Смотрю сегодня на движение «трежерей» и вижу подтверждение вчерашних тенденций. Рынки колбасило, от резкого укрепления доллара и падения фьючерсов на Америку на пре-маркете до эйфории в технологическом секторе США (WDC и MU показывали в течении сессии двузначный процентный прирост) и очень неплохого дня для голубых фишек рынка (Apple и Microsoft).

Однако «трежеря» - это другое дело, и такое падение доходности одновременно с ростом цены может являться тревожным признаком. Все это похоже на бегство от риска к качественным надежным активам. Почему? Да, была негативная статистика по Германии, однако этого явно мало, чтоб так активно покупали государственные облигации США. Поэтому вполне возможно, что нынешнее падение доходностей – всего лишь ожидания падения инфляции.

В то же время акции сегодня сильно ниже: S&P падает уже на 1%. Ох, не зря покупал TVIX!

@bitkogan

Не так давно писал об интересных идеях в западных облигациях (сам эти идеи купил) https://t.me/bitkogan/2995
Не пожалел, теперь делюсь в канале.

Речь идет о бумагах Jaguar Land Rover с погашением в 2023 г. и об облигациях Seagate, которые заканчиваются в 2024 г.
Первые я покупал в районе 91 (сегодня около 99), а вторые – по 97.7 (сейчас котировки на уровне 99.9). Что ж, неплохая доходность всего за 45 дней! Решил зафиксировать часть позиции.
Аппетит приходит во время еды, и теперь смотрю на некоторые другие интересные истории в облигациях. Давайте посмотрим, тем более, что изменилась ситуация по ставке.

В этих условиях начал смотреть на бонды с длинной дюрацией. Не исключаю, что возможен рост цены. Нравятся, в частности, бессрочные облигации PEMEX (мексиканская полугосударственная нефтяная компания) по цене 84% от номинала. Высокая надежность – рейтинг BBB+ у эмитента, отличная текущая купонная доходность – около 8%. Идея может работать, как акция с очень высоким дивидендом.

Кроме того, рассматриваю 5-летний Nertflix с погашением в марте 2024 г., который предлагает не очень высокую доходность к погашению (на уровне 4.20%), но является кандидатом для поглощения. В этом случае кредитное качество будет пересмотрено, и цена облигаций получит двойной стимул к росту.

Еще один кандидат на покупку – Bombardier. Компания обладает невысоким рейтингом (B- от S&P), но, учитывая системную значимость компании и масштабные совместные контракты с Boeing, не ожидаю там каких-либо проблем с обслуживанием долга. В любом случае, риски инвесторов компенсируются высокой доходностью – около 7% до марта 2025 г. В случае улучшения кредитного качества можем увидеть резкий рост цены.

@bitkogan

Вот то, о чем я не раз и не два предупреждал и рекомендовал не забывать о защитных инструментах.  Рынок падает - а те инвесторы, которые УСЛЫШАЛИ меня и подстраховались (или же мои клиенты, которым я покупал данный инструмент), сегодня чувствуют себя более чем комфортно.  
И я за них искренне рад.

@bitkogan

Некоторые итоги вчерашнего бурного дня на рынках.

Защитные инструменты, о которых я пою серенады уже не первый раз (в последние дни - просто с маниакальным упорством!), дали неплохой урожай. На первом месте, разумеется, мистер TVIX +20% за день, VXXB +11%. Порадовали и SDS на индекс S&P +4%, и акции золотопроизводителей: Barrick вырос почти на 3%. И, разумеется, отыграны часть потерь по фьючерсу USD/RUB.

Вполне приятный урожай на падениях.

Друзья, очень подробно о вариантах защиты своего  портфеля от падений, а также о том, как можно зарабатывать в непростые времена, я говорил
https://2stocks.ru/2.0/webinars/instrumenty-i-mehanizmy-zashchity-nakopleniy-ot-sovremennyh-riskov

Получил вчера огромное количество сообщений в личку.
Главный вопрос: каким образом и где можно приобретать подобные инструменты?
Согласно текущему законодательству я не могу публично рекламировать иностранные финансовые организации. Есть вопросы? Обращайтесь в личку, контакты - в описании профиля.

В такие дни, как вчера, «вдруг» начинаешь ценить консерватизм и защищенность своих вложенных средств. Самое интересное в том, что все это было предсказуемо, уж больно странным был рынок в последние дни.
Не зря я постоянно напоминал о защитных инструментах!

@bitkogan

Не устаю поражаться мудрости и дальновидности наших парламентариев.

Посудите сами: только был принят закон о штрафах за неуважение к власти. Теперь власть нашу ругать нельзя, хвалить - можно. И мы будем хвалить! Еженощно и ежедневно. Благо, великий и могучий русский язык позволяет нам ТАК хвалить, что ... Аркадий Исаакович Райкин научил нас этому.  

Не проходит и мгновения, как бравые парни из ЕДРА торжественно проваливают закон о запрете приобретения чиновниками за счет бюджета автомобилей дороже 2 миллионов рублей. Мотивировка: яркий и добившийся чего-то  в жизни человек имеет право на ... далее по списку. А другое мнение есть плод зависти не добившихся, так сказать.

Хорошо, ребятки, ругать вас теперь нельзя - законы, как известно, нужно соблюдать.  
А хвалить-то ЗА ЧТО?

@bitkogan

https://www.finanz.ru/novosti/lichnyye-finansy/gosduma-otklonila-zakon-o-zaprete-na-roskoshnye-mashiny-dlya-chinovnikov-1028051191

Некоторое время назад говорил о йене, как о тихой гавани в случае штормовых рыночных тенденций https://t.me/bitkogan/2871

Примечательный факт: японцы не на шутку встревожены возможностью отдохнуть! Вот она, высокая японская ответственность.
Нас, к примеру вообще не смущает, что мы за половину января вообще забываем дорогу на работу. Как-то живем и выживаем, несмотря ни на что, и даже на такую огромную проблему, как долгие праздники. 🤭

Мир сегодня настолько непредсказуем, что все может измениться за 5 минут. Так что опасения японцев вполне объяснимы.

Несмотря на долгие выходные и ощущение «катастрофы» у японцев по этому поводу, я спокоен как за судьбу японской экономики, так и за тот факт, что йена все равно была, есть и будет одной из защитных валют.

@bitkogan

https://www.rbc.ru/finances/24/03/2019/5c96e2319a79476d5e8435db?from=from_main

Друзья!

По горячим следам вчерашнего поста https://t.me/bitkogan/3162
получил множество обращений в личку. Читатели активнейшим образом интересуются где, на каких условиях и как можно приобретать те защитные инструменты, о которых я много рассказывал.
Со всеми, кто обратился, мои ребята свяжутся и подробно все расскажут.

Всех нас волнует, не вызовет ли негативная статистика из Еврозоны серьезный обвал рынков? Не станет ли это движение триггером, который приведет к потрясениям на глобальных финансовых площадках?
Скажу сразу: я не волшебник, я только учусь, и не берусь утверждать, что будет завтра или в ближайшие дни.

Со стопроцентной уверенностью могу сказать одно: мир вступил в период очень опасный, нестабильный. Множество факторов вызывают серьезные опасения: экстремально высокий долг корпораций и государств, геополитика, торговые войны, санкции как инструмент давления и принуждения, замедление роста развивающихся экономик и возможность нового обвала их валют.
Для уверенности в том, что факты последних дней (обвал турецкой лиры, плохие цифры по экономике Германии) это тенденция, а не единичные случаи, необходимо увидеть начало просадки еще ряда валют, еще новые цифры из стран ЕЭС.
Выводов пока НЕ ДЕЛАЮ.  
Просто наблюдаю.

Статья из РБК (ссылка - ниже) также не настраивает на бодрый лад. Да, коллеги правы: инвертированная кривая доходностей - это очень нехороший знак. И это ещё один аргумент к тому, что сегодня нужно быть МАКСИМАЛЬНО застрахованным на рынках.

Кстати, о страховочных инструментах. Пока продолжаю держать все то, о чем говорил ранее. Всегда есть возможность зафиксировать быструю прибыль, а на обратном коррекционном движении снова зайти в позицию. Если же негативные тенденции подтвердятся, то цены этих инструментов могут очень значительно вырасти.

Смотрим, наблюдаем, делаем выводы и - САМОЕ ГЛАВНОЕ - думаем об инфраструктуре вхождения в подобные «штучки».  
Нужна помощь? Обращайтесь.

@bitkogan

https://www.rbc.ru/economics/24/03/2019/5c97451d9a79477f12ff9660?from=from_main

Пока не открылись основные рынки.

Первым делом внимание приковано к рынкам валют и коммодитиз. Здесь, скажем так, осторожное следование пятничному тренду. Продолжают (не сильно) проседать основные валюты против доллара; продолжается, но не очень сильное, снижение против USD, валют развивающихся стран. Смотрит вниз фьючерс на S&P. Продолжается небольшое снижение цен на коммодитиз и нефть. И, естественно, продолжает смотреть вверх цена на золото.

Всё по классике. Последний торговый день настолько всех напугал, что инвестиционный люд с опаской смотрит вперед и просчитывает дальнейшие варианты развития событий.  

Новый тренд, или обычная нервотрепка? Пока рано делать однозначные выводы. Ближайшие несколько дней все расставят по своим местам.
Одно ясно: ФРС под управлением юриста - это, похоже, менее авторитетная «лавочка», чем под управлением маститых экономистов.
Может, это лишь мое брюзжание? Время покажет.

@bitkogan