Разведка США предупредила демократов: Россия обязательно будет вмешиваться в ход предвыборной компании в США.

Предвыборная борьба еще не началась, противник Трампа еще не найден, но Россия уже названа бякой и букой.

Не могу не вспомнить классиков:
«Идут по улице два еврея. Один тяжело вздыхает. Второй спрашивает:
- В чем дело, Изя?
- Ой, вот я сейчас иду на работу, а к моей Саре может прийти Зяма и переночевать!
- Что вы, Изя! Сейчас же день, он не сможет переночевать!
- Ой, вы не знаете Зяму - такой может и днем переночевать!»

С одной стороны, приятно осознавать: что бы ни случилось, но, как говорится, уже понятно заранее – во всем будет виноват Чубайс.
С другой, не вполне ясно, чем же тогда долгие годы расследований занимался старина Мюллер, пришедший примерно год назад к выводу, что Трамп таки победил на предыдущих выборах сам и Москва здесь, скорее всего, не при чем.
Может и при чем, но прямой связи по координации действий команды Трампа с Москвой не выявлено.

Забавнее всего выглядят недавние интервью бывшего руководителя Goldman Sachs, который заявил, что если Россия хочет навредить США, то она должна поддержать Сандерса.

Ребята! Вы уж определитесь, пожалуйста, кого Кремль поддерживать должен.
А то ведь что получается?
Победит Трамп? Понятно, виноват Чубайс.    
Победит Сандерс? Опять же, ясень пень, проделки Чубайса.

Анатолий Борисович! Ужас какой. Что бы ни случилось в этом мире, виноваты непременно будете вы.

@bitkogan

Продолжается, как мы с вами и прогнозировали, полет цены золота в космические дали.
Сколько он продлится? Сказать трудно.
золота в космические дали.
Сколько он продлится? Сказать трудно.

С золотом произошла достаточно интересная и неожиданная история. Золото начало расти и на растущих рынках, и на падающих. Очень забавная ситуация.
Причина банальна: свеженапечатанные деньги, огромная ликвидность, толкающая рынки вверх и выкупающая пока любые просадки.
И это в ситуации, когда нет особых геополитических проблем!
Точнее, проблема есть – коронавирус. Но, как мы видим, темпы распространения эпидемии пока не настолько драматичны, как ожидалось ранее.
Что же будет, если полыхнет где-то в мире? Например, на Ближнем Востоке.

Потому по-прежнему внимательно смотрим на акции золотопроизводителей.

Вы мне скажете: они УЖЕ неплохо выросли! Да, это действительно так. И Баррик, и Ньюмонт, и Полюс, и Петропавловск очень неслабо выросли за последнее время. Однако, как мне видится, потенциал роста акций этих компаний далеко не исчерпан.
Особенно, по моему мнению, в этой ситуации выглядит недооцененным именно Баррик Голд.

К данной заметке прикладываю графики в разных временных масштабах.  

Баррик сегодня торгуется на тех же уровнях, что и в 2015 году, хотя цена на золото сегодня значительно выше. Да и Баррик сегодня совсем не тот Баррик, что был в 2015. Не забываем про поглощение им в 2018 году более чем эффективной компании Ранголд.

Как далеко может пойти цена на золото?
Темпы роста цен на золото ускорились, началось настоящее ралли. Это с очень большой осторожностью может говорить о том, что, по всей видимости, локальная коррекция не за горами.
Сколько до нее осталось? Несколько дней, неделя, месяц? Этого я не знаю. Однако, полагаю, что коррекция близка. Хотя вряд ли она будет очень сильной.

Тех, кто не успел купить ETF на золото или акции золотопроизводителей, я бы предостерег покупать все это немедленно. Возможно, стоит дождаться коррекции, и купить на просадке.

В завершение хочу обратить ваше внимание на один инструмент. Это для тех, кто любит, как говорится, погорячее.
JNUG – Direxion Daily Junior Gold Miners Index Bull 3X Shares
Тройной ETF на акции небольших компаний-золотопроизводителей.
Упустил его из виду ранее. Хорошо, что вчера, в разговоре с моими уважаемыми клиентами, они обратили мое внимание на него.
Жаль, не купил ранее. Однако, если мы с вами посмотрим на график этого инструмента на значительном временном горизонте, там еще есть куда разгуляться.  

Хочу предупредить: это ОПАСНЫЙ и ВЫСОКОВОЛАТИЛЬНЫЙ инструмент.  

Однако, если цена на золото в течение этого года поднимется еще на 20-30% (что теоретически вполне возможно), стоимость этого ETF вполне может удвоиться.

Вернемся к прогнозу. Пока в короткой перспективе вижу впереди уровни 1640-1660.
Что касается перспектив золота на год ... Я не волшебник. Только учусь. Но 1800 уровень не видится мне чем-то запредельно далеким. А там поглядеть будем.

@bitkogan

Раз начали выходить такие статьи, думаю, пора ставить именно на евро.  

Консенсус в пользу дальнейшего роста доллара против евро.
Логика: евро продолжит падать дальше. Вроде как все верно. Отлично.

Я думаю поставить на обратное.
Почему? Если убрать долгие выкладки, рассуждения, аналитические исследования и прочее абсолютно необходимое в таких случаях тяжелое оружие, скажу просто.
НЕНАВИЖУ КОНСЕНСУС.

Нет, конечно 1,075-1,076 вполне можем и узреть. И даже 1,072.
Но все же мне видится в дальнейшем скорее 1,11, чем 1,05.

Впрочем, это не рекомендация. Скорее, мысли вслух.

@bitkogan

⚡️Нефть шорт 52.89

@bitkogan

Друзья, сегодня в 18:15 (МСК) встретимся в прямом эфире с Майклом Мелеховым – президентом и основателем Deltik Trading Academy.
Майклом Мелеховым – президентом и основателем Deltik Trading Academy.

Тема разговора – Трейдинг.
Майкл работает на фондовом рынке 23 года и отдает в работе предпочтение техническому анализу. Более того, он разработал свою авторскую методику оценки бумаг с помощью целого ряда показателей.

Я же, в отличие от Майка, считаю тех. анализ дополнительным, но далеко не основным фактором при принятии решений. Однако заинтересовался его подходом – особенно с точки зрения оценки бумаг в наших портфелях.

Полного консенсуса обещать не могу, но скучно в нашем эфире, надеюсь, не будет 🤭

Эфир пройдет в YouTube канале Bitkogan.

Присоединяйтесь!

@bitkogan

СандерсСандерс посоветовал Путину не вмешиваться в выборы.

«Вот, новый поворот...». Теперь уже товарищ Сандерс заявляет, что, в случае избрания президентом, сурово пресечет влияние Москвы на выборы.
Что любопытно: американцы заявляют, что Кремль уже вмешивается в выборы, поскольку «имеет намерения» вмешаться.

Наши дорогие американские друзья! Вы определитесь: Москва уже вмешивается или планирует вмешаться? При этом давайте все-таки разберемся, кого суровые русские парни планируют поддерживать?
Сандерс считает, что его. Разведка полагает, что Трампа.
Интересно, они данные берут из разных мест? Сандерс – из Кремля, разведка – с Лубянки, а журналисты – со Старой площади?
Я бы еще порекомендовал американским журналистам провести опрос на улицах Москвы. Москвичи с удовольствием обсудят тему «за кого кому стоит голосовать». Люди они добрые. Активные. Поделятся знаниями. Потом, разумеется, написать, что «Москва готовится активно вмешаться».

Короче, «я Пастернака не читал, но стихи его осуждаю.....»
Я, наивный, думал, что это все про нас. А тут, похоже, заразная это болезнь: США тоже, по всей видимости, Пастернака уже осуждают. Правда, еще не читали.  

Паранойя, похоже, хуже короновируса. Рука об руку шагают они по планете.

@bitkogan

Господин Шувалов предложил обозначить в измененной Конституции бизнесменов, как передовой класс.

Прежде всего, спасибо. Ещё кто-то о коммерсантах вспомнил. А то Борис Юрьевич уже, понимаешь, охрип в одиночку на всю страну кричать: ребята, хватит коммерсов наших обижать.

Только вы уж, Игорь Иванович, не серчайте, давайте добавим кое-что. Вам все равно, а бизнесменам приятно.

Давайте обозначим бизнесменов как передовой, но вымирающий класс. Раз вымирающий, его можно и нужно занести в Красную Книгу.
Это, Игорь Иванович, не для вас, разумеется. Вы и так все понимаете. Это для Дяди Степы. Он же у нас великий охотник.  

Захочет, к примеру, наш любимый детворой Дядя Степа в очередной раз нежненько так, отечески, коммерса какого прищемить чуток. По-доброму. По 210й, или по 159й.
А нельзя.
Ибо мало того, что он, коммерс этот, передовым классом в Конституции назван, но еще и в Красную книгу занесен.

А Красная книга четко говорит: отстрел этих редких в природе зверьков временно запрещен. Ибо им популяцию свою поднять надо. Поразмножаться на воле. Сил нагулять. Здоровья. Долголетия.  

Потом видно будет. А пока ни-ни.

P. S.
Ежели бизнесмены наши теперь передовым классом будут величаться, кого в отсталые запишем?  Или у нас будут передовые и ОСОБО передовые классы?

@bitkogan

Виски индекс вторичного рынка по группам классических виски:  "группа брендов Islay  за январь набрала 6 процентов на вторичном рынке, переломив тенденцию к снижению. Основным драйвером продаж был Bowmore Voyage  он нынче торгуется уже выше 500 евро, в то время как довольно волатильный Ardbeg Serendipity вновь подпрыгнул  до 231 евро на вторичном рынке. Port Ellen 20 yo 1978 Rare Malts  восстановил свои позиции - в ноябре октябре прошлого года он торговался по 800 евро, с января он торгуется по 1100.  Вернулся на рынок и Springbank 206 (10 yo 1972) который за пять с половиной лет с  2014 с 900 евро перекочевал в категорию 5700 евро (рост примерно в 540%). Springbank 31 yo (1967) Cask 508 исчезал с рынка на шесть лет и теперь он вернулся в полной красе по 4700 евро."

Вчера был засыпан сообщениями:

- Ну что, это начало?
- Кризис впереди?
- Все продаем, выходим в кэш?
- Евгений, не проспите кризис!

И прочее в том же духе.  

Господа хорошие. Если бы я мог всегда точно знать, «когда оно придет, твое мгновение....»
Обязательно придет. Вопрос – когда?

Однако есть некие индикаторы, которые действительно начинают нам сигнализировать: ребята, есть проблемы.

1. Начинает выходить не самая симпатичная статистика. В частности, вчерашний PMI composite в Штатах преподнес весьма неприятный сюрприз. Он оказался на уровне 49,6 против 53,3 месяцем ранее. То, что он опустился ниже отметки в 50 является неким свидетельством надвигающейся рецессии. Понятно, что это влияние короновируса. Понятно также, что цифры эти надо смотреть в динамике и ждать их подтверждения в течение еще, как минимум, месяца-двух. И, тем не менее, это весьма тревожные данные.

2. Стремительно растут цены на UST. Доходность по 30-леткам на историческом минимуме за очень долгое время – 1,88% годовых. Это свидетельствует о том, что деньги инвесторов бегут в самую защитную гавань мира.

3. Американский доллар растет в цене относительно большинства валют. Это касается как валют развивающихся стран, так и основных базовых мировых валют: евро, канадского доллара, британского фунта и других. Правда, вчера на фоне плохого PMI пошло обратное резкое движение. Очень приятно, что вчера я не ошибся, предсказав это за несколько часов до того. Кто хотел, имел достаточно времени воспользоваться советом. Тем не менее, индекс DXY на весьма высоком уровне – почти 100. Всего 2 раза за последние 50 лет доллар был более дорогим относительно других валют. Медианное значение индекса доллара за этот период ближе, скорее, к 85-90.

4. Стремительно дорожает золото. Опять же, традиционная защитная гавань. Однако рост цен на золото – это свидетельство не только бегства в защитные активы, но еще и наполняющего рынки огромного объема ликвидности.  Кстати, вчера обратил ваше внимание на один очень милый инструмент JNUG. Его по открытию торгов в США можно было спокойно купить на уровне ~93. Закончились торги по 95,5. Так что и здесь можно было заработать. Впрочем, если народ понервничает еще несколько дней, не исключу дополнительный рост данного актива и процентов на... много.

5. Происходит остановка деятельности по ряду направлений в Китае. Многие отрасли Великой Фабрики Мира просто парализованы. Установленный из-за коронавируса карантин кардинально влияет на активность сотен миллионов   человек. Таких вызовов экономика Китая не получала давно. Продажи авто, к примеру, рухнули в феврале на 92%.

6. Не самая веселая статистика приходит из Японии. Как, впрочем, и из других стран мира.

7. Нестабильны цены на коммодитиз. И промышленные металлы, и нефть и газ, и прочие товарные рынки находятся под большим давлением. Более того, есть опасение, что падение цен продолжится. Это также будет носить драматическое значение, поскольку для многих будет означать дефолты и банкротства.

8. Крайне велик страх того, что короновирус перекинется на иные страны и регионы. Кроме Китая сегодня в опасности Корея, Япония и Италия. Присутствует вероятность того, что далее вирус начнет распространяться в геометрической прогрессии. Причем, переживает народ не только за свою судьбу и судьбы своих близких, но и за то, что это драматическое распространение может привести к обрушению мировой экономики.

9. Рынки явно перегреты. Рынки «хотят» коррекции. Несмотря на все опасения инвесторов, на все нервы, рыночные индексы находятся почти на максимальных значениях. Скажем так – им есть куда падать.  

Ну что, приехали?

@bitkogan

А вот знаете, не думаю.

Во-первых, полагаю, что монетарные власти Китая очень быстро добавят «дровишек ликвидности» в случае возникновения проблем. То есть, при необходимости, и такая необходимость может очень скоро наступить, в рынок будет влит еще триллион юаней. Если потребуется – и два триллиона.

Во-вторых, могут дополнительно снизить ставку. И нормы резервирования могут быть изменены, и прочие монетарные, а ежели надо будет, то применятся и фискальные методы. Разумеется, и курс юаня будет девальвирован еще немного.

У китайцев есть одна положительная особенность. Они умеют крайне оперативно решать вопросы. Так что, как ни странно, за них я спокоен.

А что весь остальной просвещенный мир?

Да то же самое, просто по-демократически медленно – с дискуссиями, с мнениями “за” и “против”.  Как только ФРС осознает, что проблематика таки имеет место, убежден, после всех необходимых дискуссий, ставку снизят еще. По крайней мере, трежерис вовсю нам это сигнализируют.
Нужно будет – и Европа, и Япония, и Корея и прочие будут активно использовать весь необходимый монетаристский набор.

Вывод? Чиновники от финансов научились достаточно эффективно пинать банку, любые проблемы заливать деньгами. Зальют и сейчас. Да что там, уже вовсю заливают. Конечно, когда-нибудь обязательно придет за то расплата в виде раскручивающегося маховика инфляции.

Впрочем, инфляция – штука тонкая. Творческий вопрос – механизмы ее расчета. К примеру, обесценивание валют относительно золота – это как?
По теории, разумеется, никакая это не инфляция. А если признать, что валюты дешевеют относительно некого универсального товара, который при определенных раскладах тоже может быть признан всеобщим эквивалентом.  
Тогда как? Есть инфляция?

Мы с вами не будем входить в теоретические споры. Просто примем к сведению – универсальная таблетка от экономического гриппа пока существует. И ее будут использовать по делу и без оного. Так что, скорее всего, рынки понервничают и побегут дальше. Так же, как и золото. А куда оно в данной ситуации денется?

Не так давно мы обсуждали тему потенциальных бенефициаров от короновируса.

Стриминговые компании растут душевно. Netflix, к примеру, за месяц прибавил в цене более 10%.  
Фарма – улетает в небо. Крупные фармакологические компании выросли в цене 10-20%. Некоторые из небольших фарм производителей – и вовсе удвоились.  

Возьмем, например, маленькую французскую компанию с гордым названием Novacyt L. A. (ALNOV FP). Только в пятницу ее акции выросли на 84%, а изготавливают ребята всего навсего тесты на короновирус.  

Так что у кого беда, а кому праздник в дом. Нет, не выглядят так кризисы. Полагаю скоро увидеть хороший отскок на рынках. А где-то и просто продолжение движения.

Что касается золота... Скорее всего, как уже говорил ранее, скоро увидим небольшую коррекцию. А потом... потом – продолжение полета к звездам. Не забываем тогда про инструмент, о котором упоминал вчера – JNUG. Только держите в голове, что он для тех, у кого очень хорошие нервы.

Удачных вам инвестиций, друзья.

@bitkogan