​​Сбербанк догнал по капитализации Роснефть, рыночная стоимость компаний находится на уровне 4,5 трлн руб.

Падение котировок Роснефти на фоне ослабления нефти унесло порядка 850 млрд руб. стоимости нефтяного гиганта, что позволило другому великану российского рынка — Сбербанку заявить свои права на звание самой дорогой компании в стране.

Ещё из важного, минфин удачно размещает ОФЗ в последние дни, что создаёт позитив для рубля и финансового сектора. Рубль скорее всего продолжит укрепляться.

Все больше выходцев из ВТБ обживаются в Альфа-банке. В начале октября мы уже писали про то, что Альфу возглавил топ-менеджер госбанка, Владимир Верхошинский. Недавно в банк перешел Иван Пятков из ВТБ, он будет курировать дистанционные каналы продаж, не вот тебе какое знаковое событие, но это интересно на фоне слухов о том, что ВТБ то ли покупает, то ли купил, то ли взял под внешнее управление Альфу, слухи эти ходят уже несколько месяцев - с тех пор как ее возглавил Верхошинский.

Теперь говорят, что акционеры Альфы получили предложение на $8 млрд от ВТБ и думают над ним. Если информация не фейк, то это пиздец, сейчас, рыночная капитализация самого ВТБ меньше этой суммы, при том, что чистая прибыль у Альфы - 60% от ВТБ, а размер чистых активов всего 24% от ВТБ. Вообще, отношение прибыль к активам у ВТБ одно из самых низких в отрасли, это говорит о том, что банк управляется не эффективно, у него большие издержки и сами активы не качественные. В 2011 году ВТБ приобрел Банк Москвы, который потом стал ВТБ 24, на его оздоровление ЦБ напечатал 295 млрд. рублей(эквивалент $9 млрд на тот момент), в этом году купили банк Возрождение, Магнит у Галицкого еще раньше девелоперские активы Системы и много чего еще. Я это к тому, что сколько не засунь в госбанк ВТБ активов - их стоимость  разрушается, тоже самое будет и с Альфа-банком, но для Фридмана и других акционеров это отличная цена, что бы продать самый крупный свой актив в РФ.

​​После того, как Бритни Спирс в 2013 г. выпустила сингл «Работай, сука!», безработица в Америке неуклонно снижается и достигла минимальных уровней за новейшую историю.

Давайте теперь, какую-нибудь более актуальную песню, типо "work nigger"🙊

Очередной еженедельный дайджесть. Событий на этой неделе было немного, не то что на прошлой, поэтому буду краток.

Правительство продлит срок повышенного НДПИ индивидуально для Газпрома, об этом стало известно в понедельник.

Нефть показывала локальный минимум, снижаясь ниже $67 за бочку, а рубль при этом продолжил укрепляться, потому что конгресс США отложит до следующего года рассмотрение новых санкций в отношении РФ.

12 ноября, глава МВФ Кристин Лагард призвала центральные банки во всем мире рассмотреть возможность выпуска цифровых валют, интересно, что после этих слов биткоин обновил годовые минимумы на основных криптовалютных биржах.

На торгах в четверг, Сбербанк сравнялся по капитализации с Роснефтью.

Хорошего дня, друзья! Ради вашего блага правительство поднимет цены на колбасу и другую мясопереработку, но зато опустит цены на орехи и коренья (но это не точно).

В Минздраве РФ поддержали идею о введении акциза на переработанные продукты красного мяса — колбасу, сосиски и бекон. В итоге стоимость колбасных изделий может вырасти на 30%. Об этом в понедельник, 19 ноября, сообщает газета «Известия» со ссылкой на источник в Экспертном совете при правительстве.

По информации издания, идея введения нового налога находится на этапе инициативы, и «конкретные шаги еще будут обсуждаться». В Экспертном совете говорят, что в рамках программы «Укрепление общественного здоровья» акциз на бекон, колбасы и сосиски может составить около 160 рублей на один килограмм. Вырученные средства хотят направить на удешевление продуктов здорового питания — орехи, бобовые, свежие овощи, зелень и фрукты, оливковое масло и другие — через полную отмену или снижение НДС на эти группы товаров.

Вот здорово! Приятно ощущать заботу родного государства! Go vegan!(нет)

Первому каналу потребуются ежегодные субсидии из бюджета для стабилизации финансового положения.

Об этом «Коммерсанту» рассказал источник, знакомый с расчётами аудиторско-консалтинговой компании PwC. Каналу потребуются ежегодные выплаты в размере 6,5 миллиардов рублей в 2018-2021 годы и 5 миллиардов рублей в 2022-2025 годы. Компания отметила, что текущая система выделения субсидий «не учитывает общественно-политическую миссию Первого канала». Выполнение данной миссии, а также текущая экономическая ситуация в стране, падение телесмотрения и ужесточение конкуренции со стороны тематических каналов являются причинами убыточности Первого канала.

«Общественно-политическая миссия», неплохо сказано. Вот мне интересно, если бы первый канал перевели на краудфандинг, то сколько бы они смогли собрать?

Интересная ситуация. Цены на нефть в долларах и рублях, с момента достижения многолетнего максимума 4 октября рухнули на 25%. Обычно падение долларовых цен провоцирует девальвацию рубля, что сглаживает рублевою цену нефти, это можно видеть по графику рублёвой цены.

Рубль при этом стоит как вкопанный, вообще не реагируя на нефтяные котировки. На фоне сильного платежного баланса, сказываются отсутствие покупок валюты со стороны ЦБ и снижение санкционных рисков.

​​Прогнозы ключевых инвестбанков по курсу доллара на ближайшие кварталы, сделанные в октябре-ноябре 2018 года. Средние значения, руб.:

4 кв. 2018 – 66,2
1 кв. 2019 – 67
2 кв. 2019 – 66,4
3 кв. 2019 – 66,4

Игроки рынка в целом ожидают, что рубль будет умеренно ослабляться от текущих уровней. 

Не шутка. Экономический форум который мы заслужили. Какая экономика — такой и форум.

Американские фонды обязаны раскрывать свой портфель активов. Berkshire Hathaway, Уорена Баффета в III квартале этого года приобрела долю в JPMorgan Chase стоимостью  $4 млрд.

Berkshire владеет 9%-ными долями в двух других крупных американских  банках - Bank of America Corp. и Wells Fargo. Всего, доля банков и финансового сектора в портфеле Баффета сейчас 42% - это рекордный уровень.

Давайте попробуем понять его логику.

Баффет верит, что начался цикл роста ставок, это означает, что долгосрочные долговые инструменты будут торговаться с опережающей доходностью чем короткие. Одним из бенефициаров роста доходности на длинном конце кривой являются банки и финансовые организации. Конечно, при условии, что доходность на коротком конце кривой растет медленнее. Логика, если совсем упрощенно, такова: банкам выгодно брать короткие деньги дешево и кредитовать вдлинную дорого, так как это повышает их прибыльность.

Вообще Баффет делает ставку на финансовый сектор + Apple, в общей сложности это почти 70% его портфеля, если с первым разобрались, то инвестиции в Apple лично я считаю не лучшей идеей, но про это я напишу в другом посте, завтра или уже на выходных.

Вот так выглядит сейчас портфель Berkshire Hathaway.

Лучше конечно не ходить с такими на свидания, но если уж пришли, то стебите😺

Депутат-ка от Единой России, Елена Панина обвиняет Центральный Банк и Набиуллину в том, что экономика стагнирует. Давайте разберёмся насколько это объективное обвинение.

По мнению госпожи Паниной это цб формирует инвестиционный климат, который провоцирует отток капитала и выезд из страны предпринимателей? Это наверное ЦБ принял закон о повышении НДС? Или, возможно, ЦБ принял закон яровой? Быть может ЦБ разрешил корпорациям не продавать экспортную выручку? Ой нет, это же депутат-ка Панина принимала и лично голосовала за каждый из этих законов. Даже бюджетное правило, по которому цб обязан покупать валюту на рынке, свыше $40 — это инициатива Минфина, за которую голосовала Единая Россия и лично Панина.

Продолжение про портфель  Баффета. Сегодня поговорим про Apple, Баффет в нее верит настолько, что она занимает больше 25% в его портфеле, более $55 млрд. по текущим ценам. В начале августа я писал, что важным драйвером роста курса акций Apple - это выкуп собственных акций с рынка, на это компания тратит астрономические $100 млрд., подробнее можно почитать тут. Кроме того, компания очень прибыльная - это один из лучших в мире генераторов кэша, на счету у нее около $250 млрд. и финансовые показатели продолжают улучшаться. Думаю Баффет верит в такую долгосрочную историю, у компании сильные позиции на рынке, она зарабатывает много денег и вкладывает в рост капитализации.

Главный продукт Apple - это Iphone, а рынок смартфонов уже второй год не растет, сама компания ждет снижения продаж и решила не раскрывать количество проданых устройств. Что это значит? С момента запуска первого айфона 11 лет назад, Apple подорожала в 13 раз. В среднем, это по 27% в год. Даже Microsoft росла на этом фоне. Более того, у Apple уже много лет не было прорывного продукта. Рынок смартфонов был главным в потребительской электронике. Благодаря ему появился рынок планшетов, умных часов, изменилось потребление контента, что станет новым драйвером, совершенно не понятно. И судя по тому, что компания предпочитает тратить огромные деньги на выкуп акций, она сама не видит мощных точек роста будущей стоимости.

Недавно прочитал вот такое мнение главы Amazon, Джефа Безоса:

"На самом деле, я предсказываю, что однажды Amazon потерпит неудачу. Amazon обанкротится. Если вы посмотрите на крупные компании, их продолжительность жизни составляет 30 с лишним лет, а не 100 лет", - заявил Безос, отвечая на вопрос сотрудника о том, какие уроки извлекло руководство компании из недавних банкротств крупных ритейлеров и, в частности, краха старейшего и еще недавно крупнейшего игрока, Sears.

Если честно, я больше верю в Amazon, чем в Apple, кстати, Apple уже не самая дорогая компания в мире, в пятницу ее обогнала Microsoft.

Богатейший китаец, основатель  Alibaba Group с состоянием $40млрд. вступил в коммунистическую партию.

Теперь Джек Ма, рука об руку с товарищами будет бороться с классовыми врагами и прочей контрой, надеюсь, что "пролетарская чуйка" не подведёт миллиардера.

Сегодня прочитал, что директором  ФГБУ "ФКП Росреестра"(федеральная кадастровая палата) назначен таджикский массажист Парвиз Тухтасунов.  Пишут, что Парвиз массирует тело главы росреестра Валерии Абрамченко. Тухтасунов закончил в 2008 году Московскую медицинскую академию имени Сеченова по специальности «лечебное дело». Ученого звания и ученой степени не имеет.

Долгие годы Парвиз работал где придется, пока в 2016 году не стал советником госпажи Абраменко, а теперь этот уроженец солнечного Дашанбе будет отвечать за целостность вашей собственности в государственном реестре, а также - за 15 млрд рублей денег, ежегодно направляемых на различные госзакупки.

Вот как важно быть мастером своего дела, шустрый таджик освоил полезный навык и получил социальный лифт. РФ - страна возможностей, а вы не завидуйте.

Мы уже недавно писали, что у General Electric плохи дела.

Вечные облигации компании последние недели сильно дешевеют. Сейчас, компания один из крупнейших корпоративных заемщиков в мире с долгом в $115 млрд и капитализацией почти в 2 раза меньше этой суммы. Инвесторы опасаются, что облигации компании вскоре получат "мусорный" рейтинг, цена у них как раз мусорная.

Многие сейчас пишут, что банкротство General Electric это один из возможных "черных лебедей" в 2019 году.