​​Мы упустили доходность 5000% за две недели

В пятницу на Московской бирже появился новый участник списка топ-20 самых дорогих компаний (по капитализации). Вчера в пятницу капитализация малоизвестной компании ПАО Объединенные Кредитные Системы (ОКС) достигла 940 млрд руб, что превышает стоимость таких компаний как Северсталь (839 млрд руб), Полюс Золото (715 млрд руб), АЛРОСА (703 млрд руб), Яндекс (623 млрд руб), и приблизилось к Сургутнефтегазу (945 млрд руб) и НЛМК (950 млрд руб).
7 февраля акции ОСК выросли с 780 до 1000 руб за штуку, далее 11 сессий подряд акции росли на 40% в день (лимит роста на Московской бирже, после торги останавливаются). В первые девять дней торги шли на десятки тысяч рублей, в среду оборот вырос до 440 тыс. руб, в чт и пт - миллион рублей. За две недели рост акций ОКС превысил 5000%: диагноз - на рынке не было ликвидности.

91,4% акций ОСК принадлежит структурам НПФ Благосостояние. В собственности ОСК находится 41,035% акций Абсолют Банка, вокруг которого весь прошлый год ходили слухи о возможной продаже. Потенциальные покупатели - РЖД и Газпромбанк. Финансовое состояние Абсолют Банка подорвала санация Балтинвестбанка, который ухудшил показатели капитала, поэтому НПФ Благосостояние докапитализировал дочерний банк на 6 млрд руб летом 2018 г., а также запланировал очередной транш на конец года.

Для чего компании необходимо было увеличивать капитализацию - неизвестно. Такие движения наоборот могут отпугнуть потенциальных покупателей Абсолют Банка или сделка может быть отложена.

@MarketOverview

Если вы в поисках банка, в котором можно выгодно разместиться, то вот таблица актуальных ставок по депозитам на 22 февраля (спасибо Ведомости). Зеленым цветом выделены топ-5 предложений с максимальными процентными ставками - но всегда читайте условия, могут быть "подводные камни".

Банки продолжают повышение ставок, однако незначительными темпами, несмотря на решение ЦБ оставить ключевую ставку на прежнем уровне. Незначительные повышения ставки возможны до конца первого полугодия 2019 г., что обусловлено эффектом повышения НДС, ожидания новых санкций и разгона инфляции. В ближайшее время на рынке еще будут появляться интересные предложения.

@MarketOverview

2018 стал неплохим годом для бюджетов регионов. В 2018 году 27 регионов смогли перейти с дефицитного исполнения бюджета на профицитное, 11 удалось снизить уровень дефицита и только 3 (МО, Хабаровский край и Сахалинская область) отметились увеличением дефицита.
Основной статьей поступлений в бюджеты стал налог на прибыль (в среднем половина поступлений приходится на него), но важно, что в 2018 причина роста - повышение стоимости сырья, а не законодательные изменения.
На картинке рейтинг регионов с критично разными темпами поступлений по налогу на прибыль, что подтверждает вышесказанное @АКРА

@MarketOverview

⚡️Baring Vostok обратился к Президенту России Владимиру Путину с открытым письмом, в котором просит взять под личный контроль уголовное дело в отношении Д.М. Калви, В.Л. Абгаряна, И.Н. Зюзина, Ф. Дельпаля, М.С. Владимирова, А.С. Кордичева

@MarketOverview

📢Banking news

🔸АКРА поместил рейтинг банка Восточный на пересмотр, прогноз негативный, ранее рейтинг был на уровне В+(RU), прогноз развивающийся.
причина: задержание Майкла Калви, основателя Baring Vostok, и других сотрудников фонда
АКРА отмечает, что при развитии конфликта возникают риски снижения рейтинга, срыва планируемой докапитализации со стороны Baring Vostok, невыполнения задачи ЦБ по докапитализации банка.
🔸Moodys изменил прогноз по рейтингу банка Возрождение со стабильного на развивающийся, рейтинг подтвержден на уровне Ва2.
причина: интеграция банка в материнский ВТБ больше не является основным сценарием, существенное ухудшение показателей качества актива и капитала, неопределенность развития стратегии
По последней информации ВТБ планирует продать банка в рынок, потенциальные покупатели: Почта Банк, правительство Московской области или другой частный инвестор.
🔹Moodys повысил рейтинг банка Тинькофф с В1 до Ва2, прогноз сохранен на уровне стабильный.
причина: высокая прибыльность, надежный контроль над кредитными рисками, высокая способность абсорбировать убытки, надежный запас ликвидности
🔹Moodys повысил рейтинг банка ФК Открытие с В1 до Ва2, прогноз изменен с позитивного на стабильный
причина: ожидание сохранения уровня прибыльности и качества активов, поддержания достаточности капитала и ликвидности

@MarketOverview

⚡️Bloomberg: Путин отреагировал на аресты сотрудников Baring Vostok.
На закрытой встрече на прошлой неделе Президент России Владимир Путин сообщил, что не давал предварительное согласие на арест, но отметил, что нельзя игнорировать подозрения следователей о том, что Майкл Калви и его партнеры украли большую сумму 2,5 млрд руб.
Мнение было высказано до официального обращение Baring Vostok.

@MarketOverview

📢Banking news

🔻Вчера клиенты Райффайзенбанка испытывали проблемы при проведении операций по дебетовым картам, деньги блокировались на счетах, но не уходили получателю, при снятии в банкоматах баланс счета уменьшался, но банкомат деньги не выдавал. Вечером в понедельник банк восстановил работоспособность систем, все зависшие транзакции обещал исполнить и вернуть деньги клиентам.
🔸ЦБ завершил 22 февраля внеплановую проверку татарстанского офиса "На Московской" банка ФК Открытие. Директор этого офиса Олег Полях украл 230 млн руб, факт кражи был обнаружен после проведения ревизии, настоящие деньги были заменены "купюрами банка приколов".
🔹Банк ДОМ.РФДОМ.РФ объявил о начале процедуры присоединения Социнвестбанка (Уфа)

@MarketOverview

В январе тенденция роста кредитного портфеля (и розничного и корпоративного) сохранилась. Причем объем кредитов физическим лицам вырос на 1,3%, а НФО на 0,8%.
Интересно, что ситуация год назад была иной и прирост кредитов НФО был выше, чем физическим лицам https://bit.ly/2H40AK7

@MarketOverview

⚡️Московская биржа приостановила торги (Т+2) акциями ПАО Объединённые Кредитные Системы, с начала февраля цена выросла в 75 раз. Торги в режимах РЕПО и РПС / РПС с ЦК (переговорные сделки) проводятся без ограничений.

Вчера акции ОКС выросли ещё на 40%, ЦБ обещал разобраться с аномальным ростом.

💳Рейтинг регионов по популярности оплаты банковскими картами. Кстати последнее место занимает Чеченская республика с показателем в 1,8% https://bit.ly/2H4HAeD

@MarketOverview

🖥Инвестиционный профиль клиента и структура портфеля

Данный пост посвящен лекции известного в профильных сообществах финансового консультанта Сергея Спирина "Инвестиционный профиль клиента и структура портфеля".

Важнейшим этапом при размещение денег, покупки акций, облигаций и других финансовых инструментов является определение инвестиционного профиля (Investment Profile). Исходя из инвестиционного профиля клиента на Западе и в России (основаны на рекомендациях ЦБ) используют различные подходы.
Зарубежные компании ориентированы на выстраивание долгосрочных отношений с клиентом, основное внимание на отношение клиента к рискам и срокам инвестирования, риски оцениваются по портфелю в целом. Российский подход ориентирован на разовую рекомендацию, основное внимание которой сосредоточено на ожидаемой доходности, риски отдельных инструментов (не портфеля в целом).

Рекомендую к просмотру всем подписчикам-инвесторам, в особенности сотрудникам банков и инвестиционных компаний, которые ведут портфели своих клиентов и занимаются продажей инвестиционных продуктов. В лекции Сергея Спирина затронуто много других интересных тем - желаю всем провести вечер с пользой.

#мнениеэксперта

C 2007 года доля населения, полностью зависящая от выплат из бюджета, выросла с 22% до 34%. Причем непосредственно получателей зарплат стало больше на 5%, а пенсионеров и получателей прочих социальных выплат - на 7% https://bit.ly/2Vl1CFB

@MarketOverview

⚡️Текст законопроекта о новых санкциях от сенатора Линдси Грэма - оставим ссылку пока здесь, сегодня подготовим перевод основных тезисов

S.482 - A bill to strengthen the North Atlantic Treaty Organization, to combat international cybercrime, and to impose additional sanctions with respect to the Russian Federation, and for other purposes.
https://www.congress.gov/bill/116th-congress/senate-bill/482/text

@MarketOverview

​​Плата за эквайринг

В начале февраля после жалоб Путину в СМИ поднялась тема ставок по эквайрингу. На форуме "Деловой России" президенту рассказали про ставки в 3% за проведение операций по картам в торговых точках. Эту комиссию платит продавец, соответственно она заложена в цену товара и ложится на покупателя.
Комментарий Владимира Путина:
"В некоторых странах комиссия даже не 0,3%, а еще меньше — 0,2%, у нас — 3%. Конечно, это слишком много, и конечно, это квазиналог".

В большинстве случаев ставка эквайринга зависит от ежемесячного оборота торговой точки, в меньшей степени - от вида деятельности предприятия. Информация о ставках находится в открытом доступе, поэтому каждый может проверить на сайте банка - что мы и сделали, диапазон ставок от 1,9% до 2,7%, сложно оценить среднюю ставку, так как нет данных по обороту или количеству компаний, работающих по данным условиям. Ниже приведен список ставок торгового эквайринга от банков.

Банки стимулируют оплату по своим картам программами лояльности: кэшбек рублями, баллами, милями - в большинстве случаев это 1% от размера покупки, но в некоторых вариантах банк может повышать кэшбек до 5-10%. Получается, что при оплате картой банк возвращает обратно часть денег своим клиентам, поэтому реальная ставка эквайринга для конечного потребителя находится в диапазоне 0,9% - 1,7%.

Принудительное снижение комиссии эквайринга может снизить заинтересованность клиента банка расплачиваться картой, поэтому доля наличного оборота может возрасти.

@MarketOverview

Интересная миграция активов страховщиков из депозитов (-2%), денежных средств (-1,8%) и недвижимости (-1%) в ОФЗ и муниципальные ценные бумаги (+6,7%). Причины очевидны - хорошая динамика активов и рост количества ИСЖ (инвестиционного страхования жизни), для которого это основа портфеля @ЦБ

@MarketOverview

⚡️В последний календарный день февраля - день премий, зарплат и авансов, в банке ВТБ не работает Мобильное приложение и Интернет Банк

@MarketOverview

⚡️Зафиксирован сбой в работе мобильного приложения банка ФК Открытие

@MarketOverview

Во что бы превратился 1 доллар, инвестированный в экономики развитых и развивающихся стран в 1900 году?
Экономика с геополитикой здесь сплелись в крепкий клубок и самым серьезным ударом для развивающихся рынков, после которого так и не удалось догнать развитых, стала 2 мировая война.
В итоге 1 доллар превратился бы в 11821 доллар в развитых рынках и в 3745 долларов в развивающихся👆🏻 https://bit.ly/2T52G3X

@MarketOverview

💡Finanz: проблемы с доступом в интернет-банк и мобильное приложение банков ВТБ, ФК Открытие и Россельхозбанк (добавлено) связаны с попытками Роскомнадзора заблокировать работу мессенеджера Telegram c помощью систем фильтрации трафика DPI (Deep Packet Inspection). Попытки блокировки протокола MTProto (используется в Telegram) и SOCKS привели к ограничениям к другим ресурсам.

@MarketOverview

📢Banking news

🔸Нордеа Банк (Москва) планирует прекратить работу с российскими клиентами из-за возросших рисков и снижения процентной маржи от кредитования. Вероятно банк избегает регуляторных рисков, связанных с Легализацией, и рисков международных санкций.
19 февраля Danske Bank (Дания) объявил об уходе с рынков Эстонии, Латвии, Литвы и России в связи с подозрениями в отмывании денег через эстонское подразделение. Претензии к Danske Bank начались после жалобы основателя фонда Hermitage Capital Уильяма Браудера, который в последствии добавил еще и Nordea Bank.
🔸Мособлбанк (МОБ) покидает председатель правления Ирина Морозова в связи с переходом на новое место работы (так указано в сообщении), скорее всего переход будет внутри группу СМП Банка, который санирует МОБ. Новым предправления назначен Владимир Морсин.
🔹АКРА повысила рейтинг РН Банка (принадлежит UniCredit S.p.A., Renault S.A. и Nissan Motor Co.) с АА+(RU) до ААА(RU), прогноз сохранен на уровне стабильный.
причина: в июне 2018 г. акционеры докапитализировали банк на 3 млрд руб, к февралю 2019 г. нормативы Н1.2 и Н1.0 составили 15,1% и 16,3%
По данным стрессс-тестирования АКРА банк способен выдержать рост кредитного риска, значительно превышающего 500 б.п., без нарушения нормативов и привлчения помощи акционеров.

@MarketOverview