Покупай нефтяное, продавай остальное

Примерно так можно охарактеризовать происходящее на всех фондовых рынка мира:
@finascop

Рынок - на шаг впереди по отношению к выходящим новостям.

Вчера о подозрительной слабости рубля, который отказывался должным образом реагировать на 69-ый баррель
👉https://t.me/FINASCOP/1816

Достаточно странным выглядит нагнетание ситуации в части военного решения вопроса, связанного с недавней атакой дронов на нефтяную инфраструктуру Saudi Aramco

Напомню, 10 сентября, именно за попытку развязать войну с Ираном, Венесуэлой и тд Трамп отправил в отставку своего советника по национальной безопасности Д.Болтона.

Возможно, атака дронов как-то изменила позицию президента USA по вопросу применения силы, но пока все это больше напоминает очередную попытку напугать Иран.
@finascop

EURO/USD в преддверии заседания ФРС

Вводные параметры перед заседанием:

Ставки

EURO - ставка ЕЦБ -0.5%
USD - ставка ФРС  +2.25%

Дифференциал ставок резко против евро, несмотря на ожидаемое понижение ставки в USA

Печатный станок

Европа - включен (20млрд в месяц)
USA - выключен

На лицо - расклад, который в среднесрочном и долгосрочном плане противоречит позитивной динамики евро.
В подобной конфигурации евро - классическая валюта-фондирования, через которую финансируются сделки carry trade.

Может ли сегодняшнее заседание изменить существующий расклад? Да, может, но только в одном случае, если ФРС заявит о начале долгосрочного цикла понижения ставок до нуля с последующим переходом к печатанию денег (QE) без каких-либо оговорок. В противном случае дальнейшее сползание евро продолжится с краткосрочными перерывами на shortsqueez(ы), которые периодически случаются на рынках, как следствие резкого закрытия ранее открытых сделок carry trade.

P.S. У евро в союзниках есть еще Трамп, постоянно выступающий за ослабление монетарной политики USA, но ФРС пока не идет в полной мере навстречу пожеланиям Президента.
@finascop

Ответ председателя ФРС Джерома Паулла на жесткую критику Президента USA

"Независимость ФРС от прямого политического контроля служила на благо общества на протяжении долгого времени. Я уверяю вас, что я и мои коллеги будем продолжать проводить денежно-кредитную политику без оглядки на политические соображения"  

Исчерпывающий ответ!
@finascop

Третья пятница сентября


Ну вот и настала третья пятница сентября - день, когда по всему миру заканчиваются квартальные экспирации фьючерсов и опционов. И опять все - как всегда. После того, как было стремительно выкуплено падение июля-августа, в посте от 6 сентября предполагал, что до завершения экспирации уже ничего кардинально на рынках не поменяется. Так и случилось: РФ - на double top, SP500 - выше 3000, основные европейские индексы так же на max.
Т.е та закономерность, что рынки не меняют направление за две-три недели до экспирации, которая наблюдалась в предыдущие кварталы/года сохранилась и в этот раз. Случайность? Совпадение? В теории - да, а на практике - оцените сами все происходящее.....

Мировой финансовый капитал шепчет: "бабло побеждает зло", а генеральный директор Сургутнефтегаза в подобных ситуациях клеймит спекулянтов, которые по старинке во всем виноваты😜
@finascop

​​О рубле (локально)

После стремительного падения на 5% за первые две недели сентября, пара USD/RUB пытается нащупать основание в зоне 63.7-63.9 и перейти в стадию отскока/разворота.
С фундаментальной точки зрения каких-то видимых факторов в пользу разворота пары пока нет: нефть - стабильна (выше 63.4), отток капитала из правительственных бондов отсутствует. А вот некоторую восходящую коррекцию с текущих уровней, запросто может спровоцировать мировой валютный рынок (forex), где наблюдается укрепление USD по отношению ко всем конкурентам.
Так же не стоит сбрасывать со счетов, что квартальная экспирация завершена и в связи с этим на рынке открывается "окно возможностей" для зарождения нового тренда.
@finascop

Уходящие выходные. Обстановка в мире перед стартом новой недели

Ключевые темы, влияющие на движение рынков:

1) Монетарное стимулирование со стороны основных мировых ЦБ - новостей нет
2) Торговые войны - вялотекущее "тяни-толкай". После легкого пятничного обострения значимых новостей нет
3) Протесты в Гонконге продолжаются, но пока не оказывают влияния на рынки, будучи увязаны к американо-китайским tensions в целом, локально находящимися в спокойном состоянии.
4) Твиттер Трампа работает на полную мощность, но контент все больше и больше сдвигается в сторону предвыборных разборок с демократами и их главным кандидатом Джо Байденом, которого Президент USA обвиняет в использовании коррупционных схем на Украине и не только.
5) USA vs Иран. Тема продолжается, но новых важных поворотов на выходных не было, кроме дежурных формулировок, на что рынки обращают все меньшее внимание.
Напомню, что даже недавние санкции в отношении ЦБ Ирана не оказали никакого влияния ни на один из глобальных рынков.

В целом вырисовывается относительно спокойный фон перед понедельничным открытием и за неделю до завершения финансового года в USA.
@finascop

ЦБ РФ выбрал жесткий вариант ограничений для инвестиций непрофессионалов

Непрофессиональные инвесторы смогут вкладывать в иностранные акции и другие рискованные активы не более 50 тыс. руб. в год, следует из последних поправок к законопроекту ЦБ о категоризации инвесторов.

Российские брокерские компании не согласны с последними поправками и предупреждают, что данная инициатива лишает клиентов львиной доли тех возможностей, которыми они обладали ранее.
Так же российские брокеры выражают опасение о возможном переходе пострадавших клиентов к иностранным брокерам.

ЦБ РФ объясняет свои действия "заботой о защите прав начинающих неквалифицированных инвесторов"

Подробности 👉 здесь

@finascop

​​USD/RUB vs USD INDEX

В то время как USD INDEX подходит к max года, рубль продолжает оставаться очень крепким, игнорируя происходящее на FOREX.
Конечно, такое расхождение берется не на пустом месте, а благодаря высоким доходностям российских активов. Тем не менее спрэд между USD/RUB и USD INDEX разъехался на значимую величину, что ставит дальнейшие перспективы укрепления рубля под большой вопрос при существующей динамики на мировом валютном рынке.
@finascop

Финаскоп испытывает острую потребность в скромном присоединении к мнению PIMCO

Напомню, новое QE равное 20 млрд евро в месяц - это в разы меньше, чем печаталось в предыдущих раундах

https://t.me/markettwits/52143

Telegram

​​ОФЗ и рубль

Вот уже третью неделю к ряду на рынке госдолга (ОФЗ) продолжается консолидация в узком диапазоне.

Выход из сложившегося рэнджа во многом предопределит дальнейшую динамику курса рубля:
1) Выход вниз вкупе с подрастающим индексом доллара с вероятностью 99% отправит рубль в сторону ослабления
2) Выход вверх может подарить рублю еще один шанс на укрепление в область max года до уровня 62.5+-

Ситуация в развитии...
@finascop

​​Евро/рубль

День перестает быть томным....

Пара евро/рубль, слегка (на 3 копейки) обновив минимум года дальше вниз не пошла и делает попытку отскока/разворота.

Напомню, 25.07.2019 ровно от сегодняшнего уровня (70р) евро взмыло к рублю на 5% за 3 дня. То движение было очень понятное, о чем говорилось на канале 👉https://t.me/FINASCOP
Сегодня ситуация менее однозначная, тем не менее важность уровня никто не отменял.

P.S. Динамика eur/usd и евро по отношению к валютам EM может сильно отличаться из-за операций carry trade и событий на локальных рынках. Поэтому текущая слабость экономики еврозоны не всегда будет перекликаться с динамикой евро/рубль.
@finascop

​​В то время как SP500 в ожидании завершения финансового года продолжает консолидироваться вблизи исторического max, российский фондовый рынок проседает под собственным весом, достигая месячных минимумов.

❗️19 сентября о возможной динамики IMOEX 👉 https://t.me/FINASCOP/1831

@finascop

Рынки падают, основная тема - импичмент Трампу. Разумеется, инициатива исходит от Демократической партии США или как ее называет сам Трамп "Dems"

Буквально на прошедших выходных обращал внимание, что контент твиттера Президента USA все больше разворачивается в сторону предвыборных разборок с демократами.
В этом контексте сегодняшняя инициатива Dems выглядит как ответный ход на недавние обвинения Байдена и его сына в коррупционной деятельности на Украине.

С точки зрения финансовых рынков, произошедший сегодня sell-off совершенно четко говорит о том, что тема "выборы 2020 в USA" теперь на радаре и будет влиять на расклад не меньше торговых войн, действий мировых центробанков и других чувствительных вопросов.

Для РФ тема "импичмента Трампу" важна вдвойне, ведь в последние месяцы "ТрампНАШ" и это обстоятельство уводит в тень многие проблемы, которые были при Обаме.
@finascop@finascop

РТС. Самураи vs фундаменталисты. 9 дней спустя

Сегодня индекс РТС вновь ослаб. Потери от max, показанного в середине сентября составляют уже ~6%!

В посте от 16 сентября обращал внимание на формирование разворотной формации на графике фьючерса RI в соответствии с учением древних японских самураев, которое отрицают современные фундаменталисты.

Самураи оказались правы!🍷
А современные фундаменталисты и на сей раз останутся глухи к древнему японскому методу оценки рынка, но уже без 6% в кармане:::::)))))

Хочу особо подчеркнуть, что данный кейс освещался не задним числом, а в режиме реального времени, у всех на глазах!
@finascop

​​Белый дом опубликовал транскрипт разговора Трампа и Зеленского из которого следует, что Байден и его сын обсуждались двумя Президентами. По-вчерашнему сентименту рынки должны падать, а этого не происходит.
Возможно все дело в юридических аспектах, которые - очень сложные в USA и один и тот же закон(разговор) может трактоваться по-разному. Тем более, что речь идет о крайне редком случае.
А с другой стороны, 1 октября - завершение финансового года, что объединяет две партии, имеющих непосредственное отношение к банкам и другим компаниям, для которых эта дата очень важна. Ни для кого не секрет, что в американском истеблишменте встречаются семья, где муж - республиканец, а жена - демократка и оба выходцы из Goldman Sachs, JP MORGAN и тд  Т.е поведение рынков до и после 1 октября может разительно отличаться при одном и том же фоне.

Напомню, в прошлом году американские индексы затягивали наверх строго до 1 октября и сразу после подбивки отчетностей отпустили в свободное плавание, после чего они рухнули на 20%, обнаружив дно только в конце декабря.
@finascop

Трамп прокомментировал публикацию расшифровки его разговора с украинским президентом Владимиром Зеленским, которую сделал Белый дом:
"Самая большая охота на ведьм в американской истории"
@finascop

Ну все логично, кто бы сомневался. Новость вышла совсем недавно, а рынки начали отрастать уже 4 часа назад.

Нет, это не финал этой истории! Рискну предположить, через несколько дней начнут проверять минюст, а потом тех, кто проверял минюст и так далее до 2020г😂🙈😱


https://t.me/markettwits/52508

❗️Trade talks between the U.S. and China are set to resume Oct. 10-11 in Washington, D.C - сnbc
Торговые переговоры между USA и Китаем продолжатся 10-11 октября в Вашингтоне


По сути обозначена главная тема и дата для рынков на ближайшие две недели.

Напомню, перед предыдущими раундами переговоров, несмотря на воодушевляющую к ним прелюдию позитивного happy end так и не получалось.
@finascop