​​ПРО IPO
Наткнулся на интересную статью про IPO на CNBC от 3.04.2019г.
Ключевые выводы:
1. Согласно исследованию профессора Университета Флориды Джея Риттера более 60% из более чем 7000 IPO с 1975 по 2011 год имели отрицательную доходность после 5 лет на вторичном рынке. IPO могут быть привлекательными если вы получите хорошую аллокацию, но в российских реалиях это достаточно сложно.
2. Доходности первых дней не позволяют прогнозировать последующие доходности.
3. С 2000 по 2016 г. доходности за 6 месяцев были отрицательными.
Источник: https://www.cnbc.com/2019/04/03/dont-be-fooled-by-the-unicorn-hype-this-year-most-ipos-lose-money-for-investors-after-5-years.html
Если у вас чешутся руки вложиться в IPO, самый эффективный способ это сделать, приобрести паи ЗПИФ Фонд Первичных Размещений от Фридом Финанс. Но приобретая их вы должны понимать что фонд закрытый, а это несет дополнительные риски ( например исчезновение маркет мейкера и соответственно потеря ликвидности).
Лично я держу в портфеле не более 3% как спекулятивную часть
НЕ ЯВЛЯЕТСЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ РЕКОМЕНДАЦИЕЙ

​​СЕКТОРАЛЬНЫЕ ФОНДЫ ОТ ARK INVEST
В ARK INVEST сосредоточились на публичных компаниях, которые, как ожидают в Ark, будут лидерами и бенефициарами в прорывных инновациях. Стратегии Ark направлены на обеспечение долгосрочного роста с низкой корреляцией с традиционными инвестиционными стратегиями.
Список фондов:
1.ARK Disruptive Innovation (тикер ARKK) Доходность за год: +148%
2.Next Generation Internet (тикер ARKW) Доходность за год: +154,38%
3.Genomic Revolution (тикер ARKG)
Доходность за год: +182,82%
4.Autonomous Tech & Robotics (тикер  ARKQ) Доходность за год: +118,45%
5.Fintech Innovation (тикер ARKF)
Доходность за год: +126,73%
6. 3D Printing (тикер PRNT)
Доходность за год: +88,98%

Генеральный директор Кэтрин Вуд- зарегистрировала ARK Investment Management LLC («ARK») в январе 2014 года.
Обладая более чем 40-летним опытом выявления инноваций и инвестирования в инновации, Кэти основала ARK, чтобы сосредоточиться исключительно на революционных инновациях.
Прежде чем инвестировать в данные фонды помните, что доходность в прошлых периодах не гарантирована в будущем.
Данные фонды могут быть сильно волатильны.
Думаю имеет смысл добавлять подобные инструменты в свой портфель в небольших долях.
НЕ ЯВЛЯЕТСЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ РЕКОМЕНДАЦИЕЙ
О доступности данных фондов  уточняйте у своего брокера.

​​Наткнулся на базовый курс по производным инструментам, может кому-нибудь будет интересно
https://ru.khanacademy.org/economics-finance-domain/core-finance/derivative-securities

Интересное интервью с одним из самых успешных венчурных инвесторов России
Юрием Мильнером
https://youtu.be/x0fxbdoMTgg

​​Покупать фонды, основываясь исключительно на их прошлых результатах - одно из самых глупых решений, которое может принять инвестор.
                                Джейсон Цвейг

​​Интересная статистика от Credit Suisse
Доля США равна 55,9% мировых фондовых рынков.
Те кто не держат в своих портфелях акции компаний США, скорее всего совершают ошибку.

​​​​РЫНОК НЕ РАВНО ЭКОНОМИКА
Интересная статистика от
J.P. Morgan Asset Management
Сравнивается доля отраслей в ВВП США и в индексе S&P500
В ВВП доминируют сельское хозяйство, тяжелая промышленность и финансовый сектор
В S&P 500 технологии, медицина, финансы, потребительские товары длительного пользования.
Возможно те, кто пытается предсказать будущую ожидаемую доходность S&P 500 используя мультипликаторы основанные на ВВП, совершают ошибку.

Полезный калькулятор для вас
Если вы постоянно задаётесь вопросом что выгоднее, копить на квартиру и жить в съёмной или купить в ипотеку, то калькулятор вам в помощь.
Подсказки:
1)свободные средства это те, которые вы можете откладывать в месяц после всех ваших трат.
2) вместо вклада 6% установите доходность индекса московской биржи (вы же не собираетесь достигать свои 10+ летние финансовые цели с помощью вклада в банке).
Ограничения калькулятора:
1) не учитывает инфляцию
2) не рассматривает возможность сдачи ипотечной квартиры в аренду.
https://journal.tinkoff.ru/rent-or-buy/

​​I КВАРТАЛ 2021г.
К сожалению нет возможности продемонстрировать как сильно может падать в цене ваш портфель на фондовом рынке и как можно из этой ситуации выходить, т.к.  в I квартале мой портфель вырос на 4,3%( что есть, то есть).
P.S. если вы не знаете как и с чего начать инвестировать на финансовых рынках, хотите составить инвестиционный портфель под свои финансовые цели и не хотите зависеть от мнения финансовых "гуру", если вам нужен наставник, пишите личным сообщением @TiltStable

​​БОЙТЕСЬ ИНФЛЯЦИИ
Натолкнулся на интересную статью от Ben Carlson (директор Ritholtz Wealth Management)
По его мнению инфляция гораздо важнее для акций, чем уровень процентных ставок.
Средняя годовая доходность S&P 500 за годы, когда уровень инфляции растет, составила 6,7%, в то время как средняя годовая доходность при падении инфляции составила почти 17%. Аналогичная зависимость существует и при рассмотрении инфляции от года к году. Исторически сложилось так, что когда инфляция была выше, чем в предыдущем году, акции возвращали в среднем 6,3% против среднегодовой доходности почти 16%, когда уровень инфляции снижался из года в год.
Источник: https://awealthofcommonsense.com/2021/03/inflation-matters-more-for-the-stock-market-than-interest-rates/

​​КЛАССИФИКАЦИЯ РЫНКОВ
Если вы не знаете какие страны являются развитыми или развивающимися, то картинка ниже от MSCI поможет вам разобраться.
Подсказка:
1.Developed -  развитые
2.Emerging - развивающиеся
3. Frontier - пограничные
4. Standalone - отдельные
По риску они также отличаются, развитые считаются менее рискованными, а standalone рискованнее остальных.

​​ИНФЛЯЦИЯ В РАЗНЫХ СТРАНАХ
Интересная картинка от
Charlie Bilello
Инфляция в разных странах
США-2,6%
Россия- 5,8% (ээх, не удалось 4% удержать)
Венесуэла- 2665% (у социалиста Мадуро похоже проблемы с экономическим образованием)

​​ВНИМАНИЕ! МОШЕННИКИ!
Наткнулся на инвестиционную компанию Finiko(могут менять название).
Предлагают людям вкладывать в какие-то индексы CTI 1 и CTI 2(не существующие) которые приносят 20% в месяц и 12% в месяц.)))
Всегда помните, что на финансовых рынках не бывает бесплатных обедов, базовый закон: ЧЕМ БОЛЬШЕ ДОХОДНОСТЬ, ТЕМ БОЛЬШЕ РИСК
Бесрисковая доходность в России  это 3-5% в год.
У компании нет лицензии от ЦБ РФ, завышенная доходность и партнерская программа, на лицо все признаки финансовой пирамиды будьте осторожны!!!

​​ИСТОРИЧЕСКАЯ ДОХОДНОСТЬ S&P 500
Интересная картинка от Charlie Billelo
Показана общая доходность (с учётом дивидендов) акций США (S&P 500) за 93 года с 1928 года.
Из 93 лет, всего 25 лет были с минусом. Из них один 4-х летний период, два 3-х летних периода и один 2-х летний период.
Чем больше у вас срок инвестирования, тем больше вы должны хотеть иметь акции в портфеле.

​​ДОХОДНОСТЬ НЕКОТОРЫХ КРИПТОВАЛЮТ
Charlie Bilello в очередной раз поделился интересной статистикой.
Доходность криптовалют с 31 декабря 2020г. по настоящее время.
Dogecoin 5859%
Solana 2807%
Terra 2605%
Какой к чёрту фондовый рынок!))
Похоже не на ту лошадь я поставил((
Начинаю формировать портфель из криптовалют (конечно же на не большие суммы), буду выкладывать криптовалютный портфель раз в квартал.
Надоело смотреть на всё это и не участвовать!
НЕ ЯВЛЯЕТСЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ РЕКОМЕНДАЦИЕЙ

​​​​ВНИМАНИЕ! МОШЕННИКИ!
Наткнулся в телеграме на инвестиционную компанию PRO-INVEST(могут менять название).
Предлагают людям услуги доверительного управления которые приносят от 50% в день до 150% в день (старина Баффет нервно курит в сторонке) в зависимости от тарифа.
Всегда помните, что на финансовых рынках не бывает бесплатных обедов, базовый закон: ЧЕМ БОЛЬШЕ ДОХОДНОСТЬ, ТЕМ БОЛЬШЕ РИСК
Бесрисковая доходность в России  это 3-5% в год.
У компании нет лицензии от ЦБ РФ, завышенная доходность и партнерская программа, на лицо все признаки финансовой пирамиды будьте осторожны!!!

ГОДОВОЕ СОБРАНИЕ АКЦИОНЕРОВ BERKSHIRE HATHAWAY
1 мая прошло очередное собрание акционеров холдинга Уоррена Баффета и Чарли Мангера.
Очень уважаю этих двоих дедушек и стараюсь прислушиваться к их мнению.
Вот что запомнилось:
1. Обычному инвестору советуют инвестировать в S&P 500
2. В эпоху низких ставок акции не кажутся супер перекупленными
3. В кеше держат 10-15%.
4. Криптовалюта отстой.
5. Buyback лучше дивидендов.
6. Китай перспективный рынок.
7. Трейдить через Robinhood плохо, не надо так.
8. Инфляция-страшно, и это только начало
9. Джим Саймонс крутой и очень умный, мы с Чарли не сможем повторить его успех, потому что не умеем торговать акциями.
https://m.youtube.com/watch?v=gx-OzwHpM9k

​​УМЕР David Swensen
В возрасте 67 лет нас покинул один из самых успешных портфельных управляющих Йельского эндаумента.
Его книга "Pioneering Portfolio Management: An Unconventional Approach to Institutional Investment" по праву находится на книжных полках портфельных управляющих по всему миру.
Вырастил большое количество инвестиционных управляющих.
RIP!

​​​​SPAC
Компании специального назначения (SPAC) превзошли по объему традиционные первичные публичные предложения (IPO) и многие начали называть их новым классом активов и рекомендуют добавлять в портфели для улучшения диверсификации. Предположительно SPACs приносят более высокую доходность чем традиционные акции, на самом ли деле это так?
У SPACs есть две фазы, pre-deal и post-deal.
Pre-deal это фаза при которой сформирован фонд из денег вкладчиков, но компания "цель" еще не найдена. Post-deal, это когда компанию определили, купили и сделали публичной.
Доходность с 30 ноября по 1 апреля 2021г.:
SPAC 50 Pre-Deal 12.15%
SPAC 50 Post-Deal 17.61%
Russell 2000 23.85% (широкий рынок США) и волатильность у SPACs выше чем у Russel.
Также прослеживается высокая корреляция SPACs с традиционными классами активов. (0,3-0,6).
Если вы ищите инструмент для улучшения характеристик вашего портфеля, то SPAC не очень хороший кандидат для этого!
Кстати Тинькофф запустили фонд на SPAC, тикер TSPV. Я пожалуй постою в сторонке))
Подробнее про SPAC можно почитать здесь: https://quote-rbc-ru.turbopages.org/turbo/quote.rbc.ru/s/news/training/5f0c71919a79476b08bde6da
Источник:
https://blogs.cfainstitute.org/investor/2021/04/26/spacs-an-uncorrelated-asset-class/

​​​​ГОТОВЫ ЛИ ВЫ К ПРОСАДКАМ?
Если вы не можете нормально смотреть на то, как ваш портфель теряет в цене, то депозит от сбербанка к вашим услугам.
На картинке от Charlie Billelo представлена интересная статистика по максимальным годовым просадкам
индекса S&P 500.
С 1928г. по 2021г. не было ни одного года в котором бы отсутствовала коррекция.