Сегодняшний рынок в США - классика жанра. В 13-00 по NY приходят очередные бабушки (Mutual funds), с криками отдайте наши деньги (точнее, то, что от них осталось) и своими продажами подваливают рынок. Проходит 2-3 часа торгов, бабушек с грехом пополам выкупают.  Энтузиасты гонят рынок наверх.  В последний час приходят тяжелые деньги профи (точнее, крупные ордера на продажу от профессионалов), не оставляющие никаких надежд.  Только один вопрос у меня: будет ли шорт каверинг в самом конце? По логике обязан быть.

Скучно, друзья. Все по нотам.  Специально следил за торгами: последние пять минут - жалкий  шорт каверинг.  
Эх. Ну хоть бы что новое - орррригинальное придумали.  Не интересно.
Значит есть высокая вероятность того, что завтра пониже будем.

Похоже, у нас новый повод для санкций: Азовское море и все вокруг этого.
Ну что ж, не привыкать.  
По логике должны дождаться чего-то новенького.
Я думаю, европейцами дело не ограничится и, поскольку по  праву «правильных и всегда правых парней» любое море в мире - сфера жизненных интересов США, ждем воплей в Конгрессе. Обязательно какой- нибудь санкционный гусик и оттуда прилетит.
А как иначе?

@bitkogan

https://www.rbc.ru/politics/19/11/2018/5bf303c39a7947f3b5c9129f?from=main

- Что произошло с криптой?
- Она упала.  

Отлично помню, как примерно год назад битку предсказывали светлое космическое будущее: 25000, 50000, 100000! Прогнозы сыпались как из рога изобилия. Сегодня, после падения на 4950, увидел новые прогнозы. Теперь крутые специалисты по всей видимости сходили к бабкам-ведуньям, посмотрели на кофейный след, ткнули пальцем в небо и глубокомысленно выдали вердикт - ниже 2000 долларов за единицу.

Друзья! Крайне высоковолатильный товар торчал как вкопанный на уровне 6400-6600. Набралась целая армия желающих войти «задешево». Пошел нормальный вынос.

Что происходит?
1. Новые инвесторы, с криками «нас опять обманули», продают в надежде выручить что-то. А то, не дай Бог, «нечего будет выручать».
2. Рынки взаимосвязаны. Потеряв деньги на рынке акций, инвесторы бегут отовсюду (наверняка скоро узнаем об увеличении количества продавцов и на рынке недвижимости). Крипта пока еще не стала спасительной гаванью для бегущих с рынка ценных бумаг денег. И, очевидно, еще не скоро таковой станет.  
3. Ничего особенного не происходит. Нормальная волатильность: сегодня 4900, завтра может быть 3900, потом - вполне и 7000 (цифры не прогноз, а пример, не более того).
4. Я бы не суетился. Скорее всего (эх, душа спекулянта...) спокойно на НЕБОЛЬШИЕ суммы, с которыми готов если что попрощаться, ПОКУПАЛ бы сейчас. Не до завтра. Не на неделю. Минимум на год-три.  
Почему?
Сегодня эмоция «Шеф, все пропало!». Завтра может быть «Шеф, все нашлось!» Крипта в настоящий момент имеет определенную потребительскую ценность. Значит, найдет и свою разумную цену.  

С другой стороны её враг (регуляторы всех стран и мастей - я об этом говорил еще полгода назад) не дремлет. Противник атакует и небезуспешно, сжимая пространство для маневра и деятельности.  
Мы с вами еще год назад говорили о том, что враг этот бездействовать не будет, ведь задача регуляторов все зарегулировать и контролировать.  
А тут, понимаешь ли, «остров Анархии и Свободы». Непорядок.  

Слава Богу, «крипто машиннигеры» со своими «криптобебихами» и «криптогешефтами», а заодно и «криптоцуресами», сегодня еще на свободе гуляют. Как говорится, спасибо, кормильцы. А могли же, как троцкистов и уклонистов ...

Ладно, оставим свои еврейские шуточки (не может этот, понимаешь ли Бит, который Коган, не шутить!).
Паника на криптополянке, на мой взгляд, очень скоро сменится энтузиазмом.  
Вслед за нервными придут циничные. И все продолжится.

@bitkogan

Несколько слов о предстоящем вебинаре.

О чем будем говорить?
Прежде всего - никакой теории. Только собственный огромный опыт инвестиций и торговли на рынках, а это почти 27 лет стажа и 4 пройденных кризиса.  
О личных ошибках и о том, как можно и нужно эти ошибки минимизировать. Как не стать заложниками ситуаций, эмоций и позиции. Как остановить потери и перестать обманывать себя в том, чем вы в реальности занимаетесь на рынках.
О том, что я делаю сегодня и как работаю. Каким правилам следую, инвестируя.

Обязательно разберём несколько примеров текущих позиций; почему именно эти компании, почему сегодня, почему акции или облигации. Почему по моему мнению именно эти активы правильные для вложений.
Откуда узнал о них? Как анализировал компании? Почему торгую через того, или иного, брокера? Если спекуляции (не вижу в этом ничего зазорного), то какими правилами руководствуюсь, каким сигналам следую.
Самое главное: как контролирую свои эмоции и даже если занимаюсь рискованными вложениями, сплю спокойно?
Как контролирую риски? Какие риски, на мой взгляд, наиболее серьёзны сейчас?

Скучно не будет.  
Гарантирую.
Сегодня, в 19.00.

Для тех, кому неудобно смотреть онлайн, вебинар будет доступен в записи - без возможности задать вопрос в прямом эфире.

https://2stocks.ru/2.0/webinars/rynok-ili-kazino-kak-investirovat-i-ne-poteryat

Попробую ванговать. Сразу предупреждаю - ответственности не несу.
Пока все идёт так, как говорил вчера поздно вечером.

Сегодня жду продолжения вчерашнего банкета в следующем ключе: относительно паническая увертюра, истерическое развитие главной темы, и весьма оптимистичные заключительные аккорды.

Продолжаем наблюдения.

@bitkogan

Принципиально никогда не трогал тему Украины. Но уж тут - увольте.  

Оруэлл в свое время замечательно все описал: «Война — это мир, свобода — это рабство, незнание — сила.»
Эксперты из Chatham House определили сферу, где успехи реформ якобы налицо. Может это и успех, если в значительной части домов в Киеве, по словам моих друзей, холодно, а еще в половине нормально, когда в квартире +15. И это при том, что стоимость отопления в месяц за небольшую квартиру уже сравнялась с пенсией (или даже выше). Может эксперты уважаемой организации считают успешность в платежах, равных европейским?
Если была такая задача, то реформа явно удалась.  

Наверное я из тех ненормальных людей, которые считают НОРМАЛЬНЫМ температуру в квартире +20...+23 градуса зимой.  
Буду переучиваться.

@bitkogan

https://www.rbc.ru/politics/21/11/2018/5bf3dad69a794725252610e4?utm_source=application

Эта новость очень интересна. И не потому, что санкционная политика в США изключительно избирательна.
Читайте между строк: американцам настолько важна и приоритетна борьба с Ираном, что саудитам могут под это дело спустить с рук что угодно: казни, повешения, травлю неугодных. На все эти проявления «демократических ценностей и свободы», которые нежно и ласково США несут в этот грешный мир, позволяют закрыть глаза, ибо любовь к союзнику в борьбе с Ираном - важнее.    
Значит, США взялись за Иран всерьез. А это в свою очередь означает, что США, скорее всего, отклонят предложение РФ, сделанное Путиным Натанияху.

Ох чует мое сердце - не миновать региональной войнушки. Иначе какой смысл янки так спускать саудитам их «невинные шалости»?

@bitkogan

https://www.kommersant.ru/doc/3805834

Как только Росстат подчинили Минэкономразвития, так сразу ребята и прозрели. Молодцы!
Думаю, для них какую-то особую оптику закупают, с розовой подсветочкой. Смотрят они на мир, а там все чудненько, все ладненько.

Надо бы поинтересоваться: где такие шикарные очки нашли? Тоже хочу прикупить. Надену, гляну на рынок наш фондовый российский - а там благодать! Права инвесторов защищены. Гляну на банковский сектор - там расцвет. Посмотрю грозно на малый и средний сектор экономики - а там все стабильно вверх, новые и новые  бизнесы открываются.  

"Иногда, глядя с крыльца на двор и на пруд, говорил он о том, как бы хорошо было, если бы вдруг от дома провести подземный ход или чрез пруд выстроить каменный мост, на котором бы были по обеим сторонам лавки, и чтобы в них сидели купцы и продавали разные мелкие товары, нужные для крестьян. При этом глаза его делались чрезвычайно сладкими и лицо принимало самое довольное выражение, впрочем, все эти прожекты так и оканчивались только одними словами".
Вредно детям классику преподавать, давно все про жизнь нашу написано.  

Хочу в Росстат! Возьмите меня, пожалуйста. Настроение всегда будет отличное, а сон - сладкий.

@bitkogan

https://vedomosti.ru/economics/articles/2018/11/20/786992-rosstat-obnaruzhil-investitsionnii-bum

Вчерашний рынок в конце несколько не оправдал моих надежд. Однако в целом ошибся я не сильно - думаю, некий рибаунд (коррекцию вверх после падений) стоит ждать уже сегодня.  
Вчера на падениях закрыл все защитные инструменты типа VXX и SDS. Купил хорошие бетовые истории типа AMD, MSFT, AAPL и т д.
Думаю, сегодня будем повыше.  

Прошу прощения: впервые не написал об этом онлайн. Вёл вебинар.  
Мой намек, в принципе, можно было и углядеть: сказал о возможности паники в начале торгов, о подрывной работе «бабушек» в середине и неплохом финале. Можно было на этом подзакупиться и без моих прямых советов.  

Если сегодня будет резкий отскок - зафиксирую прибыль. Буду держать в курсе.
Пока индикаторы свидетельствуют о том, что пик локальной бури позади.
Поглядим.

@bitkogan

Похоже, в ФРС зреет бунт на корабле.  

Если этому парню удастся отстоять свою линию, нас может ждать вполне себе миленькое ралли на рынках.  
Если ФЕД действительно притормозит с повышением ставки, это будет большой подарок и Трампу, и всему инвестсообществу.  

Посмотрим.
Интрига, однако.

@bitkogan

https://www.vestifinance.ru/articles/110485

На предторгах по 20 закрыл AMD.
Купил вчера на падениях примерно по 18.

Вот вроде все верно делает Трамп.  
Добился обвала цен на нефть.  Добился пересмотра ряда торговых соглашений.  
Налоговыми мерами ускорил экономический рост в США.
Молодец.  
Сейчас вот приглашает к себе глав ведущих автоконцернов Германии.  Опять же мечтает прирастить рабочие  места в США.
Есть такое понятие - тактика.  А есть стратегия.  
Тактически - все здорово.  
А стратегически?
Что -то я не убежден.  
Союзники и друзья США начинают убеждаться в непредсказуемости «коллег» из Вашингтона.
К долларам отношение творческое - в расчетах уж точно предпочитают все более и более использовать другие инструменты.  
А потом, любое действие рождает противодействие.  
На попытки давить и заставлять идет логичная реакция в поиске альтернативных решений.  
Мир начинает колбасить.  
Идет постепенное переосмысление догматов и норм.  
Это может привезти человечество к хорошей встряске.  
И, боюсь, не только экономической.

@bitkogan

Осенью рекомендовал обратить внимание на две идеи: EA (игровая индустрия) и Celgene (фарма). Обе компании с хорошим бэкграундом, устойчивым бизнесом и оптимистичными прогнозами. Но, как оказалось, это как раз тот случай, когда говорят: «всегда выигрывать невозможно». Котировки с тех пор просели достаточно сильно. Готов признать, вероятно, немного поторопился, так как сейчас акции этих компаний на гораздо более привлекательных уровнях для покупки. Но ,с другой стороны, кто может точно указать именно тот, правильный момент для входа?

Сейчас можно найти кучу объяснений тому, почему упали котировки (для этого существуют аналитики, чтобы рассказывать о том, что уже произошло). И то, что EA совершенно неожиданно провалилась с Battlefield V, и прожженные геймеры плюются от нового релиза, в результате чего продажи сильно упали. И то, что у Celgene есть некоторые проблемы с продажами отдельных препаратов, даже несмотря на сильную финансовую отчетность, превысившую прогнозы аналитиков. В частности, выручка в годовом выражении выросла на 18% до $3.9 млрд (аналитики ожидали $3.85 млрд), а чистая прибыль увеличилась на 10% до $1 млрд.

Но нам не интересно то, что уже случилось, мы хотим знать, что будет дальше. Давайте попробуем извлечь позитивный опыт из данной ситуации. Во-первых, признаем, что, даже если мы и хотели поспекулировать этими бумагами, рынок сделал нас инвесторами. Долгосрочными ли? Вопрос, но не думаю, что все так плохо. Во-вторых, спокойно посмотрим на то, что сейчас собой представляют эти компании, точнее, их акции. Да, собственно, ничего не изменилось: интересные компании, только сильно дешевле. Понимаете на что намек?

Согласно консенсус-прогнозу Bloomberg, 12-месячные таргеты по цене EA и Celgene составляют $125 и $109, что предполагает потенциал роста к текущим уровням 50% и 60% соответственно.

Я полагаю, что на горизонте до 1 года возможен хороший рост. А в случае продолжаения роста американского рынка в целом (к этому есть предпосылки, но об этом отдельно и попозже), эти истории могут сильно выстрелить. Поэтому, как вариант, можно докупить немного и EA и Celgene (25-30%) от текущей позиции и на время забыть про них.

Это рынок, друзья, и так бывает сплошь и рядом. Главное – не делать трагедии из того, что уже случилось. Спокойно проанализировать ситуацию. Я это сделал, и полагаю, что выходить не надо, а увеличить позицию и спокойно ждать. Вы можете сделать свой анализ и увидеть, что вам выгоднее зафиксировать убыток и идти отыгрывать его с помощью других инструментов. Ваше право, а мое мнение вы знаете.

Что ж, я лично сохраняю позитив и спокойствие. Кстати, не забываем, что сегодня, вместо того, чтобы торговать на бирже, американские трейдеры прощают индейку. Простим несчастную птицу и мы, а заодно и их неразумных. Happy Thanksgiving day!

@bitkogan

Друзья! Хочу немного пофантазировать о том, что нас ждет в ближайшем будущем. Вопрос довольно непростой и объемный. Сегодня затрону только те пункты, которые нас интересуют в первую очередь.
Это не прогноз и не рекомендации; это, если хотите, полет творческой мысли.

Экономика США и ключевая ставка
Экономические показатели Штатов впечатляют. ВВП растёт: если смотреть в квартальном выражении, то во 2 и 3 квартале он вырос на 3.5% и 4% соответственно. В годовом выражении в 3 квартале был рост на 3%, в 4 квартале ожидается пиковое значение 3.1%. В дальнейшем, согласно консенсус-прогнозу, рост начнет замедляться. Как и инфляция. Безработица при этом должна стабилизироваться. Именно на таком фундаменте основывается прогноз по дальнейшему росту ключевой ставки с нынешних 2.5% до 3.15% в 4 квартале 2019 г.

Давайте немного пофантазируем и представим, что все пойдет немного не так и экономика США, высшая точка роста которой на данном этапе уже пройдена, будет себя чувствовать не так хорошо и комфортно, как ожидается? В конце концов, темпы роста ВВП Еврозоны падают весьма прилично: в 3 квартале сокращение с 2.2% до 1.7% год к году. Это не может не аукнуться, все взаимосвязано. При этом не будем забывать про высокий госдолг (отношение к ВВП около 90%). Очевидно, в таком случае ФРС придется пересматривать свою политику и повышать ставку более мягко. А где-то я даже читал мнения, что не исключен возврат к QE!

Американский рынок акций
Опираясь на сценарий, описанный в предыдущем пункте, делаем вывод: рост фондового рынка США в таком случае, вероятнее всего, продолжится. Таким образом, нынешние просадки можно рассматривать, как удобный случай для входа на рынок. Я вовсе не говорю, что так и будет. Не исключаю, что обвал продолжится (тем более, гуру технического анализа предсказывают это). Но, полагаю, что логика в нашем сценарии присутствует и вполне определенная.

Кстати, во многом ответ на этот вопрос может дать пресловутое Рождественское ралли. Точнее, не оно само, а случится оно или нет. Если да, то, по моему мнению, продолжение роста в 2019 г. более вероятно. В таком случае нужно обращать внимание на сильно просевшие, но качественные бумаги. Такие как Apple, Amazon, EA, Netflix. Кроме того, в случае, если инфляция в США будет расти, это позитивным образом отразится на котировках золота. Соответственно, обращаем внимание на Barrick и фонд GLD US.

@bitkogan

Санкции США в отношении РФ
Повторю, что не ожидаю каких-то супер жестких новых санкций. По крайней мере, в последнее время риторика сильно изменилась и речь уже, главным образом, идет о том, что рассмотрение откладывается. Тема санкций всем уже набила изрядную оскомину. Понятно, что никуда от нее не деться, но мое мнение такое: эпоха жестких санкций ушла в прошлое.

Рубль и российский рынок акций
Если будет реализован сценарий со смягчением санкционных движений, это, безусловно, позитивно повлияет на рубль. Ситуацию может немного подпортить падающая нефть и инициативы ОПЕК, но в целом рубль в последнее время не сильно коррелирует с черным золотом. Не исключаю каких-то сильных движений вниз, на 70-75, в результате неких новостей, разговоров, публикаций и так далее. Общее движение мне видится на укрепление.

Что касается фондового рынка, то очень сложно искать инвестиционные идеи там, где никто из игроков не нацелен на рост капитализации. Это, как сказано в известном фильме, все равно, что ловить черную кошку в темной комнате, особенно, если там ее нет. Отмечу лишь Сбербанк, как единственный на данный момент более или менее вразумительный инструмент. Не думаю, что против него будут введены жесткие санкции. Как я уже писал, американские сенаторы не станут воевать с обычными гражданами, интересы коих и представляет во многом Сбербанк. Если это произойдет, то у нас вами будет уже совсем другая реальность. Поэтому – Сбер, как практически единственный бенефициар вероятного смягчения санкционной политики США.

Другое дело российские облигации. В случае укрепления рубля там может начаться неплохой рост - как в секторе рублевого долга, так и в евробондах. В данном случае интересны к покупке будут практически все надежные российские корпораты (Газпром, Норникель, РСХБ, ВЭБ), доходность которых сейчас колеблется в рамках 8-9%. Кроме того, на этом фоне будет интересен ETF на российские евробонды FXRU (номинирован в долларах) и FXRB (с рублевым хеджем внутри).

Повторю: не факт, что все будет так, как я представил, просто немного пофантазировал на тему «что день грядущий нам готовит».

В декабре планирую подготовить по стратегии на 2019г. основательный материал. Также поговорим на эту тему на очередном вебинаре.

@bitkogan

Финансовые Думки - канал управляющего глобальным портфелем частного фонда. На канале публикуется глубокая аналитика, позволяющая видеть рынок на 2 шага вперед. https://t.me/MarketDumki

Самая лучшая птица - страус: зарыла голову в песочек - и нет проблемы!

Стратегия замечательная: нет вывесок о том, по чем исчадье зла сегодня торгуется - и прекрасно. Зло побеждено, супостат посрамлен! Ежели не видим окаянного, значит, его и не существует.  

Продолжим логический ряд. Морги предлагаю переименовать в дома вечного отдыха «загляни - отдохни». Вот и нет статистики по смертности, есть по отдыху. Заметьте, заслуженному.
Тюрьмы - лагеря повышения квалификации. Со спец диетой. Очень, знаете ли, квалифицированные кадры у нас скоро появятся.
Статистика будет шикарная.
Эх, заживем мы, ребятки!

В общем, не пугайте страуса. Пол бетонный.

@bitkogan

https://www.finanz.ru/novosti/aktsii/v-rossii-zapretyat-ulichnye-tablo-s-kursami-valyut-1027749189

Татьяна Голикова подняла очень важную для страны тему - стимулирование рождаемости.  

Мне вспомнился 2001 год. По каким-то семейным делам заскочил в большой торговый центр. Поймал себя на мысли, что вижу очень много женщин в положении.  
Задумался и понял, что можно и нужно покупать российские акции! Женщина - лучший барометр ожиданий будущего.
Индикатор не подвел и российский рынок очень неплохо рос последующие 7 лет.  

Если серьезно, думаю, что женщины охотно заводят детей не тогда, когда говорят о стимулах типа материнского капитала и т.д., а когда они душей своей чувствительной, сердцем своим чувствуют, что впереди все будет хорошо.  

Если правительство реально хочет стимулировать женщин рожать, нужно - хотите верьте, хотите нет - увеличить темпы роста нашей экономики до 3-4% в год как минимум!
Что для этого надо сделать я неоднократно писал. Необходимы очень глубокие структурные реформы, и немедленно. Приватизация, децентрализация экономики, повышение роли частного бизнеса, а не его методичный убой, как скота в загончике, и далее по списку.  

Поверьте, на этом фоне увидим и всплеск рождаемости и все, что хочет госпожа Голикова. И не только.

@bitkogan

https://www.rbc.ru/society/23/11/2018/5bf74bc89a79478fd9a8c489?from=main

Валентина Ивановна! Сегодня Вы - мой кумир.

Неужто мы дождались и кто-то из власть имущих догадался, что бред с камерами на каждом столбе - уже не беспредел, а ЗАпредел.
Мне очень интересно: когда же до властей дойдет, что мода на камеры скоро начнет раздражать народ совсем не по-детски. И слово «раздражать» здесь очень мягкое.  

Я лично знаю несколько точек в Москве, где «сбор урожая» с камер идет почти ежесекундно. Движение так организовано (и не рассказывайте мне про случайность!), что водители в этих местах НЕ МОГУТ НЕ НАРУШИТЬ.
А эти идиотские камеры на 10 секунд остановки!!
А этот бред с даже небольшим пересечением стоп-линии!!
Я ответственно заявляю - езда по Москве, даже сверхдисциплинированного водителя, сегодня без 2-3 штрафов в месяц НЕВОЗМОЖНА. 2-3 - если очень немного ездить. А если постоянно, ежедневно мотаться по делам?
Уверяю: 5-10 штрафов в месяц будет нормой. Это значит, что ежемесячно из бюджета средней московской семьи минимум 5-10 тысяч рублей будет уходить на штрафы.
О последствиях рассказать?

@bitkogan

https://www.rbc.ru/society/23/11/2018/5bf71b7a9a794786bb671ebc?from=main