Друзья! Этот день настал. День, когда на нас всех снизошло прозрение!
Как мы хорошо знаем, малый и средний бизнес - наша беда, наша боль. Трудно ему. Государство только изображает, что помогает. Однако доблестные Дяди Степы, СЭС, пожарники, всевозможные регуляторы и прочие специалисты по оказанию оперативной и ласковой, а, главное, бескорыстной скорой помощи бизнесменам, каждый день вносят свою лепту во все растущую благодать на этой поляне.
Но решение найдено, и оно (несомненно!) спасёт всех нас.

Государство в рамках помощи бизнесу (тадам!!!) снимает фильм.  
После выхода данного шедевра кинематографа на широкие экраны конкурс в институтах, связанных с гос управлением, резко упадет. Вся молодежь вновь устремится изучать основы купеческих наук! Дети будут мечтать стать банкирами и предпринимателями, а миллионы экспатов со всего мира устремятся в наши Васюки.

Ибо только у нас, благодаря неусыпной заботе любимого государства, предпринимательством станет заниматься проще, чем ковырять в носу.
Аминь.

@bitkogan

http://tass.ru/msp/5783026

Лучше бы не фильм о купцах снимали, а сделали сеть бесплатных кафе для стариков!

А о том, что в стране с крупнейшими мировыми запасами нефти и газа нуждающихся стариков не может быть по определению, уже и вспоминать как-то стыдно ...
Лично меня коробит тот факт, что очень часто старики находятся у нас в горестных раздумьях - или за лекарства заплатить, или за еду, или за коммуналку!!  


https://t.me/nedvizha/4626

«Чистка» банков, а, иначе говоря, убийство в огромных количествах негосударственных мелких и средних финансовых организаций, наконец-то дала свои плоды.  
Молодцы! Враг разбит, победа досталась достойному!
А то, что теперь в регионах некому давать кредиты мелкому бизнесу, так это ничего! Снимем ещё один фильм о купцах; данная мера и региональный малый и средний бизнес поддержит, и наладить кредитование поможет.

Или доблестные охотники на банки сами теперь займы давать в регионах будут?

@bitkogan

https://www.kommersant.ru/doc/3798277

Это именно то, о чем не раз писал: укрепление доллара не хорошо для рынков и акций, и облигаций. И недвижимости, кстати, тоже.  
Продолжаем очень внимательно следить за курсами валют, особенно за валютными парами USD - EUR, GBP, CAD, AUD, JPY,  ILS и CHF.

Сегодня грамотный инвестор должен быть как летчик-истребитель во время войны: постоянно крутить головой по сторонам и обращать внимание на все происходящее. Иначе - собьют. Или же, в нашем случае, оставят без штанов.  
Впрочем, тему индикаторов затронем на предстоящем вебинаре.  

@bitkogan

https://www.vestifinance.ru/articles/110004

Америка вчера прилично просела: индекс S&P обвалился почти на 2%. Падение возглавили технологичные компании: Apple упал на 5%, AMD – на 9.5%, Amazon – на 4.4%.
О чем нам это говорит? Лидеры роста выдохлись? Люди разуверились в своих кумирах? Ответ получим в ближайшие дни. Но то, что удары стали получать именно рыночные кумиры последних лет, с одной стороны закономерно, с другой - тревожно.

Не очень люблю технический анализ и не потому, что считаю его хиромантией. Дело в том, что большинство игроков, слепо доверяя лишь техническим индикаторам, в большинстве своем не смогли все это реализовать на практике и заработать.  По крайней мере, я таковых не видел. Тем не менее, технические индикаторы показывают, что сейчас американский рынок находится на довольно сильной поддержке около 2725 по индексу S&P. Если «пробьем» его вниз, полетим очень бодро. Так, по крайней мере говорит нам Великий Маниту - Бог Тех Анализа и Хиромантии. 🤭
Но, особенно в отсутствие каких-то «черных лебедей», полагаю, что есть шанс отпрыгнуть чуть повыше сегодня или завтра.
На этот случай вчера не удержался и на падении уже около 10 вечера по Москве прикупил совсем немного Apple и AMD. Подрастут - быстро продам.
Повторю: рынки хмурятся, поэтому делаем все очень осторожно и дисциплинированно. В случае продолжения падения – закрою «лонг» по акциям.

Надеюсь, вы постоянно помните про защитные инструменты типа  VXX и SDS. Если это так, то вчера сняли неплохой урожай.
Что касается лидеров технологического сектора (типа Apple), я думаю, их песенка еще совсем даже до конца не спета.
Впрочем, поживем - увидим.

@bitkogan

Очень часто мои уважаемые читатели пишут в «личку», обращаются с разного рода вопросами. Если эти обращения не носят конфиденциальный характер, отвечаю на них у себя в канале.
На днях задали вопрос по размещению китайской компании Tencent Music, что я думаю об этой теме.

Не раз писал, что это очень интересная компания, "хайповая" тематика. Музыкальная платформа №1 в Китае – это чего-то стоит и, думаю, немало. Вместе с тем, насколько я вижу по информации в Bloomberg, точной даты прайсинга до сих пор нет. Напомню, что компания уже отложила размещение в связи с тем, что рынки начали «хмуриться».
Ждем информацию и как только она появится, напишу об этом в своем канале.

Что касается рынков, то пока не вижу особых причин для глобального падения, рынки движутся в пределах технических каналов; если конъюнктура и повлияет на IPO Tencent Music, то не критичным образом. Следите за обновлениями.

@bitkogan

Вот любит президент США экшн! Хлебом не корми, дай повоевать! То с Китаем, то с арабами, то с меньшинствами. Такое впечатление, что для него день без наезда на кого-то  прожит зря. Сегодня в очередной раз ополчился на нефть.

ОПЕК совещается по поводу возможного снижения добычи в следующем году, и небезосновательно. Дело в том, что эластичность спроса на нефть – очень низкая. Небольшие изменения в объемах глобального экспорта приводят к сильным движениям цены. И поэтому ОПЕК очень тщательно, почти хирургически, подходит к таким вещам.
Что же делает Трамп? Он говорит, что считает нынешние цены высокими и что сокращать добычу нецелесообразно. И пускай все несется в тар-тарары! Знает же, шельмец, насколько весомы его слова, и какая реакция на них последует. Преподносит всем уроки тактики в условиях геополитической войны.

Все это очень тревожно: уже пробили $69 вниз по марке Brent. По идее, дальше локально может пойти на разворот, но общая тенденция мне не очень нравится. Особенно в контексте состояния российской экономики, которая чувствует себя неплохо только благодаря высокой нефти. Несмотря на то, что в бюджет на 2018 г. был заложен гораздо более низкий ценовой предел по нефти (около $50 за баррель), будущее и нефти, и нашего бюджета в 2019 г. становится все более и более туманным.

Наш позитивный взгляд на российскую макроэкономику зиждется именно на том, что нефть будет на комфортном для нас уровне. Это и бюджет, и прогнозы основных показателей, и отношение к долгу. Но если нефть уверенно пойдет на $50, то мы будем серьезно пересматривать все показатели нашей макроэкономической модели. И, очевидно, не в лучшую сторону.

Но есть и другой взгляд на эту ситуацию. Почти никому из власть имущих в мире не нужна стабильно низкая нефть. Как, кстати, и сильно высокая. Текущий уровень в $65-75 за баррель, в принципе, всех устраивает. Кто-то, как в данном случае Трамп, может играть на временных снижениях в угоду обстоятельствам, связанным с политикой. В то же время, США – крупнейший производитель нефти и один из крупных экспортеров, в стране существует мощнейшее нефтяное лобби. Поэтому, читая Трампа, надо всегда помнить, что иногда смысл его слов надо понимать буквально наоборот.
Не жду сильного снижения нефти дальше. По крайней мере, не сейчас.

@bitkogan

На финансовых рынках уже несколько дней подряд продолжается падение котировок золота. Основная причина - продолжающееся укрепление доллара относительно основных мировых валют. Доллар, в свою очередь, растет на ожиданиях дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики ФРС.
Спотовая цена на золото сейчас находится около $1200 за унцию.

Слышу с разных сторон множество мнений относительно того, что движение вниз продолжится, совсем скоро мы увидим и $1100, и $1000.  Мол, американская валюта продолжит расти, а поскольку цены на commodities номинированы именно в ней, то и золото продолжит снижаться.
Господа, это не совсем так, и прямой корреляции здесь нет. Иначе это было слишком просто.
Да, сейчас золото падает из-за потери своей инвестиционной привлекательности, что особенно ярко видно на фоне роста доходностей трежерис. Но, повторю, прямой зависимости тут нет, и котировки золота зависят от массы других факторов. Например, стоит американскому фондовому рынку пойти дальше вниз более агрессивно – золото начнет расти.

Мое мнение вкратце таково. Золото вряд ли пойдет на те уровни, о которых говорят паникеры, а если и просядет до $1000, то ненадолго. Пока ситуацию вижу так: золото будет колебаться на уровне $1200, а после этого пойдет выше. Не исключен сценарий, что опустится чуть ниже, например, на $1150-1180, но на мой взгляд, это просто шум.
Поймите, если где-то  в мире полыхнуло – это не просто так, а значит кому-нибудь нужно. Сейчас, увы, очень много проблемных зон, болевых точек, таких как Сектор Газа, Сирия, Нигерия, Судан… Стоит поднести спичку – начинают греметь пушки. Почему вдруг вспыхнул Сектор Газа? Мановение волшебной палочки? Не уверен. Более того, не исключаю, что это только начало.

Поэтому, как мне кажется, у золота нет большого потенциала для движения вниз. Металл всегда был востребован в двух случаях: как страховка от высокой инфляции и как защитный актив на случай роста напряженности в горячих точках. А сейчас как раз момент, когда может начать реализовываться второй сценарий. Более того, если в мире начнет попахивать новым серьезным финансовым кризисом, золото снова станет тихой гаванью. Это уже аксиома.

@bitkogan

Скорее всего завтра на уровнях выше 68 буду вторую треть позиции продавать.
При том, что нефть валится со свистом, рубль чувствует себя неплохо. Мог бы и 69 стать, но нет, держится.

Любой студент, изучающий экономику, знает: есть такое понятие как эластичность цены.
Эластичность цены - это скорость и степень реакции цены на любые изменения соотношения спроса и предложения товаров. Эластичная цена означает, что она повышается, если спрос превышает предложение на тот либо иной товар (услуги), и понижается, если предложение превышает спрос.

Нефть - один из самых эластичных по своим ценам и одновременно один из самых манипулятивных товаров.  
Как только стало понятно, что мировой спрос на нефть не собирается увеличивается, но одновременно с этим растет по причине целого ряда факторов предложение, произошел обвал цен.
При этом понятно, что Трамп будет и дальше давить на ОПЕК с целью не допустить решений о снижении объёмов добычи.  
Ситуация забавна: США сегодня крупнейший производитель нефти в мире и один из крупнейших экспортеров. Не вполне убежден, что бурная деятельность Трампа по обрушению цены на нефть будет долго радовать Техас и мощное лобби, его представляющее.

Думаю, паниковать рано. Хотя для нашего бюджета эти обвалы цен - мягко говоря не подарок. Ещё не страшно, но уже тревожно.
Прогнозы давать не хочу, нефть мало прогнозируемый по ценам товар. Внутреннее чутье говорит - сильно (ниже 50 за бочку Brent) упадем вряд ли. Слишком много заинтересованных в том, чтоб этого не допустить, и они побеспокоятся.
Один из вариантов не допущения дальнейшего снижения: вдруг в мире «почему-то» обострится ситуация в какой-то горячей точке. Так бывает. Разумеется без всякой связи, но бывает.

@bitkogan

https://www.rbc.ru/economics/14/11/2018/5beb4b669a7947a8fa526c81?utm_source=application

То, что наши власти творят на ниве штрафов и поборов с автомобилистов, на нормальном языке можно (по моему мнению) назвать только одним словом - беспредел.
С темы «как заставить людей безопасно управлять авто и перестать убивать друг друга на дорогах» вектор переместился в сторону «как бы еще общипать водителей».
Тема безакцептного списания средств со счетов граждан и плюс еще 1000 рублей - за взыскание - это перебор.
Не забываем, что не так давно появились новые камеры: штраф за остановку более 10 секунд, а также новые датчики - на пересечение стоп линии.

Практически убежден, что ситуация будет развиваться по следующему сценарию: народ начнет получать многотысячные штрафы, вкупе с безакцептным списанием средств и дополнительной тысячей (или тысячами).
Люди у нас терпеливые, но когда терпение заканчивается - нервные.  
А теперь вопрос к властям: ребятки, дорогие, вы уверены, что все это добром кончится? Или деньги в бюджете города на исходе, а плитку переложить опять надо?

@bitkogan

https://news.rambler.ru/other/41257147-prosrochennye-shtrafy-gibdd-spishut-s-bankovskih-kart-za-dva-dnya/

В связи с этим закрываю позицию по USD/ RUB.

https://ift.tt/2z6nvzS

По данному вопросу абсолютно согласен с Грефом.  

Когда первоначально увидел новость об инициативе депутатов, протер глаза: не показалось ли?! Им что, больше делать нечего и все остальные вопросы уже решены? Или падение цен на нефть так напугало, что необходимо срочно изыскать новые статьи доходов бюджета?

Полагаю, эта инициатива не пройдет. Уж больно бредова.  

@bitkogan

https://www.finanz.ru/novosti/aktsii/gref-sravnil-ideyu-peredachi-nevostrebovannykh-vkladov-s-izobreteniem-velosipeda-zanovo-1027722010

Нашелся приличный человек в Думе: решил один час, и баста. Надо бы только логики добавить, последовательности и здравого смысла.
Почему только Instagram? В Facebook - не более получаса, нечего всяких Цукебергов баловать. VK вообще запретить, так, на всякий случай. Пусть читают газету Гудок, и Хлебороб Карелии.  

Продолжим?
На сон - не более 6 часов. Хватит. Обязательная зарядка, один час, каждое утро. Вести ее будет по всем каналам ТВ и радио Герой Думы, товарищ Милонов. В помощь можно Мизулину - она всегда была за семейные ценности и здоровый образ жизни.

Погуляли, ребятки, и хватит. Пора регламентировать жизнь.  
Тогда точно все будет хорошо.

@bitkogan

https://t.me/FizAndYur/1252

Даже не знаю, как назвать данное явление. Кумовство? Не то. Эффект ночной кукушки? Не солидно. Что дозволено Юпитеру...? Не о том.  
Византийские нравы? Это уже потеплее.
Скажу просто: веселая семейка. Пока непоседа-муж воюет с ценой на нефть, жена «наводит порядок» в Белом Доме.

Аж зависть берет: все семейство трудится на благо США. Зять, кстати, тоже при деле. Про него пока новостей нет. Но, думаю, это безобразие будет длиться не долго и о нем тоже скоро узнаем.
Я американцам завидую. Выбирали Президента. Выбрали Семью.  

Не забываем, что два месяца назад теща и тесть Трампа получили гражданство США.
Лично я с нетерпением жду выхода на арену тещи. Потому как каждый нормальный потрепанный жизнью мужчина знает кто главный человек в семье.  
Шоу продолжается.  

@bitkogan

https://www.rbc.ru/politics/13/11/2018/5beb35759a7947a200b0f5c5?utm_source=application

СЕМИНАР – 29.11.2018

Уважаемые читатели MMI!
29 НОЯБРЯ я вновь буду читать лекцию Прогнозирование бизнес-циклов и поведение финансовых рынков в различных фазах цикла
Первая лекция, которая состоялась 25 октября и собрала около 150 слушателей, вызвала огромное количество вопросов. Большинство слушателей отметили актуальность этой темы, но выразили желание узнать о кризисах побольше. Честно говоря, мне и самому стало очень интересно углубиться в эту тематику.
Вторая лекция – это расширенный и доработанный материал первой лекции. Я ввёл новый раздел – «Динамика инфляционных показателей и монетарная политика в различных фазах цикла» и чуть более подробно проанализировал динамику долговых рынков в периоды кризисов.
Логику изложения материала я менять не стал. В первой части семинара мы рассмотрим историю экономических циклов в экономике США и внимательно проанализируем, как вели себя рынки (акции, облигации, валюты, товарные рынки, цены на недвижимость) в периоды кризисов. Во второй части мы изучим основной набор макроэкономических индикаторов (5 ключевых индикаторов, которые я постоянно использую в работе), позволяющих с очень высокой вероятностью предсказывать приближение кризисов. Отдельно остановимся на инфляции и монетарной политике. Выясним, в какой точке цикла мы находимся сейчас, и постараемся понять, когда нам готовиться к новым потрясениям. Ну и в завершении, зная уже особенности поведения рынков в разворотных точках цикла и представляя примерные сроки наступления рецессии, сформулируем инвестиционную стратегию на следующий год.
Содержание семинара представлено в форме презентации – это около 120 слайдов. Каждый из участников семинара получит эту презентацию в электронном виде.
ВНИМАНИЕ – ВСЕМ ПОСЕТИТЕЛЯМ ПЕРВОЙ ЛЕКЦИИ РАСШИРЕННАЯ ПРЕЗЕНТАЦИЯ БУДЕТ ПРЕДОСТАВЛЕНА ПО ВАШЕМУ ЗАПРОСУ ПОСЛЕ 29 НОЯБРЯ.
В дальнейшем, по мере расширения и углубления данной презентации (я планирую превратить её в справочник по кризисам) обновлённые варианты я буду высылать всем участникам семинаров.
Приглашаю Вас на свой семинар и обещаю, что скучно точно не будет!
Об условиях участия в семинаре Вы можете узнать, прислав заявку на почту канала: LecturesMMI@gmail.com
Как Вы понимаете, количество мест ограничено размерами арендованного зала, поэтому, чем раньше Вы подадите заявку, тем больше шансов попасть на семинар.
ПРОГРАММА СЕМИНАРА и МЕСТО ПРОВЕДЕНИЯ: https://t.me/russianmacro/3713

Несколько слов о ключевой ставке ФРС и последствиях ее повышения для рынков.

Как ожидается, в 4 квартале ФРС еще раз повысит ставку, до 2.5%. В соответствии с консенсус-прогнозом Bloomberg, в 2019 г. нас ждет еще несколько повышений, в конечном счете ставка будет 3.15%. Кто знает, оправдается прогноз или нет. Вопрос творческий, здесь все зависит от того, в каком состоянии будет экономика США в тот или иной момент времени, а также от усердия, с которым Трамп давит на все прогрессивное человечество.

С одной стороны, рост ставки воспринимается, как некий негатив. Действительно, долларовая ликвидность на глобальном рынке становится все более дефицитной. Учитывая то, что ФРС параллельно с повышением ставки выкупает активы, получаем двойной удар по мировой финансовой системе и, по моему мнению, имеем все шансы увидеть бомбу замедленного действия в будущем.
К слову, по итогам 2018 г. ФРС может сократить баланс примерно на $140 млрд, а в 2019 г., скорее всего, увеличит активность в этом направлении. Все это приводит к росту курса доллара относительно остальных валют. В результате рынки хмурятся, акции валятся, доходности «трежерис» растут, а цены дальних облигаций, соответственно, падают. Грусть-печаль.

С другой стороны, повышение ставки можно оценивать с несколько другой позиции. Например, как некое очищение рынков от низкоэффективных активов, и от изрядной доли спекулянтов. Не можешь инвестировать в акции при такой стоимости денег? Извини – подвинься, без тебя волатильности меньше. Что касается бизнеса, то здесь сейчас все, что связано с недвижимостью, ипотекой, долгосрочным лизингом и др. попадет под удар, так как люди и компании закредитованы под очень низкую ставку. Следовательно, станет меньше низкокачественных кредитов.

Позитивный эффект от роста ставки касается и некоторых аспектов обычной, повседневной жизни. Банальный пример: каршеринг vs автокредитование. При росте стоимости обслуживания автокредита потенциальный клиент банка предпочтет использование каршеринга, что намного выгоднее, чем оплачивать дорогой кредит. Или пойдет и купит более дешевый автомобиль, но уже без кредита.

Кто в итоге выиграет от повышения ставки? В первую очередь американские банки, страховые компании, ломбарды. Крупняк, правда, не спешит перекладывать рост ставки на обычных граждан, но это вопрос времени. Для реального сектора все это означает лишь увеличение стоимости заемного капитала. Это не очень хорошо для финансовой отчетности компаний: вырастут interest expenses, снизятся дивиденды. Но, если смотреть под другим углом, это также может обернуться плюсом: компании начнут лучше распоряжаться кредитными деньгами, более ответственно подходить к инвестициям.

Сейчас готовлю материал по влиянию ставки на будущую стоимость компаний FAANG. Будет интересно. Следите за обновлениями.

@bitkogan

Как выстроить оптимальную стратегию на фондовом рынке и спокойно зарабатывать - без спекуляций, неврастении и потери средств?

Как задать правильные ориентиры и делать то, что нужно именно Вам?

Как обеспечить спокойствие при любых колебаниях облигаций, акций, валют и других инвестиционных продуктов?

Как сделать так, чтоб ваши деньги работали не на банк или брокера, а на Вас?

Об этом и многом другом - на моем очередном вебинаре 20 ноября.
Приходите!

https://2stocks.ru/2.0/webinars/rynok-ili-kazino-kak-investirovat-i-ne-poteryat

Когда вы уклоняетесь от налогов, где-то плачет маленький ребенок  чиновника, которому не хватает на новую бентли и кокаин.
@oooavirta— топовый канал про налоги и бизнес, автор простым языком пишет:

1️⃣как предпринимателю законно снизить налоги,  
2️⃣как вывести деньги с заблокированного расчетного счета,
3️⃣как не попасть на проверку налоговиков.

Контент такой огненный что его печатают на Клерке и в журнале Практическое налоговое планирование. Канал читает больше 50 тысяч человек! Присоединяйся и ты! @oooavirta

Имею полное право быть довольным собой. Все сделано четко. Да, немного поторопился с покупкой, но спокойно выдержал позицию и продал почти по максиму.
Честно - онлайн - донес до читателей.

Можно со спокойной душой сесть на пенек, съесть пирожок и сказать: ай да Биткоган, ай да молодец😇

@bitkogan