Друзья! В 18:30 буду в эфире радио Business FM.

C главным редактором BFM Ильей Копелевичем подведем краткие экономические итоги недели, и поговорим о том, что нас ждет в ближайшие дни. Например, о многомиллиардном штрафе Alibaba. Что это: предупреждение или начало разгрома империи Джека Ма?

Подключайтесь к эфиру и не забывайте, что все самые свежие бизнес-новости дня публикуются в Telegram-канале @BFMnews.@BFMnews.

До скорой встречи!

@bitkogan

Акции ТМК (TRMK RX) прибавляют около 20% в ходе сегодняшних торгов на Мосбирже.

Триггером стали новости о дивидендах.
СД компании рекомендовал сделать акционерам выплаты по результатам 2020 г. в размере 9,67 руб. на акцию.

Это самые высокие выплаты за всю историю компании. Скорее всего, рекомендации СД обусловлены возможной сделкой по покупке активов «Группы ЧТПЗ».

По состоянию на сегодняшнее утро дивидендная доходность составляла примерно 15,5%. Однако с ростом курсовой стоимости акций ТМК доходность снизилась до 13,2%. Тем не менее, это сравнительно высокий уровень доходности.

Не так давно мы включили акции ТМК в новый портфель сервиса по подписке, который мы формируем из акций второго эшелона РФ. Пока, как видим, идея работает на «отлично».
С учетом сегодняшнего роста прибыль по позиции составляет порядка 25-26%.

@bitkogan

ЕЦБ СОХРАНИЛ НУЛЕВУЮ КЛЮЧЕВУЮ СТАВКУ. ОБЪЕМЫ QE ПРОДЛЕНЫ НА ГОД.

ЕЦБ, как и ожидалось, оставил ключевую ставку рефинансирования на прежнем уровне (нулевом). Ставка по депозитам также осталась без изменений на отметке -0.5%.
Регулятор ожидает, что ставка останется на нынешнем уровне, или даже ниже, до тех пор, пока уровень инфляции не вернется в район 2% годовых.

ЕЦБ сохранил параметры антикризисной программы выкупа активов (РЕРР) на сумму €1.850 трлн. до марта 2022 года. Объем чистых покупок: €20 млрд. в месяц. Темпы скупки бондов в ближайшем квартале могут быть увеличены для сдерживания роста стоимости заимствований. Средства, поступающие от погашения бумаг в рамках РЕРР, будут реинвестироваться до 2023 года минимум.

Вчера прошла пресс-конференция главы ЕЦБ Кристин Лагард.
Заявление ЕЦБ было мягче, чем рынок ожидал: регулятор планирует значительно❗️увеличить покупки облигаций в следующем квартале после того, как в Еврозоне выросли ставки по облигациям.

В ходе пресс-конференции Кристин Лагард дала мягкие и нежные, но обходительные комментарии для рынка:
- регулятор не ограничивает QE каким-либо конкретным объемом;
- инфляция может достигнуть 2% в 2021, но это обусловлено техническими причинами;
- регулятор не контролирует кривые доходностей гособлигаций.

Ставки по гособлигациям Еврозоны снизились после заявления ЕЦБ. Например, доходность 10-летних немецких гособлигаций упала более, чем на 4 б.п., итальянских – на 10 б.п. (судя по всему, это связано с тем, что Италия – главный бенефициар QE от ЕЦБ).
К сегодняшнему утру ставки пошли снова наверх.

EUR/USD на эти новости отреагировал лишь неприкаянной волатильностью. Никакого трагического падения евро так и не случилось. И хорошо.

@bitkogan

Вчера стартовали вторичные торги по выпуску «Ритейл Бел Финанс» серии 001Р-02 (ISIN RU000A102TR4).

Принимали участие в сервисе по подписке и получили полную аллокацию. сервисе по подписке и получили полную аллокацию.

Никто из крупных эмитентов с начала года пока не предложил ставку купона выше 10% годовых на размещении.  
Евроторг (так называется эмитент в Белоруссии) можно отнести к очень «крепкому» третьему эшелону, учитывая масштабы бизнеса и кредитное качество.
Премия, которую дал эмитент на размещении, привела к росту цены выпуска на вторичных торгах до 100,50% от номинала. Может быть, это и не предел.

Сейчас доходность 10,63-10,65%. Если ОФЗ не будут проседать дальше, и на рынке не будет негатива в целом, вполне возможно увидеть не более 10,50% годовых к погашению по доходности. А это – рост цены почти до 101% от номинала.

В целом, доходность свыше 10% и купонный доход на уровне 10,35% годовых выглядят весьма привлекательно.

@bitkogan

Вчера только ленивый мне не позвонил и не спросил: когда шорт по доллару закрывать будешь? Что ж ты ... нервы-то треплешь? Они не железные.

Нет, ребятки. Подождём пока.
Можем и ниже 73 уйти. Вот там и....

Впрочем, на истину не претендую.
Рынок он на то и рынок. Все может измениться за одну минуту. 😃

@bitkogan

Кстати, докупаю немного фьючерсов на золото...
Похоже, оно еще подрастет.

P.S. Не рекомендация.
Мысли вслух.

@bitkogan

По ссылке – очень содержательный разговор об инвестициях с главредом Business FM Ильей Копелевичем, для тех, кто не успел послушать в прямом эфире.

Рекомендую.

@bitkogan

Друзья! Через 10 дней стартует наш марафон «Учимся инвестировать на фондовом рынке».

В этот раз речь пойдёт о российском рынке.

Наша обучающая программа – для тех, кому торговля на рынке интересна, но кто не знает, с чего начать, на что смотреть, как выбирать компании для инвестирования и т.д. Вы научитесь не только выбирать бриллианты среди посредственностей, но и составите свой надежный и доходный инвестиционный портфель.

Присоединяйтесь, будет насыщенно, информативно и очень полезно!

Все детали – по ссылке.
Для подключения – нажмите тут.
По всем вопросам – marathon@bidkogan.com

@bitkogan

Китайский интернет-гигант Alibaba (BABA US) может «попасть» на штраф в размере $975 млн.

Об этом пишет Wall Street Journal (издание не указало источник).

Alibaba и китайские власти новость пока не прокомментировали. В китайском интернете если и говорят об этом, то тоже ссылаются на статью WSJ.

Кроме штрафа, платформу могут обязать продать активы, не связанные с онлайн ритейлом. Сюда входят сервис облачных вычислений Alibaba Cloud, видеопортал Youku, кинокомпания Alibaba Pictures и др. На эти активы приходится порядка 13% выручки компании, однако прибыли они пока не приносят.  

Такие новости не могли пройти незамеченными, рынок отреагировал соответствующе. Акции Alibaba падают на американской бирже.

Грозит компании рекордный штраф и продажа активов или нет, пока сложно утверждать наверняка. В любом случае, одномоментное влияние на компанию не будет критичным  – штраф, если он даже и случится, составит около 8% от EBITDA за 2020 г. Неприятно, конечно, но ничего страшного.

Опасения вызывает другое.
Во-первых, угроза лишится пусть и убыточных, но перспективных активов. Впрочем, тут вопрос в том, куда пойдет гипотетический кэш, полученный от их продажи. Если, к примеру, на дивиденды, то это неплохо для акционеров.
Во-вторых, гайки на почве антимонопольного регулирования в Китае закручивают основательно. Тему бурно обсуждали в ходе прошедших недавно сессий ВСНП (парламент) и ВК НПКСК (консультативный орган). Решили ужесточить антимонопольное законодательство и усилить надзор за крупными игроками.

Китайское руководство не устраивает неконкурентное поведение онлайн-компаний, например:
• «Из двух выбирай одно»: онлайн-площадка препятствует созданию пользователями магазинов на платформах конкурентов. Рекордный штраф Алибабе может быть предъявлен благодаря именно этому пункту.
• Злоупотребление большими данными. Например, для постоянных покупателей цены отображаются более высокими, чем для новых клиентов. Или разные цены в зависимости от локации пользователя.
• «Увеличение концентрации на рынке»: создание совместных предприятий, покупка компаний или доли в них без предварительного одобрения со стороны властей. По этой причине Алибабу уже штрафовали в конце прошлого года.

Впрочем, от антимонопольной службы достается не только Alibaba. Только вчера регулятор предъявил $77-тысячные штрафы 12 компаниям за «увеличение концентрации на рынке». Попали под огонь такие гиганты китайского рынка, как Baidu, ByteDance и Tencent. У последнего, кстати, намечаются те же проблемы, что и у его основного конкурента по финтеху Ant Group. Финансовый бизнес Tencent может быть подвергнут более жесткому регулированию.

Что с Ant Group? Пока регулятор не обновил правила, в Ant Group решили сами себя ограничить. Так, на всякий случай. Компания опубликовала рекомендации по «финансовой дисциплине», затрагивающие все направления бизнеса. В частности, Ant Group прекратит выдавать кредиты несовершеннолетним и будет следить, чтобы деньги, выданные малому бизнесу, не оказались на фондовом рынке.

Руководство Ant Group подчеркивает, что они осознают свою ответственность и будут продолжать двигаться в направлении оздоровления финтех-индустрии. Что еще они могли сказать? Любое проявление недостаточной лояльности к правящему режиму, и у тебя уже проблемы. И не важно, кто ты – популярная актриса или глава Интерпола, или как сильно твоя компания помогала крестьянам, большой брат примет надлежащие меры.

@bitkogan

Похоже на то, что сегодня первая цель по Bitcoin – $60000 – будет достигнута.

Идём на 100000?
С учетом свеженапечатанных денег, почему бы и нет?

Ликвидность правит бал.

@bitkogan

Очень интересные события происходят на рынке рублевого долга.

Напомню: в прошлые выходные мы обратили внимание читателей на факт существенного роста инфляции и предположили, что вслед за этим неделя будет под флагом продаж в ОФЗ. И допустили, что рост доходностей больше затронет средний и короткий участок кривой, нежели длинный.

Давайте посмотрим, как выросли доходности ОФЗ. Ориентироваться будем на официальные данные по G-curve (кривая бескупонной доходности).

@bitkogan