Брексит. Слово, навязшее в зубах похлеще слова «санкции».

Импотентность и неспособность политиков договориться - притча во языцех. Доходит до смешного: Борис Джонсон предлагает выйти из ЕС без предварительных условий. Просто выйти, и все. Парламент не готов поддержать ни одно предложение Терезы Мэй об условиях «развода».
Никто не может взять на себя ответственность. Современные политики вообще не любят брать слишком много ответственности. Зачем? Одна оплошность, и политическая карьера разрушена.
Анекдот под названием «Брексит» потихоньку превращается в сагу, эдакая сага о туманном Альбионе.
С другой стороны, какая замечательная тема! Все при деле, и это надолго.

Все происходящее для нас - ещё один повод порадоваться: благодаря этой самой саге британский фунт подешевел.британский фунт подешевел. Лондон, конечно, все так же дорог, но уже не настолько экстремально.
Вторая причина порадоваться - очень приличная доходность значительного количества британских облигаций, номинированных в GBP. приличная доходность значительного количества британских облигаций, номинированных в GBP.

Подведём итоги.
1. Значительно ослабленный, но имеющий высокие шансы подрасти, британский фунт. Хотя бы по причине того, что Америка мечтает несколько ослабить свой доллар.
2. Облигации в GBP с доходностью 3-6% и более.

Что делаем? Используем момент! Наша задача - смотреть, как развлекаются политики. И делать свои, очень практичные, выводы.
Пусть резвятся.
Нам будет чем заняться.

@bitkogan

http://www.profinance.ru/news/2019/07/11/btin-rynki-skoro-osoznayut-posledstviya-brekzita-i-togda-budet-veselo.html

Масса обращений в личку по CannTrust (CTST US). Естественно, не могу не ответить, поскольку это один из моих top picks в секторе канадских «экологов».
Почему я освещал ее, как одного из фаворитов? Компания – одна из лучших в секторе: темпы роста операционного бизнеса, абсолютная прозрачность, высочайший уровень корпоративного управления.
Не осветил тему мгновенно по выходу негативных новостей, потому что нужно было тщательно разобраться в ситуации. Все очень неоднозначно.

Что случилось?Что случилось? Health Canada (канадский регулятор) обвинила компанию в использовании нелицензионного помещения для выращивания части продукции. Речь шла об объеме около 10% от годового производства CannTrust. Дополнительный неприятный момент: как выяснилось, часть «опальной» продукции было продано через датского партнера компании. В Дании подобное является уголовным преступлением.

Как такое могло произойти?Как такое могло произойти? На мой взгляд, здесь вмешался чисто человеческий фактор. Некое ответственное лицо то ли не продлило лицензию, то ли просто даже не получило ее на выращивание. Злой был умысел или обычное человеческое раздолбайство, теперь это уже неважно – дело сделано. Теперь расхлебывать.

Что происходит сейчас с CannTrust? Что происходит сейчас с CannTrust? Health Canada проводит аудит компании, который может быть завершен на следующей неделе. CannTrust, в свою очередь, демонстрирует полную транспарентность, идет навстречу регулятору. Более того, временно приостановлена продажа «зеленого продукта», до выяснения всех обстоятельств произошедшего.

Что происходит вокруг ситуации?Что происходит вокруг ситуации? Здесь, конечно, полный «аллес». Вы только представьте: молодой растущий сектор, инвестиции, перспективы, конкуренция увеличивается. Все компании идут ноздря в ноздрю. И вдруг кто-то оступился. Естественно, поднялся большой шум. Постарались все – и конкуренты, и СМИ, и, конечно, юристы. Тему раздули нереально.
Последние, кстати, говоря, в западном мире вообще являются в подобных ситуациях своего рода стервятниками. Тут же формируют пулы обиженных акционеров для подачи коллективных исков. И мне, кстати, тоже предлагали участие в подобном мероприятии, но я отказался. Кто бы ни выиграл в суде, больше всех заработает юрист.

Что я думаю обо всем об этом?Что я думаю обо всем об этом? С одной стороны, ситуация для большого бизнеса рядовая. Такое случается сплошь и рядом. Ну, к примеру, сколько раз какая-нибудь Toyota отзывала десятки тысяч автомобилей из-за неисправности какого-то датчика? С другой стороны, есть специфика сектора. И тут, надо сказать, с CannTrust создан важный прецедент, ведь такого еще в отрасли не случалось. Крупные игроки пока не оступались.

Естественно, я не буду говорить о том, что ничего страшного не произошло. Более того, пообщавшись с представителями компании, могу заявить, что для них все случившееся – большое личное горе. Именно поэтому сейчас они изо всех сил стараются исправить ситуацию.

Чего я жду?Чего я жду? Полагаю, что расследование Health Canada выявит предполагаемые нарушения, и компании влепят штраф на несколько миллионов. Все этой время акции будут находиться под давлением.

Что планирую предпринимать?Что планирую предпринимать? На свой страх и риск, пока ничего. Решил сохранить позицию в CannTrust. Если будет только штраф (оцениваю вероятность такого решения в 80%), компания имеет шансы восстановиться. Не исключу, что если ничего криминального не найдут, то котировки могут сделать и 20%,  и 40%, и 50% наверх. Ну а если найдут что-то еще, тогда уж все, дальше бодаться смысла не вижу.
В любом случае, если у вас есть в портфеле CTST – будем думать вместе.

@bitkogan

Неистовый Дональд, укротитель твиттера, ФРС, Китая и доллара, похоже, намерен развязать ещё один крестовый поход. На сей раз против криптовалют.криптовалют. Вчера после очередного выступления Пауэлла, он заявил в своем аккаунте, что не является поклонником ни Bitcoin, ни ему подобных. Президент настаивает на мнении, что криптовалюты не являются деньгами, слишком волатильны, и в их основе лишь воздух.

Вдобавок ко всему Трамп прошелся по компании Facebook, которая намерена выпустить свою криптовалюту - Libra. Смысл послания: все эти ребята не являются банками, а если хотят стать банками, пусть проходят все надлежащие процедуры. А то ишь, распоясались! Почуяли свободу!

В валютные войны ввязываются еще и криптовалюты. Кстати, и Пауэлл говорил, что ФРС не даст Facebook воплотить свой план в жизнь, пока не будут решены проблемы конфиденциальности, отмывания денег, защиты потребителей и финансовой стабильности.

Насчёт Facebook, есть определенные мысли. На фоне снижения ставок и девальвации доллара может очень неплохо подняться рекламный рынок. Дешевые деньги – двигатель рекламы. А если к этому еще добавится экономический рост, соответствующий базовому сценарию ФРС?
Facebook – огромная рекламная площадка. Не исключаю, что, учитывая все эти условия, cash flow через сеть может сильно увеличиться. А Libra… Посмотрим, разрешение ситуации с этой инициативой только прибавит компании вистов.

@bitkogan

Вопрос, волнующий множество моих подписчиков: стоит ли волноваться насчет возможного ухода VISA и MasterCard из РФ?
стоит ли волноваться насчет возможного ухода VISA и MasterCard из РФ?

Мое мнение: не стоит. Убеждён, никто не хочет терять огромный рынок. Скорее всего (вероятность - 95%) все спокойно обо всем договорятся.
Самое простое: санкционные банки будут обслуживаться через прокладку. Например, некий крупный и уважаемый банк (назовём его Гамма Банк) станет контрагентом международных платежных систем. А те банки, что имели «счастье» попасть под санкции, будут контрагентами этого банка. И волки сыты, и овцы целы.

Международные платежные системы тоже можно понять: находиться между молотом и наковальней мягко скажем некомфортно. И рискуют они огрести по самое не балуй от американских властей.  
Ребята в этих организациях сидят вполне грамотные и, главное, бизнес ориентированные. Поэтому лично я, еще раз повторюсь, не волнуюсь (кстати, как и ЦБ РФ ), чего и вам желаю.
Есть много других тем для волнений.

@bitkogan

https://www.kommersant.ru/doc/4027298

«Миролюбивый» американский Конгресс связал Трампу руки; теперь просто так взять и «долбануть» по иранским ядерным объектам США уже не смогут.

Какие встречные шаги может предпринять «лучший друг» иранского и палестинского народов?
Во-первых, предложить дружескую дополнительную военную помощь саудитам и израильтянам. Здесь Конгрессу будет сложно возражать.
Во-вторых, ввести дополнительные экономические санкции против Ирана. Тут полный простор для творчества.
В-третьих, по линии спецслужб, как я понимаю, никаких ограничений пока не наложено. Значит, и здесь ждем «добрых приветов» аятоллам.  

@bitkogan

https://www.rbc.ru/politics/13/07/2019/5d2954609a794734c65d90c9?from=from_main

В узких кругах широко известно, что булыжник - орудие пролетариата. Как выясняется, Fitch - орудие демократии. Если Америке нужно показать кузькину мать строго и справедливо, но мягко и добренько - вот вам отличный инструмент.

Понижение рейтинга - это что? В некоторых случаях просто честное предупреждение инвесторам. В некоторых - хороший инструмент давления. Мы, разумеется, понимаем, Fitch молодцы, предупредили инвесторов: не слушается Турция США, покупает оружие у России; огребет проблемы. И ведь не придерешься.

Что тут первично - курица или яйцо? Мы все понимаем логику развития событий. Понижение рейтинга - основание для масштабного сброса суверенных облигаций Турции. Номинированных как в долларах, так и в лирах. Основание для ухода ряда институциональных инвесторов, для кого согласно политике риск менеджмента невозможно держание бумаг с более низким инвест рейтингом (может и хотели бы, но инвест декларации запрещают).

Все это может спровоцировать новый обвал лиры и падение цен на суверенные бонды.
В итоге - глобально - спровоцировать хорошую финансовую встряску в стране.

Если у Турции начнутся финансовые проблемы - зараза может прокатиться падениями на всех развивающихся рынках.

А теперь скажите: что первично и что вторично? Вопрос очень творческий. Это как материя или сознание.

Ведь всего-то по доброму просили «заботливые» американцы Главного Турка: не покупай С-400, не надо.
Ослушался янычар. Купил.
Ничего личного, просто бизнес.

Будем откровенны: проблемы у Турции начались давно. Не так давно мы видели, как за один день душевно (более чем на 2%) обвалилась лира. Причина - отставка главы ЦБ Турции. И опасения, что новый глава Центробанка будет проводить более рискованную политику, по заказу власти.
Неплохо обо всем этом написал Кирилл Тремасов https://t.me/russianmacro/5541

События в Турции важны и для нас. Будут серьезные проблемы - волна негатива может докатиться и до рубля.
Поживём - увидим.

@bitkogan

https://ria.ru/20190713/1556481870.html

О временной недоступности вебинаров.О временной недоступности вебинаров.

Наши друзья, площадка 2stocks.ru, которая уже почти год является надежной и удобной платформой для проведения онлайн-лекций, на днях подверглись хакерской атаке. Злоумышленники заблокировали файлы сайта, вымогая деньги за предоставление к ним доступа. Команда проводит консультации с соответствующими органами во избежание повторения подобных случаев.

В самое ближайшее время все неполадки будут устранены, к тому же вы всегда можете обратиться на support@2stocks.ru.
Вебинар от 10 июля "Девальвация доллара: что нам делать?" уже доступен.
https://2stocks.ru/2.0/webinars/devalvaciya-dollara-chto-nam-delat

PS. Приносим извинения за временные неудобства.

Дискуссия между ЦБ и прочими ведомствами на тему того, кто и что мешает экономическому росту - то ли высокая ставка, то ли излишний консерватизм ЦБ, то ли закредитованность населения, достаточно забавна.
что мешает экономическому росту - то ли высокая ставка, то ли излишний консерватизм ЦБ, то ли закредитованность населения, достаточно забавна.

Хочу уточнить: в том, что бизнесмены пачками уезжают из страны, виновата ставка или закредитованность?
Основа экономического роста - это предприниматели, те активные люди, кто готовы рисковать, вкладывать свои кровные, иногда последние, иногда заемные.
Настоящий экономический рост начнется тогда, когда будет КОМУ брать дешевеющие кредиты. Когда бизнес ПОВЕРИТ, что можно вкладывать в развитие, не опасаясь, что отнимут.  
Когда у бизнесмена не будет постоянного ощущения, что он ходит по лезвию бритвы и любой его неверный, ошибочный или просто не до конца продуманный ход будет воспринят как гос измена (как минимум), или покушение на основы мироздания.
У меня есть товарищ, которого посадили за то, что он как бы украл сам у себя. Потом, когда даже прокурору стала ясна бредовость конструкции, ему «по-хорошему» предложили условный срок. Чтоб, скажем так, сберечь честь мундира. Бизнес свой он, естественно, потерял. Долги остались.
Никто не ответил за беспредел. Точнее - нет, ответил ОН.
Вот корень проблемы, а остальное....

Ставка крайне важна. И покупательная способность, с которой у населения - все хуже и хуже. Но все это, как мне видится, вещи вторичные.
Первичны - экстремально высокие риски предпринимательства. Первичны - экстремально высокие риски предпринимательства.
Первична жизненная необходимость в кардинальном изменении инвест климата.
Первичен дух предпринимательства.
Первично желание простого, нормального человека заработать деньги честным путем. И этот человек должен знать - это возможно, реально, приветствуется и государством и обществом. И государство его, этого предпринимателя, готово и поддерживать, и защищать, и оберегать (звучит как добрая детская сказка).
А в обществе быть бизнесменом - это почетно и уважаемо. До сих пор в сознании 90% населения бизнесмен - по определению жулик, который заработал свои деньги где-то кого-то обманув. И выводить его, этого жулика, на «чистую воду» - святая задача.

Спорить сегодня что первично - курица или яйцо, закредитованность или недокредитованность, высокая ставка или нет, излишне консервативна политика ЦБ или нет, можно и даже наверно нужно. Но основополагающее лежит в другой плоскости. И я, если честно, надеюсь, что в глубине души (будучи в общем-то вполне нормальными людьми) все представители экономических ветвей власти это понимают. Возможно, даже на кухне это и обсуждают.
Но тут же себе говорят: а вот здесь уже не в моей власти.

Боюсь, что те, от кого зависит возможность осуществления свободной предпринимательской деятельности, либо не хотят, либо уже не могут что-то изменить. Поезд ушел.
И не 🐕 управляет хвостом, а хвост управляет собакой...

@bitkogan

Друзья-киношники обратились ко мне с очень интересным проектом: ребята решили создать портал, где профессионалы своего дела смогли бы рассказывать о секретах ремесла.  
Они предложили снять некоторое количество небольших и качественных мастер-классов, где я бы мог делиться своим мнением по самым разным вопросам экономики, финансов, инвестиций. Где, на основе личного опыта, говорил на самые разные темы.
- Как выбрать брокера?
- Как привлечь инвестиции в бизнес?
- Как распознать мошенников?
- Как масштабировать свой бизнес?
- Будет ли кризис и как на нем можно заработать?
- Как принимать инвестиционные решения?
- Как выбрать акции для покупки?
И о многом другом. Например, о психологии инвестиций или о том, как создается и работает инвестиционный бизнес.
В итоге получилось 15 небольших, примерно 15-минутных роликов, в общей сложности на 3,5 часа.

Несколько слов об авторах проекта. Основали проект профессионалы киноиндустрии, за плечами которых опыт производства коротко- и полнометражных фильмов. С визуальной точки зрения мастер-классы получились на уровне качественного кино.
Чтобы не играть в испорченный телефон, цитирую их самих:
«Миссия CLASS - дать людям возможность всесторонне развиваться и образовываться в абсолютно разных сферах, делая это в максимально интересном и удобном для них формате.
У людей из отдаленных городов и районов нашей огромной страны появляется шанс получить необходимые знания от лучших профессионалов своего дела.»

https://topclass.moscow/course/yevgeniy-kogan-obuchayet-investitsiyam-i-finansam/

Сегодня в нашей рубрике про благотворительность – Джеймс Симонс, основатель и до 2010 года управляющий хедж фондом «Rennaissance technologies».
На сегодня состояние Симонса оценивается в $21,5 млрд. Подсчитано, что за последние годы он потратил на благотворительность порядка двух миллиардов долларов.
На что? Подробности – ниже.

https://telegra.ph/Math-for-America-07-14

Ожидал утреннего падения турецкой лиры на 2-3%. Также ожидал реакции остальных валют развивающегося  мира.
Но нет, пока все спокойно.  
Среди прочего: неплохая статистика по промышленному производству из Китая за июнь и второй квартал.

По поводу «макушки лета» на рынках - полный дзен: движения сонные, цифры примерно на тех же уровнях.  
Твиттер Трампа молчит.
Можно спокойно поработать сегодня.  

@bitkogan

Вновь хотел бы коснуться темы CannTrust (CTST US). Напомню, что в настоящее время Health Canada (Министерство здравоохранения Канады) проводит расследование той ситуации, о которой мы уже говорили и «благодаря» которой бумага подверглась тотальной распродаже.

На мой взгляд, существует один очень важный фактор, который может оказаться как фатальным, так и спасительным. Сейчас все отдано на откуп чиновникам и именно от них зависит, будет жить и развиваться компания дальше или начнет реализовываться самый пессимистичный сценарий.

Какие существуют варианты? Первый, и наиболее негативный: решат устроить показательную порку и лишат лицензии, дескать, сектор молодой, надо показать им, что мир бывает суров. Тем более, чиновник всегда стремится уходить от ответственности. Поэтому, не исключаю, что подобное мы увидим и в нашей истории.

Второй, более оптимистичный: легкое «ата-та» в виде штрафа (пусть и большого, это не критично), вразумляющей беседы и нахмуренных чиновничьих бровей в теленовостях. В этом случае будет достигнуто главное: компания сохранит доброе имя, продолжит работать и развиваться (они к 2020 г. хотели в 6 раз увеличить производство); акции могут взлететь в один день на 40-50%.

Существует еще третий вариант, при котором чиновники могут превратить все это в долгоиграющую историю, состоящую из постоянных расследований и проверок, которая может затянуться на годы.

Какой из сценариев реализуется? Я не провидец. Но, если уж решил остаться в позиции, значит, больше верю в оптимистичный вариант. Кстати, если дело пойдет по плохому сценарию, то, вполне возможно, буду присоединяться к одному из коллективных исков и судиться.
Компания изначально позиционировала себя, как наиболее транспарентная и дружелюбная к акционерам и инвесторам. И если выяснится, что это был не просто человеческий фактор, системная ошибка или недоработка, то это выглядит уже совсем некрасиво.
Необходимо понимать еще один момент: в новых секторах могут присутствовать риски неэкономического характера, такие как человеческий фактор в CannTrust. В этом надо отдавать себе отчет, инвестируя в подобные вещи. Можно многократно заработать, а можно и  остаться надолго в убыточной позиции.

Решение Health Canada может появиться в 20-х числах текущего месяца. Ждать осталось недолго.

@bitkogan

Роль Китая, как мирового кредитора, становится все более значимой.

Данные, приведённые в статье, более чем серьезны. Если все действительно так, то Америке будет крайне трудно противопоставить что-то весомое ребятам из Поднебесной.
Тот факт, что Китай сделал мощную ставку на экспорт капитала - давно не новость. Вопрос в объёмах. По логике вещей, имея колоссальные валютные поступления, рано или поздно станет очевидно - в мире не так много ликвидных и надежных инструментов, куда распухающая от денег китайская экономика может вкладывать.
А это означает, что Китай будет неизбежно превращаться в крупнейшего мирового кредитора. По факту УЖЕ превращается.

Когда тебе должны полмира, с тобой вынуждены считаться. Это ты можешь диктовать свои условия, а не тебе их диктуют.
Общеизвестно, что китайский капитал - мощнейший игрок в Азии и на Африканском континенте. Целые отрасли экономики и, самое главное, уникальные полезные ископаемые Африки, в руках китайских парней. Китай один из крупнейших кредиторов сегодня и в Южной Америке. На очереди остальные регионы. Кстати, китайцы отлично вкладываются не только в развивающийся мир; спросите канадцев и вам расскажут много чего любопытного.

США, затевая жесткое торговое противостояние с Поднебесной, не до конца отдают себе отчет, к чему такая конфронтация в итоге может привести.
Проведя ряд интересных кулуарных бесед с очень серьезными людьми из Германии, Великобритании, Италии и других стран, могу с уверенностью сказать - американский диктат, особенно в финансовой области, начинает очень сильно раздражать. Все большее число корпораций предпочитают выстраивать свою финансовую деятельность вне долларового пространства.
В данном случае, я полагаю, все гораздо серьезнее. Сложилась некая комбинация. С одной стороны - недовольные и даже раздраженные европейцы. С другой стороны - китайцы, которые потихоньку, как уже говорилось ранее, становятся очень серьезными кредиторами мира.

Достаточно скоро этот альянс, по моему мнению, изменит мир. Возможно, через кризис или рецессию.
Не сегодня, но и не через 3-5 лет. Боюсь, раньше.

@bitkogan

https://www.kommersant.ru/doc/4031900

По информации Reuters, Администрация США может в срок от двух до четырёх недель разрешить выдачу лицензии американским компаниям на продажу своей продукции китайскому Huawei. Huawei.

История показывает, что, как правило, все войны позволяют бизнесу хорошенько навариться. В данном случае это мероприятие, наоборот, ударило по своим. И, похоже, ощутимо, раз Штаты пошли на попятную. Кроме того, грядущее послабление может быть одной из составляющих долгожданного соглашения между США и Поднебесной.

Торговую войну с Китаем господин Трамп устроил зачем? Чтобы защитить американский бизнес от злобных китайцев, крадущих технологии и прочую интеллектуальную собственность у трудолюбивых американцев. А еще они бесконтрольно печатают юань, чем вызывают дополнительное раздражение Белого дома.
Война войной, а доигрался его рыжее суперпревосходительство Дональд настолько, что ранее, когда (выражаясь в терминах нашего нынешнего премьера) «закошмарили» Huawei, пришлось признать, что это вызвало неудовольствие ряда поставщиков комплектующих из США.
Чем все закончится? Может быть, увидим пару суровых выпадов в Твиттере. Потом всё успокоится, и каждый получит своё - президент репутацию борца за величие Америки, а бизнес свои вожделенные денежные потоки.

Возможно, имеет смысл снова обратить внимание на акции производителей чипов – Micron (MU US) и Qualcomm (QCOM US).

@bitkogan

Чат во время проведения вебинара - штука очень полезная. Среди вопросов чата, на которые не успел дать ответ во время лекции, попадаются очень интересные и актуальные.
Для каких целей покупают облигации в евро с отрицательной процентной ставкой? Для каких целей покупают облигации в евро с отрицательной процентной ставкой?

Откуда на рынке вообще появляются отрицательные ставки доходности? Все дело в том, что рынок процентных ставок – это, прежде всего, свободный саморегулирующийся рынок, на котором есть спрос и предложение. И если спрос высокий, а предложение недостаточно, то цены будут расти, а ставки - снижаться.
Да, при избытке денежных средств может возникнуть ситуация, когда вам придется приплатить за то, чтоб хранить деньги в бумагах, вместо того, чтобы получать процентный доход. Подобная ситуация наблюдалась в Японии в 90-е годы. Ни к чему хорошему это не привело.

Почему покупают бонды с отрицательной доходностью?
Есть вот такая гипотеза. Евросоюз проводил и проводит масштабное QE, то есть появился избыток денег. Крупным корпоратам (и не только) все равно надо их где-то хранить, размещать. В банке отрицательные ставки могут быть еще ниже, чем на рынке облигаций. Поэтому купить бонд с отрицательной доходностью – это дешевле, чем разместить на депозите в банке под минусовую ставку.

Что имеем в сухом остатке? Если вы кладете деньги в евро на депозит, вам это обходится в 0,5-1,0%. Если покупаете облигацию с отрицательной ставкой – 0,1-0,25%. Можно, конечно, купить другую валюту, доллар например, но это не всегда возможно – многим европейским корпоратам нужна ликвидность в евро. Хранить деньги в кэше? Не очень приветствую подобную идею.

Больше о том, что делать в случае девальвации доллара, в чем хранить свои сбережения и на чем зарабатыватьБольше о том, что делать в случае девальвации доллара, в чем хранить свои сбережения и на чем зарабатывать https://2stocks.ru/2.0/webinars/devalvaciya-dollara-chto-nam-delat

Лучший аналитик по версии Bloomberg ожидает снижение курса рубля на 9% к концу года.

Соглашусь с данным прогнозом. И мне видится, что 69 на конец года - вполне реально.  
Почему? Почему?
1. Сезонный фактор. Традиционно во второй половине года рубль слабеет. Почему? Долго рассказывать, да и ни к чему (к примеру, основные выплаты из бюджета идут в конце года). Слабеет, и точка.
2. ЦБ действительно планирует понижение ставки. Оценки разные: кто-то ждет к концу года ставку 7%, кто-то 6,75%. Кстати, даже после понижения ставки до 7%, реальная процентная ставка будет все равно не менее 2%, что по моему мнению многовато. На фоне ожидания снижения ставки в США за этот же период времени примерно на аналогичную величину, данное снижение выглядит все равно более чем консервативным. По хорошему, ставку можно и до 6,5% за 7-8 месяцев довести. Никто от этого не умрет. Хотя, здесь я не могу не согласиться с ЦБ, снижение должно быть постепенным. Как говорили классики: «бить буду сильно, но аккуратно...»
3. Наш крупный экспортно-ориентированный бизнес предпочитает рубль скорее по 70, чем по 60. Слабее рубль - выше доходы, ниже издержки.  Все логично. А поскольку лоббистские возможности этого бизнеса (в основном полугосударственного) огромны, свои интересы ребята будут продавливать.  
4. Наконец, главное: государство заинтересовано в мягкой девальвации. Дело в том, что экономический рост практически заглох. Для оживления экономики необходимо много чего делать. В частности, проводить серьезные реформы. Проще немного девальвировать рубль. Тем более и Президент давит - даешь рост.  
5. В мире в любой момент может начаться хорошая коррекция на рынках. Опять же, в этой ситуации рубль скорее всего - вниз.

Не забываем и тот факт, что чем ближе к выборам в США, тем более фактор России будет использоваться как инструмент самопиара политиков. Значит возможны некие, не вполне дружелюбные России, инициативы в Конгрессе. Кроме Конгресса есть еще немало мест, где разыгрывание российской карты - святое дело.

Дополнительно я бы не исключал сильного давления на ЦБ с целью более агрессивного снижения ставок. Ставка 6,75% к концу года также не удивит.
Скорее всего прогноз 69 USD/ RUB концу года вполне разумен.

Как на этом заработать? Как на этом заработать?
1. Купить фьючерсные или опционные  контракты USD/RUB, или EUR/RUB. Инструмент рискованный, не для всех.
2. Купить до 1 февраля форвардный контракт. Доступно единицам.
3. Купить евробонды в долларах или евро, или иной валютный инструмент. В том числе и торгующийся на Московской бирже. Реально и разумно, доступно многим.
4. Купить доллары или евро, засунуть их в банку. И закопать оную во дворе, чтобы никто не видел. 🤭 Как вариант засунуть их под матрац. Доступно всем.  Но...несколько старомодненько.

Когда оное мероприятие осуществить? Вопрос творческий. Можно и завтра. Можно и сегодня. Сказать точно сложно. Торговать таймингом - штука опасная.

Можем ли до того, как пойдем на 69, прогуляться и на 62? Да элементарно.

Могу пообещать только одно: когда сам буду вставать в позицию, об этом написать.
Значит ли это, что точка входа будет точно выбрана? Разумеется, нет.
Хогвардс не заканчивал. Только  собираюсь😉

@bitkogan

http://www.profinance.ru/news/2019/07/15/btjw-rubl-podkosit-snizhenie-stavok-banka-rossii.html

Хорошие новости по Barrick (GOLD US). Компания отсудила у правительства Пакистана $5,8 млрд долларов за незаконный отзыв лицензии у СП, в котором участвует Barrick. Компенсация состоит из $4,087 млрд в виде рыночной стоимости проекта на момент отзыва лицензии, а также $1,753 млрд в виде процентов.
 
Разрабатывать там хотели месторождение Reko Diq. Это, по различным оценкам, одно из крупнейших неразработанных золото-медных месторождений мира. Потенциальный срок эксплуатации – 50 лет. Не фунт изюму!
 
Причем, что интересно, СП успело и ТЭО сделать, и инвестировать порядка $220 млн. Но хитрые пакистанские чиновники решили все по-своему. Что хотели в итоге? Взятку получить? Или позволить инвесторам сделать ТЭО, а потом их «отфутболить»? Не знаю. Но в итоге суд решил в пользу СП Barrick.
 
Рынок отреагировал на эту новость достаточно вяло – бумага практически в нуле. Во-первых, золото стоит на месте. Во-вторых, на рынке в целом – летнее затишье. В-третьих, СП, как мне кажется, еще не скоро увидит свои деньги.
 
Тем не менее, оцениваю новость позитивно. Это вроде бы мелочь, но ведь, как известно, одно большое хорошее складывается из массы мелочей. Надеюсь, так будет и у Barrick!
 
@bidkogan

Любопытное интервью Джима Роджерса; он утверждает, что рынки достаточно скоро улетят в преисподнюю.
http://www.profinance.ru/news/2019/07/16/btkv-dzhim-rodzhers-torgovaya-vojna-razgoritsya-esche-yarche-i-rynok-aktsij-rukhnet.html

Джим Роджерс не одинок в своих оценках. С ним полностью согласны ребята из NOMURA.
http://www.profinance.ru/news/2019/06/05/bsx0-nomura-preduprezhdaet-o-vysokoj-veroyatnosti-obvala-s-p-500-na-20-40.html

Абсолютно солидарны в тревогах за рынки специалисты Goldman Sachs.
http://www.profinance.ru/news/2019/06/28/btb2-goldman-sachs-risk-obvala-rynka-aktsij-ssha-dostig-rekordnogo-znacheniya-s-2008-.html

У всех этих ребят разное понимание возможной глубины падений рынков и  дальнейших последствий этого. Однако то, что риски существенно возросли, всем одинаково очевидно.

Что нам делать?Что нам делать?
1. Не увлекаться в своем желании заработать. Помнить о ПЕРСОНАЛЬНОМ риск менеджменте и защитных инструментах.
Вы думаете я держу TVIX и пока теряю на нем из  любви к искусству? Ошибаетесь. Понимаю, что в один замечательный день мы очень сильно порадуемся наличию этого или ему подобных инструментов в портфеле. Подробно говорил о широкой палитре такого рода инструментов https://2stocks.ru/2.0/webinars/instrumenty-i-mehanizmy-zashchity-nakopleniy-ot-sovremennyh-riskov
2. Не влезать в авантюры и не инвестировать «с плечом».
3. Уходить в максимально надежные и качественные истории.
4. There is nothing wrong with cash. Это тоже надо помнить!

Помним: коварный и непредсказуемый месяц месяц август на носу. Пока рынки беззаботны и игнорируют все риски. Боюсь, игнорируют напрасно.

@bitkogan

Reuters сообщает, что Палата представителей США приняла осуждающую оскорбительные высказывания президента страны Дональда Трампа в адрес четырех женщин-демократов резолюцию.

Потрясающие времена! Новости - хоть стой, хоть падай. Оказывается, Трамп - расист. Именно за осуждение расистских высказываний Трампа проголосовали вчера конгрессмены. Спасибо, хоть уголовное дело не завели.
Примечательно, ведь Трамп даже имен не называл!

Осуждая «наезды» на людей по этническим принципам, в целом с экстравагантным Донни не могу не согласиться. Дело в том, что в Конгресс США в последнее время, особенно в его «демократическую» часть, стали «просачиваться» личности, рядом с которыми на мой взгляд приличному человеку-то и находиться грех. Но меня волнует тот факт что эти барышни (как и в своё время Трамп), стали неким ответом на запрос времени и общества, которое шатает из крайности в крайность. Часть милых дам отметились откровенно антисемитскими высказываниями и поддержкой движения BDS (абсолютно аморальная тема насчет де-юре бойкота израильских товаров, а де-факто - травли евреев и израильтян)
https://www.google.ru/amp/s/www.golos-ameriki.ru/amp/4784545.html

Другие, типа Александрии Окасио-Кортес, заслужили печальную известность тем, что во имя личных политических амбиций лишили NY огромных инвестиций и множества рабочих мест. Большинство приличных думающих людей относятся к ней, как к «городской сумасшедшей». И напрасно. Такие люди опасны, и именно из такого рода отребья и появлялись потом люди типа тех, из-за которых страдало человечество в 20 веке.
https://www.wonderzine.com/wonderzine/life/life/240731-alexandria-ocasio-cortez

Что меня во всей этой теме волнует? Уж точно не то, что Трампу указали на  расизм и пожурили старика. Это, на мой взгляд, просто смешно.

Волнует меня иное. Все больше и больше в парламенты различных стран проникают совершенно одиозные личности. Если количество этих, как нам сегодня кажется - юродивых и городских сумасшедших, превысит определенную планку, мы увидим страшные изменения. Потом будет уже поздно.  

Повторюсь: все эти деятели - ответ на некий социальный запрос. Их появление неслучайно.

Есть ли выход?
Они все появляются в парламентах благодаря единому для всех избирательному праву. Не судите строго, но мне видится, что если человечество не вернется к принципу (к примеру) имущественного или образовательного ценза на выборах, быть беде. На мой взгляд, самый правильный ценз - выбирать может только тот, кто платит или долгое время платил налоги. И это будет честно.

@bitkogan

https://www.rbc.ru/rbcfreenews/5d2e859e9a7947486c3c27e0