Писал предыдущую заметку в четыре утра. А уже с пяти часов утра начался новый виток падения цен на драгоценные металлы.

Причины все те же:
1. Неуклонное укрепление доллара.
2. Перегретость рынка драгметаллов
3. И главное. Про инфляцию разговоров много. А вот самой инфляции пока особо не наблюдается.

Судя по времени, агрессивные продавцы – из Японии или Китая. Впрочем, сегодня это все не так важно.
Большими объемами по всему миру оперируют сегодня одни и те же имена.

Важно другое. Как указал выше, основная причина слабости рынка драгметаллов в моменте  – укрепление доллара по всем фронтам. Еще раз «творческий привет» всем тем, кто его, этот доллар, решил хоронить.
Однако, я полагаю, что явление это исключительно временное.
Америка не заинтересована в крепком долларе. Так что не удивлюсь в скором времени хорошему такому витку валютных войн.
Впрочем, это отдельный интересный разговор.
Это то, что, скорее всего, нас ждет в течение ближайших месяцев.  

Мое мнение по поводу коррекции на рынке драгметаллов следующее.
Истерика скоро закончится. Золото в принципе может прогуляться и на 1800, и даже ниже.
Можем ли снова увидеть уровни 1500-1600? Теоретически, все может быть в этой жизни. Но... пока, думаю, вряд ли.

Скорее, в случае продолжения все той же монетарной политики ФРС и иными центробанками, возврат на уровни и 2000, и выше НЕМИНУЕМ. Вопрос времени.  
И сегодняшние колебания покажутся нам милыми невинными играми. Так... Танцами на месте.  

Но мы же люди. Мы же не можем не переживать по любому поводу. Работа у нас такая.

Полагаю, что новый вал заболеваний приведет к новым карантинам. Может, не таким жестким, но, тем не менее, крайне болезненным. Ответ на это все тот же – таблетка N5.
Я думаю, только весной тема этой пандемии начнет потихоньку затухать. А до весны еще надо дожить.
Однозначно, вал осенне-зимнего стимулирования экономик нам с вами обеспечен.

И в завершение. Пауэлл выступал вчера, будет выступать сегодня. И чем-то порадует нас завтра. Возможны любые повороты и зигзаги.

@bitkogan

Золото.

Серебро.

Платина.

Палладий.

Вчера вечером министр финансов Мнучин и председатель ФРС Пауэлл выступили в Комитете по финансовым услугам Палаты представителей.

Как и предполагалось, Пауэлл и Мнучин в один голос твердят, что для поддержки экономики США нужен дополнительный пакет мер; предлагают  сфокусироваться на рынке труда и малом бизнесе.
Мнучин указал, что Администрация готова прийти к двухпартийному соглашению по пакету мер. Более того, по его словам, Трамп поддержит выделение дополнительных средств на программу защиты зарплат. Министр финансов сделал особый акцент на том, как значительно пострадал малый бизнес, в частности, гостиничный и ресторанный, и необходимости поддержки этих секторов экономики.

Было признано, что программа поддержки «Main Street», направленная на помощь МСП, не показала себя как эффективная. Основная причина заключается в том, что, несмотря на льготную программу кредитования, банки не могут выдавать ссуды неплатежеспособным компаниям.  

Из высказываний Пауэлла было очевидно, что, по его мнению, ФРС во многом исчерпала возможности для стимулирования реального сектора. Пауэлл сделал особый акцент на том, что ссуды бизнесу не работают и необходима прямая поддержка от правительства. Министр финансов с ним в этом согласился.

Вот в этом пункте – ВНИМАНИЕ‼️Впервые четко и конкретно глава ФРС говорит, что возможности этой организации во многом ИСЧЕРПАНЫ. Это звучит как отрезвляющий душ.

Перевожу на русский язык. Если мы продолжим печатать деньги, но они по тем или иным причинам не доходят до нуждающегося в них бизнеса, здесь мы бессильны.  

Участники сошлись на том, что часть средств должна быть перераспределена из программы кредитования МСП. В частности, было сказано, что $200 млрд будут направлены на программы поддержки Конгресса, такие, как программа защиты зарплат или на программы прямой поддержки.

Рынки отреагировали на выступление волатильностью. Не более того. Неудивительно, потому что ничего особо нового сказано не было.

Тем не менее, продвижения в соглашении о новом пакете мер поддержки не могут не радовать.
По крайней мере, это будет хоть как-то поддерживать рынки от полного развала и хаоса.

@bitkogan

Текущие уровни для покупки серебра выглядят, по моему мнению, весьма интересными.  
Либо через ETF, о них поговорим сегодня.
Или через фьючерс на Московской Бирже, или через акции Fresnillo (FRES LN).

В моменте – явная перепроданность.

@bitkogan

Пару слов по поводу сделки Яндекс-Тинькофф.
Мое мнение.

Есть две причины этой сделки.

1. Абсолютно объективная, связанная со здоровьем Олега Тинькова. Невозможно развивать банк, особенно сегодня, будучи больным.
Бизнес сегодня – это молох, высасывающий всю душу человека, все здоровье. И уж особенно бизнес финансовый, невероятно конкурентный. Сопряженный с колоссальным нервным и интеллектуальным напряжением, постоянным стрессом. Здоровье нужно лошадиное. Болеть просто некогда, да и нельзя.  

2. Конкуренция в финтех-бизнесе, и в банковском секторе, крайне сильно возросла. Сегодня на месте банков, интернет-провайдеров и прочих структур образуются мощные экосистемы, вокруг огромных маркетинговых воронок, коими и являются Яндекс, Мail.ru, с другой стороны – тот же Сбербанк, и пр. Сегодня ты или входишь в мощную экосистему, или потихоньку уходишь на задворки.

Для того, чтобы действительно активно развиваться и захватывать рынок, нужно быть интегрированной частью крупной экосистемы. Это то, что сделал Яндекс с Тинькофф.

На мой взгляд, сделка win-win, когда выигрывают обе стороны. Именно поэтому выросли и акции Яндекса, и GDR Тинькофф.

Случай уникальный. Обычно растут акции только той компании, которую покупают. А акции той, которая покупает, падают. Тут же в выигрыше, очевидно, обе стороны. Поэтому и та, и другая компания растут в цене.  

Сделка знаковая. Полагаю, за ней пойдут другие.
Российский рынок можно поздравить с этой сделкой.

Эта сделка приведёт и к новым сделкам, и вообще к череде очень интересных событий. То, что случилось, думаю, очень позитивно для рынка. С другой стороны, это – начало нового этапа конкуренции.

Нас всех можно поздравить с ростом количества услуг и интересных игроков, предложения.

Ещё раз: сделка очень интересная.

Ну а для текущих обладателей бондов Тинькофф-банка – снижение рисков. Значит, цены на облигации могут подрасти.

Думаю, следующие в очереди на рост – акции АФК «Система», Mail.ru и ещё ряда эмитентов, потенциальных объектов или субъектов подобных сделок.

@bitkogan

Рубль начинает подходить к уровню 77. Ближе к 77 планирую в два раза сократить позицию во фьючерсах доллар/рубль, буду реализовывать прибыль.

@bitkogan

Есть лёгкое подозрение, что у нас с турками соревнование: чья валюта быстрее скатится по наклонной.

Они что, сговорились?

@bitkogan

Очень экономненько.
А правда, зачем деньги тратить непонятно на что? Инаугурация какая-то... Собрались. Выпили. Закусили.
Вот и дело в шляпе.  

@bitkogan