​​Портрет частного российского инвестора – 2020

Это мужчина до 35

Инвестициями в основном занимаются мужчины – они составляют от 60 до 79% клиентской базы, показали результаты опроса брокеров. За 1,5 года количество женщин-инвесторов более-менее заметно выросло только в «Тинькофф»: с 22% на конец 2018 г. до 31% на 30 июня.

Заметную долю составляют молодые инвесторы. Моложе всего аудитория у «Тинькофф»: доля клиентов до 35 лет составляет 63%. У ВТБ и «Финама» таких клиентов около 40%, у БКС – 36%, у «Открытие брокера» – 34%.

Он может открыть счет, но не инвестировать

Далеко не все инвесторы пополняют брокерские счета, показали данные БКС, «Открытие брокера» и «Финама» (остальные структуру счетов по деньгам не раскрыли). Доля пустых счетов у них варьируется от 30% у «Финама» до 69% у БКС, причем у «Финама» и «Открытие брокера» за последние полтора года доля пустых счетов немного выросла: с 28 до 30% и с 49 до 54% соответственно.

Он инвестирует небольшие суммы

У опрошенных VTimes  брокеров («Тинькофф» и ВТБ не ответили на этот вопрос) преобладают счета до 500 тыс. руб. У «Финама» основная часть заполненных счетов – 21%, или 43% всех счетов, – на 100-500 тыс. руб. Этот же сегмент преобладает у «Открытие брокера» – 11%. А у «БКС брокера» и Альфа-банка и вовсе популярнее всего счета до 10 тыс. руб.: у БКС – это 11% от заполненных счетов, у Альфа-банка – 27% от общего числа счетов.

Он торгует мало, но чаще, чем раньше

Большинство торгуют не чаще раза в месяц: у «Финама» таких клиентов 42%, у Альфа-банка – 65%, у «Тинькофф» – и вовсе 88%. Исключение – «Открытие брокер»: 39% его клиентов проводят 50 и более сделок в месяц, еще 30% – от 10 до 50 сделок.

Он достаточно осторожен

Инвестор осторожен и старается сочетать в портфеле разные классы активов. Больше половины в портфелях частных инвесторов занимают облигации, следует из данных НАУФОР: 31,8% – рублевые (ОФЗ, банковские и корпоративные), 26,9% – валютные, включая структурные. На российские акции приходится 20%, еще 8% – на иностранные.

Российские акции составляют минимум пятую часть портфелей, показал и наш опрос: от 21% у «Тинькофф» и 19% у ВТБ до 35% у «Финама» и 33% у «Открытие брокера». А вот в корпоративные облигации и ОФЗ вложено от 8,5% («Тинькофф») до 28% («Финам», «Открытие брокер»). У ВТБ в сентябре на валютные облигации пришлось 24% портфелей.

Источник: VTimes

@politeconomics

Почему так получается, что почти вся критика экономической политики России опирается исключительно на правые идеи и подходы? Что левые, что центристские критики, интуитивно цитируя наследие Фридмана, призывают ко всё более активным действиям, делая вид, что никаких других взглядов вообще быть не может. Кажется, догмы монетаризма пора вносить в список традиционных ценностей!

https://youtu.be/qqmg0_QKg4o

Топ-10 последствий пандемии для бизнесменов и топ-менеджеров

1. Возросшая неопределенность и трудности с планированием

2. Ускорение цифровизации

3. Удаленная работа и проблемы с управлением персоналом

4. Падение благосостояния сотрудников, снижение их лояльности

5. Растущие риски уголовного преследования руководителей и собственников

6. Риски потери работы и необходимость искать новое занятие в жизни

7. Стрессы у руководителей

8. Необходимость развивать новые навыки

9. Изменения в поведении потребителей. Привычка экономить

10. Кризис как время больших возможностей. Поиск новых стратегий успеха

​​Капитализация глобального фондового рынка скоро достигнет $100 трлн (111% мирового ВВП)

​​Bloomberg: Америка была лидером по переработке нефти с начала нефтяной эры в середине XIX века, но Китай свергнет США уже в следующем году.

В 1967 году, когда в Луизиане был открыт Convent (третья по величине нефтяная компания в мире), перерабатывающие мощности США в 35 раз превышали китайские.

@politeconomics

https://bloom.bg/36ZdPqT

​​Почему Китай капиталистический?

При социализме занятость в государственном секторе составляла не менее 70% всей занятости. В конце 1980-х годов занятость в государственном секторе ОЭСР составляла ~ 20%. В Китае сегодня ~ 15% в городской экономике; намного меньше в целом.

@politeconomics

https://twitter.com/brankomilan/status/1330661622780661764?s=21

​​Еврозона снова в рецессии: Индекс деловой активности PMI Composite упал ниже критических 50 до 45,1.

Не лучше обстоят дела и в России: падение ВВП в октябре ускорилось до 4,7% после падения в сентябре до 3%, в августе — до 3,3%, в июле — до 4,5%.

​​Почти треть россиян хотят стать предпринимателями

Несмотря на экономические вызовы, связанные с пандемией, 29% россиян готовы попробовать себя в предпринимательстве. 7% планируют стать предпринимателями в ближайшие три года. Таковы результаты совместного исследования Министерства экономического развития Российской Федерации и Аналитического центра НАФИ.
   
За последний год доля россиян, которые положительно относятся к предпринимательству, выросла и составляет 80% (77% в 2019 году). При этом почти треть россиян (29%) сами хотят попробовать свои силы в роли предпринимателей.

Среди тех, кто хочет стать предпринимателем, 55% мужчин и 45% женщин. Среди россиян, готовых попробовать себя в предпринимательстве, 60% составляют молодые люди в возрасте 14-34 лет. Россиян старшего возраста (от 55 лет) среди желающих открыть свое дело значительно меньше – 6%. Среди желающих стать предпринимателями 14% являются жителями городов-миллионников (за исключением Москвы и Санкт-Петербурга).

Мнения россиян, которые готовы стать предпринимателями, разделились относительно того, благоприятны условия для предпринимательства в регионе их проживания или нет. Те из них, кто считает условия благоприятными (51%), в первую очередь упоминают государственные программы поддержки предпринимательства, специальные банковские программы и множество возможностей для выбора своей ниши.

Россияне, готовые открыть свое дело, но считающие условия для предпринимательства в своем регионе неблагоприятными (41%), прежде всего говорят о недостаточности господдержки, об отсутствии у потенциальных предпринимателей финансовых возможностей и об административных барьерах и высоких налогах. 

При этом россияне, которые хотят начать собственное дело, лучше осведомлены о государственных мерах по поддержке предпринимательства, чем те, кто не хотел бы становиться предпринимателем. Так, о национальном проекте «Малое и среднее предпринимательство и поддержка индивидуальной предпринимательской инициативы» знают 56% тех, кто готов стать предпринимателем (против 45% среди тех, кто пока не готов стать предпринимателем). Также 59% осведомлены о государственных программах поддержки предпринимательства (против 43% среди тех, кто пока не готов стать предпринимателем).

По сравнению с прошлым годом доля россиян, осведомленных о мерах государственной поддержки предпринимателей, увеличилась на 4 п.п. Среди отдельных мер господдержки наиболее известными являются льготное кредитование (28%), налоговые послабления (19%) и выдача микрозаймов для МСП (18%).

​​Эффективность вакцин против коронавируса

Трамп сдался и запустил формальную процедуру передачи власти, а Джо Байден анонсировал назначения в будущей администрации.

На пост министра финансов США Сонный Джо выдвинет Джанет Йеллен, она возглавляла ФРС при Обаме. Трейдеры восприняли данную новость позитивно.

Стивен Мур говорит, что Йеллен «была бюджетным ястребом (сторонница сокращения госрасходов), и это то, что понадобится в ближайшие годы».

То есть Йеллен будет сокращать бюджетные расходы и увеличивать поддержку финансовых рынков. Ничего хорошего из этого не выйдет.

Эффективность российской вакцины от коронавируса теперь составляет выше 95%, об этом сообщается в официальном твиттер-аккаунте вакцины.

У них там гонка эффективности вакцин, что ли?

https://twitter.com/sputnikvaccine/status/1331175780861292547?s=21

Почему бы не оставить самые острые и социально значимые темы на заключительные этапы? В частности, как из общих представлений о макроэкономических законах следуют практические рецепты в деле управления рынком труда? Именно они, хотите вы того или нет, во многом будут определять будущее страны и конкретных работников.

#лекции #макроэкономика

https://youtu.be/qhtXAlgj3Nc

Во время подсчета толсторогих баранов в Скалистых горах официальные представители штата Юта обнаружили загадочный металлический монолит.

https://twitter.com/skynews/status/1331221031739027459?s=21

Finanz пугает банковским апокалипсисом

«Правительство готовит масштабный вывод денег бюджета из банков

Российской банковской системе в конце года предстоит пережить «шоковое» сокращение финансирования со стороны государства.

В декабре наступает срок погашения по операциям Казначейства с банками на 2 триллиона рублей - такую сумму кредитные организации должны вернуть бюджету с депозитов и по операциям репо, подсчитали аналитики «ВТБ Капитала».

Эти деньги понадобятся правительству в конце года для традиционного всплеска бюджетных расходов».

Прочитав это, можно подумать, что злое правительство хочет разрушить банковскую систему. На самом деле авторы статьи забыли добавить, что средства вернутся обратно в банковскую систему из-за «всплеска бюджетных расходов» и общий объем ликвидности банковского сектора не изменится.

https://t.me/finanz_ru/11218

​​Разрыв между фондовым индексом S&P500 и индексом потребительского доверия увеличивается

​​Машины наступают

Подъем машин начался хорошо и по-настоящему. Данные Международной федерации робототехники показывают, что темпы промышленной автоматизации ускоряются во многих развитых странах мира: в 2016 году на 10 000 сотрудников в мире приходилось 74 установленных промышленных робота. К 2020 году этот показатель увеличился до 113 в производственном секторе.

В настоящее время в Азии плотность роботов составляет 118 единиц на 10 000 рабочих, а в Европе и Америке эта цифра составляет 114 и 103 соответственно.

В 2019 году в Южной Корее было установлено 855 промышленных роботов на 10 000 рабочих. Это происходит главным образом из-за постоянной установки роботов большого объема в электронике и электротехнике. Германия и Япония славятся своей автомобильной промышленностью, и их плотность составляет около 350 на 10 000 рабочих.

В Соединенных Штатах темпы автоматизации медленнее — 228 роботов. Китай стремится расширить свой уровень автоматизации в ближайшие годы, и он нацелен на место в топ-10 стран мира по плотности роботов к 2020 году. В 2013 году его плотность составляла 25 единиц, а к 2017 году она выросла до 97 единиц. В 2019 году эта цифра вновь довольно значительно возросла — до 187.

В нашей прекрасной России настоящего на 10 000 рабочих приходится 5 промышленных роботов.

Кстати, довольно важное замечание, во многом нивелирующее радость от рекордных объёмов свежих ипотечных кредитов. Именно на эту динамику возлагали надежду некоторые эксперты, пытавшиеся найти обоснование тому, как российская экономика всё же сможет вытянуть 3% обещанного ежегодного роста.

Сейчас становится понятно, что роль антикризисного локомотива рынок жилья на себя взять не сможет. Хотя объёмы реализованной недвижимости уже за 9-месяцев текущего года значительно подросли (например, больше 25% у группы ПИК), в основном за счёт льготной ипотеки (доля ипотечных сделок — почти 80%), весь оптимизм разбивается о догнавший нерасторопных граждан рост цен.

Строительный сектор, особенно в крупных городах и, конечно же, Москве, выступает одним из главных, если не главнейшим бенефициаром проводимой экономической политики. Ну а политические хитросплетения и неформальные связи порой не дают внятно ответить на вопрос кто перед вами, представитель власти или успешный девелопер?

При этом постоянная риторика об "увеличении доступности жилья" немедленно превращается в рецепты "помощи застройщикам". Льготные кредитные программы, госзаказы, дешевеющая ипотека, прочая помощь в снижении себестоимости — словом, всё, кроме действительно работающих мер.

Речь, кстати, не идёт о кровожадном контроле. Развернув масштабное жилищное строительство за счёт государственных компаний вполне можно было бы выводить на рынок достаточные объёмы социальной недвижимости, "естественным образом" понижая отпускные цены.

Пока же любая "поддержка" и "шаги навстречу нуждающимся" оборачиваются новыми порциями средств на счетах компаний, а заодно и триллионами созданных в результате кредитования денег. Хоть на этом примере постараемся не забывать, что создавать деньги государству нельзя и опасно, а вот с частными застройщиками это совсем другое дело!

https://t.me/FatCat18/3099

#комментарий #НовыйКурс

​​На удаленке люди стали работать дольше, чем до пандемии. В среднем во время локдауна рабочее время увеличилось на 30 мин.

Больше всего увеличение в Израиле — 47 мин. Меньше всего в Южной Корее — 7 мин.

В России рабочее время на удаленке увеличилось на 31 мин.

Рабочее время измерялось с первого до последнего взаимодействия с рабочим программным обеспечением в будний день.

https://econ.st/3l0As3b

​​Наблюдаемая россиянами инфляция составляет почти 11%

Инфляционные ожидания и наблюдаемая населением инфляция в ноябре, по данным опроса ООО «инФОМ», продолжили рост. Медианная оценка инфляции за последние 12 месяцев, наблюдаемой населением, составила 10,7%, увеличившись по сравнению с предыдущим месяцем на 1,1 п.п. Медианная оценка ожидаемой в ближайшие 12 месяцев инфляции в ноябре составила 10,1%, что на 0,4 п.п. выше значения октября.

В ноябре темпы роста ожидаемой инфляции были меньше, чем наблюдаемой. Это указывает на то, что население частично воспринимает ускорение наблюдаемой инфляции как временное.

На рост инфляционных ожиданий и наблюдаемой инфляции в ноябре, как и в октябре, продолжали влиять ослабление рубля и ускорение роста цен на отдельные товары, часто покупаемые населением. Инфляционные ожидания населения оставались вблизи локальных пиковых значений января-февраля 2019 г., когда они увеличились под влиянием ослабления рубля и повышения ставки НДС. Значения наблюдаемой инфляции в ноябре превысили уровни начала 2019 года.

Источник: Банк России

​​Экономика Великобритании переживает самое большое падение за 300 лет

Глава Минфина СК Риши Сунак во время представления бюджета на следующий финансовый год в парламенте заявил:

«Экономика сократится в этом году на 11,3%, что является самым большим падением производства за более чем 300 лет. По мере ослабления ограничений ожидается, что экономика начнет восстанавливаться и вырастет на 5,5% в следующем году, на 6,6% — в 2022 году, затем на 2,3%, 1,7% и 1,8% в последующие годы».

По его словам, к докризисному уровню объем экономики Великобритании не вернется до IV квартала 2022 года. «Экономический ущерб, скорее всего, будет долгим. Это означает, что в 2025 году объем экономики будет примерно на 3% меньше, чем ожидалось в марте», — добавил Сунак.