Мы были рады увидеть заявки от инвесторов из разных регионов России, а также от руководства и сотрудников Альфа-Капитала.

Следующий этап — первый интервал для входа инвесторов. Он продлится с 23 марта по 5 апреля. В этот период мы рассчитываем собрать 1 млрд рублей. После сбора средств фонд перейдёт в режим генерации прибыли и инвестировать в него будет невозможно.

ФРС США снизила ставку на 0,5%

Сегодня на экстренной встрече ФРС США приняла решение снизить ставку на 0,5% до уровня 1-1,25% с целью стимулирования экономики в условиях угрозы распространения коронавируса. ФРС отметила, что фундаментальные показатели США остаются сильными и это снижение ставки — превентивная мера.

Для глобального рынка снижение ставки ФРС — это позитивный сигнал, и мы ожидаем краткосрочный рост.

Очевидно, ситуацию в мировой экономике эта мера радикально не улучшит, экономическая активность не вспыхнет с новой силой, однако этот шаг окажет позитивное влияние на настроение инвесторов. Также это снижение — сигнал для других центробанков последовать примеру и продолжить смягчать денежно-кредитную политику.

Данное решение поддерживает рост стоимости всех рисковых активов в настоящее время. Пресс-конференция, на которой будут объявлены детали, состоится в 19.00 мск, после чего мы опубликуем развернутый комментарий.

Что произошло: ФРС на внеочередном заседании снизила ключевую ставку на 0,5%.

Что не так: Федеральный резерв обычно смягчает денежно-кредитную политику постепенно и следит за тем, как снижение ставки отражается на экономике. Обычно ставку снижают последовательно с шагом 0,25%, а о снижении ФРС заявляет в плановые даты заседаний. В данном случае ФРС сделала резкий шаг, не дождавшись планового заседания 17-18 марта и опустив ставку сразу на 0,5%.

Почему это важно: снижение ставки направлено на помощь мировой экономике, которая страдает от распространения коронавируса.

Комментирует директор по работе с долговыми инструментами УК «Альфа-Капитал» Игорь Таран:

— Решений Федерального резерва сейчас явно недостаточно для стабилизации рынка. Снижение ставки — это таблетка, которая лишь временно улучшит состояние экономики. Если бы проблема была с финансовым сектором, то эта таблетка сработала бы прекрасно, но сейчас другой случай. Меры, которые действительно способны поддержать экономическую активность, лежат в области медицины и фискальной политики.

Предполагаю, что ФРС не использует новые денежные стимулы в ближайшее время. Скорее всего они возьмут паузу до планового заседания 17-18 марта, чтобы оценить эффективность этого снижения.

Несмотря на то, что мы тактически покупали некоторые бумаги, мы сохраняем осторожность и в любой момент можем начать сокращать позиции, если того потребует ситуация. Также мы сохраняем большой запас свободных средств в управляемых стратегиях, потому что ожидаем увидеть высокую волатильность на облигационных рынках в ближайшее время.

Не исключаю, что ЕЦБ в ближайшее время последует примеру ФРС и тоже смягчит ДКП. Конечно, никто не может точно оценить экономические последствия от вспышки вируса и никто не знает, когда всё это закончится, но мы видим, что все готовы действовать, и это очень важно.

Уважаемые друзья, спасибо за доверие! За два дня с момента анонсирования возможности оформить резерв мы получили ещё 23 комплекта документов от инвесторов.

Тем, кто прислал документы, мы отправили подтверждения. Мы позвоним, ответим на ваши вопросы по фонду, уточним удобные даты и поможем подобрать оптимальный способ оплаты паёв. Если вы ещё не клиент Альфа-Капитал, то в течение 2 дней вы получите смс с логином и паролем к приложению Альфа-Капитал (ios, android) и веб-версии личного кабинета (https://my.alfacapital.ru/), где будете контролировать инвестиции. Далее мы подготовим заявку на выдачу паёв и отправим её вам 23 марта в первый же день окна для входа инвесторов.

Таким образом, резерв паёв — это дополнительный сервис, который мы оказываем всем нашим подписчикам, желающим купить паи фонда. Чтобы им воспользоваться, отправьте на arenda@alfacapital.ru паспорт, телефон, email, реквизиты и сумму покупки следуя этой инструкции.

❓Мне кажется, что рынки ещё не на дне, покупать рано. Что делать?

Отвечает управляющий фондами акций Дмитрий Михайлов:

За последние годы мы пережили несколько подобного рода коррекций и много раз видели, что попытка «нащупать дно» приводила к серьёзному запаздыванию — инвесторы не успевали вернуться в рынок по низким ценам.

Если сейчас «не дно» и покупать рано, то можно назвать несколько активов, которые, вероятно, вырастут на фоне общего снижения.

Во-первых, хорошим защитным активом являются длинные суверенные облигации, особенно US Treasuries. Инвесторы, временно продав акции и облигации, могут хранить кэш не на брокерском счете, а в гос. бумагах, спрос на которые, соответственно, вырастает. Риска меньше, а доходность выше.

Во-вторых, в период снижения процентных ставок и/или роста инфляции растёт спрос на золото. Поэтому можно купить как само золото (через соответствующие ETF), так и акции золотодобывающих компаний.

В-третьих, можно купить акции компаний, чей бизнес прямо или косвенно выигрывает от распространения вируса. В эту категорию попадают не только нашумевшие производители гигиенических масок и антивирусных препаратов, но и большинство компаний «цифровой» экономики. Например, за последний месяц, несмотря на глобальную коррекцию, выросли акции таких компаний, как NVidia, Twitter, Electronic Arts, Activision Blizzard, Ebay, Xiaomi.

#вопросответ

❓ За какой срок российский рынок акций восстановится до прежних уровней?

Отвечает управляющий фондами акций Дмитрий Михайлов.

Сейчас мы видим, что рынок скорректировался примерно на 10 %, что примерно соответствует уровню цен октября 2019 года. За эти четыре месяца произошло много событий, включая смену правительства, распространение коронавируса, резкое снижение ставок и др.

По опыту предыдущих вспышек подобного рода инфекций (SARS в 2002-2003 годах, птичий грипп в 2013-м, свиной грипп в 2009-м и 2015-м), период «острой» фазы продолжается не более трех месяцев и обычно заканчивается в марте-апреле.

С другой стороны, позитивные события (прошедшие и ожидаемые) носят долгосрочный характер. К позитивным событиям относятся и резкое снижение процентных ставок ФРС (в России только ожидается), и предстоящая выплата дивидендов в большинстве российских компаний. Поэтому мы ожидаем, что позитивные факторы в конечном счете возьмут верх и российский рынок с учетом высоких дивидендов восстановится в ближайшие месяцы.

#вопросответ

❓Какие опасения есть на рынке, кроме коронавируса?

Отвечает макроэкономист Дарья Желаннова:

Коронавирус — в центре внимания. Остальные проблемы никуда не ушли, но игнорируются. Так, в США вовсю идет предвыборная гонка, бывший вице-президент Джо Байден опережает сенатора Берни Сандерса и увеличивает свои шансы стать кандидатом от партии Демократов. По мере ускорения предвыборной гонки инвесторы могут начать реагировать на вероятную победу того или иного кандидата, но сейчас не до этого.

Торговые переговоры между США и Китаем закончились в «фазе один» подписанием соглашения, однако оно регулирует фактически только вопросы пошлин и т. п. «Фаза два», которая регулирует защиту интеллектуальной собственности и другие существенные вопросы, должна была обсуждаться сразу после «фазы один», но коронавирус целиком поглотил внимание правительств.

Brexit технически завершился, но переходный период в самом разгаре, также есть некоторая неопределенность относительно того, какие договоренности будут заключены.

Отношения Сирии и Турции — есть риск обострения, но пока история выглядит локальной и не притягивает серьезного внимания инвесторов, однако есть вероятность, что обострения не удастся избежать.

#вопросответ

❓Коронавирус — основная причина сложившейся на рынке ситуации?

Отвечает управляющий еврооблигационными стратегиями Дмитрий Дорофеев:

Да, угроза распространения коронавирусной инфекции в мире привела к резкому падению стоимости большинства финансовых активов на глобальных рынках.

Инвесторы опасаются, что распространение инфекции в Европе и США может привести к изоляции целых регионов. Подобные действия могут привести к резкому падению деловой активности, что негативно отразится на финансовых показателях компаний и обнажит проблемные места в экономиках большинства стран. Именно поэтому тема распространения коронавирусной инфекции является сейчас центральной для инвесторов по всему миру.

#вопросответ