Вот и подошел к концу август – самый «любимый» российскими инвесторами месяц. Возвращаемся из отпусков и полусонного астрала, подводим итоги. 

На протяжении всего месяца мы наблюдали за тем, как США и Китай “ругались и тешились”. Шума было много, результатов особых пока нет. Разве что немного расшатаны нервы у впечатлительных инвесторов 😉

Главный итог месяца: все осознали – мировой экономический рост под угрозой. 

Мы же с вами подводим итоги первого месяца после запуска нового сервиса для самостоятельных инвесторов Bidkogan (подписаться @bidkoganbot).

На мой взгляд, поработали мы неплохо. 

В приватном канале Bidkogan выложен полный перечень проведенных в августе сделок.

В портфеле «Агрессивный» было совершено 25 сделок со средним доходом 5-6% каждая ( есть и 27%) – не годовых, в абсолютном значении.

В «Оптимальном» – 13 сделок, каждая  со средним доходом порядка 2,5%. 

Инструменты: акции Wells Fargo, Twitter, Capital One, Barrick Gold, Amazon, AMAG, ALB US, HP, Newmont, Qualcomm и проч., а также ETF и ETN (TVIX, URTY...).

Каждая сделка проводилась в реальном времени, на глазах подписчиков канала.

Теперь о самом интересном. О новых "фишках", которые уже в самое ближайшее время сделают канал еще полезнее и насыщеннее.

Мы с моими аналитиками будем очень подробно рассказывать о нескольких темах: 

1) как снизить издержки при торговле; 
2) как выбрать наиболее удобного и подходящего брокера; 
3) как оптимизировать налогообложение. 

Еженедельно (если понадобится, то и чаще) мы будем давать подробную информацию по каждой из этих тем. 
 
Появится портфель, сформированный из российских активов.

В процессе работы над каналом стал очевиден ваш интерес к инвестированию в российские истории. Много раз объяснял свою позицию по данному вопросу. Но.... спрос есть спрос. 
В новом портфеле мы продемонстрируем работу как с российскими акциями, так и с облигациями.

Начинаем шире рассказывать об идеях в облигациях.

Существенно больше времени будет посвящаться инструментам с фиксированной доходностью, номинированным в разных валютах. Причем, это будут не только бонды, которые включаются в «Консервативный» портфель.
Мы будем обсуждать также и идеи на будущее, и истории, в которые не стоит инвестировать ни на каких условиях. Да, бывает и такое 😁

Не скрою, что доволен тем, насколько востребован оказался канал в первый же месяц после запуска. 

Будем и дальше развиваться, отталкиваясь от ваших предложений. 

Качественных и прибыльных инвестиций вам!

@bitkogan

P.S. Если у вас остались вопросы относительно сервиса, пишите нам на info@bidkogan.com

Утро 1 сентября. Семья моих друзей. Дочка переходит в 8 класс.

Мама:
- Ой, дочь! Что-то мы закрутились, завертелись… Тебе же завтра в школу! Скажи, ничего ли не забыли, может, надо что-то докупить?

Пауза… Дочь задумалась. Через минуту сосредоточенных размышлений:
- Мамочка, и правда! Забыли!!

М: - Что?! Тетради?! Так вроде все купили.. Что, неужели учебники?! Книги какие-то?! Что??
Д: - нет, мама, это все есть… Важное забыли!
М (уже прикидывая, куда придется бежать и сколько тратить): - Дочь, ну говори же, не томи!
Д: - Мама... ЧЕРНЫЙ ЛАК!!!
🤦‍♂️

Кстати, каюсь, я и сам чуть забыл о начале учебного года. Но об этом – в следующем посте.

@bitkogan

Шведские власти хотят ввести новый налог для банков, дабы пополнить казну для обороны страны. Повод – наращивание военного присутствия России в Балтике.

Шведы молодцы.

Новый налог на банки - это, разумеется, именно то, что сейчас жизненно необходимо шведской экономике. Особенно налог для противостояния РФ.

Похоже, потрудился тот же Великий Экономист, что подсказал нашим умникам поднять НДС на 2%.

Вы, надеюсь, помните?
Формула гениальна – вводим еще 2% НДС, и экономика ракетой вверх.
Вы что, логику не видите?!! Ну это же очевидно.

Государство же априори умнее и эффективнее граждан! (Ну-ка, кто там не в курсе?!!!)
Государство забирает у неэффективных граждан и берет себе – для обеспечения Невероятно Великих и Фантастически Мегакрутых Нац проектов.

Проектов ПОКА нет. Но население УЖЕ за них платит.

Так же и шведы. Угрозы пока вроде как нет. И на Росс ТВ слоган «СтокгольмНАШ» еще придумали. И
«Вежливые люди» тоже, вроде, ещё не научились вежливо говорить по-шведски. А денежка уже собирается.
Ну и молодцы!

Могу еще поискать хорошие идеи для налогов:

1. За вход в интернет банкинг – амортизация доменов.
2. За приход в банк – пользование особо благодатным банковским воздухом.
3. За звонок банковскому менеджеру. Ибо нефига.

Ну и тд.
Так что, ребятки – обращайтесь.

@bitkogan

https://www.rbc.ru/economics/01/09/2019/5d6ba0d99a79478b1eb16e97?from=from_main

Снова школа. А значит, снова пришло время немного поговорить о финансовой грамотности. 

Если честно, о начале учебного года я бы забыл, если бы не дочь: вчера вечером - чернее тучи. Что такое?

- С другом поссорилась?
- Папочка, о чем ты!!! Завтра же Первое Сентября!

У меня что Первое, что последнее... (Хотя, сказать честно, - я обожаю первый день ЛЕТА. А вот первый день ОСЕНИ – нет, тоже не очень люблю.)

Так уж получилось, что папаша я неоднократный, и посему - достаточно опытный. И в вопросе фин воспитания – тоже.

Сегодня, в предверии нового учебного года, поделюсь с вами некоторыми секретами: как приучить ребенка к деньгам и дать первые уроки финансовой грамотности. 

1. Мы с вами живём не в безвоздушном пространстве. В семье. У семьи есть бюджет. Этот бюджет должен быть понятен ребенку. Ребенок должен с возраста 4-5 лет слышать - что можно, что нельзя. На что деньги имеются, а что.... придется пока отложить. Знаете, бюджет как семьи, так и региона, страны - с одной стороны не резиновый, а с другой - это проблема осознанного выбора. Ребенок, по возможности, должен быть активным участником этого выбора. 

2. Очень важно – ребенок должен понимать, что деньги достаются с трудом. И мама, и папа тяжело трудятся, и только после этого – получают свои деньги. Короче – булки не с деревьев. 

3. Как можно чаще берите ребенка с собой в магазин. Он обязательно должен делать покупки совместно с вами. Он должен знать, что почем и, более того, играть с вами в игру - как найти что-то хорошее, но подешевле.

4. Обязательно нужно давать ему самостоятельность. Если что-то хотим купить - даем ребенку деньги. Пусть покупает, считает, ощущает личную ответственность. Пусть смотрит, что стоит дороже, что – дешевле. 

5. Аккуратно реагируйте на просьбы детей купить им то, что они хотят. Если это дорого, объясните, что данная трата, к примеру, не вписывается в бюджет этого месяца. Однако важно показать ребенку альтернативу. Не покажете – он зациклится на деньгах. Обсудите, например, как это можно приобрести, если отказаться от чего-то малозначимого в неком КОНКРЕТНОМ будущем. Или как можно накопить на желаемое. 

6. В продолжение п. 5. Если у вас подросток, подскажите ему, как заработать на его «хотелку».

Дочь этим летом, к примеру, поработала помощником воспитателя в детском саду. Сын в 13 лет помогает тренеру по горным лыжам и скейтборду обучать детей. Гордится - 14 долларов в час!! Помню, как сам в возрасте 15 лет подвязывал летом виноград в Молдавии. Заработал на музыкальный центр. Те, кому за 45, меня поймут.

7. Ребенку необходимо давать некоторые средства на карманные расходы. Можно еженедельно, можно раз в месяц. Хорошая идея обсуждать с ним (но не командовать), как он планирует их тратить. 

8. В семье должна обсуждаться тема благотворительности. От вопросов – “подать ли бабушке, просящей милостыню”, до “куда деть одежду, из которой вырос ребенок”. Не забывайте - это ЕГО одежда. И его голос по теме - выставить ли одежду в комиссионке или отдать её бедным - также важен, как и ваш. Это и воспитание неравнодушия, и приобщение к мукам поиска альтернатив. 

9. Желательно, чтобы тема крупных покупок семьи обсуждалась вместе с ребенком. Он должен чувствовать себя активным участником процесса.

Помню, к примеру, такую историю у друзей. Бабушка решила построить дачу. Поделилась с внуком - как это будет финансово непросто. Что вы думаете? Он через неделю с гордым видом выложил ей 5000 рублей. Сказал – хочет внести свою долю. На её вопрос “где взял?”, выяснилось – заработал. Нашел в своих игрушках какую-то ерунду с дня рождения, пошел во двор. Устроил аукцион! А товарищу, на минуту, 9 лет. 

Тема финансовой грамотности настолько объемна, что можно было бы написать здесь целый учебник. Я же постараюсь уложиться, максимум, в 15 пунктов. Продолжим завтра. Пора и мне подумать, не забыли ли мы купить чего-нибудь к школе 🙃

@bitkogan

ПервоеПервое Второе Сентября! 

Детям в школу. Ну а нам с вами – опять считать доходы/расходы и пытаться понять, как и на чем зарабатывать дальше. 

Тем временем...
Доллар медленно, но верно продолжает укреплять свои позиции относительно евро. Уже 1,099. 
Евро, думаю, далеко не упадет. 1,07-1,08 край. Да и то – не факт. 
Однако тенденция для США неприятная. А значит, с 99% вероятностью ждем рыка его ТвиттераПреподобия на тему коварных европейцев. Бьюсь об заклад, воинственный дед мимо не пройдет. 

Очень близко от своих локальных минимумов стоят валюты развивающихся стран. 
Рубль сегодня, кстати, вполне может вновь пробежаться по 67 стрит. 

На прошлой неделе мы с вами ждали «кровавую баню». Помывки кровью пока не случилось, но и сильно веселее тоже не стало. Не расслабляемся. Прыжок возможен в обе стороны. И, вот честно, пока сам не понимаю – куда. 

По логике, надо ждать мощного отскока рынков вверх. Однако побитая бурями и ремнем кризисов “мадам сижу” предательски ноет и предупреждает. 

Так что стратегия проста: следим за индикаторами – курсами валют, рынками коммодитиз, золотом, нефтью и тд. И либо ЕЩЕ добавляем всякую защитную дребедень, либо, наоборот, полностью от нее избавляемся. 

Один небольшой нюанс.  

В США выходной. День труда, по поводу которого янки отдыхают. Так что, ничего драматического сегодня не ждем. 
Наслаждаемся радостной суматохой первого дня школы. Букеты, красивые детки, взволнованные родители.. А вся серьезная работа начнется у нас с вами завтра. 

Всем хорошей недели!

@bitkogan

Вступили в силу новые правила продажи театральных билетов. 

Не буду утомлять вас логикой размышлений, сразу перейду к выводам. 

1. Борьба со спекулянтами и перекупщиками – это замечательно. В теории. На практике же получим дефицит и будем платить больше. А главное, попасть куда-либо станет на порядок сложнее.
2. Билеты, по факту, подорожают. 
3. Как билеты продавались из-под полы, так и будут продаваться. Просто появятся новые механизмы маркетинга и продаж. 
4. В выигрыше окажутся именно спекулянты и околотеатральные деятели. Ибо чем больше трудностей, тем выше цена. В проигрыше – как обычно, потребитель. 
5. Думаю, со временем, до всех дойдет, что новая система – возврат в восмидесятые. Однако будет поздно. И тогда народ задумается – что делать?

Итог: по-Черномырдински.
Причем, хотели ведь как лучше, все для людей. Правда, забота о народе у нас чаще всего, почему-то, идет через пятую точку. Зато поставлена жирная ☑️ в борьбе со спекуляцией.

Наслаждаемся 😏

@bitkogan

https://zakon.ru/blog/2019/7/23/pravo_i_teatr_novye_pravila_vozvrata_biletov_ekspress-analiz

Рад, что не ошибся: префа «Сургутнефтегаза» прибавляют сегодня около 3%, а «обычка» - и все 8%. Как писал в субботу, не исключаю, что потенциал роста еще далеко не исчерпан. На мой взгляд, upside может составить несколько рублей как по привилегированным, так и по обыкновенным акциям компании.

@bitkogan

Коллективные иски в США против CannTrust Holdings Inc. – НАПОМИНАНИЕ

Для тех, кто приобрёл акции CannTrust Holdings Inc. (NYSE: CTST) в период с 14.11.2018 по 05.07.2019 напоминаем о возможности выступить в качестве лидирующего истца, о чём я писал ранее (https://t.me/bitkogan/4533). Такая возможность в силу американской практики предоставлена инвесторам c наибольшей финансовой потерей (обычно свыше US$100 000).

ЗАЯВИТЬ О СЕБЕ В КАЧЕСТВЕ ВОЗМОЖНОГО КАНДИДАТА НА РОЛЬ ЛИДИРУЮЩЕГО ИСТЦА МОЖНО, ЗАПОЛНИВ ФОРМУ ОБРАЩЕНИЯ НА САЙТАХ ЮРИДИЧЕСКИХ ФИРМ ДО 9 СЕНТЯБРЯ 2019 ГОДА.

ВЫ МОЖЕТЕ СВЯЗАТЬСЯ СО МНОЙ ЛИЧНО, ЧТОБЫ МОИ ЮРИСТЫ ПОМОГЛИ ВАМ ОПРЕДЕЛИТЬСЯ – ПОДПАДАЕТЕ ЛИ ВЫ ПОД КАТЕГОРИЮ ЛИДИРУЮЩЕГО ИСТЦА.

Если у вас есть основания считать, что вы можете быть лидирующим истцом, пожалуйста, свяжитесь со мной в Telegram – @kogans либо, как обычно:

@bitkogan

Несколько слов о компаниях военно-промышленного комплекса США.

В свое время я немало об этом писал и обращал ваше внимание на такие истории, как Lockheed (LMT US), Northrop (NOC US), Raytheon (RTN US). С начала года котировки первых двух увеличились на 45% и 50% соответственно, а RTN – довольно сильно отстала: рост составил 20%. При этом, если посмотреть на полуторагодовой горизонт, акции компании практически топчутся на месте.

Отчасти это было обусловлено объективными причинами. Например, Штатам не удалось сорвать сделку по поставке российских комплексов С-400 Турции, и в результате этого было снято предложение по поставке ей системы ЗРК Patriot.

Вместе с тем, оборонный бюджет США в 2019 г. увеличен на 10%, а в 2020 г. планируется еще +5%, что позитивно для RTN, которая не так давно получила несколько важных контрактов на поставку техники для ВВС и ВМФ США.

Кроме того, с финансами у компании все порядке: в 2019-2020 гг. ожидается рост выручки и EBITDA, долговая нагрузка на комфортном уровне. Также компания платит дивиденды с доходностью около 2% годовых в долларах США.

Текущие рыночные мультипликаторы указывают на то, что акции RTN недооценены и торгуются, в среднем, на 20-30% дешевле аналогов. Не исключаю, что сейчас неплохой момент для входа в бумаги Raytheon. Лично я вошел в позицию еще на прошлой неделе.

Посему вновь возвращаюсь к теме Raytheon и обращаю на нее самое пристальное внимание. Также включил акции компании в один из портфелей нового сервиса (@bidkoganbot). Там же,  кстати, будет опубликован сегодня более подробный аналитический материал.

@bitkogan

Продолжу начатую вчера тему финансовой грамотности и воспитания наших обожаемых наследников https://t.me/bitkogan/4558
https://t.me/bitkogan/4558

10. Играйте с детьми в игры, под названием «Стартапы». 

Допустим, вы вместе придумали новую модель держателя для удочки. Что дальше? Возможно, стоит начать массово производить эти держатели? Где взять на это деньги? Как расширять производство? Как продать часть бизнеса и привлечь партнеров? Как преодолеть кризис перепроизводства и хорошо продавать товар? Как организовать IPO, и что это вообще такое? 

Если ребенок сумеет в этом разобраться, вы не представляете, как расширится его кругозор. 

11. В легкой форме обсуждайте с участием ребенка экономические события в стране и мире.

Ребенок должен ориентироваться в таких терминах, как – “инфляция”, “золотой запас”, “бюджет” и тд. Будет великолепно, если уже годам к 8-10 у него будет понимание, откуда государство берет деньги. Кто строит дороги и на какие деньги. Кто платит учителям, врачам и полицейским за их работу, и какое отношение к этому имеют его мама и папа. 

12. Если у вас свой бизнес, обсуждайте при ребенке его проблемы.

Делайте это, конечно, без излишнего загруза. Ребенок должен понять, за счет чего сотрудникам платится зарплата, как компания продает свои товары или услуги, что такое маркетинг и тд. 

13. Рассказывайте детям о мошенниках, которые выманивают у людей их деньги. Пирамиды, МММ, Мавроди.

Как понять, что перед вами мошенники? Чему можно верить, а чему – нет?
Конечно, тема эта неочевидна даже для взрослых. Для них я уже задумал семинар “Как распознать мошенничество”.
Главное, в подростковом возрасте дети уже должны отчетливо понимать – мир полон заманчивых предложений. Но зачастую – это просто способы выманить из вас ваши деньги. 

14. Одна из важнейших особенностей, отличающих взрослого человека от ребенка (или вечного ребенка - хронического инфантила) – это, так называемое, delayed pleasure. Иначе говоря, умение отодвигать удовольствие.

Взрослый человек понимает: пока он не выплатит долги, покупать дорогой мерседес не стоит, как бы сильно того ни хотелось. Подержанный фордик также сможет доставить его “мадам сижу” из точки А в точку Б, просто сделает это с меньшим комфортом.

Как обучить этому ребенка? Личным примером, спокойными разговорами, рассказом о людях, что ведут себя не очень правильно и, соответственно, о последствиях их жизненного выбора. 

15. Еще несколько слов о деньгах на карманные расходы.

Просто давать деньги на карманные расходы = платить за факт рождения ребёнка. Это формирует привычку не зарабатывать деньги, но получать их просто так, без усилий. Лучше – заранее обговорить с ребенком круг обязанностей, за который он может получить свою “зарплату”.

Это могут быть очень простые дела: накормить домашних питомцев и прибрать за ними, помыть посуду, пропылесосить, выбросить мусор и тд. Дел по дому всегда миллион. Причем, некоторые из них должны идти ПРОСТО КАК ПОМОЩЬ МАМЕ. А некоторые – как ПЕРСОНАЛЬНЫЕ обязанности. Грань тут очень тонка и деликатна. Конечно, не стоит привязывать все к деньгам. В семейных взаимоотношениях всегда надо сохранять элемент бескорыстной помощи.   

Друзья, можно немало вспомнить на эту интереснейшую тему. Но варианта у нас, в целом, всего два. 

Либо мы воспитаем своих детей готовыми к современной жизни и будем гордиться ими. А потом, когда нам будет уже нелегко – они, наследники наши, возможно, станут нам опорой. 

Либо – устранимся сегодня от «всего этого». Однако есть вероятность, что в результате наши отпрыски останутся инфантильны и наделают массу ошибок. А нам придется бесконечно их содержать и поддерживать. 

Ну а дальше.... Дальше – как в анекдоте про выборы раввина в городе Бердичеве. 
“Я сказал, а вы – думайте”.

@bitkogan

Ждать ли нового снижения ставки ЦБ в конце недели?

Думаю, да, снижения ждать.
Достигнет ли ставка в этом году 6,5%?
Не уверен. 

С одной стороны, при прогнозируемой инфляции чуть ниже 4% годовых, к концу года было бы логично довести ставку до 5,5-6%. Это могло бы поддержать экономический рост, понизить ставки по ипотеке до более цивилизованных 7,5-8% и тд. 

Однако мы не в безвоздушном пространстве. Мир неспокоен. 
Валюты развивающихся стран на фоне торговых войн продолжают свое движение вниз. 
За год юань подешевел на 7%, бразильский реал – на 12%, индийская рупия – на 4%, южно-африканский ранд на 9%, а российский рубль – практически не изменился в цене. 

О причинах стабильности рубля я писать сейчас не буду – десятки раз уже касался этого вопроса. Скорее о перспективах.
При текущей ставке, при сохранении базовых макроэкономических показателей, в принципе, и далее не жду серьезных потрясений. 
Однако если ставка опустится на уровень 6% и ниже, теоретически, крупные иностранные игроки, держащие большие пакеты нашего внутреннего суверенного долга, могут начать выходить из рубля. Рубль, при таких раскладах, вполне может прогуляться не по 67 street, но и по 75-й или даже, при условиях турбулентности в мире, и по 77-й. 
ЦБ это прекрасно понимает. 

Для наших больших экспортеров это, может, и неплохо, однако в целом для экономики – не самый лучший сценарий. Да и население начнет нервничать. Поэтому ЦБ, думаю, будет действовать крайне осторожно. 

Полагаю, на конец года можем иметь ставку 6,75%, что означает еще 2 снижения за год. Ну а рубль... Если в мире не запахнет по-настоящему жареным, сильных встрясок и падений рубля ниже 70-72 пока не жду. 
А 80 или даже 100, как обещают наши «великие экономисты», не вижу даже с биноклем 🧐😁

@bitkogan

https://www.rbc.ru/finances/02/09/2019/5d6d2f9a9a794714fd3f8f13?from=from_main

Еще несколько слов о валютах.
 
Каждый день медленно, но верно растет курс доллара относительно остальных валют. 
DXY уже почти 100. 

Доллар укрепляется как против евро (уже 1,093), британского фунта, канадского и австралийского доллара, так и против валют развивающихся стран. Юань скоро будет уже 7,2(!!)

Несколько особняком стоят йена, швейцарский франк и шекель. 

Все это свидетельство того, что: во-первых, США начисто проигрывают валютные войны. 
И чем более Трамп возмущается и грозится всем показом «кузькиной матери», тем крепче становится американский доллар. И тем сложнее приходится американским экспортерам. 
Великая фраза "Хотели как лучше, а получилось как обычно" – относится не только к нам. 
С другой стороны, слабость евро может помочь европейским экспортерам и оживить экономику Европы. 
Так что по итогам 3-го квартала жду улучшения цифр по Европе, и ухудшения – по США. Прежде всего, по экспортерам. 

Ну а во-вторых, постоянное и неуклонное возрастание курса доллара – признак того, что инвесторы, мягко говоря, встревожены.

Мое мнение – достаточно скоро ситуация должна измениться. В частности, не думаю, что по евро можно ожидать укрепления доллара выше уровней 1,07-1,09. 
Говорил уже не раз: жду разворота тренда и ослабления курса доллара. Полагаю, на горизонте 1-2 месяцев DXY снова вернется на уровень 95-96.

К концу года по евро можем снова увидеть 1,15-1,17. По фунту – 1,25-1,27. Ну и тд... США, абсолютно точно, постарается сделать для этого все, что возможно. 

Ну а пока... Пока наслаждаемся крепким долларом. Если этим, конечно, можно наслаждаться 🤭

@bitkogan