Первые санкции США против Турции не заставили себя ждать.  

Первые санкционные ласточки пока незначительны. Мы видим, что главный индикатор, или барометр, процесса – курс турецкой лиры, не слишком сильно просевший за последние дни. Можно было ожидать и большего движения.  

Однако, кроме санкций, США продумывают еще целый ряд достаточно серьезных мер.  
https://www.rbc.ru/politics/15/10/2019/5da53efc9a79478e558567a6?from=from_main

В случае, если военно-стратегическое сотрудничество в рамках НАТО между США и Турцией начинает трещать по швам, весь взрывоопасный расклад на Ближнем Востоке имеет все шансы очень сильно измениться.

Не забываем: тут, в этой точке, пересекаются интересы слишком большого количества очень серьезных с военной точки зрения стран:
- России,
- Израиля,
- Ирана,
- Саудовской Аравии
  и, разумеется, США.
Интересы США – везде: и на Северном полюсе, и на Южном, и в деревне Гадюкино, Мухоплюенского уезда.

Я не политолог, но что-то мне подсказывает: Турция слишком серьезный игрок сегодня и вряд ли США захотят из-за курдов серьезно ссориться с девятой в мире по индексу боевой мощи страной.

Учитывая, что долг Турции всего 30% GDP (как у РФ), а доходность турецких еврооблигаций сегодня, к примеру, с погашением в 2025 году, порядка 6,5% (довольно симпатично), то можно рассмотреть эту интересную тему для относительно консервативных инвестиций.  

Если конфликт будет нарастать (в чем я сегодня не уверен, скорее, наоборот), и доходность турецких бондов еще подрастет, эти бумаги вполне могут быть отличной инвестицией.
Особенно в условиях снижения ставки ФРС.  

@bitkogan

https://www.rbc.ru/politics/15/10/2019/5da4f3139a79477f48d209fe?from=from_main

Друзья!
Детальнее о первых днях работы нового продукта – инвестиционных сертификатов (подробно https://t.me/bitkogan/4664 ).

Первые инвестиции уже начались.
Я очень доволен. Успели, например, до роста курса британского фунта купить облигации Ягуар-ЛендРовер. Как в долларах, так и в GBP.
По приобретенному в GBP прибыль (за 2 дня‼️) около 4%.

Мелочь, но очень приятно. Для старта хорошие показатели.  

Эти инвестиции – достаточно консервативные, и я не буду ориентировать на очень высокие доходности. Цель по году – 6-7% процентов годовых (доходность по портфелю «Консервативный» в сервисе @bidkoganbot, который веду уже 2 месяца, это как раз 7,6% годовых).

Основные средства по сертификатам вкладываются в надежные евробонды.
Небольшая часть – в евробонды с более высокой доходностью и волатилтностью.
В целом, портфель будет диверсифицированным, с долей одного эмитента не более 5-6% от общего объёма вложений.

Минимальный обьем вложений в сертификаты, что уже торгуются на бирже в Швейцарии, 100 долларов США.
Напоминаю: приобрести сертификаты можно через различных брокеров. Мы будем регулярно обновлять информацию о них в канале.

Один из вариантов брокеров:
кипрская брокерская компания Zemblanco Investments Ltd.

По этому продукту мы договорились о том, что:
- для наших клиентов тариф за открытие счета – бесплатно;
- для наших клиентов минимальная стоимость счета при открытии и далее – 20 000 евро;
- операции по покупке структурных продуктов на SIX Structured Products exchange будут стоить 0,05% от суммы плюс 30-60 евро комиссия вышестоящего брокера (это очень дешево).

Адрес компании Zemblanco Investments Ltd 8, Rigas Fereos Street, 3rd floor, Ayios Nicolaos, 3095, Limassol, Cyprus Tel: +357 25022834).
У компании есть представительство в Москве по адресу: проспект Вернадского 29, офис 2301, 119331, тел +79104012206, +74997532995

Более подробно о том, как и через кого можно приобрести данный продукт, по запросу на mail@bitkogan.com, @bitkogans, +79055829895.

@bitkogan

Продолжая темы Турции и бондов с погашением в 2025 г. и купоном 7,375%.

Еще раз повторю: на мой взгляд, вполне уместная идея для ОТНОСИТЕЛЬНО консервативной стратегии. Особенно на фоне снижения цены из-за новостей про санкции до 103,7 от номинала, и возрастания доходности – до 6,5%.

Полагаю, цена и доходность достаточно привлекательны. Может и еще просесть, но сильного потенциала для дальнейшего снижения не вижу. А вот рост на среднесрочном горизонте вполне возможен.

В закрытом сервисе @bidkoganbot в одном из портфелей уже держу этот бонд. С учетом выплаченного купона позиция в плюсе примерно на 2%. Сегодня решил докупить туда еще небольшой объем этой бумаги. Купон платить будут – никуда не денутся, а вот доходность 6,5% в долларах на дороге не валяется.

@bitkogan

С момента первого упоминания в канале о такой инвестиционной опции, как прямые инвестиции, получено уже более двух десятков заявок. И это очень радует: моим читателям интересны не только ОФЗ и "голубые фишки".

Речь шла о компании «Гетгард», которая более 15 лет занимается охранными услугами и является экспертом в этом бизнесе. (https://t.me/bitkogan/4858)

Изюминка сервиса – предоставление услуг по принципу Убера, Яндекс Такси и подобных, когда заказ осуществляется через приложение простым нажатием кнопки.

Вы можете вызывать телохранителя или двух на час, на сутки, на машине, с оружием или без.
Все зависит от задачи и ситуации, а они бывают разные.

Примеров великое множество, полезность такой услуги в повседневной жизни – неоспорима.

Инвестировать в них или нет, решать только Вам.
Я же предлагаю Вам обратить внимание на этот интересный проект.

Если есть интерес к вложению или к более подробному разговору, пишите нам @Bitkogans или оставляйте заявки на сайте bitkogan.com (в разделе «проекты»).@Bitkogans или оставляйте заявки на сайте bitkogan.com (в разделе «проекты»).

@bitkogan

Руководитель ФАС Игорь Артемьев на конференции службы в Ялте выразил мнение о том, что дивиденды госкомпаний «могут быть зафиксированы на уровне небольшой доли от прибыли, но в целом эти средства должны направляться на госпрограммы».

По мнению чиновника, существует множество ветхих основных фондов, на обновление которых стоит направлять средства.

Дискуссия на эту тему идет уже не первый год, четкая позиция до сих пор не выработана. Минфин и Минэк стоят на том, чтобы госкомпании выплачивали акционерам от 25 до 50% прибыли. Эту норму ввели несколько лет назад, когда нефть начала дешеветь и потребовалось восполнить доходы госбюджета из других источников.

Однако, для ряда компаний действительно существует потребность в финансировании масштабных инфраструктурных проектов, хотя и тут все зависит от аппетитов. Мы прекрасно знаем, как эта система работает.

Чем это грозит? Фондовый рынок РФ, несмотря на все аспекты, связанные с геополитикой и фактической утратой парадигмы роста капитализации, на сегодняшний день является одним из самых привлекательных рынков по части дивидендной доходности.

Бумаги многих эмитентов всегда активно дорожают на дивидендных историях. Так было, например, с Россетями, которые до изменения политики по выплате дивидендов торговались с огромным дисконтом к рынку. Тот же Газпром показал в мае сего года существенный прирост курсовой стоимости после сообщений об изменении дивидендной политики.

Что имел ввиду господин Артемьев? Изменение дивидендной политики госкомпаний? Но, позвольте, кто откажется от хороших выплат? Прежде всего, основной акционер – государство, которому даже в условиях относительно высоких цен на нефть не помешают высокие дивиденды для наполнения бюджета.

На мой взгляд, это заявление – некий пробный шар. Откуда он возник? Все достаточно просто. С одной стороны компании жалуются, что им приходится существенные суммы отдавать государству в виде дивидендов. А надо и развиваться, и обновлять фонды, и бонусы платить топ-менеджерам. С другой стороны, у государства сейчас достаточно много денег – бюджет в профиците.

Поэтому совершенно понятно, что идет лоббирование темы со снижением дивидендов госкомпаний. Чем это все закончится? Пока сказать трудно. Повторю: слова Артемьева – некий пробный шар, и как он будет оценен со стороны государства, не очень понятно.

Компании продолжат, очевидно, жалобно попискивать, мол, оставляйте нам деньжат побольше. И чем больше будет профицит бюджета, чем выше цены на нефть, тем больше будут «в верхах» прислушиваться к этим пискам. Так что можно немного насторожиться, особенно учитывая, что высокая капитализация компаний в нынешней России нужна государству, как зайцу стоп-сигнал.

@bitkogan

Друзья! Как вам известно, три месяца назад я запустил сервис для тех, кто самостоятельно занимается инвестированием – закрытый канал BidKogan. Его главная задача – в режиме ONLINE показать, как можно управлять инвестиционными портфелями.

Управление показано на основе четырех портфелей: “Агрессивный”, “Оптимальный”, “Консервативный” и “Российские активы”.

С гордостью могу сказать, что за это время они показали очень достойную доходность:

“Консервативный” – 8,2% годовых (доход за период 2,77%). Я вполне доволен.

“Оптимальный” – около 15% годовых (доход за период 3,9%). Хорошо. Даже очень.

И только “Агрессивный” пока отстает. Основная причина – «экологи». Сектор пребывает под сильным давлением после истории с СTRST. Однако, что приятно: если в августе убыток от данной бумаги увел портфель в минус аж на 7%, то в дальнейшем за счет удачных вложений удалось отбить большую часть потерь (сейчас абсолютная доходность составляет около -2%).

Портфель “Российские активы” был запущен совсем недавно. Пока там мы только наращиваем обороты, и активность в портфеле невелика. НО за две недели доходность в годовых уже составляет порядка 17%, или в абсолютном выражении – 0,65%. Понятно, что период работы портфеля крайне мал, и доходность ещё совсем не показательна. Однако для начала вполне себе мило.

Следует отметить, что если рекомендуемый первоначальный капитал для работы с другими портфелями – от $20 тыс., то с “Российскими активами” можно работать, имея на инвестиционном счету и в 2, и в 3 раза меньше.

Напоминаю: данный сервис ни в коем случае не является индивидуальной рекомендацией. Ваше право повторять действия или же идти своим путем, искоса наблюдая за тем, что там вытворяют «заслуженные работники отрасли». Так сказать, ветераны инвест сражений 🤓

Удачи, друзья! Все только начинается. И самое интересное, конечно, впереди 🤗

Подключайтесь @bidkoganbot

@bitkogan

Продолжается ралли британского фунта относительно других валют.  

В принципе, знак это очень неплохой. Вчера аж засмотрелся на рост по всем фронтам на рынке. Все, что хотело подрасти, неплохо росло.

Так и хотелось сказать знаменитую фразу:
«Эти моторные хлопцы (рынки) еще вперед нас в Одессе будут.»
Думаю: чего это «моторные хлопцы» так радуются?
Понятно же.

Александр Борис де Пфеффель-Джонсон (в простонародье - Борис Джонсон), выступит сегодня в 16-00, и как все надеются, доложит мировому сообществу, что «кина не будет».
Иначе говоря, что Брексит хоть и будет, но будет «добрым и нежным», а не злобным и отвратительным.  
Рынки радуются, как дети.

Еще бы, все опасались того, что жесткий Брексит кааак прийдет, и всех злобно покусает.  
То есть до конца никому ничего не понятно. Однако, поскольку уже Брекситом, как я понимаю, пугают детей в яслях, то всем было априори страшно.  

Так и хотелось сказать:
- Ребята, а чему собственно радуемся?

Надеюсь всем понятно, в какой-то форме «кино» все равно будет. Таможня между Англией и Европой в той или иной форме все равно возникнет.
И это достаточно сильно ударит по экспорту британских товаров в Европейский союз.

Однако, кто же думает об этом СЕГОДНЯ?
Сегодня главное - с хитрыми китайцами процесс идет, Брексит будет, судя по слухам, управляемый.

Вот фунт у нас уже 1,275. Плохо ли? За месяц прыжок вверх аж на 5%.
Кстати, не говорите, что не говорил много раз: фунт идет на 1,27-1,29.
https://t.me/bitkogan/4714
Вот оно и случилось.  

Хеппи энд? Не уверен.
Брексит по факту все равно есть. И то, что он не стучит в дверь грубой кувалдой, а входит в реальность на мягких и пушистых лапах, не отменяет факта его существования.  

Темпы экономического роста.
Согласно обновленному прогнозу МВФ, в 2019 году мировая экономика вырастет лишь на 3% (на 0,2 п.п. ниже июльского прогноза и на 0,3 п.п. ниже апрельского), что станет наименьшим показателем со времен глобального кризиса 2008–2009 годов.
В конце концов, и геополитические напряги никто не отменял, и торговые войны и т. д.  

Вывод прост. На фоне общемирового печатания денег и либерализма Центральных Банков, рынки получили дополнительную ликвидность.
Краткосрочное снятие   проблем, что волновали народ, придает оптимизма.  
Ну что ж, рост – это хорошо.

Что делаю:
1. Буду фиксировать прибыльные позиции. Прежде всего, в облигациях Ягуар Лендровер. На росте фунта, да и самих облигаций, удалось снять неплохие сливки. Если от облигации ждал 7% годовых, а получил 6-7% ( порядка 70% годовых) за месяц, не зафиксировать это – грех и акт человеконенавистничества. Напоминаю, эти бонды имеют место быть и в швейцарских инвест сертификатах, и в консервативной стратегии на @bidkoganbot
2. Буду потихоньку увеличивать долю кэша для более непростых времен. Кэш – это не только деньги на счетах, но и короткие надежные бонды.  

Помним старинное правило:
Рынки падают не тогда, когда все этого ждут, а когда у всех наблюдается повышенное чувство оптимизма и уверенности в завтрашнем дне.

@bitkogan

На фоне оптимистичных рынков немного ожил «экологический сектор».

Пока сложно сказать, что это: разворот или просто коррекция.  
Бумаги держу. Понимаю прекрасно: может быть день, когда убытки по позициям исчезнут за несколько часов.  
Но пока убытки значительны. Жду. Не дергаюсь.  

По TRST ситуация особая.  
Об этом поподробнее напишу сегодня ближе к вечеру.

@bitkogan

В «личку» пришел очень интересный вопрос. Читатель спрашивает мнения о купонных нотах с доходностью 14%, которые ему предлагает купить один большой банк.

Купонные ноты – весьма специфический продукт. Такая высокая доходность, прежде всего, говорит о том, что и риски инвестирования в данный инструмент также достаточно высоки. Сама фраза "гарантированный купон 14% в долларах США" уже должна настораживать.

Прежде чем покупать подобные ноты, необходимо тщательно все взвесить, внимательнейшим образом ознакомиться с условиями выплаты купона. Ведь с большой долей вероятности при невыполнении хотя бы одного условия (а их, как правило, несколько) купон вам выплачивать перестанут. По моим оценкам, математическое ожидание того, что в данном конкретном случае все условия будут выполнены, не превышает 20-25%.

Предпочитаю все-таки облигации. Это более понятный бизнес с простыми и конкретными правилами. Кроме того, выбор среди бондов огромен. Да, для облигаций 14% доходности означает, по сути, дефолт. Гораздо эффективнее найти что-то в районе 7-10% с оптимальным балансом риска и доходности.

В качестве примера могу привести облигации US Steel (доходность к погашению около 10%) или South Western Energy (9,5%). Компании находятся под давлением из-за непростой ситуации на рынке стали и газа, но при этом их финансовое положение позволяет без проблем обслуживать долг и платить купон.

Или, например, наш инвестиционный сертификат "Фонд еврооблигаций высокой доходности", который включает в себя бонды средней надежности с доходностью около 6-7%. Этот продукт намного надежнее, чем большинство купонных нот. Я полагаю, что данный сертификат подходит, скажем, для формирования пенсионных накоплений.

Кроме того, в самое ближайшее время я сам планирую очень серьезно обратиться к теме нот. Это будут ноты, во-первых, с весьма качественными активами и, во-вторых, очень разумной и даже консервативной комиссионной политикой. Есть ощущение, что этот намного более надежный, чем большинство купонных нот, продукт, может, как говорится, «зайти».

Следите за публикациями, в ближайшее время расскажу об этом продукте гораздо более подробно.

@bitkogan

Канадский суд разрешил начать судебное разбирательство по иску пенсионных фондов против Barrick Gold (GOLD US) на сумму $3 млрд. Представители фондов утверждают, что золотодобытчик исказил данные экологической экспертизы на золото-медном руднике Pascua Lama в Южной Америке.

Pascua Lama – достаточно крупный проект с потенциалом по ежегодной добыче 800-850 тыс. унций золота и 35 млн унций серебра. Проект был приостановлен в 2013 г. решением чилийского суда. В Чили посчитали, что предполагавшийся изначально метод добычи мог бы привести к ущербу 3-х окружающих ледников.

В 2017 г. Barrick продал 50% проекта китайской госкомпании Shandong Gold Group за $960 млн. В партнерстве с китайцами компания планирует дать проекту новый шанс. Новый проект предусматривает добычу с помощью строительства шахт, тогда как первоначально предполагалось вести деятельность открытым способом (open-pit).

На мой взгляд, удовлетворение судом такого иска маловероятно. Более того, само разбирательство может затянуться на годы. Есть вероятность, что Barrick договорится с пенсионными фондами вне периметра судебных решений. Тем более, подобная практика уже опробована: в 2016 г. по похожему иску от группы американских инвесторов Barrick заплатил около $140 млн. Не исключаю, что договорятся и здесь.

@bitkogan

Сегодня столкнулся с крайне неприятной ситуацией. Будучи воспитанным человеком, даже не знаю как происшедшее можно назвать...

На сайте компании ФИНАМ размещено интервью, к которому я не имею НИКАКОГО отношения.
Мои слова были выдернуты из публикаций канала @bitkogan, перекручены и искажены по смыслу. @bitkogan, перекручены и искажены по смыслу.

О материале я СЛУЧАЙНО узнал от коллег.

Могу понять желание некоторых использовать в своих целях чужую публичность.
Однако, неплохо было бы спросить для начала у меня:
1. Согласен ли я с участием в подобной дискуссии?
2. Что я думаю насчет предмета данной дискуссии?

То, что произошло, НЕДОПУСТИМО, и для начала я хотел бы получить официальное опровержение. По крайней мере, это было бы профессионально. Помимо уместных в таком случае извинений.

Очень хорошо знаю Виктора Ремшу, лет, наверное, 20. Замечательный, порядочный человек. С уважением относился к ФИНАМу.
Но понять действия пиар-службы, которая решила перевернуть слова и идеи, не могу.

В приличном обществе принято так: что-то непонятно – уточните, хотите комментарий – спросите.

Или пиарщикам ФИНАМа проще придумать материал, чем писать, опираясь на факты?

Стыдно должно быть, господа.

@bitkogan

Позитивные новости по Teva (TEVA US).

Как сообщают СМИ, главные фигуранты опиоидного скандала близки к заключению широкого соглашения со всеми штатами, которые подали иски. Компании рассчитывают закрыть все иски, обязавшись выплатить истцам в течение 18 лет совокупно $18 млрд.

На мой взгляд, вероятность того, что подобная сделка будет заключена, достаточно высока. Рынок тоже на это надеется, чему свидетельство – растущие котировки Teva. Бумага растет уже на 5%, и не исключаю, что это только начало.

Не продавал акции компании, поскольку верил и верю, что данная ситуация разрешится. В этом случае, бумага может запросто переставить уровни цены существенно выше. Тем более, с учетом снижения процентных ставок, долг Teva уже не выглядит серьезной проблемой.

@bitkogan