Какая из этих историй может стать наиболее интересной для инвестиций в 2021 г.?

При условии, что медь продолжит свой рост, разумеется. Для этого мы провели сравнительный анализ компаний-лидеров отрасли, разбив их на многопрофильные холдинги и моно-компании.

@bitkogan

Freeport McMoran, при том, что выросла больше всех, пока не выглядит слишком перекупленным. Во всяком случае, P/E у него пока ниже, чем в среднем у моно-компаний. Неплохо выглядит польская KGHM, но ее акции будет сложно купить – она торгуется только на Варшавской бирже.

Среди холдингов выделяется наш «Норникель». При всех страновых рисках – это топ-идея в случае роста цен на медь. Заманчиво торгуется бразильская Vale, но она в меньшей степени подвержена влиянию рынка меди, так как ее основная специализация – железная руда.

Кроме того, в хорошей форме, по нашим оценкам, находится сегодня лидер по мировому производству меди среди публичных компаний – BHP Billiton. Во-первых, не слишком сильно выросла за год. Во-вторых, имеет второй показатель по рентабельности после ГМК.

В итоге наш топ-3 получился следующим:

1) «Норильский никель» (GMKN RX, Мосбиржа);
2) Freeport McMoran (FCX US, NYSE);
3) BHP Billiton (BHP US, NYSE).

Впрочем, одними акциями выбор может и не ограничиваться. Не стоит забывать про такую альтернативу, как ETF. Одним из наиболее актуальных фондов, отслеживающих цены на медь, является Global X Copper Miners ETF (COPX US).

@bitkogan

Есть «подозрение», что мы не ошиблись, когда увидели у Тевы потенциал.

Продавать пока не спешу. Думаю, до 12,8-13,5 бумажка вкороткую вполне может допрыгать. А так... А так потенциал у нее неплохой 😉

@bitkogan

Разрешите отчитаться о проделанной работе.

Начнем с консервативного сертификата, в составе которого только евробонды. 8 января он установил исторический «хай» на уровне 112,16% и сейчас торгуется возле своего максимума.

При этом серьезных движений в ценах еврооблигаций не наблюдалось – долговой рынок с начала года достаточно спокойный. Зарабатываем пока, в основном, на купонном доходе.

За первую декаду января сертификат прибавил 0,32%. Кажется, что это несущественно? Не совсем так. В годовых это почти 10,6% доходности в долларах. Для консервативного инструмента – очень неплохой результат.

Доходность таких инструментов не измеряют на коротких дистанциях. Это – значительно более долгосрочный горизонт. Тем не менее, можно отметить 12% доходности со старта в сентябре 2019 г.

Что касается «экологического» сертификата, там все пободрее. Конечно, надо учитывать, что эта инвестиция – гораздо более спекулятивная. Сегодня цена сертификата находится на уровне 133%, что достаточно приятно.

Напомню, что в конце 2020 года его цена была на уровне 116%. Рост с начала года составил уже около 17%.

Одним словом, растем потихоньку 😉

По вопросам приобретения сертификата – @Bitkogans@Bitkogans.

@bitkogan

Друзья, после вчерашнего поста о списке актуальных ETF и других подарках от команды Bitkogan, не все разобрались, где именно все это забирать.

Уточняем 😊

Необходимо перейти в новогодний бот @bidkogannewyear_bot, который затем приведет вас в канал со всеми подарками.

Кстати, среди других подарков, вас ждет очень полезный список индикаторов для оценки и сравнения компаний с целью принятия инвестиционных решений.

Напоминаем, что новогодний бот закрывается 17 января.

@bitkogan

Глава Федерального Резервого Банка Далласа Роберт Каплан ожидает, что широкое распространение вакцин приведет к сильному экономическому росту в конце этого года, что позволит ФРС серьезно обсудить сворачивание программы покупки активов ФРС.ожидает, что широкое распространение вакцин приведет к сильному экономическому росту в конце этого года, что позволит ФРС серьезно обсудить сворачивание программы покупки активов ФРС.

Это – первый звоночек? Стоит ли насторожиться?

Друзья! Чувство опасности, если мы имеем дело с фондовым рынком, должно быть с нами всегда.
Но давайте еще раз проанализируем, что говорит Глава ФРБ Далласа.
Он говорит о том, что, если экономика начнет хорошо восстанавливаться, то стимулы ФРС нужно будет сворачивать. Даже не так. «Можно будет начать обсуждать» оное.

Что здесь нового? Разве мы с вами не догадывались о подобном?
То есть мы тут сидим и наивно ждем, что ФРС, когда темпы экономического роста начнут всех радовать, и дальше продолжит свое стимулирование?

Я бы поставил вопрос несколько иначе.
Когда оно, это сворачивание, случится? Иначе говоря, замедление работы и прекращение стимулирования совсем.

Полагаю, что серьёзные разговоры об этом начнутся с апреля-мая. А реальное замедление работы Гутенбергов наших дней начнет происходить не раньше середины-конца лета, а может быть и позже.

Повторюсь: есть ОБСУЖДЕНИЕ вопроса, а есть реальные действия ФРС.  

Не забываем следующее.
Есть QE от ФРС. А есть подарки от Правительства, Конгресса, Сената и лично «дорогохо» Леонида Ильича (ой, извините, Джезефа Джозефовича). Они пообещали держать хвост пистолетом и подкармливать экономику очень много и долго. По крайней мере, цифра 4 триллиона была озвучена.

Что все это значит? По моему мнению, о «несчастной» судьбе рынков стоит начать реально переживать ближе к концу весны. А пока аукцион неслыханной щедрости продолжается.  

Помним о том, что есть Нью Гутенберги, есть стимулирование от Джазефа Джозефовича. Но есть еще и тема низких или сверхнизких ставок. А они в этом году явно повышаться не будут. Дай Бог, если с 22 или даже 23 года.

Я не говорю о том, что следует пока терять голову и с плечом идти во все тяжкие. Нет и еще раз нет. Более того: всегда рекомендую прибыли вкладывать во что-то консервативное.

Сейчас начинать переживать, как мне видится, тоже несколько рановато.

@bitkogan

Продолжая тему сворачивания программы покупки активов ФРС.

Вот уже и Глава ФРБ Атланты намекает на то, что праздник жизни когда-то придётся завершать.
Но, опять же, добавляет, что он «готов» к сокращению (покупок) в конце 2021 года. В случае, если экономика будет демонстрировать устойчивые темпы восстановления.

Что значит устойчивые? На мой взгляд, это, как минимум 3-4 месяца подряд, стабильный рост экономики, снижение безработицы и т.д.

А сейчас, если кто забыл, наоборот – «ночь наиболее темна перед рассветом». Страны закрываются на дополнительные локдауны по причине новых обострений заболеваний и «победного» шествия нового британского штамма вируса.

К слову, а что если от обычного ковида «просто» теряется обоняние и невозможно четко идентифицировать вкусы, то от нового, британского, чтоб ты не ел, пил или пытался обнюхать, остается постоянный вкус и
запах чая Эрл Грей или овсянки?😀

Если вернуться к словам Рафаэля Бостика, то ничего трагичного или того, что заставило меня начать переживать, нет.

@bitkogan

Цены на газ в Европе растут с космической скоростью.
газ в Европе растут с космической скоростью.

На этом рынке, в основном, правила игры просты: все работают по долгосрочным контрактам. Что важно, заранее заключенным. Потому основная прибыль здесь – не у производителей, но у посредников.
Тем не менее, стратегически, рост цены позитивен и для производителей. Особенно для небольших и новых.

Понять, почему так незначительно растут в цене акции производителей, я не могу. Думаю, если цены продержатся какое-то время на текущих уровнях, акции как крупных, так и мелких производителей имеют хороший дополнительный потенциал роста.  

Однако, эти процессы достаточно сильно влияют на инфляционные ожидания.
Газ – один из важнейших энергетических ресурсов. Дальнейший рост цен на него – достаточно сильный удар по экономике. Потому ждем реакции европейских законодателей.

К слову, все происходящее может быть очень весомым аргументом для тех европейцев, что поддерживают завершение Северного потока-2.  

Жду дальнейшего роста цен на акции Газпрома.

@bitkogan

Цены на газ.

Акции Delek Drilling сегодня, на мой взгляд, имеют неплохой шанс подрасти.

@bitkogan

Посмотрел на экологов в разрезе года.

Многие из компаний, несмотря на стремительный рост цен за последнее время, еще не достигли значений годичной давности.
Есть куда расти.

@bitkogan