Пару дней назад писал о российской компании «ДВМП» (FESH RX), которая привлекла мое внимание.

С тех пор бумага выросла на 5-6%. Рад, что не ошибся, и котировки показали увеличение на таком коротком горизонте.

Вместе с тем, полагаю, что рост в этой истории далеко не исчерпан. Еще раз перечислю ключевые триггеры:

1) Возможная покупка компании большим стратегом. В СМИ упоминаются такие компании, как DP World (крупнейший мировой портовый оператор из ОАЭ) и корпорация Ростех. Основная интрига здесь – оценка, по которой пройдет возможная сделка. В прошлом посте про «ДВМП» писал, что ожидаю премию к рынку на уровне 80-115%.

2) «ДВМП» за последнее время существенно улучшила свое финансовое состояние. Продан ряд непрофильных активов (в их числе недавно анонсированная продажа бизнеса по перевозке зерна), улучшается рентабельность, снижена долговая нагрузка.

3) «ДВМП» полностью рассчиталась с держателями рублевых облигаций серий БО-01 и БО-02. Компания имела просроченные выплаты, но сейчас, по данным СМИ, со всеми инвесторами произведен расчет.

На мой взгляд, на рынке, который мы имеем сейчас, акции «ДВМП» – это отличная идея. Компания устранила трудности с операционной деятельностью, закрыла вопросы с долгом, не исключена сделка по продаже крупного пакета стратегу.

Думаю, здесь все только начинается, хотя и о рисках забывать нельзя. Между тем, есть еще некоторые обстоятельства, добавляющие вистов «ДВМП». Напишу о них позднее. А пока продолжаем следить за бумагой. Кстати, включил акции FESH в один из портфелей сервиса Bidkogan. Так что все по-честному!

@bitkogan

Бондовый сертификат по итогам вчерашнего дня вновь установил исторический максимум на уровне 102,37%.

Если раньше стоимость тянули вверх еврооблигации Украины (варранты имени Яресько), которые выросли с 90% до 96%, то сейчас "локомотивом" выступает Gamestop, который докупал на прошлой неделе по 96% на резком снижении после отчетности. Отскок состоялся. Часть позиции, возможно, зафиксирую сегодня по 98,70% для уменьшения рисков в целом по портфелю, хотя бумага вполне может продолжить "поход" к 100% от номинала.

Завтра вполне вероятен новый “хай": котировки сертификата сегодня превысили вчерашнюю оценку – 102,4-103,4%. Драйверами дальнейшего роста могут выступать US Steel и SWN, которые в моменте стоят 90% и 93% соответственно. Вместе с Gamestop к концу года они могут довести стоимость сертификата до 103,0-103,2%.

В годовом выражении рост составит тогда порядка 12% в долларах, как изначально и планировалось. В то же время, прибыль от высокодоходных идей буду капитализировать в более надежных облигациях (Xerox, Petrobras,…). И, конечно, всегда нахожусь в поиске новых идей.

Вся дополнительная информация о продуктах – по запросу на 8-968-080-7285, 8-9055829895, 8-903-1431132 или mail@bitkogan.com

@bitkogan

С грустью смотрю сегодня на падение котировок компании «М.Видео» (MVID RX).

Вполне отдаю себе отчет в том, что это не связано ни с общим состоянием экономики РФ, ни с финансовым состоянием самой компании, ни с рыночными течениями.

Увы, все это имеет прямое и непосредственное отношение к колоссальным рискам неэкономического характера, связанным с инвестициями в РФ и ведением бизнеса в нашей стране. Эти риски, увы, носят системный и структурный характер.

Как бы ни дешев и ни привлекателен был российский фондовый рынок, пока существуют такие риски, затащить сюда большие деньги вряд ли получится. К этому я бы добавил отсутствие парадигмы роста капитализации. Высокие дивиденды российских компаний, во многом, – следствие этого фактора.

Глядя на все это, поневоле задумаешься о том, что российские акции напоминают, скорее, некие производные инструменты. Если у владельца компании все хорошо, то и бумага чувствует себя нормально. Если же у бенефициара начинаются некие неприятности, котировки принадлежащей ему компании летят вниз. Невзирая на экономические показатели.

Тем смешнее выглядит инициатива Минфина об ограничении покупок акций зарубежных компаний частными лицами. Что же получается? Риски российских акций, как видим из сегодняшних событий, запредельные, а покупку акций компаний других стран хотят ограничить. Куда бежать-то?

Ребята, вы уже определитесь – либо трусики наденьте, либо крестик снимите. Как в старом добром анекдоте. А то риски снижать мы не хотим, зато желаем отобрать у инвестора свободу выбора. Неувязочка, однако.

К чему в итоге придем? Полагаю, к очередному оттоку желающих инвестировать в российский фондовый рынок. Увы и ах.

@bitkogan

Есть легкое ощущение, что «немного перца» не помешает. Например TVIX. На день-другой. Не рекомендация. Скорее размышления.

@bitkogan

Широка Рассея-мать!
Можно много воровать.
Ну а если FATF послушать,
Будем лучше спать и кушать...

Такое впечатление, что они у себя в FATF совсем обалдели. Неужто, хотят подорвать основу мироздания?
Можно сказать, основу основ страны?

Они что, историю не изучали? Совсем от своей демократии мозгами поехали?
Хотят, ироды, страну развалить?

🤦🏻‍♂️

@bitkogan

https://www.rbc.ru/economics/19/12/2019/5dfa26629a794716d9fbf761

Производители вина предупредили о том, что производство шампанского в России может резко сократиться из-за принятого Госдумой законопроекта о запрете на использование при производстве импортных виноматериалов.

Дорогой мой друг, Павел Борисович!
А вот зря ты возмущаешься.

Народ у нас очень своеобразный. Представь себе – на полке стоит продукция Абрау, и на ней написано “Не является вином”.
И рядом фигня какая-то, на которой написано – таки да, является!

Паш, да наш народ тут же побежит все произведенное и еще даже не произведенное шампанское твое выкупать! Это ж хайп-то какой!!

Вот ежели бы наши немцами стали разом, тогда да – перестали бы покупать.
А так? Из любопытства купят!

Я, конечно, шучу.

Если говорить чуть серьезнее, то иногда просто диву даюсь: у нас столько реальных проблем. Чего бы их не решать?
Рынок российского вина, в том числе игристого, вполне себе неплохо развивается.
Ну и слава Богу.
Зачем, спрашивается, до мелочей регулировать то, что можно не регулировать?
Или это просто наша глобальная любовь к этому процессу?

@bitkogan

https://www.vedomosti.ru/business/articles/2019/12/19/819071-proizvoditeli-predupredili

Продолжается рост в акциях «ДВМП» (FESH RX), о которых писал ранееписал ранее.

С начала недели рост составил уже около 18%. Рад, что не ошибся! По всей видимости, интерес инвесторов к данному активу подогревается растущей вероятностью сделки по поглощению.

Напомню, что речь может идти об интересе со стороны крупнейшего портового оператора из ОАЭ компании DP World. В свое время, а именно в 2017 г., арабы уже проявляли предметный интерес к «ДВМП». Тогда компанию оценивали в $650 млн, что соответствовало значению мультипликатора EV/EBITDA на уровне 3,6.

С тех пор, как говорится, «утекло немало воды», и, на мой взгляд, компания стала дороже. Основная причина – оздоровление бизнеса и снижение долга. Вместе с тем, если подойти консервативно и применить тот же мультипликатор к прогнозной EBITDA за 2019 г. (около $220 млн), то компания может быть оценена в $785 млн или порядка 17 руб. за акцию.

Не претендую на истину в последней инстанции. Все эти умозаключения – мое субъективное мнение, не более того. Тем не менее, бумага растет, и растет вполне бодро. Напоминаю, что включил акции «ДВМП» в один из портфелей сервиса Bidkogan.

Продавать буду постепенно, по мере дальнейшего возможного роста. Окончательный таргет пока для себя не определил. Продолжаю наблюдение…

@bitkogan

Дональд Трамп хочет немедленного начала судебного разбирательства по делу о своем импичменте в сенате США.

Все-таки к этому человеку нельзя относиться равнодушно. Я давно не встречал таких фантастических бойцов.

Как вам?
- Хотите моего импичмента, хорошо. Давайте немедленно в суде и поборемся.

Супер Дед поднял забрало и со всем своим яростным накалом и драйвом пошел в атаку. Он перехватывает инициативу. Он борется. Можно как угодно к нему относиться, но по-человечески он не может не вызывать огромного уважения.

Мы так привыкли к причесанным, застегнутым на все пуговицы западным политикам. А здесь – Человек. Он объят страстями, неоднозначен, он порой делает странные заявления, заставляющие рынки взрываться то от ужаса, то от восторга. Но он ЖИВОЙ.  

Что касается импичмента… Думаю, ни у кого нет сомнений – этот импичмент пока нелеп и абсолютно не опасен Деду.
Однако каков боец! Он не просто отбивается, но пытается моментально превратить происходящее в успешную военную кампанию против супостатов-демократов и одним ударом, заранее, выиграть выборы.

Нет, не дай Бог, Супер Донни покинет Белый Дом после первого срока. Мы ж с вами от скуки помрем. Да и американцам будет некого коллективно или ненавидеть, или обожать.
А как без этого дальше жить?

@bitkogan

https://www.rbc.ru/rbcfreenews/5dfc1fe29a79476c72348618

23 декабря 2019 года в масштабах всей нашей необъятной страны будут проведены учения по осуверениванию и очищению Рунета от всяческой заграничной скверны.

Вы предупредили домашних?!

Чиновники взялись за решение проблемы чистоты и кошерности нашего информационного пространства.  Разумеется, нам, подопытным кроликам этого великого эксперимента, надлежит проявлять признаки воодушевления и чувства огромного счастья.

Однако все мы хорошо знаем – ежели чиновник засучил рукава и старательно взялся за дело.... Короче, кто не спрятался, я не виноват. Чиновник, ясен пень, тоже.

Внимательно наблюдаем за поведением холодильника, как бы он не включился в режим «разморозки». Если телевизоры будут самопроизвольно выключаться, а утюги включаться – переносим стоически и улыбаемся. Главное – вовремя отключить от электричества утюги.

Копируем все, что связано с брокерскими отчетами и выписками из банка. Сами понимаете, суверенный интернет – штука тонкая. И понимание суверенности наших счетов у нас с ним, возможно, несколько различается.

Заранее предупреждаем знакомых и родных, особенно, из тех, кто живет за границей: ребята, если по ватсапу или вайберу не дозвонитесь, не волнуйтесь, это у нас тут все хорошо.
Я так понимаю, стабильно будет работать только телеграм.
Так что оставайтесь с нами и главное – берегите себя. Понедельник день тяжелый. 🙂

Кстати, что-то я не слышал о победных реляциях в сентябре, когда аналогичные учения проводились на Урале. Наоборот, ходили слухи о массовых отключениях и сбоях в сети во многих населенных пунктах Урала и Сибири.

Мы, естественно, не верим злобным вражьим голосам. Как говорится, нехай клевещут.  
Но к понедельнику, на всякий случай, готовимся.

@bitkogan

https://www.interfax.ru/russia/688635

На днях консультировал одного крупного клиента по теме формирования его инвестиционного портфеля. Обсудили облигации, ETF, REIT, дивидендные акции и некоторые другие аспекты этого сложного и многогранного вопроса.

Вроде, все понятно. Но в конце клиент спрашивает: а может, для надежности прикупить немного физического золота? Вполне, кстати, логичный вопрос, который характеризует клиента с лучшей стороны – понимает, что риски необходимо хеджировать.

Мы с вами настолько привыкли к мысли, что физическое золото – надежный защитный актив! Это вроде как само собой разумеющееся, это классика. Но покупать физическое золото сегодня, на мой взгляд, – лишняя головная боль и высокие затраты на хранение.

Есть понятный, торгующийся на бирже, ликвидный инструмент. Называется ETF. На самом деле – это то же самое физическое золото, без производных. Как работает золотой ETF? Если примитивно: создается фонд, покупается физическое золото, которое, в свою очередь, обеспечивает выпускаемые фондом акции.

Приведу несколько примеров золотых ETF.
Один из самых крупных и известных – SPDR Gold Shares ETF (GLD US). Практически все золото фонда хранится в хранилище банка HSBC в Лондоне. Торгуется на Нью-Йоркской бирже. Кстати, этот ETF держу в одном из портфелей сервиса Bidkogan.

Еще один известный фонд - iShares COMEX Gold Trust (IAU US), акции которого обеспечены физическим золотом в хранилищах Лондона, Торонто и Нью-Йорка. Ответственным «хранителем» назначен банк JP Morgan Chase.

На мой взгляд, учитывая наличие на рынке таких инструментов (золотых ETF, на самом деле, великое множество, я упомянул 2 самых крупных), нет никакого смысла покупать физическое золото. Разве что на тот случай, если вы испытываете острую зависимость в тактильных ощущениях и лицезрении золотого блеска 😉

С другой стороны, защитный актив – это тот актив, который несет в себе положительный денежный поток. Пусть не очень большой, но стабильный. Я имею ввиду акции золотодобывающих компаний, которые платят дивиденды. По сути, покупая акции Barrick Gold, Newmont или Полюса, вы покупаете то же физическое золото, но берете на себя дополнительные риски.

Какого рода риски? Прежде всего, корпоративные. Цена на золото может лететь вверх, но у компании, к примеру, проблемы с операционной деятельностью или конфликт акционеров. Акции в этом случае дешевеют. Но есть и хорошие новости: дивидендная доходность акций при этом растет.

Защитным активом может быть не только инструмент, связанный с золотом. Возьмем, к примеру, GOVT US – ETF на US Treasuries. Настоящая тихая гавань для инвестора, которая приносит, к тому же около 2% дивидендной доходности.  

Вывод? Физическое золото покупать нет никакого экономического смысла, если только вы не банк или желаете создать собственный золотой ETF. Тогда без слитков никуда. ETF – отличная альтернатива физическому золоту для рядового инвестора.

Если же вы ходите получать из инвестиций в золото небольшой, но стабильный cash flow, его могут дать акции золотодобывающих компаний. Правда, нужно учитывать риски корпоративного характера.

По теме защитных активов в целом: полагаю, не следует полностью зацикливаться на золоте. Есть масса других инструментов, одним из которых является GOVT, о котором говорил выше. Но это тема для отдельного длинного разговора, к которому, возможно, вернемся уже в 2020 г.

Кстати, в свое время подробнейшим образом рассказывал о том, какие бывают защитные активы, на одном из вебинаров.

@bitkogan

В платном сервисе Bidkogan чуть подфиксировал прибыль по ДВМП (FESH RX).

Ни в коем случае не считаю, что потенциал исчерпан. По-прежнему вижу цели, о которых писал – значительно выше 10 рублей за акцию. Большей частью остаюсь в позиции.

Однако опыт в инвестировании говорит о том, что когда срабатывает идея, и в бумаге начинается вертикальный рост – может последовать техническая коррекция. Поэтому часть прибыли в таком случае следует «отложить» на брокерском счету.

Если бумага опустится ниже отметки в 9 рублей за акцию, вполне возможно, снова ее куплю.

@bitkogan

Поступил достаточно интересный вопрос от подписчика сервиса Bidkogan. Привожу его здесь полностью, практически без купюр:

«Подскажите, пожалуйста, что делать с акциями Goldman Sachs и Twitter, Лукойл, Роснефть, Северсталь? Покупал по вашим рекомендациям и хочу спросить совета: как с ними быть в преддверии Нового года?».

Прежде всего, сразу скажу, что почти все из упомянутых акций я держу в поле зрения, а следовательно, верю в них. К примеру, Goldman Sachs в портфеле уже нет, я его продал в сентябре с прибылью около 8%. Тем не менее, за бумагой слежу и жду интересного ценового уровня или информационного повода, чтобы зайти снова.

Twitter держу достаточно давно, и сейчас текущая прибыль по позиции составляет около 5%. Покупал бумагу на фоне падения после не самой сильной финансовой отчетности, а также новостей о том, что соцсеть отказывается от публикаций политической рекламы. Мысли о фиксации прибыли порой посещают, но пока держу Twitter в портфеле.

Далее у нас остались только российские акции – ЛУКОЙЛ, Северсталь, Роснефть. Их держу достаточно давно и пока продавать не собираюсь. Если только на рынке не случится каких-то форс-мажоров, который позволят в дальнейшем откупить бумаги дешевле. Полагаю, в следующем году у российского рынка есть шанс порасти и дальше.

В целом по рынкам мнение остается прежним: Америка перегрета, и там в любой момент может начаться коррекция. Поэтому не так давно в сервисе Bidkogan устроил распродажу прибыльных позиций.

Для России, с одной стороны, несколько ослабевают геополитические факторы, и бумаги выглядят очень дешево. А с другой – остаются в силе риски инвестиций в РФ в целом, риски отсутствия парадигмы капитализации. Что, впрочем, не помешало российским индексам расти в 2019 г.

Посмотрим! Буду действовать по обстоятельствам. Как говорят у них на улице – Trend is your friend.

@bitkogan

Почему так сильно укрепляется рубль относительно доллара США, и что будет с курсом дальше?

☝️Один из самых популярных вопросов в личку, которые я получаю в последние дни. Подробно об этом напишу в выходные, а пока обозначу основные факторы роста рубля.

В-первых, это налоговый период, в ходе которого спрос на рубль, как правило, растет. Во-вторых, высокие цены на нефть, поднявшиеся на такой уровень благодаря прогрессу в торговой сделке США и Китая, а также решениям ОПЕК.

Что будет дальше? Укрепление отечественной валюты совершенно не выгодно российским экспортерам. Поэтому думаю, что вряд ли на краткосрочном горизонте мы увидим уровни 59-60. Более того, возможно, буду усиливать позицию во фьючерсе доллар-рубль.

@bitkogan

2019 год подходит к концу. В этот период принято оглядываться назад и подводить некоторые итоги. Попробую это сделать и я.  

Можно было бы начать с того, какие идеи и прогнозы были озвучены в этом канале, что из них сбылось или не сбылось.
Стал подсчитывать удачные идеи, трейды. Но, в конце концов, для себя решил – а зачем?
Раз есть благодарные читатели, раз народ в целом доволен, значит все отлично! А считать – 70% или 75% трейдов прибыльны из озвученных нескольких сотен… Не все ли равно?

Сегодня хочется сказать о другом.

Мне очень приятно, что весь этот год прошел во взаимодействии с вами – моими друзьями, читателями, подписчиками, оппонентами, коллегами…
За год нас с вами в этом канале стало ровно в 2 раза больше – 68 тысяч участников. Каждый день я получаю от вас новые вопросы, комментарии, идеи и предложения. Это очень ценно. Значит, мой опыт в деле инвестирования востребован, а темы, поднимаемые в каналы – актуальны и злободневны.

Ваш интерес к инвестициям вдохновил появление нового канала общения – YouTube канала BitkoganYouTube канала Bitkogan –, где я могу посвящать больше времени передаче знаний. Здесь меньше юмора, больше конкретики.

Именно это – ваша, друзья, активность и живой отклик – дает мне силы продолжать: находить новые темы для обсуждения, разрабатывать новые обучающие программы и тд, вне зависимости от загруженности, состояния здоровья и вообще всего-всего.
Разумеется, стараюсь, чтобы качество передач вас радовало. Ну а в следующем году готовлю хороший сюрприз. Думаю, вам понравится.

Помимо традиционных каналов (Telegram канал, FB), а также упомянутого выше YouTube,FB), а также упомянутого выше YouTube, в этом году появились новые возможности общения:

- Твиттер
- Инстаграм
- Вконтакте
- Яндекс Дзен
- Эхо Москвы
- Сноб

Этот год прошел под знаком не только темы того, как побольше заработать, но и о том, как с пользой потратить.
В рамках запущенной в 2019 году рубрики “Все с собой не унесешь” написано уже ни много ни мало – 20 статей про благотворительность.
2 из них – о проекте “Детские деревни SOS”. С вашей помощью для них было собрано более 100 тысяч рублей единовременно, а также более 60 человек стали постоянными донорами Деревень. Это позволит организации приблизиться к реализации проекта по профилактике социального сиротства в России.

Но и этим не ограничилась наша благотворительная деятельность. Например, все доходы от записанного в этом году видео мастер-класса из 18 роликов будут переведены на гранты молодым врачам-онкологам. А деньги за организованную со мной встречу проектом MeetForCharity пошли в копилку фонда “Третий возраст” – на помощь старшему поколению.

Образование. В 2019 году мы встретились на 7 вебинарах, которые раскрывали те или иные аспекты дела инвестиций. И, судя по вашим откликам, тема неплохо зашла.

Но главное – я сдержал свое обещание и в начале августа запустил вместе с партнерами информационно-обучающий сервис Bidkogan.Bidkogan. Сейчас он помогает уже более чем семи сотням подписчиков обучаться работе на фондовом рынке и потихоньку преумножать личный капитал. Отзывы подписчиков канала очень радуют и вдохновляют.

Ну а еще?

Еще было написано много статей о том, как поднять благосостояние рядовых жителей России и не только. Некоторые из моих идей просочились и в верхние эшелоны власти... Очень приятно – они сегодня обсуждаются. Вполне возможно, что часть из них имеют шанс реализоваться.  
Значит, пусть понемногу, но что-то можно сделать.  

Что касается планов на 2020 год, то их, если честно, громадье.

Раскрывать все подробности пока не буду. Уж простите. За последние годы у меня появилось столько подражателей и плагиаторов, что аж дух захватывает. (Это я еще про пиратов не начал…..🥴)
Однако уверен, что будет, как минимум, познавательно и очень интересно.

Напоследок хочу еще раз сказать: спасибо вам, друзья мои – за вопросы, за конструктивную критику.
А хейтерам  – спасибо за то, что держите в тонусе. Это ж только раззадоривает!

Ну а ниже – видео, в котором я в шапке Санта-Клауса на фоне лондонского Гайд-парка рассуждаю о том, что было сделано в этом году, и какие мы с вами молодцы 😉

https://youtu.be/QsEUGKicHSU