Tesla вложила $1,5 млрд в биткоин
Автопроизводитель также планирует принимать оплату за некоторые продукты в криптовалюте.

"Оплата за некоторые продукты" - это имиджевый ход, много кто её вводил и понятно, что из этого получилось. А вот, то, что Tesla инвестировала 1,5 млрд в биткоин (это в 2 раза больше прошлогодней прибыли компании), говорит о том, что она превращается в хедж-фонд (как и Apple), беря на себя просто колоссальные риски.

Ну а с другой стороны, что ещё делать, когда у тебя компания стоит больше чем 1100 годовых прибылей? Разумеется, продавать свои акции всем желающим, а на вырученные деньги покупать всякое.

Доллар уже меньше 74 рублей стоит, а индекс доллара смотрит на 88 пунктов. Всё как и писал. Единственное, с такой нефтью рубль должен стоить дороже, конечно.

По идее, если индекс USD пойдет в район 88, то нефть можем увидеть по $65, а рубль урепится до 70, а то и 68 за доллар.

Тем кто держит валюту переживать тоже не стоит, всё это локально и очередная возможность купить валюту по хорошим ценам.

МВФ выпустила какой-то невероятно странный обзор по РФ, в котором рекомендует Банку России снизить ключевую ставку еще на 0,5 п.п. в 2021 году. В этом случае она впервые в истории опустится ниже 4%.

Такую рекомендацию МВФ дает на основании предпосылок о том, что сильно увеличивается разрыв между совокупным предложением и совокупным спросом, грубо говоря предложение значительно превышает спрос. Это очень странное заявление, учитывая прогноз МВФ по росту ВВП РФ в 2021 и 2022 году на 3% и 3,9% соответственно. Как ВВП может расти такими темпами, если существует такой разрыв?

При этом МВФ признает, что такое решение ударит по населению и приведёт к ослаблению рубля. Вечером сегодня более подробно заострю на этом внимание.

Начнем разбираться в логике МВФ.

Как видно из картинки в посте выше МВФ ждёт резкое снижение инфляции во втором полугодии этого года, даже ниже таргета ЦБ в 4%. Причина — дисбаланс между спросом и предложением в экономике. По логике МВФ снижение ставки должно стимулировать инвестиции и потребление и это поддержит спрос, но так ли это? не думаю.

По моему мнению, снижение ставки ЦБ на 0,5%, в текущей ситуации, не приведет к снижению ставок для широкого рынка. Мы же видим как растёт доходность в ОФЗ и как вяло проходят аукционы в этом году. Это говорит о том, что желающих кредитовать нашу экономику немного. Доходность десятилеток на уровне 6,3%, напомню, что ключевая ставка ЦБ 4,25%. Далее. Я уже разбирал, что в рыночной ставке, кроме стоимости фондирования есть ещё и стоимость риска и даже при ставке ЦБ 0% ставка кредита для физлиц не будет намного ниже 8%. Сильно ли снизились ставки по потребительским кредитам или для малого и среднего бизнеса в прошлом году? Нет. Посмотрите на реальные ставки с зашитыми в них страховками без которых вам кредит не дадут, качественных заемщиков становится всё меньше, поэтому страховая премия растёт. Такие дела.

А вот ставки по депозитам снизятся, т.к. банки получат более дешевый источник фондирования и это приведёт к новому оттоку вкладов(что плохо) и притоку свежих денег на фондовый рынок, рынок недвижимости ну и рынки сахара, масла, тушенки и спичек.

Анализируя итоги прошлого года мы можем точно сказать, в первую очередь от снижения ставок выигрывают те кто имеет доступ к дешевым деньгам ЦБ, это госбанки, госкорпорации и другие монополисты. Например, девелоперы в прошлом году, построили на 5,9% физического жилья меньше чем в 2019 году, но заработали на 20-30% больше, только из-за роста цен на недвижимость.

Ну и подводя итог, думаю все помнят, что МВФ ранее рекомендовал повысить пенсионный возраст и НДС, поэтому иллюзий о том, что их заботит благосостояние наших граждан быть не должно. Думаю, что их интерес в дальнейшем надувании пузырей и оттоке капитала из РФ, который разумеется будет, если снижать ставку в текущих условиях. Надеюсь наш ЦБ не будет следовать этим рекомендациям, хотя бы потому что это сильно усложнит привлечение рыночных денег в ОФЗ.

Спрос поддерживать, конечно, нужно, но правильно это делать, прежде всего, за счёт снижения налогов на потребление и ЗП.

Коллеги пишут, что "МВФ в первую очередь заботит, не развалил ли какой-нибудь африканский вождь свою экономику так, что его подданные бегут в соседние страны, размахивая мачете, и не надо ли дать ему живых денег. Если не надо - то и хорошо.

Что касается «заинтересованности в оттоке капитала из РФ», то вот здесь МВФ, по большому счету все равно. Это в России кажется, что 50 миллиардов долларов выведенные из страны в 2020 году, это много, а для мировой экономике эти 50 миллиардов, в общем-то, ни о чем."

С этим сложно спорить, но рынок РФ один из множества маленьких рынков, где на протяжении долгого времени происходит примерно одно и тоже. Низкие ставки — это пузыри на рынках и прощай депозиты для населения.

Но интересно нам не это. Сегодня рубль продолжил укрепляться, а доходности ОФЗ продолжили расти (6,4% у десятилеток). В пятницу заседание ЦБ и ждем ястребиную риторику, повышение ставки маловероятно, конечно.

Давно не смотрели, что там на срочке.

Спрос на доллар есть, лонгов у физиков уже больше 900к контрактов, поэтому, если рубль продолжит укрепляться, можем увидеть сквиз.

Совсем забыл написать, что в пятницу Набиулина таки анонсировала, что мягкая ДКП закончилась.

«Мы считаем потенциал для смягчения денежно-кредитной политики исчерпанным».

На фото у Эльвиры чёрный пиджак и брошь в виде точки. Тут более подробно про символизм брошек Эльвиры.

А вот посмотрите, что происходит с арендой жилой недвижимости.

По данным ЦИАН: Средняя стоимость долгосрочной аренды однокомнатных квартир в крупнейших городах России сейчас составляет 16,96 тыс. руб. в месяц, двухкомнатных — 23,65 тыс. руб. Относительно января значения сократились на 0,7% и 1,5% соответственно.

Посмотрите насколько разительно динамика стоимости аренды отличается от цен на недвижимость. Сейчас аренда может принести 3-4% годовых в рублях и как мы видим, в начале этого года цены уже корректируются. Покупать квартиру становится всё менее выгодно, в сравнении с арендой. Недвижимость сейчас может расти только на сокращении предложения.

Рубль продолжает укрепляться.

Бюджет наступившего года дефицитный: в нем не хватает ₽2,75 трлн., которые планируется занять на рынке, но в этом году аукционы проваливаются. Из запланированного на первый квартал ₽1 трлн к середине февраля Минфин смог занять только ₽120 млрд.

Что делать в этой ситуации? Мне слабо верится, что начнут поднимать ставку без очень острой необходимости, потому что в таком случае сильно вырастет стоимость обслуживания долга, привлечённого в прошлом году. Напомню, что в прошлом году Минфин разместил ОФЗ на почти ₽5,5 трлн. и большая часть из них с плавающей ставкой(флоатеры), а это значит, что если будет расти ставка ЦБ, то и платежи по этим бондам тоже будут увеличиваться.

На самом деле, ЦБ может достать деньги из госбанков, как в прошлом году, но стратегически им выгодно сдерживать инфляцию, иначе стоимость привлечения денег будет расти, а инфляция сдерживает, в том числе и укрепление рубля.

Банк России готовит новую порцию денежной эмиссии для поддержи лопнувших банков, которые были национализированы государством после банковского кризиса 2018 года.

ЦБ предоставит финансирование на 79,8 миллиарда рублей банку «Траст», на базе которого был создан банк «плохих долгов», объединивший проблемные активы ФК «Открытие», Рост-банка, Промсвязьбанка и Бинбанка.
Деньги будут выделены «Трасту» в виде депозита от ЦБ и потрачены на выкуп у «Открытия» пакета акций ВТБ.

«Акции ВТБ являются непрофильным активом Банка ФК «Открытие» и передаются в «Траст» в целях исключить владение одним системно-значимым банком более чем 9% акций конкурирующего системно-значимого банка», - поясняет ЦБ, добавляя, что сделка рекомендована инвестиционными консультантами «в рамках подготовки к продаже» ФК «Открытие».

«Открытие», в прошлом крупнейший частный банк России, выступал санатором «Траста», однако в 2018 году сам оказался на грани банкротства и перешел на баланс Фонда консолидации банковского сектора с дырой почти триллион рублей.

На поддержку «Траста» ЦБ выделил в общей сложности 1,75 триллиона рублей, из которых банк в прошлом году вернул регулятору лишь 117,4 млрд рублей. Качество активов, который осели на балансе банка «плохих долгов», оказалось хуже, чем ожидал ЦБ: из 2 триллионов рублей примерно половина пришлось на невозвратные кредиты.
В прошлом году первый зампред центробанка Василий Поздышев заявил, что «Траст» вернет лишь около 500 млрд рублей - то есть лишь 30% от суммы, которую влил регулятор.

По оценке Fitch, расходы Банка России на расчистку балансов российских банков с 2013 года составили около 5,2 триллиона рублей. Из этой суммы около 2 триллионов рублей пришлось потратить на выплаты возмещения через Агентство по страхованию вкладов, финансирование которого почти целиком легло на «печатный станок» ЦБ. Около триллиона рублей ЦБ выделил банкам в качестве кредитов на санацию и докапитализацию других проблемных банков. Около 2 триллионов пришлось потратить на санацию через ФКБС.

Посмотрим за сколько теперь продадут «Открытие» и кому.

Сегодня поутру главный коллектор «Траста» Александр Соколов начал рассылать в сми срамные пресс-релизики в попытках подсветить героические результаты деятельности своего похоронного агентства российской экономики. В «Трасте» позорную практику еженедельной рассылки таких бюллетеней бурной работы любят и практикуют. Господа словесно играются с цифрами, но при этом отказываются предоставить какую-либо конкретику: нормативы, таблицы, аудит, заключения внешних экспертов. Любые документы по существу, естественно, коллекторское агентство предпочитает не публиковать.

Главная цифра-фикс – возврат 482 млрд рублей за 5 лет – выглядит для обывателей, может, и солидно, но по сравнению с 2 трлн, вброшенными ЦБ в эту лавочку, больше похоже на каплю в море. И ладно, если бы действительно вернули, нет – «обеспечили активами». Проще говоря, понабрали объектов, которые в коллекторском агентстве «Траст» никто не в состоянии продать, и решили ими отчитаться. Что на самом деле происходит с деньгами даже Александр Соколов не понимает – все цифры сборов предварительные, коллекторы сами не могут подсчитать, на сколько миллиардов рублей они наразваливали предприятий за два года упорной работы.

Особенно греет душу пассаж про коронавирус и новые экономические условия – «команда банка вела свою деятельность в условиях жестких ограничений и была вынуждена к ним адаптироваться». Бедные бедняжки, банкротить компании не давал мораторий президента, как же тогда их разваливать и продавать своим подставным фирмам? Пора опять удваивать расходы на персонал и премии – 6 млрд тут явно недостаточно. Посмотрите, как ребята работают – даешь 10-12 млрд минимум, заслужили.

Коллекторы из Траста очень любят рассказывать про уникальный в мире эксперимент, который в их лице ставится над российской экономикой. Заявление, конечно, звучит, но почему-бы не попросить тогда авторитетные рейтинговые агентства и иностранные инвестбанки поближе познакомиться с удивительными практиками Траста? А потом может какой-нибудь Financial Times или Wall Street Journal поведает об этом уникальном эксперименте миру, задав при этом серьезные вопросы, от которых коллекторы из Траста испытывают страх, бегут и прячутся по углам. Но нет, давайте дальше рассказывать про миллиарды, которые вы вернули, но на самом деле не вернули, цифры, которые никто не понимает, что это за цифры, где нормативы-аудит-заключения экспертов и аналитиков, а главное зарплаты и премии платятся.

Тем временем, цена bitcoin поднималась выше $50 000, а стоимость всех биткоинов привысила $1 трлн.

А Нуриэль Рубини продолжает записывать ролики, что стоимость всех криптовалют отрицательная. Удивительный человек, конечно 🤭

Сечин хвастается, что Роснефть единственная мировая нефтегазовая компания, получившая в этом году прибыль, которая составила ₽147 млрд.

Во-первых, это ложь. Как минимум, Saudi Aramco покажет прибыль намного большую, чем Роснефть.

Во-вторых, прибыль Роснефти не от операционной деятельности, а от переоценки активов. Бухгалтерское чудо породила сделка по приобретению активов «Таймырнефтегаза», которую «Роснефть» закрыла в четвертом квартале.

За компанию, владеющую лицензиями на Пайяхское и Иркинское месторождения, «Роснефть» заплатила 823 млрд рублей. А на своем балансе учла купленное по стоимости в 1,6 раза выше – 1,3 триллиона рублей. Это позволило «Роснефти» отразить 504 млрд рублей в качестве выгоды от сделки, отмечают аналитики Райффайзенбанка. Без этой суммы компания осталась бы глубоко в минусе и по итогам квартала, и по итогам года.

Зачем они пытаются бравировать такой чушью, лично для меня большая загадка.

🤯 Как не бояться того, что происходит с рынком

На канале Экономизм опытные спецы разбирают свежие экономические события в России, дают аналитику финансовых ситуаций и новостей, а так же помогают советом.

🚀 О чем канал

Продукты в магазинах, кредиты, биткоин, валюта, драгметаллы, инновации, прибыли и убытки, законы и Минфин — подписывайтесь, и начинайте разбираться, что происходит в отечественной экономике.

Подписаться: @ekonomizm

Девелоперы уже готовы гарантировать доходность для покупателей своей недвижимости.

Вот предложение на сайте одного из московских застройщиков(не буду рекламировать кто именно, кому очень надо и так найдут). Гарантируют выкуп недвижимости через год по цене на 8% выше покупки.

А вот их же облигации с доходностью к оферте 8,26%, так же через год. Ответ на вопрос, что рациональнее купить лично для меня очевиден, но завтра более подробно напишу про это.

Нефть в рублях уже в близи исторических максимумов 2018 года, на самом деле при таких ценах заимствования, чтобы сбалансировать бюджет нужны гораздо меньше ₽2,75  трлн., другой вопрос как долго будут такие высокие цены на нефть именно в ₽, а не $. Это я к тому, что рубль при таких ценах на нефть сильно недооценен.

Уже в понедельник Евросоюз должен предварительно согласовать новые санкции за арест Навального. Кого в реальности будет обсуждать Евросоюз неизвестно, но это и не важно, после того как история с санкциями будет закрыта, там уже либо нефть упадет, либо рубль укрепится. Европейские страны должны представить свои списки во внешнеполитическую службу ЕС, где будет произведен окончательный отбор. После согласования в понедельник процесс одобрения санкций всеми 27 странами блока займет еще примерно месяц. Т.е. новые ограничения вступят в силу уже в марте.