⚡️”Сверхмолния”, практически. Росстат поделился предварительной оценкой ВВП РФ в 1 квартале 2019 г.: она составила 0,5% в годовом выражении. Это значительно меньше предыдущих оценок Минэкономразвития (0,8%) и ЦБ (1,1%). Тревожные новости, ребята. Рецессией попахивает.

Повышение НДС начинает приносить свои «плоды»: ослаб внутренний спрос, что сразу же сказалось на темпах роста экономики. Но зная наш Росстат, не удивлюсь, если ведомство предоставило, скажем так, оптимистичную оценку. В реальности все может оказаться гораздо хуже. Хотя, потом, возможно, все равно пересчитают «правильно».

И это несмотря на относительно высокие цены на нефть в 1 квартале. Есть шанс, что 2 квартал будет получше (из-за той же нефти), сколько же мы будем уповать на «черное золото»? Писал совсем недавно про так называемую поддержку малого и среднего бизнеса. Про то, что нужны реформы. Сегодняшние цифры от Росстата – подтверждение моих слов. Реформы нужны как воздух. Вот только когда это поймут ТАМ?

@bitkogan

Очень неприятная и - в свете последних событий - заставляющая сильно задуматься ситуация.

Мои знакомые сегодня возвращались рейсом Аэрофлота 2111 из Афин. В воздухе никаких нареканий не было, а вот на земле ...
Заход на посадку такой, что в салоне повылетало и попадало ВСЕ. Ребята, где ваше высочайшее качество пилотирования и хваленая подготовка пилотов? Или экономия и сюда добралась?! Вспомнилась недавняя статья https://t.me/vzglyad_ru/12811
Ожидание автобуса - 15 минут. Часть пассажиров не поместились в единственный транспорт (логично, для большого аэробуса нужен только один автобус, чтоб пассажиры были в нем как селедки в банке!) и наш «лучший перевозчик» просто оставил людей на бетонке у трапа: под солнцем, под соплами проезжающих мимо бортов и без понимания, когда их доставят в терминал. Экипаж же чудненько отчалил на своём, вовремя поданном, микроавтобусе.
Далее: задержка выдачи багажа «в связи с техническими причинами»...

Аэрофлот, у вас все нормально?! Как слышите, приём.

@bitkogan

Похоже, подтверждается тезис о смене акцентов.
Как уже говорил ранее, Китай начинает всё чаще и чаще фигурировать как некая ОСНОВНАЯ угроза. То есть, теперь китайцы - «плохие парни». Как говорится, не прошло и...
Мы, тем временем, как-то незаметно «съехали с радаров».
Ну и слава Богу.  
Похоже у «Старика Мюллера» всегда будет работа.
Теперь он (или ему подобные) будут расследовать связи с Китаем.
Потом «случайно выяснится», что на будущих выборах в США явно собираются вмешиваться китайцы.
Опять же радость Мюллеру.
Есть чего порасследовать.
Короче, дежавю.

Что в этой ситуации может делать наш скромный и непривередливый инвестор?

1. Сидеть в свеже или старо приобретенных активах и надеяться на их рост.
2. Закупить те самые понятные и ликвидные позиции, что будут брать иностранцы. Например, Сбербанк, Норникель, Сургут преф и т д.
3. Кстати, отдельно насчет Сургута преф, первого апреля рекомендовал брать бумагу: https://t.me/bitkogan/3266  Полагал, дивиденды будут порядка 5,5 рублей на акцию. Реальность - более 7!  Не удивлюсь сильному движению бумаги. Отсечка по дивидендам 18 июля. До этого бумага может прогуляться вверх процентов на 15-20. На очереди металлурги.
4. Ну и быть готовыми к любым неожиданностям. В мире неспокойно.

@bitkogan

https://www.rbc.ru/politics/18/05/2019/5cdf7ac69a7947cc5f01d485?from=from_main

Уютным субботним вечером не удержался и включил телевизор. То, что в доме «оказывается» есть данный прибор - и не один - вспоминаю достаточно редко (это не деменция, честное пионерское, просто смотреть ТВ нет ни времени, ни желания). Но финал Евровидения, тем более в Тель-Авиве...

Молодцы израильтяне! Шоу получилось шикарное.
Я не музыкальный критик; как по мне, Лазарев выступил очень достойно. Впрочем, дело вкуса. А моим личным фаворитом была Норвегия.

Результаты, а точнее - количество баллов, которое разные страны дали российскому представителю, заставили ещё раз с горечью констатировать: Россия вызывает в мире все более негативную реакцию.

Я, как финансист, вижу, насколько токсичен стал российский капитал. Отношение к нему премерзопакостное, вне зависимости от того, деньги ли это близкого человека к Власти, или простого Васи Пупкина из Урюпинска. С грустью вижу, что эта предвзятость увеличивается и разрастается, и все больше влияет абсолютно на все стороны жизни.  

Выступление Лазарева, возможно, было не победное (вопрос исключительно вкусовщины), но более чем достойное. И тот факт, что от целого ряда стран он получил просто НОЛЬ ... даже от «братских» стран ...
Убежден: это чистой воды политика, точнее, эмоциональное преломление политики в головах людей.

Нам бы задуматься.

@bitkogan

Весь мир бодро и неуклонно развивается. Китай (ужас-ужас!) замедлит на 0,1-0,2 процентных пункта темпы своего роста; будет не 6,4, а, к примеру, 6,2. Но это все равно 6(!).
И только мы гордо и ответственно идем в ... рецессию.
https://t.me/russianmacro/5155

Из всего того, что было отмечено Кириллом в качестве причин нашего замедления, я бы выделил три основные. Остальное - творчески.

Первое: отток капитала и полный провал по инвестициям. Отток «...увеличился за год почти что вдвое!Конечно, отток капитала - это не столько причина, сколько следствие. Но в терминах макроэкономики это означает уменьшение инвестиционных ресурсов. Думаю, в ближайшее время Росстат сообщит ещё и о провале инвестиций.»
Никто ничего не торопится никуда инвестировать.
Почему? У народа, у малого и среднего бизнеса для инвестиций в развитие, в оборудование, в технологии нет ни  денег, ни нормального кредитного плеча, ни желания.
Наскребешь денег - не факт что не отнимут.

Второе: жесткая финансовая политика и высокая процентная ставка.

Третье: постоянно увеличивающиеся налоги, штрафы, поборы и прочие великодержавные подати. Одно только повышение НДС до 20% ВО ИМЯ ЭКОНОМИЧЕСКОГО РОСТА чего стоит!!
Ребятки! Это ж какой горе-теоретик вас надоумил?!
А последний шедевр, обложить налогом бабушек-огородниц? Смех сквозь слёзы...

При этом обещанных мегапроектов как не было, так и нет. Да и можно подумать, что на них будет зарабатывать вся страна; увы, только очень немногие.

P. S. В Москве опять весь центр перекопан, опять, как и в предыдущие годы летом, не пройти и не проехать. Если бы от этой очередной стройки хоть кто-то, кроме кучки «правильных пацанов», заработал нечто большее, чем приступ астмы...😏

@bitkogan

Доброе утро!

Беглый взгляд на котировки после выходных.

Валюты.

Ничего драматичного. Ещё немного проседает Евро против доллара США, так и до 1,09 доползти может.

Дальше снижается бразильский реал, уже 4,1. Снизился британский фунт – до 1,27.

Возможно, временно, но пока не наблюдаем дальнейшей девальвации юаня. Турецкая лира относительно стабильна. Чуть укрепился канадец.

Как и ожидалось, DXY растет. Сейчас 98. Боюсь, ещё в мае увидим все 100.

Вывод: тревожно, но не трагично.

Дальнейшее укрепление доллара США не сулит ничего хорошего мировой экономике.

Фондовые рынки.

Тут поутру оптимизм.
Япония - немного вверх.
Фьючерсы на Американские индексы в плюсах в проделах 0,3 процента.
Чему радуемся - пока непонятно. Очевидно, рынки уверены, что всё будет хорошо.

Все обо всем договорятся и воцарится счастье и благодать.
Что-то сомневаюсь.

Золото- пока вниз.

Нефть- «покой нам только снится».
Уже 73-я фигура. Тут - просто благодать.

Коммодитиз- всё спокойно.

Ну и, наконец, - крипта.

Праздник продолжается. Коррекцию по битку всю выкупили. Жадность и комплекс упущенных финансовых возможностей правят бал на всю ивановскую. Так и 9, и 10 тысяч за биток скоро можем увидеть. Я - пас.

Кстати, на фоне возрождения битка могут душевно порезвиться и остальные многочисленные коэны.

Общий вывод.

ПОКА все нормально. Ничего трагичного поутру не наблюдаем.

Выходные без особых происшествий - уже неплохо.

Российский рынок, возможно, ещё подрастет, несмотря на плохую макростатистику.
Особое внимание на дивидендные истории и, особенно, Сургут преф. Если не улетит в небо (за 42-43), возможно, ещё буду покупать. Дивидендная доходность около 20 процентов. Неплохо так, знаете ли.

Аналогично другие дивидендные истории. Особенно, те, где владельцы нуждаются в деньгах и планируют через дивиденды себя любимого порадовать.    

Ждем развития событий с Китаем. Ждем новостей по Ирану.

Кстати, последнему Трамп сегодня уже намекнул на «неполное проф. соответствие.» Может, потому нефть и устремилась вверх. Странно, что золото ещё не среагировало на это заявление и не отправилось туда же.

@bitkogan

BBC News - US president says war would be 'end' of Iran as tensions rise
https://www.bbc.co.uk/news/world-us-canada-48329852

Сургут преф пока растет не очень сильно.
Мораль: продолжаю покупки. Уровень 40 - неплохо для приобретения.

@bitkogan

Думаю, все уже видели новость о том, что смартфоны Huawei больше не смогут работать на Android: Google заморозил отношения с китайским производителем из-за внесения последнего в черный список Минторга США. Новость, конечно, - бомба. Хотя, с другой стороны, на фоне торговой войны нечто подобное уже давно ожидалось.

Бог с ней, с Huawei. Нас, прежде всего, интересует, как на таких новостях можно заработать. На мой взгляд, основными бенефициарами ситуации являются Samsung (SMSN LI, растет сегодня в Лондоне на 1.5%), Apple (AAPL US), Lenovo (LNVGY US), Microsoft (MSFT US) и некоторые другие, более мелкие компании. Плюс, есть высокая вероятность, что большой бизнес из Китая начнет перебираться под другие юрисдикции. Например, в Гонконг.

Продолжаем следить за торговой войной США и Китая. Есть ощущение, что подобные новости еще будут появляться не раз и не два. История с Huawei – только начало.

@bitkogan

На прошлой неделе выступал на конференции Cbonds, посвященной долговому рынку. Все прошло просто великолепно, за что отдельное спасибо организаторам. В своем выступлении я основной акцент сделал на риски, которые характерны для финансовых рынков сегодня. Один из серьезных, по моему мнению, рисков – стремительно растущий долг домохозяйств Китая.

Тело долга на конец 2018 г. достигло $6.9 трлн и превысило 50% ВВП страны. Рост в 4 раза по сравнению с 2010 г. На мой взгляд, это серьезно.

Из зала прозвучал очень профессиональный и логичный вопрос относительно того, а так ли велика опасность? Основной аргумент – показатель долга домохозяйств растет от «низкой базы». Соглашусь, что такой эффект присутствует, и он, очевидно, весьма существенный.

Вместе с тем, есть и контраргументы. Как мы все понимаем, важен не объем долга, а способность его обслуживать. Что мы видим? По данным на конец 2018 г. на каждого китайца приходится около $5 тыс. долговых обязательств. При этом средний доход на душу населения за этот же период составил около $4 тыс. То есть, средний долг уже превысил средний доход. Есть повод задуматься.

Это не столь критично, сколь показательно. Если хотите, своего рода, сигнал – могут начаться проблемы. Кроме того, важно помнить, что кредитный бум после 2008 г. привел в Китае к тому, что рискованное кредитование сдвинулось от банков в сторону менее контролируемых участников финансовой системы. А вот как раз это может стать той самой бомбой замедленного действия.

@bitkogan