#мусор
ну вот и очевидное становится документированным: не продашь ты столько ВМР, сколько нужно переработать для серьезного уменьшения объемов захоронения.  В прицнипе это может сказать абсолютной любой инвестор, который "попал" на линиях сортировки в последние 10-15 лет (лучшая сортировка делается таджиками на полигоне - сам лично наблюдал как машину за 15 минут растаскивают), но их, разумеется, не слушают. На чудесном Западе все производство и последующая реализация ВМР дотируется государством (особенно компост, который в сельском хозяйстве не годится, им только в парках землю удобрять), но у нас чтобы дотировать и стимулировать потребление ВМР, надо менять закон о госзакупках, что есть немыслимо, ибо это священная корова и не нашего ума дело. Одним словом, статус "всё сложно".
При термической переработке дотации тоже есть, но они достаются энергетикам, а не экологам. Поэтому последние всегда будут горой стоять за сортировку и раздельный сбор, хотя кроме грибка у работников, а также запаха и чаек в местах перегрузки ТБО это ни к чему, по большому счету, не ведет. Правда у нас и заводы по сжиганию ещё в нужном количестве не построены. Поэтому сортируем))

Интересный материал подрезал на смарт-лабе про суверенные дефолты. Ну и картинка прилагается. Правда, почему-то не указаны дефолты США)))

#ДиректЛизинг
публикуем ответы ООО "ДиректЛизинг" на вопросы инвесторов.
Меня лично более всего заинтересовал вопрос №11, где эмитент сообщает о намерениях выкупать с рынка подешевевшие облигации после регистрации изменений в проспект эмиссии. Но там и в остальном много интересного.

Как становятся активными трейдерами, чутко реагирующими на рыночные тенденции:
1. Лежала у тебя бумага, лежала. Решил поставить стоп-заявку.
2. Перепутал и вместо стоп-заявки клацнул продать в рынок
3. Бумага разуметеется после твоей продажи ушла наверх. Если ты её откупишь - признаешь что идиот. Поэтому ты не откупаешь
4. Но бумага все равно прёт вверх. Ты злишься ещё больше и набираешь такого же непонятного говна, "только меньше но другого". Вдруг оно обгонит и ты сможешь написать торжествующий пост в социальные сети, о том какой ты молодец.  
5. Новое непонятное как назло не растёт, а то что ты по ошибке продал, по закону подлости рисует на экране фигуру тех. анализа:  вертикальное зелено бревно поперёк.
6. Ты не сдаешься и все равно пишешь торжествующий пост на Смартлаб или в Телеграм о том, что стратегически надо перекладываться и лучше это сделать сейчас.  Прибыли  - для лохов!  Для инвесторов - перспективы!
—————-
Примечание: это была история о том, как я стал инвестором Энел и Сургут-преф))

Как сказал однажды Остап Бендер "отовсюду мы слышим стоны".
На сей раз стонали спикеры на биржевом форуме: ах эти несознательные инвесторы в ВДО. Коих целых 3000 человек, но представьте себе, в их числе 300 квалов! Как это вообще возможно! Куда катится инвестиционное сообщество, ну и т.д.
В чате на это радостно завопили что мы и есть 300 спартанцев и 2700 вспомогательных войск (как собственно при Фермопилах и было, беотийцев правда было 2,5 тыс.). Мне правда пришла в голову другая картинка: из кинофильма "Жандармы и инопланетяне", когда жандармы выскакивали из кустов в атаку с криком "Мы последний оплот цивилизации", но это уже дело вкуса в конце концов.
Если говорить серьезно, то у нас сегодня на рынке творится вот что:
1. 447 тыс. человек купили ИСЖ на сумму 291 млрд руб. (средний чек 650 тыс. руб.). Банки получили от этого от 5 до 8% комиссионных
2. Только в  БКС на опытах содержится 16 тыс. инвесторов, купивших их ноты. Объем средств на данный момент 11,35 млрд руб и 514,5 млн долларов. Если суммировать остальных, то рынок нот вполне потянет на 40-50 тыс инвесторов и  300-400 ярдов. Брокер тоже с этого получает комиссии.

Но виноваты конечно же инвесторы в ВДО. Которые платят комиссию только организатору и видимо мешают банкам продавать суборды. Иначе трудно объяснить ответ представителя Тинькофф на вопрос нашего коллеги из ПР-Лизинга (который собственно спросил - а почему в вашей трейдинговой программе нельзя купить наши облигации). Представитель банка ответил вежливо - ну у нас скоринг, жесткие критерии отбора, нужен рейтинг и все в таком духе. Ну да, "Дом.Деньги" эти критерии прошли, а тут неувязочка.
Повторюсь - моя позиция  состоит в том, что чем меньше народу тем лучше. Но ... вообще-то это гомосятина, конечно.  В плохом смысле слова. Цивилизация в опасности!

картинка с Жандармами отклеилась

Крипта начала расти! Многолетний тренд! Помилуйте, это китайцы ломанулись с очередного черкизона. Ну то есть Садовода или где там ФСБ их гонял на неделе. Наверняка не мы одни этим занимались. Где-то по миру ещё пару таких же лавок прикрыли вот и побежал народ выводить.

А вот интереснейший материал про сравнение структурных нот и ВДО, подготовленный коллегами.
Читаем по частям: первый том, второй том. Огромное спасибо!

#нефть
коллеги публикуют прекрасную картинку (см. ссылку), но как мне кажется не вполне верно расставляют акценты. Нет, формально всё точно - ВИНК инвестируют в ВИЭ.
Но тут важно понимать вот что - инвестируют в ВИЭ те, кому не досталось нормальных запасов и вряд ли уже достанется. Если у Total и Eni ущё какие-то наметки есть, то похоже Shell, BP и Statoil симрились . Последний вообще убрал из название oil  и стал Equinor. Докачаем все что есть, и забудем про углеводороды - примерно так выглядит эта стратегия. Как ни странно, для России это даже плюс в долгосрочной перспективе. Когда америкнаская санкционная дурнина несколько ослабнет (предположим, лет через 5-10) у российских компаний будет хорошая возможность купить для разработки арктического шельфа не дорогие комплексные услуги, а персонал и отдельные технологии. Съесть слона по частям, так сказать. Правда, тут надо в оглоблях не дремать, чтобы китайские и индийские товарищи не перехватили.

#нефть
На контрасте с предыдущей новостью: Газпромнефть запустили в Курдистане скважину с добычей на полке в 12 тыс баррелей в сутки. Или 1643,8 тонн. Для понимания:  в России нижний порог который идёт в разработку - это 15 тонн (правда это на уже освоенных месторождениях, где создана инфраструктура  и гед можно расшириться за счет соседнего участка), вполне рабочий вариант - от 50 тонн, а от 100 тонн модно подумать и о свержении местного правительства, если оно себя как то неправильно ведёт. Понятно что такой дебит продержится недолго (около года, может полутора), но ... в общем тут точно не до глупостей с ВИЭ

И никто теперь не посмеет сказать, что Росстат не работает! Ну а что, в самом деле - не было кризиса и всё тут. Василий Леонтьев правда в гробу вертится, и бормочет "но есть и божий суд, наперсники разврата", но кто его слышит в суете и текучке?! Ведь творится история - лет 20-30 пройдет и все будут принимать эти цифры за чистую монету.

#вестисполейАрмагеддонщины
судя по тому что пишет Блумберг от гипера нас спасает сейчас только позиция ФРС. Потому что отбившись от "рашагейта" старина Донни теперь может и поднажать в вопросе эмиссии. Уж лучше войти в  историю как "король печатного станка", чем как "король долга". Опять же, поначалу рост инфляции  будет постепенным (вряд ли в США устроят феерию наподобие наших 1990-1993 годов) и его можно несколько завуалировать.
ФРС тоже можно понять - Трам то свалит не через год так через пять лет, а они останутся со всем "наследием". Но выбора похоже уже нет.

UPD: а вот и МВФ подключился: и тоже речь про снижение ставок. ФРС уламывают "всем миром". ну не всем, но приличной его частью.

#нефть
как и ожидалось - NOPEC похоронит нефтедоллар. Причем, самое интересное что запускали это всё именно в США. То есть это не дурь политиков или нефтяных генералов, а вполне скоординированный процесс демонтажа глобального нефтяного рынка. Хотя внешне все похоже на психбольницу.

Как результат осмысления биржевого форума, прошедшего на этой неделе, творческая студия "кривые руки" запилила видео  в стиле "сам дурак", пардон, посвященное апологии ВДО. Не, ну правда, чего до мышей то ... в смысле до нас, инвесторов в ВДО, которые сидят тихо, никого не трогают, получают свою скромную доходность. В общем нет предела людской зависти и заодно чекистской мерзости)

#ВИЭ
Грядут перемены. Вернее сказать, они уже входят в активную стадию. С одной стороны бравурные новости продолжают сыпаться как из ведра. То Германия, то Лос-Анжелес обещают полностью перейти на ВИЭ. То электрокары вот-вот вытеснят автомобили с ДВС. В общем все в рамках обычной "зеленой" бередятины, пардон,политической повестки.
Но характерная делать - флагман мейнстрима по имени Тесла похоже поняла, что произвести и главное продать даже минимально приличное количество машин не в состоянии, и потому перешла к торговле квотами. Известное и почетное занятие в определенных кругах, но к инновациям и техническому прогрессу отношения никакого не имеющее. Тут конечно надо делать поправку на то, что Маску наврать - как стакан воды выпить и может быть эти самые квоты никто не купит, но примечателен сам поворот. Как говорили классики "дальше оставаться в дворницкой было просто неудобно":  кормить завтраками инвесторов становится все сложнее. Хотя пока что ряды желающих приобщиться к символу Прогресса не иссякли.  Но в  общем подтверждается старая идея о том, что ВИЭ - это своего рода скрытый налог на автопром: кто не захочет срочно создать электромобиль, тому устроят "дизельгейт" как Фольксвагену. Мало не покажется.

В качестве наброса на вентилятор, Вот смотрите:
1. Старина Донни прогибает ФРС и ставки начинают снижать или морозить. Минимум до 2020 года (там же выборы у них) Кэрри трейд набирает новую силу, в том числе и по рублю. Да и вообще: новая эмисссия - новые рекорды рынков
2. Санкции против нас допустим вводят, но судя по тому, что замах там традиционно на рубль а удар на копейку, наш деревянный дернется на новостях на 68-70 и дальше будет медленно  укрепляться  под давлением притока капитала по кэрри-трейду. В прошлый раз его таким образом довели до 55.

Итого у меня получается, что на горизонте полутора лет:
-  будет приток капитала;
- по нефти тренд  наверх. Есть коллизия с тем будет или не будет жить нефтедоллар, но даже если его не будет, то отрасль просто перестанет колбасить  и ценник замрет где-нибудь на нынешних $75
- резервы тоже сбалансированы с внешним долгом и потихоньку растут.

Вывод: курс доллара должен быть при таких вводных к 2020 году в диапазоне 55-60. Ну хорошо, с истерикой, санкционными откатами и нежеланием ЦБ иметь слишком крепкий рубль пусть повыше: 60-65. То есть набирать его сейчас как не в себя смысла нет никакого, разве что для спекуляций на санкциях - дёрнет не дёрнет на 70.

Как говорил Менделеев - нет вредных веществ , есть вредные количества. Нет плохих эмитентов , есть слишком большие доли в депо.

#нефть
Размещение облигаций Saudi Aramco (равно как и не состоявшееся ранее IPO) - это не совсем про инвестиции. Это про стратегическое партнерство. Точно также как IPO Роснефти в 2005 году. Надо внимательно смотреть за тем, кто именно и в каком количестве купят эти бумаги и можно будет сделать вывод о том, кто полчит доступ к саудовским добычным проектам и поставкам. И возможно -  о конфигурации азиатского рынка нефти на ближайшие годы.

#ВИЭ #нефть
коллеги сообщают о прогнозе ВР, в котором сказано о падении к 2040 году потребления нефти на 3 млн. баррелей. Если грубо считать, что в  одной тонне 7,3 барреля, то получится снижение около  411 тыс. тонн.
Ныне, согласно данным того же ВР, общий спрос в тоннах нефтяного эквивалента составляет 13,5 млрд. тонн, а собственно по нефти 4,6 млрд. тонн (данные все на 2017 год). Итого экономия примерно составит 0,008%. Максимум, от себя замечу, потому что как показывает практика, за прошедшие 25 лет, несмотря на все успехи ВИЭ и внедрение экономичных двигателей, спрос  только рос. Но допустим он и правда насытится лет через пять-шесть, отмахав ещё процентов на двадцать вверх от нынешних уровней. А оттуда конечно упадет когда-нибудь на искомые 3 млн. баррелей.
По-моему это и есть тонкий английский юмор))

В условиях нашего непростого но все же мирного времени мы проявляем чудеса изворотливости и кооперации. Теперь у нас на сайте создана персональная страница канала @bcsexcess , куда коллеги обещали выкладывать наиболее интересные материалы. Пока там висит программная статья в Yango -в ней тоже много полезного.
Смысл этой затеи в том, чтобы привести сравнение различных инструментов к единой если не методике, то как минимум идеологии. На акции мы пока замахиваться не будем, а вот насчет баттла: "структурные ноты против ВДО" - это запросто.  Но постепенно будем расширять охват)