Финансовая грамотность – с чего начать?

Если вы новичок в мире финансов и инвестиций, то первым вашим вопросом может быть не «что купить, чтобы заработать», а куда в принципе копать и какие вопросы надо задавать, чтобы развиваться в верном направлении?

- Что должен знать финансово грамотный человек?
- С чего начать в деле инвестиций?
- За чем следить, чтобы не остаться у разбитого корыта?

Смотрите новое видео, чтобы получить ответы на эти и другие вопросы.

@bitkogan

Сегодня – важный день и для рынков, и для мировой политики.

Доброе утро друзья!

1. В фокусе – встреча Байден-Путин.
Вряд ли стоит ждать прорывов, но есть одно «но». О нем – чуть ниже.
2. Ждём веского слова от ФРС.
Услышим ли намеки на сворачивание QE?

Ждать ли прорывов в отношениях США-Россия? Что, кроме экологической повестки, может сблизить позиции?

Несколько дней назад на эти вопросы трудно было дать ответы. Сегодня появилась новая (в принципе, достаточно старая) тема.
Саммит G-7, прошедший в Корнуэлле, показал один любопытный момент. К слову, в прогнозах на предстоящую неделю мы с Дмитрием Абзаловым на YouTube как раз об этом подробно говорили.

Речь идет о достаточно жесткой антикитайской риторике Запада.
Похоже, над Китаем сгущаются тучи.

Ждем новых заявлений Запада по поводу Китая и его компаний. В ближайшее время не удивлюсь резким поворотам и событиям.  
Ждем продолжения расследований причин возникновения COVID19. И далее (что-то мне подсказывает, что в итоге первородный грех доказан БУДЕТ) – невероятных по своим масштабам штрафных санкций.  

В таком случае у России появится достаточно любопытное окно возможностей.
В какой-то момент мы с вами вдруг, достаточно неожиданно, сможем узреть ослабление санкционного давления. Можем увидеть некие новые, весьма любопытные, совместные проекты. Но пока это лишь допущения.
Здравый смысл подсказывает: если Запад желает усилить жёсткость своей позиции в отношении Китая, значит, есть возможные любопытные темы к России.  

Потому во время предстоящей встречи Байден-Путин возможны любопытные и весьма неожиданные повороты.  

Выводы.
1. С шортом на рубль я был бы сейчас поосторожнее; могут и на 70 свозить. Хотя статистика и против рубля (чаще всего, по статистике, после встреч лидеров 2-х стран рубль слабел). А вот антикитайская тема может смешать все карты.
2. На российском рынке акций я бы сейчас, возможно, смотрел в сторону всех тех компаний, что особо пострадали от санкций. Могут вполне прибавить в цене.
Это ни в коем случае не твердый прогноз. Скорее, осторожные мысли вслух.

По заявлениям ФРС.
Скорее всего, экстремально высокие
цифры по инфляции игнорировать будет сложно. А значит, что-то недоброе для рынков вполне может прозвучать. Как оно будет подано? Предполагаю, весьма аккуратно. Так что просадку могут достаточно быстро выкупить.
Но резкие колебания вполне возможны.

@bitkogan

Потеряют ли наши банки возможность проводить операции в долларах США?
И чем нам это грозит?

История, о которой мы с вами на днях говорили, увы, продолжается. Речь о том, что наши банки, благодаря новому «замечательному» закону, могут потерять свои корреспондентские счета в долларах США.

Тут подоспели новости: закон об ограничении распространения банковской тайны внесен на обсуждение в Госдумувнесен на обсуждение в Госдуму.

Закон красивый. Очень правильный.
Нечего супостатам из вражьих пределов выдавать персональные данные россиян!
Но есть нюанс.

Если у вашего банка есть корреспондентский счет в долларах США, то в случае принятия данного закона ситуация будет выглядеть так.
– Банк-корреспондент вправе затребовать информацию о любой транзакции. Хоть на 100 долларов, хоть на 100 миллионов оных.
– Как только АМЕРИКАНСКИЙ банк такое затребует (а они это требуют десятками за день), мы гордо и ответственно ему сообщим (мы - это менеджер банка): видали мы вас в гробу и белых тапочках, ибо закон запрещает нам сообщать вам – вражинам – персональные данные о наших клиентах.
– Как только американский банк-корреспондент получит такой ответ, деньги будут заблокированы/арестованы. А коррсчет еще через месяц-другой закрыт.  
И это не может быть. Это БУДЕТ.

Выводы.
- Находиться в трезвом уме и вносить подобный закон – это значит со 100% вероятностью идти на тотальное прекращение оборота долларов. Точнее, не оборота, а пока только транзакций. Но мы ребята взрослые, все понимаем. Сегодня МЫ САМИ закрываем возможности для транзакций. Завтра прекращается оборот долларов. В принципе.
– В статье идёт речь о «движении к изоляции от мировой финансовой системы». Точнее, это цитата аналитика Максима Осадчего.
Я бы ставил вопрос несколько иначе. Есть же еще транзакции в евро, в британских фунтах, в канадских долларах, наконец, в монгольских тугриках😉 То есть как-то рассчитаться мы сможем. Вопрос не в этом. А в том, все это очень сильно ударит не только по банкам, но и по бизнесу.  
Представьте себе, вы – импортер. И ваш контрагент хочет, чтобы вы работали с ним на основе долларовых аккредитивов. А вы с какого-то момента сделать это физически не сможете. Вы, естественно, предложите перейти на аккредитивы в евро. А если контрагент откажется, по самым разным причинам?
Вот и крах бизнеса.
Вот и новые проценты «нашего экономического отрицательного❗️ роста».

В этой связи, важный вопрос: закон этот внесли в Думу сознательно, или по незнанию, по наивности?
Или журналисты, на статью которых мы ссылаемся, что-то напутали?

Конечно, можно показать кукиш вражинам: дескать, ни грамма информации. Расхлёбывать последствия как будем?

@bitkogan

#новости_коротко

Встреча президентов России и США на Женевском озереВстреча президентов России и США на Женевском озере.

Несомненно, одно из ключевых событий. О возможных последствиях сегодня уже говорил вышеговорил выше.

Правительство планирует создать платформу для анализа данных умных камер из всех городовпланирует создать платформу для анализа данных умных камер из всех городов.

Есть такая штука: big data. Когда огромные массивы данных систематизируются, обобщаются и анализируются. У нас, например, уже внедрена мощная система распознавания лиц.
Данные камер – это не только слежка и поиск преступников, но путь к развитию ИИ. Масса возможностей.
Очень любопытная новость.

Росстат улучшил оценку падения ВВП в первом квартале до 0,7%улучшил оценку падения ВВП в первом квартале до 0,7%.

Улучшил оценку падения ВВП… это из серии «отрицательные проценты экономического роста». Впрочем, если подобные законопроекты и далее будут вносить в Госдуму, то…подобные законопроекты и далее будут вносить в Госдуму, то…

@bitkogan

#финансы_коротко

СМИ сообщили о росте биржевых цен на дизель до исторического максимумасообщили о росте биржевых цен на дизель до исторического максимума.

Рост цен на дизель закономерен: растут цены на нефть. Плюс, если мы ограничиваем цены, они логично начинают расти.

Результаты IPO на фондовом рынке США побили рекорд 2020 годапобили рекорд 2020 года.

Количество IPO существенно: пока рынки бодры, компании спешат привлечь ресурсы. Однако мы видим, что доходы инвесторов начали падать… Я бы на месте игроков насторожился, уменьшив активность в этой сфере.
Сегодня не время рисковать.

Стоимость Brent превысила $74 впервые с апреля 2019 годапревысила $74 впервые с апреля 2019 года.

Вчера говорил о том, что в ближайшее время жду $75 за Brent. Почти приплыли… $80 – большой вопрос, а вот на отметке $75 вполне можем оказаться уже сегодняжду $75 за Brent. Почти приплыли… $80 – большой вопрос, а вот на отметке $75 вполне можем оказаться уже сегодня.

@bitkogan

Робототехника – одно из наиболее перспективных направлений в технологиях.

Отрасль сейчас переживает период трансформации: перехода к более полноформатному способу использования возможностей роботов и комплексов во многих сферах (промышленность, медицина, повседневная жизнь и т.д.).

Когда, если не сейчас, обратить внимание на этот сектор в контексте долгосрочной инвестиционной перспективы?

Рынок робототехники, по оценкам агентства Research and Markets, в 2018 г. оценивался в $16,9 млрд. Прогнозы более чем оптимистичны: в 2024 г. рынок может вырасти почти вдвое.

В настоящий момент мы заканчиваем подробное исследование по сегменту робототехники. Поделимся в канале конкретными, привлекательными, по нашим оценкам, идеями.

Полная версия обзора будет опубликована в сервисе по подписке на следующей неделе.

@bitkogan

#макро_коротко

Розничные продажи в США упали на 1,3% (м/м) в мае после роста на 0,9% (м/м) в апрелеупали на 1,3% (м/м) в мае после роста на 0,9% (м/м) в апреле.

Тенденции все еще неплохие. Месячное падение может быть связано с тем, что американцы готовятся к поездкам благодаря успешной вакцинации.

Промышленное производство в США выросло на 0,8% (м/м) после роста на 0,1% (м/м) в мае.

Инфляция в Великобритании достигла 2,1% в мае после 1,5% в апреле.

Инфляция превысила таргет Банка Англии в 2%. Но это пока не повод для регулятора сокращать QE, так как цены растут во многом из-за эффекта низкой базы прошлого года.

Инвестиции в основной капитал в Китае выросли на 15,4% (г/г) в мае после роста на 19,9% (г/г) в апрелевыросли на 15,4% (г/г) в мае после роста на 19,9% (г/г) в апреле.

Помимо технических причин (ухода эффекта низкой базы), инвестиции могли замедлить рост в связи с дорожающими материалами и опасениями ограничений со стороны китайского регулятора.

@bitkogan

Что произошло с котировками Coca-Cola?

В чем реальная причина падения акций компании Coca-Cola: в действиях Роналду, дивидендном гэпе или в чем-то другом?действиях Роналду, дивидендном гэпе или в чем-то другом?

Компания не теряла 4 миллиарда долларов. Снижение котировок и вправду отразилось на рыночной капитализации компании, однако спустя несколько часов акции Coca-Cola восстановили большую часть потерянных позиций. Учитывая капитализацию компании, 240 миллиардов долларов, 4 миллиарда – мелочи.
Говоря о дивидендах, необходимо понимать, что в случае Coca-Cola дивидендный гэп составляет менее 1% от капитализации. Даже если дивиденды и повлияли на стоимость акции, эффект был мизерным.

Впрочем, в понедельник на внебиржевых торгах просела вся отрасль прохладительных напитков, не только Coca-Cola.

То, что мы сейчас наблюдаем, является типичной историей для перегретого рынка: любая новость или слух приводят к серьезным движениям. Фундаментальная составляющая больше не играет главную роль. Посмотрите на AMC, Gamestop, Tesla и тд.

Рынок всегда был пуглив. Сегодня мы видим, что малейшие глупости могут очень серьезно повлиять на рынок. И задуматься нужно об этом, а не о жестах замечательного футболиста.

@bitkogan

Премьер Михаил Мишустин подписал распоряжение, устанавливающее единый подход к правилам выплаты дивидендов компаниями с государственным участием.

Распоряжение вступает в силу с 1 июля, говорится в документе. По новым правилам госкомпании должны будут направлять на дивиденды не менее 50% скорректированной чистой прибыли.
Скорректированная прибыль – это чистая прибыль, очищенная от некоторых результатов деятельности, не подтвержденных денежными потоками. Например, переоценкой имущества или разницами в курсах валют.

Вполне логичное решение. Обычно чистой прибылью легко манипулировать. Впрочем, можно это делать и со скорретированной также, но несколько сложнее.

Увеличит ли это поступления в бюджет? Сильно сомневаюсь. Крупнейшие госкорпорации на уровне чистой или скорректированной прибыли если и занимаются манипуляциями, то в минимальных размерах.

@bitkogan

Вспышка коронавируса на юге Китая привела к логистическим перебоям мирового масштаба.

Интересно, что в китайском понимании «вспышка» – это 115 новых случаев в городе Гуанчжоу, где проживает свыше 16 млн человек.

Китайцы знают толк в масштабах: меры по борьбе с заразой привели к беспрецедентным перегрузкам в портах провинции Гуандун, важного экспортного центра Китая.
Для мировой торговли это грозит последствиями более серьезными, чем недавняя блокировка Суэцкого канала.

Хорошие новости. Вчера в Гуандуне не обнаружили новых случаев заболевания, власти объявили о смягчении ограничительных мер. Работа порта Яньтянь восстановлена на 70%.

Плохие новости. На устранение последствий масштабных задержек в движении судов уйдет много времени. Проблемы в китайских портах уже привели к рекордным ценам на транспортировку, что может внести свой вклад в рост инфляции.

В этой связи еще более актуальными могут стать наши идеи в секторе контейнерных перевозок. В частности, компания ZIM Integrated Shipping Services Ltd. (ZIM US) – очень волатильная, и в тоже время недооцененная идея в отрасли. Уже фиксировали часть прибыли по позиции и докупали после отката вновь.
Активно смотрим новые идеи в секторе.

@bitkogan

Полный текст моего доклада для ПМЭФ.

Друзья! Как и обещал, привожу полный текст доклада, который готовил для ПМЭФ.

Из приведенного ниже материала успел озвучить лишь незначительную часть.
Раз так получилось... 😉

Делюсь с вами полной версией и заодно тестирую новый формат размещения – анонс текста публикуется в Телеграм, полная версия – на нашем обновленном сайте www.bitkogan.com

@bitkogan

#китай_коротко

Промышленное производство в Китае выросло на 8,8% (г/г) в мае после роста на 9,8% в апреле.

Розничные продажи в Китае выросли на 12,4% (г/г) в мае после роста на 17,7% (г/г) в апрелевыросли на 12,4% (г/г) в мае после роста на 17,7% (г/г) в апреле.

Замедление китайских показателей в большей степени объясняется уходом эффекта низкой базы. Но, думаю, помимо технических причин, негативно сказался и рост мировых цен на сырье.

В 2019-2020 гг. было похищено более миллиарда единиц персональных данных пользователей Alibabaбыло похищено более миллиарда единиц персональных данных пользователей Alibaba.

Судебное разбирательство громкого дела было завершено на днях, вскоре после принятия закона о безопасности данных. И снова Alibaba в центре внимания. Совпадение?...принятия закона о безопасности данных. И снова Alibaba в центре внимания. Совпадение?...

Didi Chuxing – китайский аналог Uber с 500 млн пользователей – готовится провести IPO в СШАготовится провести IPO в США.

Размещение Didi – для многих инвесторов событие долгожданное. Что может убавить энтузиазм? Didi находится под прицелом госрегуляторов, развернувших масштабную антимонопольную кампанию.
Опасения по поводу новых мер от государства сдерживают рост акций китайских техов-«монополистов».

Акции производителя невидимой ортодонтии Angelalign Technology (6699 HK) взлетели на 132% в первый день торгов на Гонконгской бирже.

Наконец-то, IPO здорового человека 😁

@bitkogan

GHP Group продала долю в транспортной группе Fesco (23,8%) еще в октябре 2020 года, но ее покупатель не раскрывалсяпродала долю в транспортной группе Fesco (23,8%) еще в октябре 2020 года, но ее покупатель не раскрывался.

Им стал новый глава совета директоров группы Андрей Северилов.

Событие можно расценивать, скорее, как позитивное. В компании формируется новая структура акционеров, что может позитивно сказаться на финансовом положении в целом. Это уже отражается в виде сокращения долга на 23% по итогам 2020 года.

Писали про Fesco очень много ранее (https://t.me/bitkogan/9517, https://t.me/bitkogan/9504, https://t.me/bitkogan/8527). Идея дала около 100% прибыли за два года – очень существенно.
В то же время, даже сейчас по своим коэффициентам Fesco (FESH RX) выглядит весьма привлекательно. Прогнозных значений у нас нет, но в моменте соотношение капитализации к чистой прибыли – на уровне около 4. А EV/EBITDA находится недалеко от отметки 6.

Текущая ситуация на рынке контейнерных перевозок (писали о ней сегодня), а также окончательное разрешение вопросов в структуре владения компанией, могут стать новыми и дополнительными триггерами для инвестиционной идеисегодня), а также окончательное разрешение вопросов в структуре владения компанией, могут стать новыми и дополнительными триггерами для инвестиционной идеи.

@bitkogan