Только ленивый не позвонил мне с вопросами: «Ну что, все пропало? Золото, серебро и прочие металлы больше не котируются? Великий ахтунг ждёт нас?»

Друзья, действительно, техническая картинка очень сильно испортилась. В принципе, если смотреть исключительно по теханализу, то просадки драгметаллов могут продолжиться.

Насколько сильно? А вот тут возникает вопрос глобальной ликвидности. Дело в том, что нынешняя ситуация кардинально отличается от того, что у нас было в феврале-марте этого года. Более того: мы прекрасно понимаем, что в случае чего вновь будет нажата кнопка «START», и миллиарды новых долларов, йен, фунтов и т.д. будут напечатаны во имя спасения экономики.

Ожидать падения цен, к примеру, на золото на уровень 1600-1700 я бы пока не стал. Но не исключу, что мы можем увидеть уровни ниже текущих на 3-5%. Это будет вполне укладываться в рамки нынешней волатильности.

Повторю свой тезис: волатильность сохраняется, и мы должны быть к этому готовы.

А долгосрочно, как известно, таблетку N5 ещё никто не отменял. Ничего нового не изобрели. Я говорю о желании всех и вся печатать деньги.

Попрыгаем на месте, поволнуемся.
Через какое-то время – три месяца, полгода – думаю, золото будет значительно выше. Просто потому, что этому гигантскому валу ликвидности куда-то нужно идти.

Но нервничать будем изрядно, это факт.

@bitkogan

Золото.

Серебро.

Платина.

Палладий.

Настораживает продолжение слабости евро относительно доллара США.  
Картинка утром не позволяет думать об отскоке рынков и возможном укреплении рубля.

@bitkogan

Сегодня глава ФРС Пауэлл появится вместе с министром финансов США Мнучином на слушаниях комитета по финансовым услугам Палаты представителей конгресса.

Напомню, что в начале пандемии было выделено $2 трлн на ускорение восстановления экономики США.

Пауэлл и Мнучин, вероятно, столкнутся с вопросами о том, какие фискальные меры нужно предпринять для спасения американской экономики.

Очевидно, в первую очередь, будет обсуждаться вопрос о поддержке безработных. С апреля по июль средние недельные расходы правительства на пособия по безработице находились в районе $20-$25 млрд. С начала августа суммарные выплаты сокращались и, на данный момент, находятся в районе $15 млрд. Без поддержки правительства выплаты продолжат сокращение, так как средства даже на выплату более низких пособий также подходят к концу. Я бы ждал от нашей «парочки» единогласной поддержки увеличения расходов в этой области.

Также темой для обсуждения станет возможность перераспределения уже выделенных средств. В частности, речь пойдет о $600 млрд выделенных на займы малому и среднему бизнесу, из которых в дело пошли смешные 0,25% от выделенного объема средств. Здесь ситуация достаточно непростая, средства не понадобились не потому что МСП не нуждается. Причина скорее в том, что формат предоставления ссуд в такие непростые для бизнеса времена – процесс крайне рискованный.

Достаточно вероятно, что нас ждут хорошие новости. Во-первых, потому что решение о размере поддержки затягивается уже неприлично долго и экономика начинает от этого страдать. Причем не только от снижения фискальной поддержки, но и от неопределенности, которой должно стать меньше. Во-вторых, наша «парочка» неоднократно демонстрировала свою приверженность к повышению расходов на борьбу с кризисом. Тем не менее, нельзя сказать на 100%, что эта встреча добавит только позитива. Интрига, без всякого сомнения, остается.

@bitkogan

Microsoft (MSFT US) объявила о покупке разработчика игр ZeniMax за $7,5 млрд.

Как отразится приобретение на стоимости акций IT-гиганта?
В такой сделке M&A нет смысла скрупулезно оценивать каждую компанию, чтобы определить, как может измениться оценка их бизнеса в результате поглощения. Слишком велика разница в масштабах. ZeniMax – это всего лишь 0,5% от капитализации Microsoft. Поэтому сделка, скорее всего, никак не повлияет на стоимость, что отражают котировки.

От максимумов 2-го сентября акции Microsoft (MSFT US) скорректировались примерно на 13% – это почти не отличается от движения рынка.
Правда, вчера акции были чуть лучше и смогли закрыться в плюсе на 1%, несмотря на снижение индексов.
Здесь, возможно, была некоторая психологическая реакция в целом на новость.

В секторе технологических гигантов это не первая покупка новых активов за последнее время, и может говорить о том, что меняется модель их развития. Вместо использования исключительно внутренних ресурсов, они могут переходить к повышению капитализации за счет слияний и поглощений.

Вряд ли именно ZeniMax сможет стать драйвером для опережающего роста капитализации Microsoft (MSFT US). Вполне возможно, что какие-то молодые IT-компании, которые покупают технологические гиганты, могут стать прорывами в отрасли. Не исключено, что это может заложить основу для долгосрочного роста «триллионников» США в будущем.

Акции Microsoft (MSFT US) до недавнего времени держал в портфеле «Оптимальный» сервиса по подписке
BidKogan. Продал 3-го сентября по 222,36 с прибылью 10,82%.

@bitkogan

Хотите «войти в рынок» с помощью понятного, комфортного и простого инструмента?
Решение есть: ETF.

ETF – это фонды, акции которых торгуются на бирже, подобно акциям любой компании. Эти фонды объединяют в себе компании по определённому признаку. Например, существуют авиакомпании, которые торгуются отдельно; а есть ETF, который следит за движениями этих авиакомпаний.

Почему ETF – универсальный инструмент?
✔️Инвестируя в отрасль с помощью ETF, ты избегаешь рисков инвестирования в отдельную компанию.
✔️Тебе не важны путы, коллы. Тебе не нужно считать. Есть понимание: например, этот ETF растёт, если рынок падает.
✔️У тебя есть желание войти в рынок и не заморачиваться, какие там активы. Купить ETF, например, на индекс S&P, или индекс ММВБ. Есть возможность прикрепиться к индексу и не переживать: за тебя уже подумали.
✔️Инструмент с низкими комиссиями.
✔️Широкая география: такие инструменты торгуются на биржах по всему миру: Москва, Нью-Йорк и т.д.
✔️Можно составить портфель из ETF.
✔️Защитные стратегии, стратегии постоянного дохода, спекулятивные – на все есть отдельные, понятные ETF.

Будем говорить об ETF на все случаи жизни: для квалифицированных инвесторов и неквалифицированных, для инвесторов на российском рынке и на международных площадках.
Подробно обсудим возможные риски инвестирования с помощью этого инструмента.

Этот простой и понятный инструмент представлен во множестве вариантов; во время вебинара рассмотрим большое количество ETF для инвестирования.

Каждый участник сможет найти именно тe ETF, которые будут интересны и полезны для него.

Лекция будет дополнена объемной и очень полезной презентацией. По окончании лекции – традиционный блок ответов на вопросы.

Завтра, 23 сентября, в 19:00.

Присоединяйтесь!

Евро снижается относительно доллара США. По мне, это говорит о том, что стоит ждать продолжения снижения рынков.

Вчерашний отскок – это классический отскок дохлой кошки. Да и отскок ли это был?
Акции банков продолжили свое снижение. Инвесторы опасаются, что удар регуляторов по банкам и последующие штрафные санкции неминуемы.

Несмотря на вчерашнюю коррекцию, продолжил свой рост индекс волатильности.

Ждем продолжения банкета. Хотя ничего плохого ни от Пауэлла, ни от Мнучина инвесторы не услышали. Скорее, наоборот. Об этом – отдельно.

И напоследок.
Сегодня в 19:00 (МСК) встречаемся на вебинаре.
Будем говорить об ETF.
Очень подробно поговорим о защитных ETF. Их достаточно много.
Думаю, ближайшие месяцы – то время, когда данные инструменты могут принести хороший урожай.

@bitkogan