Вчера получил награду:

«Персона Года 2020» в номинации Финансист. Медийная персона года.

По-человечески очень приятно.

Решение о награждении принималось экспертным советом на основании ряда показателей, включая данные о цитируемости в СМИ и интернете.

Поэтому, здесь, конечно, не только моя заслуга, но и ваша – всех тех, кто читает, репостит, обсуждает в своих соцсетях, задает интересные вопросы, приглашает на эфиры и интервью и тд.

Друзья, огромное спасибо за доверие.
Это очень многого стоит, и я этим действительно дорожу.

Также хочу поблагодарить свою прекрасную команду, которая каждый день, почти без выходных, помогает мне в реализации всех моих идей. Без вас я бы так не смог.

Нельзя останавливаться на достигнутом.
Надо идти вперед.
Задумок – море.

P.S. Спасибо за поздравления коллегам из @MMI и всем, кто пишет в личку (откуда только узнали?!).

Ваш Евгений Коган
@bitkogan

За сегодня турецкая лира укрепилась более, чем на 1%.

Причина в том, что ЦБ Турции снизил ограничения на торговлю валютой, и инвесторы получили возможность купить побольше лир.

Снижение ограничений введено очень кстати: регулятор подловил момент, когда инвесторы как раз и ждали возможности предъявить спрос на турецкую валюту, а не поскорее вывести деньги.

Основная причина того, что капитал не убежал, думаю, в том, что инвесторы ждут повышения ставок новым главой ЦБ, за которым должно последовать укрепление лиры.

Главное, что нужно помнить: снятие регулятором части ограничений на торговлю валютой работает в обе стороны. Стоит регулятору разочаровать инвесторов, и лира снова начнет падать. Конечно, тогда ничего не помешает Турецкому ЦБ вернуть ограничения обратно.

Хочу сказать, что если регулятор не повысит ставку, – это будет большим разочарованием для инвесторов. Так что, скорее всего, Банк Турции на следующей неделе ставку все-таки увеличит.

Если повышение ставки будет незначительным, лира имеет шанс больше не укрепиться, так как в ее нынешний курс ожидания уже заложены.

Так что потомкам янычар не стоит радоваться раньше времени: укрепление лиры пока выглядит достаточно мимолетным. Никаких реальных действий от ЦБ Турции мы еще не увидели, поэтому риски валютного кризиса ничуть не меньше, чем несколько дней назад.

За приключениями турецкой лиры очень важно следить. Причин на это несколько.

Если с турецким долгом и валютой сложится действительно неприятная ситуация, это может вызвать серьезные распродажи по всему сектору развивающихся стран. В частности, валютный кризис в Турции может ударить по иностранным инвесторам в России.

Ну и не стоит забывать, что многие из нас любят отдыхать в Турции.
А чем ниже лира, тем дешевле отдых 😉

@bitkogan

Получил несколько вопросов о компании Biogen (BIIB US).

В начале ноября бумага сначала «улетела» более, чем на 40%, а затем так же бодро вернулась на прежний уровень. Что же произошло?

История уходит корнями в 2019 г. Тогда из-за неудовлетворительных результатов испытаний была поставлена «на паузу» разработка препарата Aducanumab для лечения болезни Альцгеймера. В марте прошлого года это привело к 28% обвалу капитализации копании.

Однако Biogen не сдавался и решил продолжать испытания флагманского препарата для лечения деменции сосудов. Эта новость привела к образованию нового «гэпа» на 38,5% осенью 2019 г.

Произошедшее этой осенью – из той же оперы. В прошлую среду, 4 ноября, акции Biogen взлетели на 44% после сообщения американского регулятора фармы FDA о положительных результатах клинических испытаний Aducanumab.

Правда, в отчете FDA упоминалось, что необходимо мнение экспертного сообщества, которое влияет на окончательное решение о разрешении серийного производства. Вот тут-то и оказалась зарыта собака.

Увы, экспертное сообщество не оставило от Aducanumab «камня на камне». Они усомнились в успешности применения препарата, что обвалило капитализацию на 35,2% в понедельник 9 ноября. Окончательная точка в этом вопросе будет поставлена в марте 2021 г.

Вывод? Во-первых, компания испытывает проблемы с вводом в серийное производство некоторых препаратов. Во-вторых, на котировки часто влияют непрогнозируемые факторы. В-третьих, акции реагируют на подобные новости крайне волатильно, то есть риски инвестирования в Biogen очень высоки.

Резюме, на мой взгляд, такое: вряд ли эта история подойдет инвестору, исповедующему взвешенный, безрисковый подход к инвестициям. Приверженцы умеренного риска так же могут спокойно пройти мимо.

Эта акция вполне может подойти спекулянтам с высоким аппетитом к риску. Ведь тут можно как сорвать джек-пот, так и потерять существенную часть депозита. Лично я, как правило, прохожу мимо подобных идей.

@bitkogan

В секторе канадских "экологов" все идет по плану.

Днем снова их добирал. К примеру в сертификате докупил ACB по $6,7.

Докупал ряд бумаг из этой славной когорты по открытию.

Думаю, завтра весь сектор будет повыше. И, возможно, довольно не слабо.

@bitkogan

А что случилось с рублем!?

Человек 10 написали вчера в личку: «Нефть укрепляется, на рынках –энтузиазм, а рубль, такой-сякой, – слабеть надумал. Как же так?! Что происходит?»

Друзья.
А вот Герман Оскарович не удивляется. Скорее наоборот, предлагает готовиться к санкциям. Да и на Московской бирже уже зафиксирован достаточно серьезный спрос на валюту.

Если конкретнее? Полагаю, что иностранные инвесторы действительно начали опасаться усиления дополнительного санкционного давления на Россию при новой администрации США. Вот и пошло-поехало.

Да и давайте откровенно, укрепление рубля сейчас не может сильно радовать и Минфин. Слабый рубль способствует увеличению доходной части бюджета.

Ну и наконец, ЦБ только залил новый триллион в финансовые организации.
Мелочь как говорится, но тем не менее.

Вывод? Подержу-ка я свою позицию во фьючерсах USD/RUB.
Может, и пригодится.

Небольшой постскриптум. После достаточно сильного укрепления пошли немного слабеть и мексиканский песо, и южноафриканский ранд. Поэтому наш рубль здесь находится в общем тренде для валют развивающихся стран.
Думаю, до инвесторов потихоньку начинает доходить тот факт, что энтузиазм по поводу вакцины от Pfizer был излишне восторженный.
Исключение из тренда составляет только турецкая лира, однако это – отдельная история, и не думаю, что укрепление лиры – надолго.

@bitkogan

Читатели спрашивают мнение по акциям Совкомфлота (FLOT RX).

После слегка неудачного IPO, акции так и не вернулись к цене размещения. Есть ли у бумаги потенциал?

На мой взгляд, для Совкомфлота (FLOT RX) может быть сразу несколько триггеров для роста в ближайшие месяцы:

1. Значительная часть выручки компании – в долларах США. По итогам второго полугодия 2020 это может весьма позитивно отразиться на отчетности.

2. Как следствие, по итогам года инвесторов могут порадовать дивидендные выплаты. Конечно, это случится несколько позже, однако новости об ожидаемых дивидендах уже могут начать «толкать» акции вверх.

3. На фоне роста нефтяных котировок в начале ноября многие мировые аналоги показали значительный рост акций. Например, Scorpio Tankers (STNG US) выросли на 30%. Совкомфлот пока сильно отстает.

Ни в коем случае не сочтите за рекомендацию – исключительно личное мнение.

@bitkogan