После фиксации ММК, мы решили продать и акции «Северстали», зафиксировав прибыль в 7,6%.

Компания провела День инвестора, сказав много чего хорошего. В том числе, планируется сократить капитальные затраты и увеличить выпуск стали. Все это благоприятно для компании. Эти новости помогли бумаге совершить хороший технический отскок после сильной коррекции.
Вот только доллар сегодня возобновил рост к основным мировым валютам, что неблагоприятно для сырьевых активов, в том числе стоимости стали. Да и американский фондовый рынок сегодня не хочет расти. Не исключено, что инвесторы вновь озаботились проблемами возможного роста инфляции во всем мире.
Так что вероятность небольшой коррекции всего и вся возрастает. Для снижения рисков мы решили зафиксировать прибыль по «Северстали» - жалко такое терять!

​​На финансовые рынки вновь надвигается коронавирусная угроза

Число заболеваний в Европе коронавирусом в последние дни вновь резко возросло. Этого, в принципе, следовало и ожидать: пришло тепло, в условиях повышенной влажности и ослабленного иммунитета у людей воспряла духом вся зараза.

Многие европейские страны продлили карантинные ограничения, а некоторые даже их ужесточили. А это значит, что могут не оправдаться радужные прогнозы восстановления мировой экономики.

Уже сегодня на этих страхах во второй половине дня на 2% снизилась цена на нефть. Это объяснимо: локдауны вызовут новую волну сокращения потребления топлива, а вместе с этим и упадет спрос на нефть.

Портфель Колобка: новые сделки

Мы опять сделали сделки в нашем Портфеле Колобка.

Мы продали акции НЛМК с почти 5-процентной прибылью. Таким образом, наша ставка на черных металлургов сработала: по «Северстали» мы подняли 7,6%, по НЛМК – около 5%, а по ММК – 4%.

Риски коррекции российского рынка после обновления исторических максимумов нарастают, и мы не стали рисковать, взяв ту прибыль, которую нам дал рынок.

После этого мы купили акции «Газпромнефти» на 10,5% от нашего портфеля.

​​Байден назвал Путина «убийцей» и грозит санкциями

Сегодня американский президент Джо Байден сделал очередные хамские и глупые заявления. Он сказал, что считает президента РФ Владимира Путина «убийцей». На каком основании и фактах он так «считает», Байден не пояснил.

В общем это довольно жесткое заявление и оно требует ответа. Но давайте все-таки спишем это на старческое слабоумие и тупость американского лидера.

Но Байден сам хочет призвать Россию к «ответу» за вмешательство в американские выборы. Разведка США опубликовала доклад, в котором отметила, что кибер-атак с нашей территории для влияния на выборы не было. Но при этом Россия пыталась дискредитировать Байдена и поддержать Дональда Трампа.

Годовщина воссоединения Крыма: радоваться или плакать?

Сегодня мы празднуем очередную годовщину возвращения Крыма в состав России. В Лужниках проходит концерт. Все трибуны забиты под завязку, мест свободных нет. Многие сидят без масок, но их никто не только не наказывает, но и даже не призывает к установленному властью порядку.

Почему-то на посещение футбольных матчей действуют ограничения – не более 50% от вместимости стадиона и «при соблюдении социальной дистанции». Митинги протеста на свежем воздухе тоже не разрешили провести из-за мнимых опасений распространения коронавируса. Может в Лужниках в этот день зараза не распространяется?

Но это некое отступление. Вернемся к Крыму.

ЦБ повысил ставку: позитивно для рубля и негативно для акций

Банк России принял сегодня довольно неожиданное и противоречивое решение – повысить ключевую ставку на 0,25 п.п. до 4,5% годовых.

Глава ЦБ Эльвира Набиуллина уже давно сказала, что регулятор завершил цикл снижения ставки, и будет приводить ее в «равновесное состояние». Исходя из инфляции и цен ОФЗ, «равновесие» сейчас наблюдается где-то в район 5,5% годовых – ставка обычно находится на уровне инфляции доходности ОФЗ.

Но многие аналитики считали, что первое повышение ставки произойдет чуть позже, в апреле, а сейчас она будет оставлена неизменной. Эти прогнозы строились на ожиданиях снижения инфляции уже в апреле и необходимости как можно дольше поддерживать экономику страны низкими процентными ставками. Дело в том, что ключевая ставка – это фактически ориентир стоимости денег в экономике. Чем выше она, тем выше ставки по депозитам и кредитам.

Но сейчас банк России вынужден спасать рубль.

Портфель Колобка: заработали еще немножко

Мы продолжаем делать сделки в своем Портфеле Колобка.
На днях мы вновь купили акции НЛМК. Металлурги прогнозируют, что рост мировых цен на сталь продолжится в апреле, после чего наступит стабилизация. Кроме того, бумагу будет поддерживать слабеющий рубль. Наконец, огромные дивиденды (годовая дивидендная доходность акций может превысить 15%) удержит бумагу от сильного падения при ухудшении внешнего фона.
Мы взяли акции МТС. Это хорошая дивидендная бумага, часто растущая при приближении отсечки реестра. К тому же компания намерена произвести выкуп своих акций с рынка. При этом акции МТС могут расти на падающем рынке. Правда, и в росте общего рынка они участвуют слабо.
Таким образом, мы еще больше диверсифицировали свой портфель, включив в него не только бумаги компаний из разных секторов экономики, но различные по характеру поведения акции.

Курс рубля порвал канал


И вновь началась волна девальвации рубля. За последние 5 торговых сессий «деревяный» подешевел к доллару почти на 4,5%. Падение началось еще на прошлой неделе, после того как выживающий из ума Байден обозвал Путина «убийцей» и пригрозил новыми санкциями.
На этой неделе обвал рубля лишь усилился, чему появились новые поводы.
Очень напугал вчера валютных трейдеров пресс-секретарь Путина Дмитрий Песков. Нет, нет своими усами и выпученными глазами, а заявлением, что Кремль рассматривает возможность введения такой санкции, как отключение России от системы международных расчетов. В общем-то, это далеко не новость, Банк России уже давно говорил, что он готов к такому варианту и это не приведет к коллапсу российской финансовой системы.
Наверно, доля истины в словах ЦБ есть, но удар по рублевым активам, если заокеанский «Леонид Ильич» примет такие меры, будет очень серьезный.
Вчера на 8% за день рухнул курс турецкой лиры.

Нефть может упасть, еще сильнее обвалив рубль

В последние пару месяцев мы как-то привыкли, что нефть потихоньку растет, или также медленно падает. Но в последние дни на рынке нефти начался настоящий расколбас. Что случилось?
Похоже, что на рынок нефти вернулись спекулянты. Закончился рост американского рынка акций и биткоина. Прекратило падение золото. Вот и решили спекулянты опять поиграть с нефтью.
Во второй декаде марта нефть несколько дней болталась под отметкой 70 долларов за баррель, но так и не решилась закрепиться выше. Сложился очень хороший повод поиграть на понижение цены, ведь на падении стоимости актива также можно зарабатывать, причем очень часто намного больше и быстрее, чем на росте.
И для этого есть все поводы. Скорее всего ОПЕК+ немного повысит квоты добычи в мае, а Саудовская Аравия отметит добровольное сокращение добычи на 1 млн баррелей в сутки. Правда, в последние дни по рынку прошла информация, что нефтяной картель рассматривает возможность пролонгации квот. Но мы считаем, что это саудиты вбросили в СМИ «утку», чтобы посмотреть, как на нее отреагируют другие нефтяные державы.
Когда нефть роста, многие объясняли это тем, что вот-вот мировая экономика ускорит восстановление, а Европа снимет карантинные ограничения. Вновь заездят машины и залетают самолеты. Но ничего подобного не происходит. «Третья волна» коронавируса плотно накрыла Старый Свет. Меркель продлила ограничения до 18 апреля, даже посоветовав католикам встречать их пасху дома. Эта новость, кстати, обвалила нефтяные котировки на 7,5%.
Таким образом, надежды на рост потребления топлива не оправдываются.
Пока нефть поддерживает вставший поперек Суэтского канала огромный контейнеровоз. А это основная и единственная артерия поставки ближневосточной нефти в Европу. Судя по информации, там выстроилась «пробка» из кораблей как в Москве в час-пик. Пока контейнеровоз не могут сдвинуть с места, но рано или поздно это удастся.
Впрочем, ни о каком дефиците нефти речи пока не идет. Прошлой весной, когда Россия демонстративным выходом из ОПЕК+ развязала ценовую войну на рынке нефти, практически все страны заполнили нефтехранилища под пробку нефтью по 20-25 долларов за баррель, а особо удачливые и дешевле.
Наконец, ухудшаются общие инвестиционные настроения в мире. Инвесторы потихоньку продают все и вся. Правда, это явление временно – денег в финансовой системе с избытком и их все равно будут вкладывать в акции, золото, нефть и даже биткоин.
Но пока нефть вполне может уйти в район 55 долларов за баррель, что крайне негативно отразится на рубле. Рубль очень слабо реагировал на предшествующий рост нефти, а вот ее снижение встретил почти обвалом. И вряд ли кто-то всерьез воспримет слова Дмитрия Пескова, что падение курса рубля на 6% за 6 дней это не «лихорадка», а лишь возросшая волатильность.
Сегодня днем рубль рос к доллару на процент, но связано это было с тем, что крупные компании усиленно продавали валюту, поскольку сегодня последний день расчетов по налогам.
К обеду они завершили конвертацию, и увидев начавшееся сильное снижение нефти, рубль радостно посыпался, отдав доллару к вечеру все завоеванные позиции.
Складывается впечатление, что не за горами те времена, когда мы с ностальгией будем вспоминать времена, когда доллар можно было купить по 76 рублей.

Должны ли российские бюджетники получать как в Европе?

Сегодня в Совете Федерации развернулась дискуссия на тему того, что наши бюджетники получают намного меньше, чем их коллеги в развитых странах. Почему-то наши парламентарии решили обсуждать этот вопрос с главой Счетной палаты Алексеем Кудриным, хотя задача повышения зарплат бюджетникам не находится в его компетенции.

Сразу хочется задать вопрос: а кто у нас получает столько же как Европе или Штатах? Наверное, только те же парламентарии. Но есть и те, кто зарабатывает больше мирового уровня. Это топ-менеджеры госкомпаний: по оценкам хедхантеров, их зарплата в совокупности с различными бонусами превышает мировые ставки примерно на 15%. Но туда не пробиться, все места оккупировали «нужные» люди.

Но вернемся к бюджетникам.

Котировки нефти не испугались роста добычи

Очень неожиданную и позитивную для российской экономики динамику продемонстрировали нефтяные котировки. В четверг ОПЕК+ принял решение начать наращивать добычу уже с мая. Более того, говорят, что Саудовская Аравия выступила инициатором этого шага, хотя ранее она призывала к максимально возможному сокращению добычи, чтобы цены на нефть были как можно выше.
Сами саудиты также будут постепенно увеличивать добычу. Сейчас они продолжают исполнять взятое на себя добровольное обещание уменьшить производство нефти на 1 млн баррель в день.

Рынки ждали, что нефтяной картель оставит квоты на май без изменений. Это было бы логичным, поскольку Европу захлестнула «третья волна» коронавируса, что нанесет не только удар по ее экономике, но и резко уменьшило потребление топлива, прежде всего авиационного. Еще месяц назад все ждали, что вот-вот самолеты начнут летать почти как и прежде.

Украина нанесла удар по рублевым активам

На российский финансовый рынок пришла новая угроза – очередное обострение отношений с Украиной, грозящее перерасти в небольшую войнушку. Это вызвало снижение котировок российских акций и рубля, в то время как фондовая Америка обновляет исторические максимумы.
Штаты уже обвинили Россию в «провокациях», выразившихся в том, что мы подтянули к границе с Украиной войска. Интересная ситуация получается: американские корабли могут плавать (именно «плавать»! настоящие моряки «ходят»!) даже в Черном море, за тысячи миль от берегов США. А Россия почему-то не имеет права передвигать по своей территории свои войска.
Вот интересно, что бы сделали Штаты, если дружественная им Мексика подтянула бы к американской границе все свои 5 танков, а также кавалерию и лучников? Да наверняка бы нанесли «превентивный ядерный удар».

​​Кремль вновь не беспокоит падение курса рубля

Сегодня население и инвесторов поспешил успокоить пресс-секретарь Путина Дмитрий Песков, заявив, что несмотря на очередной обвал курса рубля в последние два дня, «в целом макроэкономическая ситуация абсолютно стабильна, предсказуема».

По сути, заявление Пескова правильное. Скажи он что-либо другое, доллар тут же бы улетел далеко за 80 руб.

Почти прав он и по содержанию – ситуация действительно прогнозируема. Мы спрогнозировали непрерывную рецессию российской экономики еще несколько лет назад.

Вот только с утверждением про макроэкономическую стабильность есть вопросы. С 2014 г., когда мы присоединили Крым, мировая экономика росла, мы уверенно падали. В нынешнем году рост ВВП России ожидается чуть менее 3% – это вдвое меньше, чем в США и в полтора раза ниже среднемирового уровня. Это разве стабильность??? Это явное свидетельство того, что мы по-прежнему находимся в полной ... деградации.

Портфель Колобка: купили Сбер и сделали еще несколько сделок

Сегодня мы решили купить акции Сбербанка на 15% от стоимости нашего портфеля. Вчера крупнейший российский банк опубликовал очень сильную отчетность: прибыль банка в марте возросла на 66% год к году, а в первом квартале увеличилась на 29%.
Ранее акциям банка мешал расти негативный политический фон. Но сейчас трейдеры стали его потихоньку игнорировать: эскалация напряженности с Украиной не набирает оборотов, западные агентства сообщили, что Штаты «накажут» Россию за «вмешательство в выборы» и «хакерские атаки» лишь высылкой дипломатов и санкциями на близкое окружение Владимира Путина.
Поэтому акции Сбера, всегда остро реагирующие на любой негатив, с большой вероятностью начнут подрастать на снижении рисков.
Не стоит забывать и про приближающуюся отсечку реестра акционеров для получения дивидендов. В этом плане Сбер очень интересен не столько какими-то значительными выплатами, сколько традиционно быстрым закрытием дивидендного гэпа.
Ранее мы взяли в свой портфель акции «Газпромнефти» (и даже немного ими поспекулировали), которая сильно отстала от «Лукойла» и особенно «Роснефти». Ждем, что бумага будет догонять лидеров рынка.
С прибылью в 2,7% были проданы акции НЛМК.
Сейчас стоимость нашего Портфеля Колобка составляет около 1,83 млн руб. Начинали же мы этот проект в январе 2019 г с 1 млн руб.
Все наши сделки по портфелю в онлайн режиме мы теперь выкладываем в телеграм-канале Follow bun. Там же мы поясняем, почему делаем ту или иную сделку, а также вы можете ознакомиться с оперативной информацией по ситуации на финансовом рынке.

ЦБ фактически подтвердил провал внутренней экономической политики

Интересный доклад выпустил Банк России, в котором проанализировал состояние российского экспорта. Выводы Банка России практически полностью совпадают с теми, что мы неоднократно делали ранее, и это нас огорчает. Почему огорчает? Да потому, что налицо полный провал проводимой властями экономической политики. Это видят все, но никто ничего не хочет менять.
Но давайте по порядку.
Итак, ЦБ делает вывод, что Россия не может увеличить экспорт конечной продукции не из-за того, что наши товары не пускают во внешний мир, а потому что они там никому не нужны. «Экспорт российских предприятий ограничен не столько внешними факторами, сколько недостаточной конкурентоспособностью производимой ими продукции», отмечает ЦБ. По-русски это значит, что мы делаем такое дерьмо, которое никому не нужно.

Кто виноват в росте цен недвижимости и стоит ли в нее вкладываться

Все-таки у нас в стране остались умные и смелые аналитики. Один из порталов по рынку недвижимости дал правильный ответ на вопрос: кто виноват в росте цен на недвижимость – это правительство и Банк России.
Так, власти расширили программу льготной ипотеки, и скупать квартиры бросились даже те, кто планировал сделать это позже. Это логично: брать кредит под ставку ниже уровня фактической, а возможно и официальной инфляции, реально выгодно. Вот только нужно всегда учитывать, сможете ли вы этот кредит гасить, стабильны ли ваши доходы и не качается ли под вами рабочее место.
С точки зрения всего общества, льготная ипотека просто преступна. Что такое льготная ипотека? Это фактически дотирование, то есть доплата кредитной ставки до рыночного размера.

​​Байден обрадовал российских инвесторов

Совершенно неожиданной стала вчерашний телефонный разговор между президентами США Джо Байденом и Владимиром Путиным. Сам по себе разговор лидеров двух стран, отношения между которыми все больше и больше накаляются, уже позитив. Но наибольшую радость инвесторы испытали после прочтения строк о том, что Байден предложил Путину встретиться на «нейтральной территории».
На этой информации резко выросли российские акции, а рубль отыграл у доллара 1,5%. В первой половине среды рост акций и рубля продолжился.

​​Байден использовал последний санкционный козырь, курс рубля вырос

Американский президент Джо Байден все-таки решил (или за него решили, что более вероятно) ввести такую жесткую меру в отношении России, как запретить американским финансовым организациям покупать российские долговые обязательства.
Кому-то может показаться удивительным, но рубль после объявления санкций вырос на процент. Но это закономерно. Спекулянты, игравшие на понижение рубля в ожидании санкций, зафиксировали прибыль. К тому же в материалах Белого дома ничего не сказано про запрет покупать российские бумаги на биржевом рынке, или оффшорными «дочками» американских финансовых компаний.
С плечей валютных трейдеров спал и гнет неопределенности: все уже случилось!

Портфель Колобка: закрыли «Сбер» из-за очередной подлости чехов

Мы приняли решение закрыть с прибылью чуть менее 0,5% недавно купленные акции Сбербанка. К такому решению нас подтолкнули вновь восставшие из пепла политические риски.
Новую неделю российский рынок акций начал с символического обновления исторического максимума, но тут же начались не очень агрессивные продажи. Трейдеры испугались вновь ухудшившейся за выходные политической ситуации.
Чехи раздули скандал, обвиняя во взрыве склада боеприпасов в 2014 г российские спецслужбы. Интересно, они только сейчас это выяснили?
Говорят, что с этого склада планировалось поставить вооружение Украине, которая развязала в то время войну в Донецке и Донбассе. Если все так, то правильно сделали, что взорвали. Плохо, что наши спецслужбы деградировали, как и вся власть, и постоянно попадаются…

Золото ломает нисходящий тренд

После бурного роста с осени 2018 г, в августе прошлого года золото ушло в коррекцию. Поводов для этого называлось масса: от освобождения средств для инвестирования в классические акции, до опасений снижения спроса на ювелирную продукцию из-за падения мировой экономики.
Все эти объяснения верны, но мы считаем, что все-таки основной причиной снижения золота является очень осторожная фиксация прибыли очень крупных игроков, который скупали его в районе $1000-1200 за тройскую унцию. Причем фиксация эта началась еще весной прошлого года, когда золотые контракты кинулись скупать мелкие инвесторы. Вот об эти деньги и крылся «крупняк».