Ряды Нострадамусов растут с каждым днем. Вчера новый Великий Маг и Предсказатель пополнил их стройные ряды. Красно Солнышко наше теперь узрел будущее, и оно ему «казало» свой светлый образ без злодея зеленого, орудия, как известно, дьявола.

Я вполне понимаю уважаемого Дмитрия Анатольевича.
Вывески обменников сняты? Сняты!
Злодейского лика не видать более? Не видать.

Дорогой и трижды зрящий сквозь века Премьер, разумеется, прав. Весь мир спит и видит, как бы от этой зеленой гадости отказаться!
Более того: я как вижу их, бумажки эти ненавистные, так меня всего трясет!
Не от того, что мало. Нет. От справедливого негодования! Так и тянется рука скорее поменять их на наш родной, деревяненький. Одна проблема: вывески сняли, куды бежать - уже не знаю...

Теперь шутки в сторону.
Долг США в размере 1 ВВП - это штука, конечно же, ужасная. Для сравнения: долг Японии - почти 2 GDP и ничего, живут. Более того: иена, по слухам, вместе с швейцарским франком входит в разряд так называемых защитных активов.

Бесспорно, весь мир с чувством «глубокого удовлетворения» откажется от доллара.
Предложите альтернативу!
Что-то я пока этой альтернативы не вижу. С аналогичным количеством ликвидных и доходных инвестиционных инструментов.

Все мы знаем, что доллар США обеспечен не только экономической мощью США. Еще и административной мощью Америки, технологическим  превосходством США, как и военной мощью Америки, и прочими всякими возможностями США. И если кто-то в факте оном сомневается, так 5 и 6 флот быстро готов разъяснить сомневающимся - кто пока этим миром рулит.

Как бы нам и дорогому Дмитрию Анатольевичу не хотелось констатировать скорую смерть поганого зеленого, не получается.  

@bitkogan

https://www.finanz.ru/novosti/valyuty/medvedev-predskazal-vsemirny-otkaz-ot-dollara-iz-za-gosdolga-ssha-1027868177

Tesla (TSLA US) представила новый электромобиль - спортивный кроссовер Model Y. Новинка имеет запас хода 300 миль (около 482 км) и обойдется покупателю в $47 тыс. Как предполагается, серийное производство начнется в конце 2020 г. Казалось бы, хорошая новость, но акции на пре-маркете падают на 2%.

Неоднократно говорил о том, что пока не верю в историю Tesla и не планирую открывать в ней позицию.

Поясню свой скепсис.
Во-первых, компания до сих пор не генерирует прибыль: чистый скорректированный убыток за 2018 г. составил около $900 млн. Аналитики ожидают в дальнейшем выход из минуса, но кто подтвердит правильность прогнозов?
Во-вторых, конкуренты не дремлют. У Audi Volkswagen, Mercedes-Benz и BMW серийное производство аналогичного автомобиля запланировано на более ранние сроки. Учитывая гораздо более солидный опыт этих компаний, они вполне могут обыграть Tesla в ее же сегменте. В-третьих, фигура самого Илона Маска в последнее время слишком сильно приковывает к себе внимание, и не всегда в позитивном ключе. А деньги, как известно, любят тишину.
И последнее: Tesla выглядит очень дорого по мультипликаторам - EV/EBITDA (12 месяцев) около 36 при среднеотраслевом на уровне 9. На мой взгляд, это too much. Акции явно переоценены.
Не исключены какие-то «короткие» забеги наверх на фоне разного рода спекуляций. Но глобально не вижу причин для устойчивого роста.

Пока финансовые показатели для меня не выглядят убедительно. Лучше держаться подальше и от акций, и от облигаций компании.

@bitkogan

Тема Boeing (BA) мгновенно стала хайповой: все с упоением обсуждают вопрос «КОГДА РАЗОРИТСЯ КОМПАНИЯ?»
Звонят клиенты, друзья, репортеры. В социальных сетях и разного рода чатах великие «специалисты» с настойчивостью, достойной лучшего применениея, твердят – банкрот, вижу банкротство! Слышат звон, да не знают, где он, право слово…

Ребята, давайте трезво оценим ситуацию. Как огромная корпорация Boeing может упасть? Во-первых, злосчастная модель самолета далеко не единственная у компании, есть масса других. Да и эту доработают, или в крайнем случае заменят на новую через какое-то время. Во-вторых, у Boeing есть оборонный заказ, а это важнейший сегмент, приносящий около 30% выручки и более 50% чистой прибыли. В ближайшее время, учитывая воинственное настроение дядюшки Трампа, «оборонка», скорее всего, будет расти.

Да, присутствует жесткая конкуренция с Airbus. Но и тут, по сути, Boeing выигрывает «в одну калитку», 7 лет подряд опережая конкурента по поставкам коммерческих самолетов. Возможно, в 2019 г. эта традиция нарушится из-за катастрофы 737 MAX, но, повторю, к фатальным последствиям для компании это, по моему мнению, не приведет.
Boeing превосходит Airbus по масштабу (выручка и капитализация), по эффективности (рентабельность выше) и по объему оборонного заказа.
Полагаю, что компания справится с ситуацией. В крайнем случае займет, благо низкая долговая нагрузка дает пространство для маневра на долговом рынке.

Считаю все разговоры о банкротстве, разорении, дефолте и прочих ужасах компании мягко говоря лишенными оснований.

@bitkogan

Одна из самых острых, общественно-важных и значимых тем последнего времени - пенсионные накопления.

Переход от солидарной системы (работающие по сути платят из своих налогов пенсии уже не работающим) к распределительно-накопительной (в основе взносы, которые работодатель уплачивает за работника) в нынешних условиях не прост: повышение пенсионного возраста, заморозки накопительной части, сложности с ИИС и скандалы вокруг НПФ не дают расслабиться и усиливают тревогу о том, как в старости не «остаться без штанов».

И уж точно не приближают к пониманию того, как скопить на комфортную пенсию.

Сколько нужно для качественной жизни после прекращения трудовой деятельности? Как правильно рассчитать нужную сумму? Как минимизировать риски за счет наиболее разумной и правильной структуризации вложений? Какой инструментарий оптимален? Есть ли смысл в накопительном страховании жизни? Уместно ли вложение в венчурные компании?

Обо всем этом, и главное, о том, как не потерять свои нынешние и будущие накопления, как сформировать свою персональную пенсию, мы очень подробно поговорим на предстоящем вебинаре.
Лекция будет включать детальную презентацию, реальные кейсы и часовой блок ответов на ваши вопросы в прямом эфире, доступ к которому возможен только во время вебинара.

Присоединяйтесь!

Контакт для технических вопросов support@2stocks.ru

https://2stocks.ru/2.0/webinars/pensiya-kak-nakopit-i-ne-zaviset-ot-gosudarstva-i-vneshnih-obstoyatelstv

Рубль укрепляется. Что делать с фьючерсами USD/RUB?

Друзья! Давайте разделим вопрос на две части.

Почему укрепляется рубль?
1. Ждали жестких санкций, опасения пока не оправдались. Черт ПОКА оказался не так страшен, как ....  Банки от SWIFT никто не отключал. Корр счета не закрывал. Активы никто никому пока не заморозил. Пронесло?
2. Платежный баланс в отличном состоянии. Торговый баланс - на зависть США.
3. Профицит бюджета.
4. Высокие цены на нефть.
5. Сезонный фактор.
6. Большие и растущие ЗВР.
7. Полный контроль ЦБ над ситуацией на рынках.

В пользу снижения рубля  работают несколько факторов.
1. Покупки валюты Минфином.
2. Заинтересованность крупных корпораций в заниженном курсе рубля.
3. Постоянное ожидание новых сюрпризов в области санкционного полонеза со свечами.    
4. Геополитическая напряженность.

Дополнительный фактор, который подтолкнул в последние дни рубль наверх - это гонка за риском.
Инвесторы на мировых рынках снова  
поверили в молочные реки и кисельные берега, и вновь бросились покупать рискованные активы, валюты и стоки развивающихся стран и т. д.
Как долго энтузиазм продлится? Очень сложно сказать. По моим оценкам - недолго. Максимум недели две - три.

Все очень быстро меняется, в любой момент жду гадостей. А как сегодня без них?

Так что страховочные инструменты и фьючерсы на доллар не продаю. Теряю на них, но зарабатываю на стоках.

Из моего портфеля очень бодро ведут себя ряд экологических стоков, в частности HEXO. TO. Неплохо начал восстанавливаться HPQ. Несмотря на все страхи прекратил падать Boeing, потихоньку растут Apple и Microsoft.
На прошлой неделе пофиксировал прибыли по LRCX, AVGO.
Очень порадовали BTI, WDC, MU.  

Пока не прощаюсь  с защитой от падения рубля и потихоньку фиксирую прибыльные позиции в акциях.

@bitkogan

Фондовый рынок - это не только теория и практические инструменты для торговли. Это, прежде всего, кропотливая, ежедневная аналитическая работа.

Обращаю внимание на уникальный семинар Кирилла Тремасова (@russianmacro) по развивающимся рынкам. Участие будет полезно всем тем, кто не ограничивает свои горизонты классическим набором инструментов на традиционных рынках.

Ознакомиться с программой семинара и приобрести билеты на семинар
http://mmi-research.ru/ekonomiki-razvivayushhihsya-stran-formirovanie-investitsionnogo-portfelya-na-dolgovyh-rynkah-razvivayushhihsya-stran/

Если у Вас есть какие-то вопросы по семинару или Вы хотите оформить корпоративную заявку, пишите на почту канала MMI: lecturesmmi@gmail.com

Все те, кто предсказывали Boeing (BA) скорую и бесславную смерть, похоже, будут несколько разочарованы.
Как я и предполагал, https://t.me/bitkogan/3097 - проблемы корпорации будут решены. Компания УЖЕ анонсирует новое программное обеспечение, в кратчайшие сроки.

Ситуация напоминает мне старый еврейский анекдот.
Идут тяжелые роды. Пуповина обвила ребенка. Приходит доктор.
-Как фамилия роженицы?
-Рабинович!
-Маленький Рабинович выкрутится.  

Boeing выкрутится, честное пионерское, даже в случае многомиллионных исков.
Выкрутится.  

@bitkogan

https://www.rbc.ru/society/16/03/2019/5c8c70649a79471d0ca0eaf1?utm_source=application

Забавная ситуация по иску Дерипаски.

В действительности, такая позиция имеет право на существование: поскольку наш мир переплетен, то система права - она (по идее) одна для всех. Санкции - некий инструмент внеправового давления. Инструмент эффективный, но ... спорный с правовой точки зрения.

Я не сомневаюсь, что толпы юристов начнут многочасовые баталии. Отлично понимаю, что американская сторона найдет нужные для себя аргументы и иск, с большой долей вероятности, будет отклонен. В этой ситуации 100% выгоду получит одна сторона - адвокаты.
Эх, не тому я учился. Не тому.  

@bitkogan

https://m.vedomosti.ru/business/articles/2019/03/15/796545-deripaska

Несколько слов о финансовой грамотности.  

Нам очень много о ней говорят. О том, что нужно повышать эту самую грамотность, читать больше книг по теме... Экспертные советы, красивые речи с высоких трибун... Надо, надо. А воз и ныне там.
Толпы жуликов всех мастей продолжают обзванивать население, предлагать поражающие своей сверхдоходностью «супер программы», «супер технологии». А народ продолжает в это верить, забыв, по всей видимости, аббревиатуру МММ.
На днях и мне(!!!) позвонили из очередной «Глобальной» инвест компании. Обещали 100% годовых.
Я очень внимательно выслушал предложения, поцокал языком, посмеялся. 10 минут небольшой разрядки в работе всегда полезны😉

Ежели серьезно, то не наблюдаю пока, к сожалению, сильного стремления к знаниям в области финансов. Увы.

Финансовую грамотность необходимо прививать с молодых ногтей. Посмотрите учебники по экономике в нашей школе, по обществоведению. Все верно, но ИМ скучно! Теория, несомненно, нужна и важна, но деток наших, поверьте, тошнит от определений. У них есть более интересные темы в VK и прочих важных местах.

Для сравнения, небольшой кейс из домашнего задания по обществознанию восьмого класса обычной среднестатистической канадской школы. Детям предлагается неделя на подготовку эссе. Необходимо выбрать 2-3 компании, торгующихся на TSE или NYSE, у которых есть, по мнению школьника, хороший потенциал роста. И пояснить свою позицию(!!!). Юные Баффеты должны подумать, выбрать, разобраться и предложить, с аргументацией.
Далее конкурс: кто лучше угадал. Итоги подводятся через месяц. Детям интересно и азартно, соревнование же!
С практической точки зрения - блеск.

Не важнее ли готовить детей к современной жизни, и основную массу времени отводить разборам практичных, очень конкретных кейсов?
К примеру:
- Как наиболее грамотно взять кредит и умудриться отдать.  
- Как взять ипотеку и на каких  условиях.
- Как выбрать интересные идеи на бирже.
- Как не попасться на «разводки» строителей финансовых пирамид.

Вы скажете: хорошие идеи, но где взять квалифицированных учителей?

Друзья, может я и не прав, но если выделить несколько миллиардов рублей на первоначальную подготовку преподавателей и подготовить грамотные практические пособия, бюджет не оскудеет. А вот пользы для экономики будет очень много, ведь из-за пробелов в понимании таких важных вопросов потери куда ощутимее и глобальнее.

Ах да, забыл: денег нет...
Может, стоит поискать?

@bitkogan

Обращаю внимание на указанные в статье новации.

Полагаю, что очень скоро ЛЮБАЯ сделка по недвижимости будет проходить все необходимые процедуры по требованию фин мониторинга. Требования эти будут все жёстче. Покупатель недвижимости, по всей видимости, должен будет раскрыть всю возможную и невозможную информацию о том, откуда он взял деньги, как он заплатил с этих денег налоги и т.д. В случае не предоставления данных сделка может быть разорвана, а деньги заморожены.
Аналогично с продавцом недвижимости. Ему, исходя из логики развития событий, также придется доказывать, что заплатил по данной сделке все налоги. И, естественно, объяснять, откуда взял деньги на покупку ранее.

Понимаю, что пока все описанное мной выглядит несколько странно. Я просто очень четко продолжаю логику развития процесса. Похоже, это то будущее, которое ждет нас скоро.

@bitkogan

https://www.kommersant.ru/doc/3915484?from=main_3

Точки над И расставлены: Россия, Китай и Иран «НЕ ВПИСЫВАЮТСЯ» в энергетическую модель США.

Переводя на русский язык: мир делится на союзников США и их противников. Соответственно, энергетический рынок «должен принадлежать» союзникам.  Остальным предложено удалиться.
Основной инструмент «предложения» - политическое и экономическое давление: санкции, таможенные тарифы, и пр. Конкурентная борьба по сути своей переходит в прямое политическое давление. Тот прав - у кого «больше прав».

История учит, что попытки передела мира и загона «неугодных» стран в угол добром не заканчиваются. У меня складывается впечатление, что коллективный разум «хочет» большой мировой встряски. Мудрость, похоже, уходит с повестки дня.  

@bitkogan

https://www.finanz.ru/novosti/aktsii/my-ne-khotim-chtoby-evropeyskie-soyuzniki-podklyuchalis-k-rossiyskomu-gazu-o-chem-govorili-na-energeticheskoy-konferencii-v-slancevoy-stolice-ssha-1028034918

Китай и США готовят большую газовую сделку.

Каковы, в таком случае, перспективы Газпрома? В условиях, когда с европейского газового рынка продолжается методичное выдавливание.
Если США станет мощным игроком на рынке газа Китая, какая доля на этом рынке останется у Газпрома? И, одновременно с этим, какой будет цена на газ в Китае? Не забываем, что сегодня цены на газ в США достигли минимальных значений. Предложение намного превышает спрос.
Не забываем и о том, что кроме США на рынке газа активизируются и другие игроки. К старым традиционным поставщикам газа присоединяются новые, например, Израиль.  

Мировой рынок газа на пороге больших перемен, не всегда приятных для нас.

@bitkogan

https://www.finanz.ru/novosti/aktsii/kitay-i-ssha-gotovyat-gazovuyu-sdelku-na-$21-mlrd-1027999910

Не так давно в очередной раз обращал внимание на акции израильской компании Delek Drilling (DEDR) https://t.me/bitkogan/2976
Пока растет потихоньку.

@bitkogan

Сегодня резко укрепляется рубль по отношению к доллару США и евро. При этом в мире особенно значимых событий не происходит. Видимо, у кого-то «большого» скопилось достаточно много валютных запасов, можно и распродать.

Продолжаю гнуть свою линию. Полагаю, что происходящее - хороший шанс зайти во фьючерс «доллар-рубль» подешевле. Увеличил свою позицию по «сишке», купив на уровне 64,15 (спот).

@bitkogan

Как многие из нас представляют накопление сбережений?
Открыл счёт в банке или инвесткомпании, и каждый месяц понемногу откладываешь. В представлении большинства пенсионные накопления, их формирование, выглядит аналогично.
Это и так, и не так.

Друзья! Ваша комфортная пенсия - в ваших руках.

Гораздо больший временной горизонт инвестирования предполагает иной подход к планированию и структуризации такого рода вложений, а также очень серьезный и вдумчивый подход к выбору инструментария.
Ошибиться нельзя. Мир очень сильно меняется, риски возрастают, и необходимо продумать все нюансы.

- Как минимизировать риски при помощи наиболее разумного и правильного распределения активов?

- Какой инструментарий подходит максимально с точки зрения risk - return?

- Какую часть накоплений можно инвестировать в рискованные проекты и уместно ли вложение в них?

- Венчурные проекты?

- Есть ли смысл в накопительном страховании жизни?

- Структурные продукты?

- Инвестирование в золото - монеты или слитки? Произведения искусства и другие альтернативные виды вложений.

Спокойно и обстоятельно поговорим обо всем.

Присоединяйтесь!

Контакт для технических вопросов support@2stocks.ru

https://2stocks.ru/2.0/webinars/pensiya-kak-nakopit-i-ne-zaviset-ot-gosudarstva-i-vneshnih-obstoyatelstv

Очередные страшилки про Boeing (BA US).

Минтранс США приступил к проверке эксплуатации самолета Boeing 737 MAX. В бой пошла “тяжелая артиллерия»: чиновники всех мастей и званий обрушились на Boeing. Как иначе? Чиновник должен проявлять бдительность, работа у него такая. Регуляторные органы и созданы в том числе для расследования подобных происшествий.

Рынок отдает дань уважения решениям чиновников, понижая котировки компании аж на 2%.

В который раз повторю: Boeing глобальная компания, которая практически в одну калитку выигрывает конкуренцию на мировом рынке у главного соперника – Airbus. Упадет? Разорится? Уверен, что нет.

Позицию в среднем по 381 я сделал. Падение акций (особенно если повезет и на этом «ужас-ужас» опустится до 350) рассматриваю, как очередной повод зайти «недорого» в акции отличной компании, как бы цинично это не звучало на фоне недавней катастрофы.
В деле зарабатывания денег нет места сантиментам.

@bitkogan

Когда мы с вами в очередной раз обсуждали «экологию», я повторял свой тезис о том, что, несмотря на отличные показатели, потенциал дальнейшего роста все еще есть. Повторю: ещё не вечер. Хотя отрасль, несомненно, хайпует.

На мой взгляд, стали появляться серьезные элементы риска.
Поскольку в отрасль рвануло огромное количество предприимчивых людей, предложение неизбежно будет расти. Спрос же не безграничен и достаточно скоро будет удовлетворен. Далее увидим демпинг. На этом фоне выживут те, у кого низкая себестоимость и хорошая дистрибуция. Те, кто оседлает какие-то понятные и маржинальные ниши.  
Не забываем: есть еще и производство в других странах, где себестоимость производства значительно более низкая. Значит, мощности в Канаде будут закрываться и производство рано или поздно будет перенесено. Не забываем и о том, что процесс всемирной легализации «экологии и здорового образа жизни» набирает обороты. Пойдут глобальные процессы слияний и поглощений. Отрасль будет бурлить еще долго.

Именно поэтому меня более интересуют компании типа TRST. TO, OGI. V, HEXO. TO, ALEF. V. и другие, с хорошо поставленным диверсифицированным бизнесом, рынками сбыта, лицензиями на международную деятельность, хорошими планами развития и относительно сносными финансами, с капитализацией не более 1-2 миллиардов долларов.
Именно такие компании (или еще более дешевые) могут теоретически стать объектами поглощения, к примеру, увеличившись в цене за день на 30-50% и более.

Пока продолжим наслаждаться неторопливым ростом капитализации этих бизнесов. Желаем им и далее колоситься под «щедрым» канадским солнышком.

@bitkogan