Жизнь простого гражданина в США невозможна без двух вещей: Social Security Number (номера социального страхования) и хорошей кредитной истории. Без них невозможно как взять книгу в хорошей библиотеке, так и купить или арендовать дом, например. Для наработки хорошего кредитного рейтинга приходится годами брать смешные кредиты на разные мелочи и методично их гасить. Местная специфика.
Просрочка любой выплаты - падение пойнтов этого самого рейтинга, а это очень и очень неприятная штука.

А теперь давайте посмотрим на шатдаун глазами простого американского чиновника: с чего человеку, простите, закладную на дом платить?
У господина Трампа, очевидно, заботы выражаются несколько иным порядком цифр. Но как бы подобное невнимание к проблемам «маленького американца» потом не сказалось на рейтинге. И, в итоге, на результатах возможной президентской гонки ... и стену тут не построишь.

@bitkogan

https://vedomosti.ru/politics/news/2019/01/14/791356-tramp

Данная компания - лидер отрасли, рост феноменальный (около 60% за месяц).  
Только не говорите, что не указывал на откровенно низкую цену на эту компанию и неделю, и две, и четыре  недели назад! Время купить было. Я полагаю, что можем и по 80 эти акции увидеть, на достаточно близком временном горизонте.
Важно другое. Сегодня растет лидер отрасли. Завтра есть шанс (и не маленький), что “подвиг разведчика» повторят и другие компании, работающие над подобной тематикой.
Сегодня чуть позже вернемся к данной теме поподробнее.

«Узок круг этих революционеров. Страшно далеки они от народа. Но дело их не пропало. Декабристы разбудили Герцена.»

Читаю интервью господина Силуанова, и только эти строки приходят на ум.
Насколько я знаю Антона Германовича - умнейший человек! Не верю, что, будучи профессиональным финансистом, он не понимает, почему народ зол на ту чудовищную конфискацию, что у нас пенсионной реформой зовется. («Этот стон у нас { реформой } зовется»).

Или правда, стоит попасть ТУДА и голова перестраивается полностью?

@bitkogan

https://www.kommersant.ru/doc/3854315

Сегодня ждем новых «подарков» от Минфина, который, как сообщалось ранее, с 15 января возобновляет покупку валюты.
В пятницу ведомство разместило у себя на сайте информационное сообщение, в котором конкретизировало суммы. В частности, в период с 15 января 2019 г. по 6 февраля 2019 г. Минфин потратит на покупку валюты 265.8 млрд руб. (15.6 млрд руб. в день). Напомню, что объемы интервенций обусловлены бюджетным правилом и привязаны к ценами на нефть.

Главный вопрос: чего нам ждать? Не исключаю резких спекулятивных движений, но полагаю, что серьезного давления на рубль не будет. Правда, есть еще тема так называемых отложенных покупок (Минфин не покупал валюту с августа 2018 г.). Насколько мне известно, решение об этом пока не принято.

Во-первых, январь по традиции является хорошим месяцем для рубля: как правило, наша валюта в это время укрепляется вследствие максимально положительного сальдо торгового баланса. Согласно статистике, именно в первый месяц года экспорт из РФ примерно в 2 раза превышает импорт (в среднем по году превышение составляет около 70%).
Во-вторых, есть ощущение, что намерение Минфина в некоторой степени уже заложено в текущие котировки рубля.

На мой взгляд, не стоит слишком сильно опасаться интервенций Минфина. На рубль, к сожалению, гораздо сильнее влияют совсем другие факторы, связанные с геополитикой и санкциями. Я обращал на это внимание неоднократно. Пока американским конгрессменам не до этого: воюют с Трампом за бюджет, и шатдаун продолжается. Но когда (или если) договорятся, то снова вспомнят о России-матушке. И вот тогда риски для рубля серьезно возрастут.
Впрочем, не исключаю, что в 2019 г. тема санкций будет не столь острой.
Поживем – увидим.

@bitkogan

🔥🔥🔥
Всей редакцией хотим поздравить крайне уважаемого нами Евгения Борисовича @bitkogan с первой годовщиной канала!

Управляющий, которого не стыдно порекомендовать, отец хеджа через VIX и главный эколог всего telegram, успехов Вам и большой аудитории Вашим вебинарам!

@finfeed

https://t.me/bitkogan/2571 - Евгений Борисович, уже сказалось! https://t.me/russianmacro/4252

А теперь немного подробнее о том, почему вчера так сильно выросла Canopy Growth (WEED CN) и что это может означать для других канадских «экологов», а также смежных отраслей. Напомню, что акции WEED подскочили на 11% после выхода новости о том, что компания получила лицензию на выращивание своей зеленой продукции в штате Нью-Йорк. Canopy планирует инвестировать в производственные мощности $100-150 млн.

Новость, безусловно, позитивная. Это в очередной раз подтверждает мои слова и предположения о том, что сектор «растениеводства» еще только в самом начале своего пути, и основные события и свершения – впереди. Сейчас идет процесс интенсивного развития и роста: компании активно расширяют выпуск, осваивают новые рынки. А в Канаде сейчас спрос такой, что местные производители попросту не справляются. Следующий этап – это переход к, своего рода, экстенсивному пути, то есть консолидация отрасли и, соответственно, рост сделок M&A.

Более того, выход на рынок США – это самый мощный триггер для «экологов», так как это, фигурально выражаясь, - бездонная бочка. Во многих штатах употребление «продукта» легализовано, и это не предел. Поэтому если сегодня растет лидер отрасли, то весьма вероятно, что следом за ним потянутся и остальные. Canopy на этом фоне может стоить и $80 и $100. Кто следующий?

Полагаю, в ближайшее время мы можем увидеть подъем котировок CannTrust (TRST CN), Aurora (ACB) и, возможно, Tilray (TLRY US) и Cronos (CRON US). Продолжаю верить в историю и считаю ее одной из лучших на данный момент для долгосрочных инвестиций.

Кроме того, обратил бы внимание на акции смежников. В первую очередь, это производитель напитков на основе «растения» - компания New Age Beverages (NBEV US). Я пока подробно тему не изучал, планирую это сделать в ближайшем будущем. Пока рекомендация такая: есть смысл присмотреться. Также небезынтересны, как мне думается, акции производителя пива и алкоголя Constellation Brands (STZ US), который имеет крупный пакет акций WEED. Следим, думаем, анализируем и зарабатываем!

@bitkogan

ПРисоединяюсь - для меня профессор Коган - открытие года  https://t.me/bitkogan/2576

Даже не верится: канал живет уже целый год.

Зачем мне все это?
Так уж получилось, что я учился и работал в разных странах, получил не только разностороннее образование, но и огромный опыт. Очень повезло, что пришлось и обслуживать клиентов, и руководить очень крупным инвест бизнесом (с оборотом около 2 миллиардов долларов в месяц, предварительно создав его с нуля), и продавать заводы или находить финансирование для них, и разбираться в отчётности и проблемах бек офиса и депозитария. А еще выводить компании на IPO и листинги, размещать облигации и торговать всем этим безобразием (более 200 компаний были выведены в той или иной форме  на торги).

Жизнь дала возможность разобраться в науке управления активами, а также реально, не в теории, нутром осознать систему приоритетов самых разных людей: от рабочего до директора завода, от простого клерка до настоящего миллиардера-олигарха.
Самое главное - понять, что такое ответственность. Понять, что она не делится, а ложится на твои вполне конкретные плечи. Ты должен уметь соответствовать ей, этой ответственности.
Жизнь дала возможность почувствовать мир инвестиций не как некий набор разрозненных правил и установок, но как огромный океан, со своими течениями и рифами, акулами и пираньями. Полученные знания и опыт научили чувствовать этот океан, дышать его ветрами, кожей ощущать его настроение и силу. Научили спинным мозгом осознавать опасности и приближающиеся бури. С другой стороны, научили находить и распознавать те заповедные сигналы, которые ведут к заветным берегам, тихим и теплым бухтам.

Писать заметки для телеграм-канала начал потому, что захотел просто и честно делиться с людьми своими мыслями и знаниями, ощущениями и скрупулёзным анализом. Очень обидно видеть, как люди, от недостатка опыта и знаний, теряют огромные деньги, а шарлатаны всех видов и мастей используют их невежество для своих целый. Я не могу защитить всех, но могу хоть немного открыть людям глаза, просто обьяснить, как те или иные события могут повлиять на их жизнь и финансовое благополучие.

Потому и затеял этот проект. Который начал с определенного момента жить своей жизнью, заставляя меня научиться многому, чего не умел или с чем не сталкивался ранее.  

Мы идём дальше.
Это только начало.

@bitkogan

По моему мнению, и судя по «боевому» настрою Регулятора, не менее 20% банков могут лишиться лицензий уже в ЭТОМ году.
А за ближайшие года 2-3 количество банков сократится еще раза в два, как минимум. Доля государства в банковском секторе достигнет 80%.
Интересно, кто из нас будет прав?

@bitkogan

https://www.rbc.ru/finances/15/01/2019/5c3e24199a79473139f8321b?from=main

Согласен с коллегами. Практика показывает, что столь ничтожный объём приобретаемой валюты не влияет на курс. Разумеется, еще и работает (как бы мы это и не отрицали) фактор продолжающегося укрепления цен на нефть.
Как я уже говорил ранее, сильно рубль не укрепится, но и падения ожидать не стоит.
Картинку могут резко изменить грядущие санкции. Посмотрим.

https://t.me/mislinemisli/3678

Честно говоря, думал, что @bitkogan уже давным-давно в телеге. А ему оказывается исполнился только 1 год! Евгений Борисович, с годовщиной Вас! Впечатляющие достижения всего за 1 год! Вам удалось создать, по-настоящему, интересный, содержательный и полезный канал. Новых высот!!!

Молодец у нас Дмитрий Анатольевич, верно все излагает! Читаю и рыдаю от счастья.

Ладно, давайте так: по омлету все очевидно станет либеральнее, годика через 2-3. Как быть со всем остальным?

Как может ДЕрегулировать экономику государство, которое нацелено на прямо противоположное?

Понимаю, что господин Медведев искренне верит в то, что говорит.  
Очень хотелось бы уточнить мнение ЦБ: они ударятся в либерализм до того, как доведут количество банков до 200-300, или после? Или продолжат идти своим путем? А другие регулирующие и контролирующие организации, также самоуничтожатся? И уволят половину народа?

Друзья! Чиновник по определению должен доказывать необходимость своего существования, работа у него такая. Количество оных у нас продолжает расти. Я б может и хотел поверить в «души прекрасные порывы», но ... опыт, черт бы его побрал! Не позволяет.
А уважаемого и трижды горячо любимого Вечнопремьера нашего хотелось бы спросить: что-то конкретное можно услышать, вместо очередных лозунгов? Настолько конкретное, чтоб я, старый битый жизнью волк от бизнеса, поверил.

Гильотина - отличная штука. Особенно для обрезания ... в частности, сигар.
Но в вопросах снижения давления на бизнес очень хочется услышать чёткие, пошаговые и действенные предложения.
Конкретику дайте, пожалуйста!

@bitkogan

https://vedomosti.ru/economics/articles/2019/01/15/791442-medvedev-gilotinu

Продолжаю знакомить своих уважаемых читателей с занимательными нюансами американской экономики. На этот раз поговорим о корпоративной составляющей. Не будем рассуждать о макропоказателях типа ВВП или роста инфляции, а посмотрим, как чувствует себя Америка с точки зрения оборотов и прибылей корпораций, которые, как известно, являются основной движущей силой экономических процессов.

Последние пару лет выручка и прибыль американских компаний существенно росли. Я взял компании, входящие в индекс S&P500 и попытался проанализировать финансовые показатели из расчета денег на акцию. Так, например, выручка на акцию в 2017 г. в годовом выражении выросла на 7%, в 2018 г. прогнозируется рост на 8% (фактических показателей за 4 квартал 2018 еще нет).
Это практически максимальные показатели десятилетия.
В 2019-2020 гг. ожидается некое замедление, что вполне логично на фоне такого роста.

@bitkogan

Что касается EBITDA и чистой прибыли, то они, согласно консенсус-прогнозу Bloomberg, растут более агрессивно (как и рентабельность). Основная причина – налоговая реформа Трампа, эффект от которой в полной мере должен реализоваться с 2019 г. Не буду подробно останавливаться на ключевых моментах реформы. Скажу лишь, что она существенно уменьшает налоговое бремя на американский бизнес.

@bitkogan

На фоне такого роста финансовых показателей видим увеличение дивидендных выплат. Америка – страна, где принято делиться с акционерами прибылью. Так, в 2017 г. среднее значение дивиденда на акцию увеличилось на 8%, а в 2018 ожидается рост на 7%.

@bitkogan

Теперь немного о том, как все это оценивает рынок. В 2017 г. мультипликаторы были на исторических максимумах. Неудивительно, все мы помним, как рос американский рынок в этот период. В 2018 г. коэффициенты немного скорректировались, а дальше начинается самое интересное: коэффициенты продолжают снижаться.

@bitkogan