И кто там активно рекомендовал шортить Норильский Никель по 21 тыс? 😉
@bitkogan
Size: a a a
2021 April 12
На тему всемирного повышения налогов на богатых мы писали уже не раз, но история начинает набирать все более интересные обороты. Теперь и МВФ поддерживает эту идею.
Напомню, что недавно министр финансов США Джанет Йеллен выступила с предложением установить минимальную ставку корпоративного налога для G20, чтобы затруднить крупным транснациональным корпорациям (в частности, американским) уход от налогов.
Вслед за Германией и Францией глобальное повышение налогов публично поддержал сам МВФ.
В последнем отчете МВФ отмечено, что с начала пандемии неравенство усилилось, и поэтому во всех странах люди и компании с высокими доходами должны поддерживать уязвимые слои населения. В качестве рекомендуемых мер МВФ предлагает странам повышение подоходных налогов, налогов на собственность и на наследство, а также введение дополнительного налога на сверхприбыль. Как говорится, долги есть у всех, просто многие об этом еще не знают 😉
Витор Гаспар, глава финансового отдела МВФ, сравнил повышение налогов на богатых с «пожертвованиями» в пользу «социальной солидарности». Он же сказал, что стоит особенно нацеливаться на тех людей и компании, доход которых вырос во время пандемии. Отрасли, заработавшие во время пандемии, вполне вероятно, станут драйверами роста экономик в последующие годы. И навешивать дополнительные налоги именно на такие компании – дело, на мой взгляд, не самое эффективное.
МВФ утверждает, что эти меры «солидарности» должны быть временными и будут отменены после восстановления экономик. Но вот есть один нюанс.
Когда государства вводят программы поддержки и финансируют их за счет богатых, отменить все это совсем непросто. Левые идеи поддержки бедных с каждым месяцем становятся все популярнее среди политиков. И пока этот процесс обратить вспять почти нереально.
К чему я веду? Думаю, рекомендуемое министерством финансов США и МВФ повышение налогов на богатых в большинстве случаев из временного превратится в постоянное.
Мир вступает в совершенно новую эпоху. Нас ждет представление под названием «Расплата по долгам». В первом акте будем наблюдать попытки крупных компаний уйти от налогов. А во втором – как развитые страны начнут принуждать остальных повышать налоги. Какие действующие лица от этой ситуации выиграют пока неизвестно. И выиграют ли?
Кстати, бенефициарами в данной ситуации могут стать страны, которые в наименьшей степени зависят от МВФ, в том числе и Россия.
@bitkogan
Напомню, что недавно министр финансов США Джанет Йеллен выступила с предложением установить минимальную ставку корпоративного налога для G20, чтобы затруднить крупным транснациональным корпорациям (в частности, американским) уход от налогов.
Вслед за Германией и Францией глобальное повышение налогов публично поддержал сам МВФ.
В последнем отчете МВФ отмечено, что с начала пандемии неравенство усилилось, и поэтому во всех странах люди и компании с высокими доходами должны поддерживать уязвимые слои населения. В качестве рекомендуемых мер МВФ предлагает странам повышение подоходных налогов, налогов на собственность и на наследство, а также введение дополнительного налога на сверхприбыль. Как говорится, долги есть у всех, просто многие об этом еще не знают 😉
Витор Гаспар, глава финансового отдела МВФ, сравнил повышение налогов на богатых с «пожертвованиями» в пользу «социальной солидарности». Он же сказал, что стоит особенно нацеливаться на тех людей и компании, доход которых вырос во время пандемии. Отрасли, заработавшие во время пандемии, вполне вероятно, станут драйверами роста экономик в последующие годы. И навешивать дополнительные налоги именно на такие компании – дело, на мой взгляд, не самое эффективное.
МВФ утверждает, что эти меры «солидарности» должны быть временными и будут отменены после восстановления экономик. Но вот есть один нюанс.
Когда государства вводят программы поддержки и финансируют их за счет богатых, отменить все это совсем непросто. Левые идеи поддержки бедных с каждым месяцем становятся все популярнее среди политиков. И пока этот процесс обратить вспять почти нереально.
К чему я веду? Думаю, рекомендуемое министерством финансов США и МВФ повышение налогов на богатых в большинстве случаев из временного превратится в постоянное.
Мир вступает в совершенно новую эпоху. Нас ждет представление под названием «Расплата по долгам». В первом акте будем наблюдать попытки крупных компаний уйти от налогов. А во втором – как развитые страны начнут принуждать остальных повышать налоги. Какие действующие лица от этой ситуации выиграют пока неизвестно. И выиграют ли?
Кстати, бенефициарами в данной ситуации могут стать страны, которые в наименьшей степени зависят от МВФ, в том числе и Россия.
@bitkogan
Компании оборонного сектора могут быть весьма интересны в среднесрочной перспективе.
Публикуем топ-7 представителей американского сектора Aerospace & Defence.
Геополитическое противостояние США и Китая, а также напряженность в отношениях с Россией могут стать неплохими триггерами для «оборонки». Демократы, пришедшие к власти, с одной стороны, хотят увеличить расходы на «зеленую» энергетику, а, с другой – могут подогревать военные конфликты в разных точках планеты для достижения своих тактических и стратегических целей.
Китай и Россия практически официально были объявлены Штатами своими основными геополитическими противниками. Это не значит, что нас ждет прямое столкновение, но на «нейтральных» территориях стороны вполне могут пытаться выяснять отношения. Это классическая схема, которую мы уже видели в Гонконге или в странах Ближнего Востока.
Затраты на нужды военных ведомств во всем мире растут примерно с 2014 г., то есть седьмой год подряд. Тогда они составили $1,75 трлн. Мировые расходы на оборону в 2020 г. составили $1,93 трлн, что на 1,9% больше, чем в 2019 г. При этом в ближайшие пару лет под влиянием пандемии коронавируса рост замедлится, особенно последствия будут заметны в 2022 г., но к 2030 г. военные расходы могут достигнуть $2,23 трлн.
Некоторое снижение роста оборонных бюджетов зачастую означает лишь перераспределение средств на более перспективные и передовые виды вооружений. Как, например, американская программа Battle Force 2045. Это проект развития ВМС США, который предполагает строительство более 500 кораблей, включая большое количество беспилотников.
Реализация проекта потребует значительного увеличения расходов на обновление флота. По некоторым данным, расходы на судостроение должны возрасти до $27 млрд. В 2021 г. ВМС США по проекту бюджета, составленному сенатом, получит $21,35 млрд на постройку новых боевых кораблей и около $19 млрд на авиатехнику.
@bitkogan
Публикуем топ-7 представителей американского сектора Aerospace & Defence.
Геополитическое противостояние США и Китая, а также напряженность в отношениях с Россией могут стать неплохими триггерами для «оборонки». Демократы, пришедшие к власти, с одной стороны, хотят увеличить расходы на «зеленую» энергетику, а, с другой – могут подогревать военные конфликты в разных точках планеты для достижения своих тактических и стратегических целей.
Китай и Россия практически официально были объявлены Штатами своими основными геополитическими противниками. Это не значит, что нас ждет прямое столкновение, но на «нейтральных» территориях стороны вполне могут пытаться выяснять отношения. Это классическая схема, которую мы уже видели в Гонконге или в странах Ближнего Востока.
Затраты на нужды военных ведомств во всем мире растут примерно с 2014 г., то есть седьмой год подряд. Тогда они составили $1,75 трлн. Мировые расходы на оборону в 2020 г. составили $1,93 трлн, что на 1,9% больше, чем в 2019 г. При этом в ближайшие пару лет под влиянием пандемии коронавируса рост замедлится, особенно последствия будут заметны в 2022 г., но к 2030 г. военные расходы могут достигнуть $2,23 трлн.
Некоторое снижение роста оборонных бюджетов зачастую означает лишь перераспределение средств на более перспективные и передовые виды вооружений. Как, например, американская программа Battle Force 2045. Это проект развития ВМС США, который предполагает строительство более 500 кораблей, включая большое количество беспилотников.
Реализация проекта потребует значительного увеличения расходов на обновление флота. По некоторым данным, расходы на судостроение должны возрасти до $27 млрд. В 2021 г. ВМС США по проекту бюджета, составленному сенатом, получит $21,35 млрд на постройку новых боевых кораблей и около $19 млрд на авиатехнику.
@bitkogan
Рейтинг наиболее привлекательных компаний оборонного сектора мы разделили на три части: top picks, компании, за которыми нужно следить и все прочие.
В топ-7 вошли компании Lockheed Martin (LMT US), Northrop Grumman (NOC US), General Dynamics (GD US), Textron (TXT US), Raytheon (RTX US), L3Harris (LHX US) и Huntington (HII US).
Подробнее о top picks:
Lockheed Martin – один из ведущих мировых военных подрядчиков, основной специализацией является авиация . LMT поставляет почти все типы самолетов правительственным и коммерческим заказчикам в США и других странах. Правительство США является крупнейшим клиентом Lockheed, на него приходится около 71% выручки.
Northrop Grumman – крупная компания оборонного сектора, поставляет товары и услуги оборонным предприятиям США. Бизнес разделен на 4 основных сегмента: аэрокосмические системы, инновационные системы, системы для миссий и технологические услуги. Доля госзаказа составляет около 85%.
General Dynamics – одна из крупнейших американских военных компаний. Основная направление деятельности – аэрокосмический сегмент. Кроме того, компания поставляет боевые системы (танки и зенитные комплексы), услуги в области IT (разработка ПО, кибербезопасность в «оборонке» и прочее), а также морские системы. Примерно 40% выручки компании занимают услуги по обслуживанию вооружений всех видов, так что даже в мирное время компания чувствует себя вполне комфортно, учитывая огромный военный парк в США.
Кроме того, если нет желания «связываться» с отдельной компанией (у каждой свои риски) на американском рынке торгуются ETF на «оборонку». К примеру, ISHARES U.S. AEROSPACE & DEF (ITA US) или SPDR S&P AEROSPACE & DEF (XAR US).
@bitkogan
В топ-7 вошли компании Lockheed Martin (LMT US), Northrop Grumman (NOC US), General Dynamics (GD US), Textron (TXT US), Raytheon (RTX US), L3Harris (LHX US) и Huntington (HII US).
Подробнее о top picks:
Lockheed Martin – один из ведущих мировых военных подрядчиков, основной специализацией является авиация . LMT поставляет почти все типы самолетов правительственным и коммерческим заказчикам в США и других странах. Правительство США является крупнейшим клиентом Lockheed, на него приходится около 71% выручки.
Northrop Grumman – крупная компания оборонного сектора, поставляет товары и услуги оборонным предприятиям США. Бизнес разделен на 4 основных сегмента: аэрокосмические системы, инновационные системы, системы для миссий и технологические услуги. Доля госзаказа составляет около 85%.
General Dynamics – одна из крупнейших американских военных компаний. Основная направление деятельности – аэрокосмический сегмент. Кроме того, компания поставляет боевые системы (танки и зенитные комплексы), услуги в области IT (разработка ПО, кибербезопасность в «оборонке» и прочее), а также морские системы. Примерно 40% выручки компании занимают услуги по обслуживанию вооружений всех видов, так что даже в мирное время компания чувствует себя вполне комфортно, учитывая огромный военный парк в США.
Кроме того, если нет желания «связываться» с отдельной компанией (у каждой свои риски) на американском рынке торгуются ETF на «оборонку». К примеру, ISHARES U.S. AEROSPACE & DEF (ITA US) или SPDR S&P AEROSPACE & DEF (XAR US).
@bitkogan
Последнее время облигации АФК Система (RU000A102FT9/RU000A1023K1/RU000A102SV8) торгуются ниже номинала.
Почему? Не стоит ли их приобретать?
Друзья, сразу скажем, что цена – не самая главная метрика для облигации. Доходность гораздо важнее.
Смотрите на доходность к оферте/погашению. Цена ниже 100%, дисконт к номиналу вовсе не обязательно говорит о том, что облигация привлекательнее других. По 97% и по 103% от номинала можно купить абсолютно идентичные бумаги. А можно и по 97% получить результат хуже, чем по бумаге со стоимостью 110%.
Почему данные бумаги Системы опустились ниже номинала? Незадолго до повышения общей доходности на рынке по данным выпускам были установлены новые купонные ставки до следующих оферт в 2024-2025 гг. Ставки устанавливались исходя из реалий рынка в конце 2020 – начале 2021 гг. Тогда доходность в целом была ниже. Сейчас цена выпусков скорректировалась, а доходность Системы к новым офертам – выросла.
Стоит ли сейчас покупать бумаги Системы? Если Вас устраивает доходность в диапазоне 7,50-8,0% годовых, и вы готовы держать облигации до 2024-2025 гг., то почему бы и нет? Эмитент достаточно надежен, кредитное качество высокое.
Однако никогда не стоит принимать решение о покупке, основываясь лишь на том, что цена сейчас ниже номинала.
@bitkogan
Почему? Не стоит ли их приобретать?
Друзья, сразу скажем, что цена – не самая главная метрика для облигации. Доходность гораздо важнее.
Смотрите на доходность к оферте/погашению. Цена ниже 100%, дисконт к номиналу вовсе не обязательно говорит о том, что облигация привлекательнее других. По 97% и по 103% от номинала можно купить абсолютно идентичные бумаги. А можно и по 97% получить результат хуже, чем по бумаге со стоимостью 110%.
Почему данные бумаги Системы опустились ниже номинала? Незадолго до повышения общей доходности на рынке по данным выпускам были установлены новые купонные ставки до следующих оферт в 2024-2025 гг. Ставки устанавливались исходя из реалий рынка в конце 2020 – начале 2021 гг. Тогда доходность в целом была ниже. Сейчас цена выпусков скорректировалась, а доходность Системы к новым офертам – выросла.
Стоит ли сейчас покупать бумаги Системы? Если Вас устраивает доходность в диапазоне 7,50-8,0% годовых, и вы готовы держать облигации до 2024-2025 гг., то почему бы и нет? Эмитент достаточно надежен, кредитное качество высокое.
Однако никогда не стоит принимать решение о покупке, основываясь лишь на том, что цена сейчас ниже номинала.
@bitkogan
Что ни день, то новые прояснения в империи Джека Ма.
Сегодня стало официально известно, что Ant Group таки будет реструктуризирован в финансовый холдинг.
В результате финансовый бизнес компании будет разделен на ряд направлений, каждое из которых будет подчиняться соответствующим законодательным нормативам. Например, сервисы потребительского кредитования перестанут быть привязаны к платежной системе Alipay. Они войдут в состав нового подразделения потребительского финансирования и будут функционировать в соответствии с существующими нормативами для таких организаций. Ant Group также обязали создать бюро кредитных историй для физлиц, которое обязуется усилить защиту персональной информации и предотвращать злоупотребление данными.
Как отреагировал Ant Group на решение финансового регулятора? С энтузиазмом. В Ant Group реструктуризацию рассматривают как «возможности для инноваций» и обещают добросовестно стандартизировать все направления своего бизнеса.
Какое поразительное изменение риторики! Всего полгода назад, накануне провалившегося IPO Ant Group, Джек Ма раскритиковал существующие стандарты и госрегулирование банковского сектора, а сегодня его компания счастлива им подчиниться.
Впрочем, такая реакция крупнейших онлайн-платформ Китая на критику, штрафы или ограничения, наложенные государством, уже перестает удивлять. Похоже, другого выхода у компаний просто нет, урок товарища Ма не прошел даром. Как говорится, общественное мнение – это мнение тех, кого не спрашивали.
Вслед за Ant Group аналогичные требования могут быть выдвинуты финтех-бизнесу Tencent: его WeChat Pay играет не менее важную роль на китайском рынке, чем Alipay.
Продолжаем следить, какие еще «сюрпризы» готовит китайское руководство для своих выдающихся компаний.
@bitkogan
Сегодня стало официально известно, что Ant Group таки будет реструктуризирован в финансовый холдинг.
В результате финансовый бизнес компании будет разделен на ряд направлений, каждое из которых будет подчиняться соответствующим законодательным нормативам. Например, сервисы потребительского кредитования перестанут быть привязаны к платежной системе Alipay. Они войдут в состав нового подразделения потребительского финансирования и будут функционировать в соответствии с существующими нормативами для таких организаций. Ant Group также обязали создать бюро кредитных историй для физлиц, которое обязуется усилить защиту персональной информации и предотвращать злоупотребление данными.
Как отреагировал Ant Group на решение финансового регулятора? С энтузиазмом. В Ant Group реструктуризацию рассматривают как «возможности для инноваций» и обещают добросовестно стандартизировать все направления своего бизнеса.
Какое поразительное изменение риторики! Всего полгода назад, накануне провалившегося IPO Ant Group, Джек Ма раскритиковал существующие стандарты и госрегулирование банковского сектора, а сегодня его компания счастлива им подчиниться.
Впрочем, такая реакция крупнейших онлайн-платформ Китая на критику, штрафы или ограничения, наложенные государством, уже перестает удивлять. Похоже, другого выхода у компаний просто нет, урок товарища Ма не прошел даром. Как говорится, общественное мнение – это мнение тех, кого не спрашивали.
Вслед за Ant Group аналогичные требования могут быть выдвинуты финтех-бизнесу Tencent: его WeChat Pay играет не менее важную роль на китайском рынке, чем Alipay.
Продолжаем следить, какие еще «сюрпризы» готовит китайское руководство для своих выдающихся компаний.
@bitkogan
Как и обещали, публикуем более подробный материал о Microsoft (MSFT US) и деятельности компании в сфере M&A в последнее время.
Неделя началась с бурного обсуждения новостей о возможной покупке Nuance, имеющую специализацию в области ИИ, компанией Microsoft. Напомним, Nuance известна созданием голосового помощника Siri для Apple.
Между тем, Microsoft стала источником достаточно интересных новостей, которые говорят о том, что компания нацелилась на самые перспективные направления. Поговорим об этом немного подробнее.
Microsoft, то ли в силу возраста, то ли других причин, отличается по модели ведения бизнеса от сравнимых по размерам IT-компаний. Если посмотреть на FAANG: Alphabet и Facebook в большей степени зарабатывают на рекламе, Apple основную часть выручки приносят одни только смартфоны, с Amazon и Netflix тоже все понятно.
У Microsoft же все весьма разнообразно:
1) треть выручки идет от пакета Microsoft Office,
2) часть от игрового направления и Xbox,
3) чуть больше 20% от серверов.
Это основные источники для top line. Что самое важное, Microsoft не останавливается на своем пути по диверсификации входящих денежных потоков.
Если проанализировать список покупок Microsoft начиная с 2013 г., мы увидим, что корпорация стала поглощать компании по двум главным направлениям – производители игр и разработчики приложений. Правда, при этом были пара не самых удачных ходов, как, например, мобильное подразделение Nokia.
Кстати, возможное приобретение сервиса Discord вполне укладывается в эту стратегию. Компания активно росла во время всеобщего локдауна и может укрепить позиции Microsoft на рынке софта для дистанционного общения.
Это особенно важно, учитывая цели и желания Microsoft по развитию своей платформы Teams, которая за время карантина также смогла увеличить количество пользователей и обойти множество конкурентов.
Что выделяет Discord для приобретения Microsoft, так это выгодная синергия возможностей для общения еще и с игровой направленностью. У мессенджера здесь почти нет конкурентов, а Microsoft, в свою очередь, имеет большие амбиции в игровом сегменте.
Особняком стоит приобретение корпоративной соцсети Linkedin, которое стало самым крупным для софтверного гиганта. Но с данной покупкой возникает не так много вопросов – ведь сеть довольно успешная. Да и для компании, поставляющей ПО в адрес корпоративных сотрудников, такая платформа выглядит более чем логичным приобретением.
Возвращаясь к Nuance, несколько сиротливо на фоне всего вышеперечисленного смотрится желание приобрести разработчика различных систем искусственного интеллекта (ИИ), который однажды смог подарить миру известную Siri. (Которая, правда, никак не "поумнеет" в своей русскоязычной версии, а то цены бы ей не было 😄).
Сейчас Nuance больше половины своих денег зарабатывает на ИИ для применения в автомобильной индустрии. Однако на самом деле, данную покупку стоит рассматривать как прицел Microsoft на телемедицину.
В настоящее время компания наращивает число продаж своих облачных продуктов для больниц и врачей. И с этой точки зрения покупка Nuance действительно выглядит достаточно логично. Ведь Microsoft и Nuance в течение двух лет совместно разрабатывали ИИ, помогающий фиксировать разговоры и показания пациентов – полученные данные затем обрабатывались и отправлялись через Teams, чем помогали вести медицинские карты.
Таким образом, из ближайших перспектив данной покупки можно сразу назвать возможности для оцифровки медицинских записей и перевода их в облачные платформы. Ну а там и возможные планы Microsoft по переводу в облака банков и корпоративных клиентов недалеки от реализации.
Вывод? Microsoft продолжает диверсифицировать выручку, и это позитивный знак. С другой стороны, нельзя сказать, что бумага выглядит дешево: форвардный P/E составляет около 34х, что немного выше среднего мультипликатора по сектору. Тем не менее, держать бумагу в поле зрения необходимо.
В сервисе по подписке внимательно следим за компанией.
@bitkogan
Неделя началась с бурного обсуждения новостей о возможной покупке Nuance, имеющую специализацию в области ИИ, компанией Microsoft. Напомним, Nuance известна созданием голосового помощника Siri для Apple.
Между тем, Microsoft стала источником достаточно интересных новостей, которые говорят о том, что компания нацелилась на самые перспективные направления. Поговорим об этом немного подробнее.
Microsoft, то ли в силу возраста, то ли других причин, отличается по модели ведения бизнеса от сравнимых по размерам IT-компаний. Если посмотреть на FAANG: Alphabet и Facebook в большей степени зарабатывают на рекламе, Apple основную часть выручки приносят одни только смартфоны, с Amazon и Netflix тоже все понятно.
У Microsoft же все весьма разнообразно:
1) треть выручки идет от пакета Microsoft Office,
2) часть от игрового направления и Xbox,
3) чуть больше 20% от серверов.
Это основные источники для top line. Что самое важное, Microsoft не останавливается на своем пути по диверсификации входящих денежных потоков.
Если проанализировать список покупок Microsoft начиная с 2013 г., мы увидим, что корпорация стала поглощать компании по двум главным направлениям – производители игр и разработчики приложений. Правда, при этом были пара не самых удачных ходов, как, например, мобильное подразделение Nokia.
Кстати, возможное приобретение сервиса Discord вполне укладывается в эту стратегию. Компания активно росла во время всеобщего локдауна и может укрепить позиции Microsoft на рынке софта для дистанционного общения.
Это особенно важно, учитывая цели и желания Microsoft по развитию своей платформы Teams, которая за время карантина также смогла увеличить количество пользователей и обойти множество конкурентов.
Что выделяет Discord для приобретения Microsoft, так это выгодная синергия возможностей для общения еще и с игровой направленностью. У мессенджера здесь почти нет конкурентов, а Microsoft, в свою очередь, имеет большие амбиции в игровом сегменте.
Особняком стоит приобретение корпоративной соцсети Linkedin, которое стало самым крупным для софтверного гиганта. Но с данной покупкой возникает не так много вопросов – ведь сеть довольно успешная. Да и для компании, поставляющей ПО в адрес корпоративных сотрудников, такая платформа выглядит более чем логичным приобретением.
Возвращаясь к Nuance, несколько сиротливо на фоне всего вышеперечисленного смотрится желание приобрести разработчика различных систем искусственного интеллекта (ИИ), который однажды смог подарить миру известную Siri. (Которая, правда, никак не "поумнеет" в своей русскоязычной версии, а то цены бы ей не было 😄).
Сейчас Nuance больше половины своих денег зарабатывает на ИИ для применения в автомобильной индустрии. Однако на самом деле, данную покупку стоит рассматривать как прицел Microsoft на телемедицину.
В настоящее время компания наращивает число продаж своих облачных продуктов для больниц и врачей. И с этой точки зрения покупка Nuance действительно выглядит достаточно логично. Ведь Microsoft и Nuance в течение двух лет совместно разрабатывали ИИ, помогающий фиксировать разговоры и показания пациентов – полученные данные затем обрабатывались и отправлялись через Teams, чем помогали вести медицинские карты.
Таким образом, из ближайших перспектив данной покупки можно сразу назвать возможности для оцифровки медицинских записей и перевода их в облачные платформы. Ну а там и возможные планы Microsoft по переводу в облака банков и корпоративных клиентов недалеки от реализации.
Вывод? Microsoft продолжает диверсифицировать выручку, и это позитивный знак. С другой стороны, нельзя сказать, что бумага выглядит дешево: форвардный P/E составляет около 34х, что немного выше среднего мультипликатора по сектору. Тем не менее, держать бумагу в поле зрения необходимо.
В сервисе по подписке внимательно следим за компанией.
@bitkogan
2021 April 13
Доброе утро!
Вчера только ленивый не написал мне в личку:
- Экологи... все??????
- Бобик сдох?
- Шеф, все пропало?!!!!
Достаточно серьезные падения бумаг «эко»-сектора привели к тому, что народ занервничал.
Что же случилось? Aphria опубликовала не очень хороший отчет. Продажи ниже ожиданий. Убыток в размере 12 центов на акцию вместо ожидаемых трех. Продажи $122,3 млн вместо ожидаемых $136,5 млн.
Итог – падение бумаг компании на вчерашней торговой сессии более чем на 14%. Не менее душевно вчера валились бумаги и других компаний.
Катастрофа? Не думаю. Плохой отчет – результат жёсткого локдауна и последовавшего в результате закрытия магазинов. Более подробно напишем об этом сегодня днем. И дадим наши прогнозы.
Что буду делать? Если помните, в феврале мы достаточно сильно продались на хорошем росте бумаг отрасли.
https://t.me/bitkogan/10821
https://t.me/bitkogan/10808
Бумаги тогда душевно разгонялись «Энтузиастами Робин-Гудами» и неплохо отросли. В дальнейшем те же акции значительно просели, и мы вновь начали их покупать.
Не спеша.
Аккуратно.
После вчерашних просадок обязательно буду увеличивать долю бумаг в сертификате. Полагаю, что никто не умер. Рынком правит сантимент. Сегодня он не на стороне экологии. Завтра... поживем увидим.
Фортуна – девушка капризная. Сегодня она ночует у соседа. А завтра... может, и к нам забежит на рюмочку чая.
P.S. Cегодня выходит отчет другой компании сектора – OGI. Думаю, что и здесь ничего нового не будет. Скорее всего, и этот отчет не сильно обрадует инвесторов.
@bitkogan
Вчера только ленивый не написал мне в личку:
- Экологи... все??????
- Бобик сдох?
- Шеф, все пропало?!!!!
Достаточно серьезные падения бумаг «эко»-сектора привели к тому, что народ занервничал.
Что же случилось? Aphria опубликовала не очень хороший отчет. Продажи ниже ожиданий. Убыток в размере 12 центов на акцию вместо ожидаемых трех. Продажи $122,3 млн вместо ожидаемых $136,5 млн.
Итог – падение бумаг компании на вчерашней торговой сессии более чем на 14%. Не менее душевно вчера валились бумаги и других компаний.
Катастрофа? Не думаю. Плохой отчет – результат жёсткого локдауна и последовавшего в результате закрытия магазинов. Более подробно напишем об этом сегодня днем. И дадим наши прогнозы.
Что буду делать? Если помните, в феврале мы достаточно сильно продались на хорошем росте бумаг отрасли.
https://t.me/bitkogan/10821
https://t.me/bitkogan/10808
Бумаги тогда душевно разгонялись «Энтузиастами Робин-Гудами» и неплохо отросли. В дальнейшем те же акции значительно просели, и мы вновь начали их покупать.
Не спеша.
Аккуратно.
После вчерашних просадок обязательно буду увеличивать долю бумаг в сертификате. Полагаю, что никто не умер. Рынком правит сантимент. Сегодня он не на стороне экологии. Завтра... поживем увидим.
Фортуна – девушка капризная. Сегодня она ночует у соседа. А завтра... может, и к нам забежит на рюмочку чая.
P.S. Cегодня выходит отчет другой компании сектора – OGI. Думаю, что и здесь ничего нового не будет. Скорее всего, и этот отчет не сильно обрадует инвесторов.
@bitkogan
Какие макроэкономические данные повлияют на этой неделе на рынки?
Каждого инвестора волнует вопрос – за чем следить, чтобы предсказать те или иные движения рынка и успеть вовремя на них среагировать?
Теперь мы еженедельно будем публиковать такие данные в @bitkogan. Начинаем во вторник, но со следующей недели они будут выкладываться по понедельникам.
Итак, чего ждем-с?
Понедельник.
Понедельник стал днём розничных продаж в Европе за февраль и ежемесячного бюджета США, который показывает ежемесячные профицит или дефицит федеральных расходов, за март. Если есть дефицит, отчет указывает средства его финансирования. Иными словами, мы узнали о темпах восстановления экономик США и Европы.
Кроме того, вышли данные о кредитовании японских банков, которое выросло в марте на 6,3% по сравнению с прошлым годом. Причина очень простая – рестораны и отели запрашивали дополнительные кредиты, чтобы выдержать удар от пандемии COVID-19. Согласно данным Банка Японии, в марте депозиты в банках также выросли на 9,9%, поскольку домохозяйства продолжали откладывать, а не тратить деньги из-за неопределенности в отношении последствий пандемии.
Индекс цен производителей в Японии, в свою очередь, вырос в марте впервые за 13 месяцев. Повышение цен на нефть и другие сырьевые товары подтолкнуло вверх индекс, который измеряет, сколько предприятия платят за материалы. Это произошло после того, как глобальное внедрение вакцины COVID-19 вызвало оптимизм по поводу экономических перспектив.
Вторник. Сегодня.
Сегодня мы узнаем данные по торговому баланса Китая и Великобритании за март, промышленного производства Италии, обзор ZEW еврозоны и, что намного важнее, инфляции потребительских цен в США.
Как мы часто упоминаем, данные об инфляции указывает на рост или стагнацию экономики и напрямую влияют на доходность казначейских бумаг.
Так что, сегодня TNX в центре внимания.
Среда
В среду выйдут новости по уровню безработицы в Южной Корее, решению по процентной ставке Новой Зеландии, инфляция потребительских цен в Испании за март, промышленного производства в еврозоне за февраль и цен на импорт и экспорт в США.
Интересно будет посмотреть, повлиял ли затор в Суэцком канале на производство в Европе и США.
Четверг
В четверг мы получим решение по процентной ставке в Южной Корее, торговый баланс Индии, решение по процентной ставке в Турции, а также данные по инфляции потребительских цен в Германии, Франции и Италии за март, розничным продажам в США, промышленному производству первой экономики мира и товарно-материальным запасам в США. Кроме того, особое внимание будет к еженедельным заявкам на пособие по безработице в США и обзору промышленного производства США Empire State.
День будет полон интересными событиями.
Рынки имеют шанс душевно полетать.
Пятница
Неделя закончится данными по ценам на жильё в Китае, ВВП Китая, инвестициям в основной капитал в Китае, промышленному производству Китая, торговому балансу Еврозоны, инфляции потребительских цен в еврозоне и потребительским настроениям в США.
Ну а ежедневно и более подробно...
Вы знаете, где можно все это найти 😀
@bitkogan
Каждого инвестора волнует вопрос – за чем следить, чтобы предсказать те или иные движения рынка и успеть вовремя на них среагировать?
Теперь мы еженедельно будем публиковать такие данные в @bitkogan. Начинаем во вторник, но со следующей недели они будут выкладываться по понедельникам.
Итак, чего ждем-с?
Понедельник.
Понедельник стал днём розничных продаж в Европе за февраль и ежемесячного бюджета США, который показывает ежемесячные профицит или дефицит федеральных расходов, за март. Если есть дефицит, отчет указывает средства его финансирования. Иными словами, мы узнали о темпах восстановления экономик США и Европы.
Кроме того, вышли данные о кредитовании японских банков, которое выросло в марте на 6,3% по сравнению с прошлым годом. Причина очень простая – рестораны и отели запрашивали дополнительные кредиты, чтобы выдержать удар от пандемии COVID-19. Согласно данным Банка Японии, в марте депозиты в банках также выросли на 9,9%, поскольку домохозяйства продолжали откладывать, а не тратить деньги из-за неопределенности в отношении последствий пандемии.
Индекс цен производителей в Японии, в свою очередь, вырос в марте впервые за 13 месяцев. Повышение цен на нефть и другие сырьевые товары подтолкнуло вверх индекс, который измеряет, сколько предприятия платят за материалы. Это произошло после того, как глобальное внедрение вакцины COVID-19 вызвало оптимизм по поводу экономических перспектив.
Вторник. Сегодня.
Сегодня мы узнаем данные по торговому баланса Китая и Великобритании за март, промышленного производства Италии, обзор ZEW еврозоны и, что намного важнее, инфляции потребительских цен в США.
Как мы часто упоминаем, данные об инфляции указывает на рост или стагнацию экономики и напрямую влияют на доходность казначейских бумаг.
Так что, сегодня TNX в центре внимания.
Среда
В среду выйдут новости по уровню безработицы в Южной Корее, решению по процентной ставке Новой Зеландии, инфляция потребительских цен в Испании за март, промышленного производства в еврозоне за февраль и цен на импорт и экспорт в США.
Интересно будет посмотреть, повлиял ли затор в Суэцком канале на производство в Европе и США.
Четверг
В четверг мы получим решение по процентной ставке в Южной Корее, торговый баланс Индии, решение по процентной ставке в Турции, а также данные по инфляции потребительских цен в Германии, Франции и Италии за март, розничным продажам в США, промышленному производству первой экономики мира и товарно-материальным запасам в США. Кроме того, особое внимание будет к еженедельным заявкам на пособие по безработице в США и обзору промышленного производства США Empire State.
День будет полон интересными событиями.
Рынки имеют шанс душевно полетать.
Пятница
Неделя закончится данными по ценам на жильё в Китае, ВВП Китая, инвестициям в основной капитал в Китае, промышленному производству Китая, торговому балансу Еврозоны, инфляции потребительских цен в еврозоне и потребительским настроениям в США.
Ну а ежедневно и более подробно...
Вы знаете, где можно все это найти 😀
@bitkogan
Крайне любопытные новости идут из сектора производителей микросхем.
Вчера очередь дошла и до Джо Байдена, который вдруг, какая неожиданность, вспомнил о нехватке микросхем.
На встрече с руководителями крупных фирм президент США заявил, что обе политические партии поддерживают идею дополнительного финансирования полупроводниковой промышленности. Согласно предварительному плану, на эти цели планируется потратить около $50 млрд.
Чего уж мелочиться-то? 🤭
История с полупроводниками выходит за рамки простой экономики. На сегодня львиная доля их производств, как известно, сосредоточена на Тайване. Нынешнее обострение отношений между Китаем и островом снова заставляет США инвестировать в домашнее производство. Неслучайно на встрече присутствовал советник по национальной безопасности.
Главным выгодоприобретателем от этой ситуации может стать Intel. Компания в ближайшее время рассчитывает на помощь со стороны Белого Дома. Исполнительный директор Intel заявил, что американские автопроизводители могут переориентироваться на американскую же и технологическую компанию.
Intel надеется, что самую острую нехватку решат без затратного и долгого (3-4 года) строительства нового завода. Коронавирусная история также серьезно ударила по производителям микросхем. Как итог, с дефицитом столкнулись производители широкополосного интернета и кабельного телевидения. Скорейшее расширение производства становится одним из главных экономических и политических вопросов.
Своё слово ещё могут сказать представители индустрии на Тайване. Так, крупнейшая отраслевая компания TSMC планирует потратить в ближайшие три года 100 млрд на расширение своих мощностей. Правда, не совсем понятно, как компания планирует привлечь такие масштабные инвестиции, учитывая, что в конце прошлого года компания имела на своём балансе лишь 28 млрд.
Однако, пока Intel наслаждался хорошими новостями после встречи с администрацией Байдена, дали о себе знать конкуренты. Компания Nvidia представила свой серверный процессор на архитектуре Arm и собственных технологиях.представила свой серверный процессор на архитектуре Arm и собственных технологиях. Технология Arm используется в большинстве смартфонов, а также в центре обработки данных таких гигантов, как Amazon.
Представленное технологическое решение Nvidia может ещё сильнее ускорить всеобщее проникновение Arm. Архитектура процессоров отличается от тех, что мы видим у других компаний. Создав центральный процессор, Nvidia бросает вызов Intel и AMD. Одновременно с этим представители Nvidia заявили, что микросхемы-ускорители компании будут продолжать поддерживать центральные процессоры Intel и AMD, даже если компания сама углубится в рынок.
Конкуренты опасаются, что повсеместное использование технологии Arm создает монопольные и заведомо выгодные условия для Nvidia. Такого же мнения придерживаются и инвесторы. Акции Intel подешевели на 4%, а акции AMD на 5%. Nvidia получила в руки мощную дубину, которой хорошо отмахиваться от конкурентов.
Конкуренция в отрасли, похоже, растет.
Для потребителей – огромный плюс.
@bitkogan
Вчера очередь дошла и до Джо Байдена, который вдруг, какая неожиданность, вспомнил о нехватке микросхем.
На встрече с руководителями крупных фирм президент США заявил, что обе политические партии поддерживают идею дополнительного финансирования полупроводниковой промышленности. Согласно предварительному плану, на эти цели планируется потратить около $50 млрд.
Чего уж мелочиться-то? 🤭
История с полупроводниками выходит за рамки простой экономики. На сегодня львиная доля их производств, как известно, сосредоточена на Тайване. Нынешнее обострение отношений между Китаем и островом снова заставляет США инвестировать в домашнее производство. Неслучайно на встрече присутствовал советник по национальной безопасности.
Главным выгодоприобретателем от этой ситуации может стать Intel. Компания в ближайшее время рассчитывает на помощь со стороны Белого Дома. Исполнительный директор Intel заявил, что американские автопроизводители могут переориентироваться на американскую же и технологическую компанию.
Intel надеется, что самую острую нехватку решат без затратного и долгого (3-4 года) строительства нового завода. Коронавирусная история также серьезно ударила по производителям микросхем. Как итог, с дефицитом столкнулись производители широкополосного интернета и кабельного телевидения. Скорейшее расширение производства становится одним из главных экономических и политических вопросов.
Своё слово ещё могут сказать представители индустрии на Тайване. Так, крупнейшая отраслевая компания TSMC планирует потратить в ближайшие три года 100 млрд на расширение своих мощностей. Правда, не совсем понятно, как компания планирует привлечь такие масштабные инвестиции, учитывая, что в конце прошлого года компания имела на своём балансе лишь 28 млрд.
Однако, пока Intel наслаждался хорошими новостями после встречи с администрацией Байдена, дали о себе знать конкуренты. Компания Nvidia представила свой серверный процессор на архитектуре Arm и собственных технологиях.представила свой серверный процессор на архитектуре Arm и собственных технологиях. Технология Arm используется в большинстве смартфонов, а также в центре обработки данных таких гигантов, как Amazon.
Представленное технологическое решение Nvidia может ещё сильнее ускорить всеобщее проникновение Arm. Архитектура процессоров отличается от тех, что мы видим у других компаний. Создав центральный процессор, Nvidia бросает вызов Intel и AMD. Одновременно с этим представители Nvidia заявили, что микросхемы-ускорители компании будут продолжать поддерживать центральные процессоры Intel и AMD, даже если компания сама углубится в рынок.
Конкуренты опасаются, что повсеместное использование технологии Arm создает монопольные и заведомо выгодные условия для Nvidia. Такого же мнения придерживаются и инвесторы. Акции Intel подешевели на 4%, а акции AMD на 5%. Nvidia получила в руки мощную дубину, которой хорошо отмахиваться от конкурентов.
Конкуренция в отрасли, похоже, растет.
Для потребителей – огромный плюс.
@bitkogan