Похоже вчера был прав: у народа начал срабатывать комплекс упущенных возможностей.  Так и до 8000 можем улететь.

Простота - хуже воровства.

И как вам рассуждения Лучшего Друга Китайского Народа - Великого  Переговорщика Донни.
А чего вы ребята, китайцы. Вы чего, обиделись?
Ой, да бросьте вы.
Какая мелочь!
Всего-то на 300 миллиардов долларов пошлин.
Ну а ежели чего - так переносите производство в США.
Что, дороговато? Невыгодно?
Ну вы прикиньте- налоги мы тут снизили.
Вот ей ей - лучше вам уж сразу взять - и производство в США перевести. Мы вас тогда всех любить будем.   Оптом и в розницу.
Ах, вы подумаете?!
Чтобы вам думалось быстрее и «правильнее», сообщаю вам следующее:

1. Ждать, пока в 20 году меня сменит демократ, не стоит.   Не сменит. Снова буду я. Я красавец.  Я молодец.  Народ меня снова поддержит. Ибо я выполнил предвыборные обещания и «снова   сделал Америку великой».

2. Ну а ежели к моей новой каденции все еще будете думать- заранее сообщаю.  Условия будут пересмотрены.  Естественно в худшую для вас сторону.

3. И последнее. Ребятки! Вы почувствовали - «как я вас избил на этих переговорах»? Так вот - бить буду и дальше. Как говорится «сильно, но аккуратно». И позволять вам, шельмецам и дальше «грабить США я не дам».  

А теперь вопрос в студию. Как вы думаете, что будут делать в данной ситуации китайцы?

Есть два варианта.

1. Утрутся и поспешат исполнять «дружеский наказ» дядюшки Донни, чтобы быстрее договориться на ЕГО условиях.

2. Не утрутся и начнут показывать когти и зубы, чтобы договориться в итоге на СВОИХ, более комфортных условиях.

По - моему, ответ очевиден.

Мой прогноз развития событий.

1. Данное соглашение необходимо обеим сторонам, однако не любой ценой. Поскольку Трамп поднял ставки в этом покере еще и еще, у китайцев нет иного выхода, как в вою очередь тоже поднять ставки. Более того, можно просто сказать Колл. А можно и Ререйз. То есть поднять их еще выше. Не удивлюсь, если будет именно так.

2. Что могут сделать китайцы? У них простор для экономического маневра не так велик. Ввести пошлины на американские товары? Это будет сделано разумеется.  Но эффект будет слабоват. Девальвировать юань? Обязательно девальвируют. И этим самым откроют ящик Пандоры валютных войн. DXY может взлететь и до 100,  и выше. Вот это уже для США будет болезненнее.   Слишком сильный доллар не позволит жировать американским экспортерам.

А как вам такой сценарий:
При китайских запасах доллара, ушлые китайцы вполне могут докупить какую то ощутимую часть экономики США. И устроить не то, чтобы партизанскую войну, но изнутри начать влиять на действия США. Скажете - нереально? Сегодня в нашей жизни похоже все реально. Даже самое нереальное.

3. Не экономические действия.  

Китай вполне может организовать ряд демаршей явно антиамериканского характера.К примеру «трепетно  вдруг» полюбить Иран и Россию, а заодно и Северную Корею.  Со всеми вытекающими. Поддержать Европу в их торговой войне с США.   Это также не исключено. Короче говоря, ответ может носить явно ассиметричный характер. (Кстати, для РФ эта ситуация может быть безумно выгодна. Если, как я писал несколько дней назад, если роль «плохих парней» будет передана по эстафете китайцам, это неожиданно предоставляет  шанс РФ для очень большого маневра. «Вдруг» например может выяснится, что у Америки и России есть оказывается очень много общего и объединяющего.  По крайней мере с точки зрения США. )

4. У Трампа есть слабое место. И китайцы вполне его знают. Это во - первых, фондовый рынок США. А во-вторых, темпы экономического роста. Избиратели не простят Донни ни кризиса на рынке,  ни ухода экономики в рецессию. Вот в эту точку очевидно и могут бить китайцы.

Выводы.

1. Вполне возможно,  ждем начала валютных войн и дальнейшего укрепления доллара.
2. Ждем высокой волатильности на рынках.
3. Ждем дальнейшего роста цены на золото.
4. Ждем обострения локальных конфликтов. ( Не нужно кстати забывать о Тайване. А китайцы «вдруг» могут и о нем «вспомнить».)
5. Договоренности все равно будут достигнуты и соглашения подписаны.

@bitkogan

Но предварительно будет более чем не скучно.

Разумеется, я могу и ошибаться. И соглашение может быть подписано и при чем очень быстро. Может быть сегодня абсолютно все. Однако что- то мне подсказывает - такого наглого поведения китайцы не потерпят. Нынешний Китай - это мощная, а заодно и очень самолюбивая держава.  

P. S. Производство китайцы вполне возможно будут частично переносить. Но скорее во Вьетнам, Лаос, Тайланд, Камбоджу и т д.
А вот в США? Что - то я не уверен.
Если только для галочки?

@bitkogan

Мда. Комплекс «упущенных финансовых возможностей» - страшная сила. Но мы - то с вами помним - в таком ралли участвовать уже достаточно опасно. Я по крайней мере - пас. Скоро буду продавать.

Забавно.  

Стоило сегодня утром написать, что на фоне «нежной любви” Китай & США у РФ появляется неплохая возможность для манёвра, не проходит и нескольких часов, как Помпео заявляет о больших возможностях взаимодействия РФ и США «по всем вопросам, в которых у нас есть общие интересы».
Если честно - я сам в легком шоке.  

Однако быстро. Уже начинаю опасаться давать прогнозы - слишком шустро реализуются 🤭

С одной стороны, то, что происходит сегодня, для России - очень неплохой расклад.
Но «сдавать» китайцев? Что-то очень сомневаюсь.
Скорее, будут взаимные па де де и обещания «вечной» любви, смягчения санкций и прочая словесная шелуха. Договоримся с США дружить. Как-нибудь, когда-нибудь. О чем-нибудь.
Как говорится, любовь? Еще быть может....
На днях я уже говорил о том, что новые реалии могут открыть для РФ интереснейшие перспективы. Так сказать, пытался пованговать.

https://t.me/bitkogan/3560

Похоже, эти прогнозы (точнее легкие фантазии) имеют шанс реализоваться быстрее, чем сам я думал.

Ну что же, мы ж с вами не против.

@bitkogan

https://www.rbc.ru/politics/12/05/2019/5cd7f7b69a79472e2e359f37?from=from_main

Игорь! Спасибо.

https://t.me/fuckyouthatswhy/22651

Как и ожидалось, игра в "Договорились/Не договорились" привела к тому, что на утро фьючерсы на американские индексы показывают минус 1%.

Конечно, можно все списать на эмоциональность инвесторов.
Однако техническая картинка преотвратная.  Как любят говорить специалисты по тех. анализу: «если рынок упал, он будет падать и дальше»
Тут не поспоришь. Падение индекса S&P 500 ещё на процент-два может спровоцировать дальнейшую просадку американского рынка, как минимум, процентов на 5-10. А возможно и более.

Плюс, по факту, имеем резкое возрастание волатильности. И, к сожалению, это может быть только легкий бриз перед доброй бурей.
Ещё раз убеждаемся: май - месяц коварный.

Наши с вами действия:

1. Никуда не спешим. Покупать чуть подешевевшие ценные бумаги пока не торопимся. Может, вполне, быть и пониже.
2. Я с маниакальным упорством продолжаю держать самые разные защитные инструменты. А то, что реализовал (TVIX на уровне 29-30), вполне возможно, снова покупаю. Продолжаю тащить позицию по USD/RUB.
3. Да, у России в нынешних раскладах всё может быть весьма неплохо. (См. предыдущие публикации). Но общемировая волатильность может повлиять и на нас. Так что держу фьючерсы на USD против рубля, как в анекдоте про еврейский пиратский корабль «на всякий случай»
4. Присматриваюсь к интересным бондам в надежде прикупить чуть подешевле.
5. Слежу за развитием событий, не поддаваясь на эмоции и, ни в коем случае (!), не бегаю «за уходящими поездами».

Сейчас тот самый случай, когда, конечно, можно и заработать, в том числе, на возрастающей волатильности.

Однако главное - не потерять.

@bitkogan

В нынешних условиях я бы особенно рекомендовал внимательно следить за поведением валютных пар.
Как я уже писал ранее, в случае обострения ситуации с Ираном, плюс в  ситуации с очень непростыми переговорами США - Китай, индекс доллара DXY имеет шанс сильно подрасти.
Валютные пары сегодня - очень важные для нас индикаторы. Так сказать, маячки, помогающие управлять своими деньгами в бурном финансовом море.

Прежде всего, важнейший индикатор - это Юань и его курс к доллару США.
Как мы видим из прилагающейся картинки, за последний месяц курс юаня упал на 3% (что очень немало), тем самым безумно раздражая американские власти.

Дальнейшая просадка юаня может спровоцировать к движению вниз валюты и других развивающихся стран.
Так что за ними сейчас глаз да глаз. Так же, как и за основными валютными парами.

Кроме того, в нынешней ситуации я бы очень внимательно следил за ценами на коммодитиз. В частности, на медь и никель. Это тоже серьезные индикаторы, показывающие экономические перспективы.

Так что... май.  Не расслабляемся.

@bitkogan

Несколько озадачили новости по Teva (TEVA US), которые появились во время выходных. В частности, 44 штата США подали иск к Teva и еще 19 фармацевтам (в их числе Pfizer и Mylan).  Компании подозревают в организации широкомасштабной схемы с целью завышения цен на лекарства. Teva, естественно, все опровергает, что, однако, не помешало котировкам на американском пре-маркете обвалиться на 8.5%.

Выглядит страшновато, но так ли страшен черт? Во-первых, подобные достаточно серьезные обвинения нужно еще доказать. Во-вторых, скорее всего, это будет очень долгая история, которая может затянуться на годы. За это время котировки могут как упасть еще ниже, так и восстановиться. «Или ишак, или пади-шах», если кто помнит Ходжу Насреддина. Кстати, бонды Teva пока не особо изменились в цене (около 90.5 от номинала). Посмотрим, что будет, когда проснется Америка.

Ситуация неприятная. Но, на мой взгляд, нужно помнить об одной важной вещи. Муссирование темы социальной справедливости и сопутствующие этому наезды на фармацевтов имеют богатую историю. Здесь нет ничего нового. Да, цены на лекарства действительно высоки, но, с другой стороны, все постоянно забывают о том, какие затраты несут фармацевтические компании во время исследований, получения патентов, производства и т.д. Эти издержки «отбиваются» годами, если не десятилетиями.

Буду детально разбираться в ситуации и внимательно следить за развитием событий. Пока не готов делать какие-то далеко идущие выводы. Тем более, буквально недавно писал про отчетность Teva, которая пока не дает повода для беспокойства.

@bitkogan

https://finance.yahoo.com/news/u-states-accuse-teva-other-014216866.html

Пара слов по американскому рынку, на который продолжает оказывать давление ситуация с Китаем. Индекс S&P500 открылся с сильным гэпом вниз: почти на 2%. Неопределенность усиливается, волатильность растет, что находит отражение в котировках TVIX, которые растут сегодня на 20%.

Пока придерживаюсь оборонительной тактики. С утра покупал TVIX на пред-торгах по $26.5, а продал уже по $28.4. И снова готов повторить: игра с этим инструментов сопряжена с высоким риском. Здесь ни в коем случае нельзя заигрываться. Тем более, держа в уме, что в любой момент может опять заработать рупор всего прогрессивного человечества в лице дядюшки Донни, и моментально развернуть рынки.

Недавно делился с читателями канала неким прогнозом относительно ключевых моментов, на которые смотрит рынок. Есть жгучее желание пройтись по пунктам.

1)            Золото. Единственный из commodities, который сегодня растет (за исключением нефти, разумеется). Прогноз верный. Утром можно было купить по $1285.  Сейчас почти $1300.
2)            Рубль. Несмотря на стремительный рост цен на нефть, наш «деревянный», тем не менее, немного ослабевает относительно доллара.
3)            Юань значительно вниз: 6,877 к доллару. Падение около 0.8%, а для китайской валюты это очень много.

Таким образом, пока правило «sell in May and go away» работает. Напряженность растет, волатильность усиливается, и в итоге с начала месяца фьючерс на S&P500 упал уже на 3.5%. Что будет дальше – одному Богу известно. Сегодня рынок и все, что с ним связано – это, скорее, из области психологии, чем экономики. Когда на рынке начинается игра нервов, пожалуй, успеха тут мог бы добиться неплохой психолог, экономист. Тем не менее, стараемся сохранять спокойствие и помним о защитных инструментах.

@bitkogan